Головна
Банківська справа  |  БЖД  |  Біографії  |  Біологія  |  Біохімія  |  Ботаніка та с/г  |  Будівництво  |  Військова кафедра  |  Географія  |  Геологія  |  Екологія  |  Економіка  |  Етика  |  Журналістика  |  Історія техніки  |  Історія  |  Комунікації  |  Кулінарія  |  Культурологія  |  Література  |  Маркетинг  |  Математика  |  Медицина  |  Менеджмент  |  Мистецтво  |  Моделювання  |  Музика  |  Наука і техніка  |  Педагогіка  |  Підприємництво  |  Політекономія  |  Промисловість  |  Психологія, педагогіка  |  Психологія  |  Радіоелектроніка  |  Реклама  |  Релігія  |  Різне  |  Сексологія  |  Соціологія  |  Спорт  |  Технологія  |  Транспорт  |  Фізика  |  Філософія  |  Фінанси  |  Фінансові науки  |  Хімія

Кредит і його використання у розвитку народного господарства - Економіка

ПЛАН.

1 Сутність кредиту.

1. 1 Визначення кредиту, позичкового капіталу і його джерела.

1. 2 Позичковий відсоток і норма відсотка.

1. 3 Особливості визначення кредиту в сучасних умовах.

2 Форми кредиту.

2. 1 Комерційний кредит.

2. 2 Банківський кредит.

2. 3 Споживчий кредит.

2. 4 Лізинг.

2. 5 Овердрафт.

2. 6 Державний кредит.

2. 7 Міжнародний кредит.

3 Необхідність і роль кредиту в умовах товарно-грошових відносинах.

3. 1 Кредитні гроші і кредит.

3. 2 Кредит в сучасному грошовому обігу.

3. 3 Кредит як фактор прискорення обороту грошових коштів.

3. 4 Пере розподільна функція кредиту.

3. 5 Економія витрат обігу.

3. 6 Фактор часу.

4 Кредитне регулювання.

4. 1 Кредит як засіб державного регулювання економіки.

4. 2 Рефінансування комерційних банків:

-переучет векселів;

-операції на відкритому ринку.

4. 3 Політика обов'язкових резервів.

4. 4 Політика кількісних кредитних обмежень.

У своїй роботі я звернулася до теми "Кредит і його використання у розвитку народного господарства" невипадково. Кредит відноситься до числа найважливіших категорій економічної науки. Його вивченню присвячені твори класиків марксизму, численні роботи радянських і зарубіжних економістів. Однак ця тема не вивчена повністю, потребує додаткової доопрацюванні, оскільки кредитні відносини в сучасних умовах досягли найбільшого розвитку. "В даний час мова вже йде не про постійне збільшення обсягів грошових капіталів, наданих у позичку, а й про розширення суб'єктів кредитних відносин, а також зростаючому різноманітті самих операцій".

Говорячи про цю тему, не можна не згадати ті проблеми, з якими стикається наша економіка на перехідному періоді від тотального регулювання до ринкового механізму функціонування, що вимагає більш радикальних перетворень в грошово-кредитній сфері. За словами Виборнова, в даний час "назріла необхідність в повну міру використовувати економічні важелі, притаманні кредитній сфері, розробити і реалізувати принципово нові підходи до управління грошовим обігом країни".

Найбільш характерні риси кредитної сфери - перенасичення обороту платіжних засобів, втрата кредитом свого призначення. На початку 1987 року кредитні вкладення банків досягли максимальної величини, склавши 593, 2 млрд. Рублів, але до 1991 року загальний обсяг кредиту народному господарству і населенню скоротився в порівнянні з початком 1985 на 28%. Відбулися зміни в структурі кредитних вкладень за останні роки. Частка кредитів, наданих на заповнення недоліків бюджетних ресурсів, збільшилася з 16, 4 до 34, 7%, а питома вага кредитів, наданих народному господарству, знизився з 51, 7 до 35, 2%.

Всі ці факти говорять про те, що необхідно приділяти велику увагу проблемі кредиту, так як економічний стан країни значною мірою залежить від стану кредитно-грошової системи. Тому необхідно враховувати досвід, накопичений розвиненими країнами в цій сфері. Необхідно проводити реформу всієї кредитної системи, спрямовану на створення кредитних установ на акціонерній основі, розвиток в нашій стані нових форм кредитів, таких як споживчий, комерційний, різні форми оренди, зокрема лізинг. Це прискорить розвиток економіки нашої країни, зробить її більш ефективною.

Все це змусило мене звернутися до даної теми і розглянути питання сутності кредиту, його форми, проблеми кредиту в сучасному грошовому обігу, його роль у державному регулюванні економіки.

СУТНІСТЬ КРЕДИТУ

Зазвичай в радянській економічній літературі кредитом називають рух позичкового (т. Е. Грошового) капіталу, наданого в позичку на умовах зворотності за плату у вигляді відсотка. Це визначення грунтується на вислові К. Маркса про характер позичкового капіталу, що він "лише відчужується під умовою", що він "не продається, а лише віддається в позичку". Взагалі кредит буквально означає "розпорядження визначеною сумою грошей на протязі відомого терміну, т. Е. Ті, у кого є надлишок коштів, можуть їх давати в кредит тим, хто відчуває нестачу або має потребу в додаткових сумах".

В даний час кредит має величезне значення. Він вирішує проблеми, що стоять перед всією економічною системою. Так за допомогою кредиту можна перебороти труднощі, пов'язані з тим, що на одній ділянці вивільняються тимчасово вільні грошові кошти, а на інших виникає потреба в них. Кредит акумулює вивільнилися, капітал, тим самим, обслуговує прилив капіталу, що забезпечує нормальний відтворювальний процес. Також кредит прискорює процес грошового обігу, забезпечує виконання цілого ряду відносин: страхових, інвестиційних, грає велику роль у регулюванні ринкових відносин.

Джерелом позичкового капіталу служать, по-перше, що вивільняються з кругообігу грошові кошти: кошти, призначені для відновлення основного капіталу (т. Е. Амортизаційний фонд); частина оборотного капіталу, що вивільняється в грошовій формі в зв'язку з розбіжністю часу продажу товарів і купівлі сировини, палива, матеріалів. Капітал, тимчасово вільний у період між надходженням коштів від реалізації товарів і виплатою заробітної плати.

Іншим джерелом позичкового капіталу виступають грошові прибуток і накопичення особистого сектора. Потрібно відзначити, що починаючи з 50-60 років нашого століття очевидна тенденція посилення залучення грошових заощаджень трудящих і службовців. Цьому сприяли, в першу чергу, поліпшення соціально-економічного становища розвинених країн; зміни в структурі споживання.

В якості третього джерела позичкового капіталу виступають грошові накопичення держави, розміри яких визначаються масштабами державної власності і часткою валового національного продукту.

Таким чином, можна зробити висновок, що тимчасово вільні грошові кошти, що виникають на основі кругообігу промислового і торгового капіталу, грошові накопичення особистого сектора і держави утворюють джерела позичкового капіталу.

Ціною позичкового капіталу є відсоток. На відміну від ціни звичайних товарів і послуг, що становлять грошовий вираз вартості, відсоток є оплатою споживчої вартості позичкового капіталу. Джерелом відсотка є дохід, отриманий від використання кредиту.

Більш точну картину, яка відображатиме вартість кредиту, дає норма відсотка, або процентна ставка. Нормою відсотка називають відношення річного доходу, отриманого на позичковий капітал, до суми наданого кредиту, помноженого на 100. Норма відсотка залежить від прибутку, яка ділиться на відсоток і підприємницький дохід. Відсоток не може бути більше норми прибутку, тому що ціна позичкового капіталу не виражає його вартості, її зміни не керуються законом вартості. Норма відсотка залежить від співвідношення попиту і пропозиції, які визначаються багатьма факторами:

-масштабамі виробництва;

-розмір грошових накопичень і заощаджень всього суспільства;

-Співвідношення між розмірами кредитів, що надаються

державою, і його заборгованістю;

-темп інфляції: при посиленні інфляції процентні ставки зростають;

-циклічна коливаннями виробництва;

-його сезонними умовами;

-ринкова кон'юктури і ринковими коливаннями;

-державне регулювання процентних ставок;

-Міжнародні факторами, а саме: неврівноваженістю

платіжних балансів, коливаннями валютних курсів, валютними

кризами, рухом капіталів, війною процентних ставок (наприклад, в 80-х роках).

У зв'язку з вищесказаним можна зробити висновок, що зміна норми відсотка пов'язано з ринковим механізмом, а також залежить від державного регулювання.

Позичковий відсоток виконує дві функції: перерозподіл частини прибутку підприємств або доходів особистого сектора і регулювання виробництва шляхом раціонального розміщення позичкових капіталів.

Цікава динаміка кредиту в період циклічних коливань. Позичковий капітал обслуговує в основному кругообіг функціонуючого капіталу, закономірності його руху обумовлені циклічними коливаннями виробництва. У період пожвавлення промислового підйому збільшення обсягу позичкового капіталу відстає від розширення виробництва і товарообігу, попит на позичковий капітал і норма відсотка зростають. Під час криз скорочення виробництва і надлишок дійсного капіталу поєднується з гострою нестачею позичкового капіталу і різким підвищенням норми відсотка. У період депресії, коли частина продуктивного капіталу приймає грошову форму, нагромадження позичкового капіталу обганяє накопичення дійсного, знижується середній прибуток і норма відсотка.

Необхідно відзначити, що в даний час дане вище визначення кредиту не завжди підходить до нього, так як Маркс не міг передбачити всіх змін, що відбуваються в кредитній сфері за наступний період, зокрема - появи нових форм кредитів, розширення складу учасників, що здійснюють операції на відкритому ринку. Так, наприклад, позика, одержувана робочим чи службовцям у банку, не може бути визначена як кредит з названих вище позицій, так само як і купівля приватною особою автомобіля з погашенням заборгованості за споживчим кредитом протягом двох-трьох років, протягом яких покупець є позичальником.

Особливе місце займає в сучасних умовах комерційний кредит - поставки товарів однією компанією іншої на умовах відстрочення платежу, а також лізинг - оренда підприємством машин, устаткування, транспорту з погашенням заборгованості протягом декількох років. Ці форми теж важко визначити з точки зору руху позичкового капіталу.

З наведених вище прикладів можна зробити висновок, що саме поняття "кредит" змінюється, воно не може вже розкритися колишнім визначенням як форма переміщення позичкового капіталу від кредитора до позичальника. У сучасних умовах кредитною угодою можна назвати будь-яку економічну чи фінансову операцію, що зумовлює виникненню заборгованості одного з учасників. Погашення заборгованості здійснюється боржником у грошовій формі одноразово або в розстрочку, причому в загальну суму платежу, крім боргу, включається надбавка у вигляді відсотка.

ФОРМИ КРЕДИТУ

Кредит виступає в двох головних формах: комерційного і банківського, які різняться за складом учасників, об'єкта позичок, динаміці, величині відсотка і сфери функціонування.

Комерційним кредитом називають кредит, наданий одним функціонуючим підприємцем іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Комерційний кредит оформляється векселем, його об'єктом є товарний капітал. Він обслуговує круговорот промислового капіталу, рух товарів зі сфери виробництва в сферу споживання. Особливістю комерційного кредиту є те, що позичковий капітал тут злитий з промисловим. Мета комерційного кредиту - прискорити реалізацію товарів і одержання прибутку. Розміри цього кредиту обмежені величиною резервних кредитів промислових і торгових капіталів. Передача цих капіталів можлива тільки в напрямках, визначених умовою угоди: від підприємця, на підприємстві якого виробляють засоби виробництва, до підприємців, на підприємствах якого вони споживаються, або від підприємця, що виробляє товари, до торгових фірм, що реалізують їх.

У період де монополістичного капіталізму комерційний кредит був основою кредитної системи, забезпечуючи безперервність процесу відтворення і реалізації товарів. В даний час фірми активно використовують цю форму реалізації своєї продукції - продаж з відстрочкою платежу, що говорить про обмеженість платоспроможності дрібних і середніх фірм, про зростання вартості товарів, про кредитні обмеження. Відстрочку платежу використовують не тільки дрібні, але і великі фірми, виступаючи і як кредитори, і як позичальники.

Потрібно відзначити, що комерційний кредит має обмежені можливості, тому що його можна одержати не у всякого кредитодавця, а лише в того, хто виробляє сам товар. Він обмежений по розмірах (тимчасовим вільним капіталом), має короткостроковий характер, а позичальник часто потребує в довгостроковому кредиті.

Обмеженість комерційного кредиту долається банківським. Банківський кредит надається грошовим капіталом, банками та іншими кредитно-фінансовими установами підприємцям і іншим позичальникам у вигляді грошової позики. Об'єктом банківського кредиту виступає грошовий капітал, відокремитися від промислового. Угода позички тут відділена від актів купівлі - продажу. Позичальником може бути фірма, держава, особистий сектор, а кредитором - кредитно-фінансові установи. Метою кредитора є одержання доходу у вигляді відсотка. Кредитодавець надає позичковий капітал позичальнику на умовах повернення, терміновості і сплати відсотка.

Як було зазначено вище, банківський кредит переборює кордони комерційного кредиту, так як він не обмежений напрямком, термінами і сумами кредитних угод. Сфера його використання ширша: комерційний кредит обслуговує лише обіг товарів, банківський кредит - і нагромадження капіталу, перетворюючи в капітал частину грошових доходів і заощаджень усіх прошарків суспільства.

Заміна комерційного векселя банківським робить кредит більш еластичним, розширює його масштаби, підвищує забезпеченість. Банки гарантують кредитоспроможність позичальників.

Динаміка банківського і комерційного кредиту різна. Обсяг комерційного кредиту збільшується зі зростанням виробництва і товарообігу і скорочується з їх зменшенням. Пропозиція і попит на нього зростає в періоди промислового підйому і зменшується під час криз. Під впливом криз виробництво і реалізація товару скорочується, а попит на банківський кредит для сплати боргів зростає. У період пожвавлення і підйому збільшується попит на банківські позички. Т. о. можна побачити подвійність банківського кредиту: з одного боку він виступає як позика кредиту, коли позичальник використовує його для збільшення обсягу функціонуючого капіталу, з іншого боку - у вигляді позики грошей - платіжних засобів, необхідних для погашення боргових зобов'язань.

З розвитком товарно-грошових відносин з'являються нові форми кредиту, які сприяють ще більшого прискорення обігу капіталу, передають кредиту нові функції, тим самим збільшуючи його значення. Однією з нових форм є споживчий кредит, який надається у формі комерційного кредиту (продаж товарів з відстрочкою платежу) та банківського (позики на споживчі цілі). Його об'єктом звичайно є товари тривалого користування (меблі, холодильники, автомашини та ін.), Різні послуги. При цьому банки відразу виплачують магазинах готівка за продані товари (або послуги), а покупець поступово погашає позику в банку. Максимальний термін споживчого кредиту три роки. Споживчий кредит має двояку функцію: з одного боку, зі збільшенням товарообігу зростає обсяг кредиту, оскільки попит на товари породжує попит на кредити, з іншого боку, зростання кредитування населення посилює платоспроможний попит. Потрібно відзначити, що споживчий кредит став невід'ємною частиною сучасного суспільства.

Останнім часом велике значення має лізинг. Лізинг довгострокова оренда машин, устаткування, транспортних засобів, споруд виробничого призначення з погашенням заборгованості протягом декількох років. Використання лізингу має свої переваги, оскільки "при цій формі співробітництва для перебудови виробництва на базі сучасної технології і випуску продукції, що відповідає найсуворішим вимогам ринку, не потрібно споконвічних володінь великих коштів. Всі витрати на даному етапі покривають лізингові компанії." Лізинг не є банківською операцією у вузькому сенсі слова. Він відноситься до близької до банківської формі фінансування, яка може здійснюватися торгово-промисловими підприємствами як побічна операція. Але в першу чергу "це компетенція спеціально створених лізингових товариств".

При отримання об'єкту в користування лізингоотримувач приймає на себе обов'язки, пов'язані з правом власності (технічне обслуговування, ризик випадкової загибелі і т. Д.), Хоча лізігодатель продовжує залишатися власником об'єкта лізингової угоди. При цьому загибель або неможливість використання об'єкта лізингової угоди не звільняє лізингоодержувача від обов'язку погашення боргу. Необхідно відзначити, що на відміну від оренди, при лізинговій операції лізингоодержувач виплачує не щомісячну плату за право користування об'єктом, а повну суму амортизаційних відрахувань. За оцінкою західних економістів, в розвинених капіталістичних країнах за коштами лізингу покривається (залежно від ступеня поширення операцій) від 6 до 20% щорічних потреб у засобах для інвестицій в основні фонди.

Останнім часом набули широкого поширення іпотечний кредит і овердрафт. Іпотечний кредит - це довгострокові позички під заставу нерухомості (землі, виробничих і житлових будинків). Основним його джерелом служить емісія іпотечних облігацій корпораціями і банками. Овердрафт, що надається приватним особам, які мають право платежу чеками в суму перевищують залишок на рахунках. Овердрафт допускається у відомих межах, наприклад, у суму місячного окладу на суму не більше 15 днів. Протягом встановленого терміну клієнт зобов'язаний погасити виниклу заборгованість, після чого він отримує право на новий кредит у вигляді овердрафту.

В даний час величезне значення для нормального функціонування всієї економічної системи в цілому мають державний і міжнародний кредит. Державним кредитом називають сукупність кредитних відносин, у яких позичальником або кредитором виступають держава, місцеві органи влади по відношенню до громадян та юридичним особам. Державний кредит виражає відносини в грошовій формі між державою з одного боку, і фізичними або юридичними особами з іншого, частіше за все з банками, страховими компаніями та підприємцями. Кредит буде державним у тому випадку, коли в якості учасника позичкової угоди виступають центральний уряд або місцеві органи влади. У цьому сенсі його можна порівняти з іншими формами кредиту, у першу чергу з банківським, де обов'язковим учасником позичкової угоди є банк.

За твердженням В. С. Волинського не можна змішувати такі поняття, як приватний і державний кредит. Він виділяє наступні відмінності між цими формами кредиту. По-перше, "державний кредит відрізняється від приватного учасниками угоди". Держава звичайно виступає в якості позичальника, а кредитодавець - різні установи, підприємства і приватні особи. По-друге, "позичальник і кредитори у сфері державного кредиту можуть мінятися місцями". По-третє, так як позичкова угода супроводжується купівлею облігацій і казначейських векселів, які мають ринковий курс, продаються на ринку цінних паперів, то "державний кредит являє собою не просто форму руху позичкового капіталу, а базується на поєднанні позичкового і фіктивного капіталу". У той же час схожість даних форм кредиту пов'язано з тим, що вони мають єдине джерело освіти.

У сфері державного кредиту центральний уряд, а також місцеві органи влади традиційно виступають позичальників, залучаючи кошти для покриття бюджетних дефіцитів. Головною формою залучення коштів є випуск облігацій державної позики та інших видів цінних паперів. Облігація являє собою зобов'язання емітента, який повинен згодом відшкодувати власнику цінного паперу суму основного боргу і відсотка. Власники вільних коштів, купуючи облігації, виступають фактичними кредиторами держави. На відміну від банківського кредиту, кредиторами виступають не тільки банки, а й страхові компанії, підприємства і приватні особи. Потрібно відзначити, що половина активних операцій страхових компаній розвинених країн припадає на покупку цінних паперів. Таким чином можна зробити висновок, що державний кредит відрізняється від приватного за формою надання грошових коштів і по учасниках угоди.

В даний час держава стала виступати в якості кредитора, надавати кредитну допомогу тим галузям, у розвитку яких зацікавлене національне господарство в цілому. Фінансування житлового будівництва, створення інфраструктури, експортного виробництва здійснюється в багатьох країнах на пільгових умовах з широким використанням залучених коштів. Причини активної участі держави як кредитора різні: небажання приватного капіталу розвивати галузі інфраструктури через відсутність або нестачу високого прибутку, надання допомоги національним експертам у боротьбі з іноземними конкурентами на міжнародному ринку. Волинський зазначає, що "поєднання кредитора і позичальника в особі сучасної держави може розглядатися як нове явище в кредитно-фінансовій сфері".

Рух капіталу в сфері міжнародних економічних відносин, пов'язане з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах повернення, терміновості і сплати відсотків, називають міжнародним кредитом. У якості кредиторів і позичальників виступають банки, підприємства, держави, міжнародні і регіональні організації.

Форми міжнародного кредиту можна класифікувати по головних ознаках, що характеризує окремі сторони кредитних відносин.

По термінах міжнародні кредити підрозділяються на короткострокові - до 1 року, середньострокові - від 1 року до 5 років і довгострокові - понад 5 років.

За призначенням поділяють кредити комерційні, безпосередньо пов'язані із зовнішньою торгівлею і послугами; фінансові, використовувані на інші цілі, включаючи погашення заборгованості, купівлю цінних паперів, інвестиції; проміжні, призначені для змішаних форм вивезення капіталів, товарів і послуг.

Міжнародний кредит виконує такі функції:

-перерозподіл позикових капіталів між країнами з метою забезпечення безперервного процесу відтворення для досягнення максимального прибутку;

-економії витрат обігу в сфері міжнародних розрахунків внаслідок розвитку безготівкових платежів;

-прискорення концентрації і централізації капіталу.

Також міжнародний кредит, розсуваючи межі індивідуального нагромадження, сприяє створенню нових фірм. Тобто можна зробити висновок, що міжнародний кредит виконує ті ж функції, що й інші форми кредиту, тільки в міжнародному аспекті.

НЕОБХІДНІСТЬ І РОЛЬ КРЕДИТУ В УМОВАХ

ТОВАРНО-ГРОШОВИХ ВІДНОСИН.

Кредит і грошова сфера перебувають у нерозривній єдності. З появою кредитних грошей цей взаємозв'язок стала особливо тісною. Історично кредитні гроші безпосередньо розвиваються з функції засобів платежу, а їх основою служить металеве звернення. У той же час було б неправильно розкривати економічний зміст грошей за аналогією з металевими грошима. Це пов'язано з тим, що самі гроші стали складати основу платіжно-розрахункового механізму. За своїм змістом кредитні гроші є "боргове зобов'язання"; за своєю природою кредитні гроші виступають зобов'язанням "доставити відоме кількість загального еквівалента". Отже, кредитні гроші беруть на себе функції загального еквівалента. Так як процес звернення має властивість постійно відтворює мости, то передача кредитних зобов'язань стає основою платіжних відносин. Таким чином, кредитні гроші - це паперові знаки вартості, що виникли замість золота на основі кредиту.

Простежимо на прикладі сучасного механізму грошової емісії взаємозв'язок кредиту та грошових коштів. Як відомо, сучасне грошовий обіг являє собою сукупність грошей, що виступають у готівковій та безготівковій формах. До першого виду належать банківські квитки, гроші центрального банку і розмінна монета, до другого - грошові кошти, що знаходяться на поточних рахунках, термінових і ощадних вкладах, комерційних та інших кредитних установах. За обсягами готівка значно поступається грошовим коштам, що знаходяться на банківських рахунках: банкноти і розмінна монета в сучасних умовах складають лише близько 10% всіх грошових коштів. Тобто однієї грошової одиниці у грошовій формі відповідає дев'ять одиниць грошей в безготівковій формі. При цьому спостерігається тенденція поступового зниження частки готівки.

В даний час розрахунки між приватними особами, підприємствами та установами виробляються насамперед із використанням чеків і кредитних карток, застосування яких передбачає рух грошей в безготівковій формі.

Між двома видами грошей існує прямий зв'язок: з одного виду гроші легко можуть переходити в інший і навпаки. Слід проте відзначити, що гроші, що знаходяться на строкових і ощадних вкладах у банках, сильніше відрізнятися від готівки, ніж кошти на поточних рахунках: вони майже не беруть участь у розрахунках, не можуть бути перетворені в банкноти на першу вимогу вкладника, виконують функцію накопичення. Тому дана частина грошової маси носить назву "квазігрошей", тобто подоби грошей.

В даний час банківський кредит став у звичайних умовах одою з головних причин зростання грошової маси в розвинених країнах. Чим швидше зростає обсяг виданого кредиту в країні, тим швидше збільшується грошова маса. Західні економісти розглядають банківський кредит як найважливіший еквівалент грошової маси і відповідно джерело її зростання. Це доводять наступні дані таблиці 1.

Обсяг внутрішнього кредиту і грошової маси в США, ФРН та Італії.

Табл. 1

 1981 1985 1989 Індекс зростання

 США

1 Кредит, млрд. Дол. 2283 3319 4218 185

2 Грошова маса млрд. Дол. 1643 2483 2982 181

3 Ставлення (1: 2) 1. 4 1. 3 1. 3

 ФРН

1 Кредит, млрд. Дол. 1599 2045 150

2 Грошова маса млрд. Дол. 834 1074 151

3 Ставлення (1: 2) 1. 9 1. 9

 ІТАЛІЯ

1 Кредит, млрд. Дол. +334591718215

2 Грошова маса млрд. Дол. +314562273230

3 Ставлення (1: 2) 1. 1 1. 1 1. 0

Дані таблиці дозволяють зробити ряд висновків:

- Відбувається постійне зростання обсягу внутрішнього кредиту і грошової маси;

- Більш високими темпами збільшується обсяг кредиту в Італії;

-ріст кредиту і грошової маси розрізняється в розглянутих країнах, але в країнах, де кредит збільшується більш високими темпами, спостерігається найбільш швидке зростання грошової маси.

Отже, надання банківського кредиту служить головним джерелом і, за висловом західних економістів, "еквівалентом" грошової маси. Професор паризького інституту західних досліджень Ж. -А. Давид писав, що "в ході кредитування економіки банки модернізують свої вимоги до позичальників, тим самим створюють гроші проти вимоги". При цьому неважливо, видають вони позичку підприємствам, державі або приватним особам.

Серед каналів емісії грошей деякі економісти називають випуск банкнот, але з цим можна погодитися лише з деякими застереженнями. По-перше, готівка в даний час займають невелику питому вагу в загальній сумі грошової маси в розвинених країнах. По-друге, змінився сам механізм емісії готівки. Зарплату в готівковій формі в даний час отримують від 1% до 5% зайнятих в господарстві.

Відому роль у зміна грошової маси в країні грає рух іноземних капіталів. Наприклад, інтенсивний приплив короткострокових капіталів у країну може призвести не тільки до активізації платіжного балансу, а й викликати збільшення грошової маси, що є однією з причин інфляційного процесу.

Порівняємо зміна виданих кредитів та грошової маси з Індекси внутрішнього кредиту, грошової маси і

споживчих цін у США, ФРН І Італії.

(1980р. = 100%)

1981 1985 1989 США 1 Кредит, млрд. Дол. 106. 3 154. 5 196. 4 2 Грошова маса млрд. Дол. 104. 6 158. 1 189. 4 3 Ціни 110. 4 130. 5 150. 5 ФРН 1 Кредит , млрд. дол. 108. 8 134. 1 162. 8 2 Грошова маса млрд. дол. 103. 7 133. 6 157. 0 3 Ціни 106. 3 121. 0 126. 0 Італія 1 Кредит, млрд. дол. 112 . 7 196. 6 241. 2 липня Грошова маса млрд. дол. 110. 2 180. 4 254. 7 3 Ціни 119. 3 199. 0 238. 7

На основі цих даних можна зробити висновок, що зміна індексу цін відбувається на тлі відповідної зміни кредиту і грошової маси. У країні з більш високими темпами інфляції - Італії - ця залежність проглядається чіткіше, ніж у країнах з більш низькими темпами інфляції (США і ФРН). З цього можна зробити висновок, що кредит в сучасному грошовому обігу відіграє величезну роль, безготівкові гроші все більш витісняють готівку. Саме на кредиті засновано функціонування економіки розвинених країн та їх грошовий обіг, Саме він є чинником прискорення обороту грошових коштів; перерозподіляє їх в народному господарстві. Відзначимо, що "раніше механізм кредитного обігу відбивав переважно короткочасні поточні коливання товарної маси і, по суті, не чинив зворотного впливу на її динаміку. В даний час пристосування грошового обігу до загальних умов товарообігу спостерігається в середньостроковій і довгостроковій перспективі.

Як вже було зазначено, кредит виконує пере розподільну функцію в господарстві. За його допомогою вільні грошові капітали і доходи підприємств, особистого сектора, держави акумулюються, тим самим відбувається перетворення цих коштів у позиковий капітал. Через різні кредито - фінансові інститути, через весь кредитний механізм в цілому позичковий капітал перерозподіляється на основі повернення між різними галузями господарства, направляється в ті сфери, де відчувається брак вільних грошових коштів. Тим самим компенсується недолік капіталу в одній галузі, забезпечується більш ефективне використання грошових коштів, відбувається прискорення їх обороту, що забезпечує більший прибуток. Потрібно відзначити, що кредит спрямовується в першу чергу в ті сфери, які забезпечують отримання більшого прибутку або яким надається перевага відповідно до загальнонаціональних програмами розвитку економіки. Кредит сприяє "вирівнюванню галузевих норм прибутку в середню, підвищенню маси прибутку, що забезпечує регулювання виробничих пропорцій і управління сукупним грошовим капіталом в інтересах усього суспільства в цілому".

Кредит виконує функцію економії витрат обігу за допомогою впливу на структуру грошової маси, платіжного обороту, швидкості обігу грошей. З виникненням кредиту з'явилися найпростіші форми кредитних грошей: боргові зобов'язання, векселі, чеки. Кредит сприяє поступовому заміщенню повноцінних грошей кредитними, а потім витіснення золота з обігу. Сучасний кредит також виконує функції економії витрат обігу, сприяючи розвитку різноманітних засобів використання банківських рахунків і вкладів, депозитних сертифікатів, кредитних карток і різних рахунків типу НАУ, АТС, витіснення готівкового платіжного обороту безготівковим, прискоренню руху грошових потоків.

Величезне значення в економіці має фактор часу. Економія часу обігу капіталу збільшує час його продуктивного функціонування, забезпечує розширення виробництва і зростання прибутку. Завдяки кредитному механізму відбувається більш швидкий процес концентрації капіталу і його централізації, що також призводить до збільшення прибутку і до зменшення витрат обігу.

КРЕДИТ ЯК ЗАСІБ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ ЕКОНОМІКИ

Кредит в сучасних умовах служить об'єктом активного державного регулювання. Взагалі, грошовим кредитним регулюванням називають сукупність заходів держави, що регламентують діяльність грошово-кредитної системи, показники грошового обігу та кредиту, ринки позичкових капіталів, порядок безготівкових розрахунків з метою впливу на економіку. Центральний банк головний, але не єдиний орган регулювання. Існує цілий комплекс регулюючих органів. Здійснюючи кредитне регулювання, держава переслідує такі цілі: впливаючи на кредитну діяльність комерційних банків і направляючи регулювання на розширення або скорочення кредитування економіки, воно, таким чином, досягає стабільного розвитку внутрішньої економіки, зміцнення грошового обігу, підтримки національних експертів на зовнішньому ринку. Таким чином, вплив на кредит дозволяє досягти більш глибоких стратегічних завдань розвитку всього господарства в цілому. Наприклад, недолік у підприємств вільних грошових коштів ускладнює здійснення комерційних угод, внутрішніх інвестицій і т. Д. З іншого боку, надлишкова грошова маса має свої недоліки: знецінення грошей, як наслідок, зниження життєвого рівня населення, погіршення валютного положення в країні. Відповідно в першому випадку грошово-кредитна політика повинна бути спрямована на розширення кредитної діяльності банків, а в другому випадку - на її скорочення, переходу до політики "дорогих грошей". Потрібно відзначити, що за допомогою кредитного регулювання держава прагнути пом'якшити економічні кризи, стримати зростання інфляції, з метою підтримання кон'юктури держава використовує кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі народного господарства. Кредитна політика здійснюється непрямими і прямими методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що центральний банк або надає непряме вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти кредитування економіки (т. Е. Кількісні обмеження кредиту).

ФОРМИ КРЕДИТНОГО РЕГУЛЮВАННЯ

Вище мною були викладені цілі державного регулювання, були розглянуті дві форми впливу на кредит - пряма і непряма. Розглянемо більш докладно форми кредитного регулювання.

Рефінансування комерційних банків.

Термін "рефінансування" означає отримання коштів кредитними установами від центрального банку. Центральний банк може видавати кредити комерційним банкам різними шляхами. Найбільш типовий випадок - переоблік векселів, які перебувають у портфелях комерційних банків та операції на відкритому ринку.

Переоблік векселів довгий час був одним з основних методів грошово-кредитної політики центральних банків Західної Європи. Центральні банки пред'являли певні вимоги до враховувати векселі, головним з яких була надійність боргового зобов'язання.

Векселі переобліковуються за процентною ставкою. Цю ставку переобліку (ПС, або ПС) називають також офіційної облікової (процентної) ставкою. Центральний банк купує боргове зобов'язання по більш низькій ціні, ніж комерційний банк.

Нехай - ціна покупки векселя центральним банком;

- Ціна покупки векселя комерційним банком;

- Термін рефінансування, т. Е. Кількість днів до настання терміну оплати векселя, тоді отримаємо:

1 етап вексель Комерційний банк --- Центральний банк Платіж --- Платіж 2 етап вексель Комерційний Банк --- Центральний банк платіж На даному малюнку схематично показано, як в два етапи здійснюється політика переобліку векселів. Центральний банк купує вексель за ціною Ц (формула 1), при цьому боргове зобов'язання передається центральному банку, комерційний банк отримує плату за продаж векселя - Ц. При настанні терміну платежу комерційний банк виступає в ролі покупця, набуваючи вексель за ціною обліку К, при цьому комерційний банк зацікавлений в тому, щоб покупка векселів центральним банком здійснювалася за ціною Ц, яка майже не відрізняється від ціни обліку К, т. е. щоб різниця К-Ц була мінімальною. Це досягається в тому випадку, якщо ставка переобліку (рефінансування) буде найнижчою. Якщо ПС дорівнює нулю, то Ц порівнюється з К. Підвищення ПС буде знижувати обсяг переобліку векселів, оскільки воно викличе подорожчання цієї операції для комерційних банків.

Але комерційний банк буде прагнути компенсувати втрати, викликані зростанням ПС шляхом підвищення ставок за кредитами, наданих позичальникам (ПС). Т. е. Зміна ПС прямо впливає на зміну ПС. Останні є головною метою даного методу кредитної політики центрального банку. Наприклад, підвищення офіційної облікової ставки в період посилення інфляції викликає зростання процентної ставки за кредитними операціями комерційних банків, що призводить до їх скорочення, оскільки відбувається подорожчання кредиту.

Ми бачимо, що зміна офіційної процентної ставки впливає на кредитну сферу. По-перше, утруднення або полегшення можливості комерційних банків отримати кредит у центральному банку впливає на ліквідність кредитних установ. По-друге, зміна офіційної ставки означає подорожчання або здешевлення кредиту комерційних банків для клієнтури, тому що відбувається зміна процентних ставок по активних кредитних операціях.

Також зміна офіційної ставки центрального банку означає перехід до нової грошово-кредитної політики, що змушує інші банки вносити необхідні корективи у свою діяльність.

Неефективність використання даного методу полягає в наступному: цей метод зачіпає лише комерційні банки. Якщо рефінансування використовується мало або здійснюється не в центральному банку, то зазначений метод майже повністю втрачає свою ефективність. Поступово даний метод втратив своє значення і головним методом рефінансування банків стали інтервенції центрального банку на грошовому ринку, що отримали назву як операцій на відкритому ринку.

Цей метод кредитного регулювання полягає в тому, що надання коштів банками відбувається постійно шляхом купівлі державних облігацій і казначейських векселів на суму, що залежить від рішення центрального банку за ставкою, яка може постійно змінюватися. Придбання цінних паперів або казначейських векселів у комерційних банків збільшує ресурси останніх, відповідно підвищуючи їх кредитні можливості, і навпаки. Центральні банки періодично вносять зміни в зазначений метод кредитного регулювання, наприклад, купують казначейські векселі на умовах їх зворотного викупу комерційними банками за заздалегідь встановленим курсом, змінюють інтенсивність своїх операцій та їх частоту.

Таким чином, цей метод кредитування комерційних банків значно відрізняється від переучетной політики. Головна її відмінність - це використання більш гнучкого регулювання, оскільки обсяг купівлі векселів, а також використовується при цьому процентна ставка можуть змінюватися щодня відповідно до напряму політики центрального банку. Комерційні банки, враховуючи зазначену особливість даного методу, повинні уважно стежити за своїм фінансовим становищем, не допускаючи при цьому погіршення ліквідності.

Операції на відкритому ринку вперше стали активно застосовуватися в США, Канаді та Великобританії у зв'язку з наявністю в цих країнах розвиненого ринку цінних паперів. Пізніше цей метод кредитного регулювання отримав загальне застосування і на Заході.

Політика обов'язкових резервів.

Цей метод кредитного регулювання є зберігання частини резервів комерційних банків у центральному банку. Сума зберігання коштів на спеціальних рахунках встановлюється у певному процентному співвідношенні від величини депозитів банку. Центральний банк періодично змінює коефіцієнт, або норму, обов'язкових резервів залежно від ситуації, що складається і проведеної ними політики. Підвищення норми означає заморожування більшої ніж раніше частини ресурсів банку і приводить до погіршення ліквідності останніх, зниження їх ліквідних можливостей, а зниження норми обов'язкових резервів робить позитивний вплив на банківську ліквідність, розширює кредитні можливості установ і збільшує грошову масу.

Зміна норми обов'язкових резервів впливає на рентабельність кредитних установ. Так, у разі збільшення обов'язкових резервів відбувається як би недоодержання прибутку. Тому, на думку багатьох західних економістів, даний метод служить найбільш ефективним антиінфляційним засобом. До прямого обмеження страхування банки вдаються до цього методу зазвичай в період посилення інфляції. Суть цього методу регулювання: комерційний банк не може перевищувати норму видачі кредитів, встановлену центральним банком. На практиці центральний банк визначає граничні темпи зростання видачі кредитів різним банкам країни. Нерідко різним банкам встановлюються неоднакові темпи зростання видачі кредитів. Ефективність кредитної політики при цьому підвищується, тому що державні органи впливають не тільки на обсяг кредитів в цілому, але і на їх структуру.

Політика центрального банку поширюється безпосередньо на об'єкти його контролю - кредити інших банків, а не їх ліквідність, як у випадку використання непрямих методів регулювання. Цим також пояснюється велика ефективність кредитних обмежень.

Даний метод регулювання має ряд недоліків. Зупинимося на найбільш важливих з них. По-перше, відбувається погіршення функціонування банківської системи в цілому. Банківські установи повинні виконувати приписи емісійного інституту у сфері активних операцій. Т. е. Знаючи заздалегідь граничні розміри своєї діяльності, банки не прагнуть їх перевищити, оскільки це заборонено адміністративно. Ринок виявляється як би заздалегідь розділеним між окремими кредиторами. Виходить, що контингентирование охоплені не тільки позичкові, але і позикові операції. У підсумку кредитні обмеження заважають конкуренції в банківській справі, оскільки банк був змушений заморозити додаткову суму ресурсів на безпроцентному рахунку в емісійному інституті.

Аналіз двох методів кредитного регулювання показує, що встановлення і зміна норми обов'язкових резервів мають свої переваги і недоліки в порівнянні з методами рефінансування банків. Слід зазначити, що примусове встановлення обов'язкових резервів для комерційних та інших банків є суто адміністративним методом, на відміну від операцій на відкритому ринку, які належать до ринкових методів регулювання.

Якщо рефінансування впливає вибірково на банки, то політика обов'язкових резервів діє в цілому в рамках всієї кредитної системи. Недолік цього методу полягає в тому, що деякі установи, наприклад інвестиційні та інші спеціалізовані банки, що мають незначні депозити, опиняються у переважному становище проти комерційними банками, які мали великими ресурсами.

В останні півтора-два десятиліття відбулося зменшення ролі зазначеного методу кредитного регулювання. Про це говорить той факт, що повсюдно відбувається зниження норми обов'язкових резервів і навіть її скасування. Так, наприклад, в США в 60-і роки за безстроковими депозитами вона знизилася з 16% до 12%, а за строковими ощадними вкладами вона була зовсім скасована.

Політика кількісних кредитних обмежень.

Цей метод кредитного регулювання є кількісне обмеження суми виданих кредитів. На відміну від розглянутих вище методів регулювання, контингентирование кредиту є прямим методом впливу на діяльність банків. Також кредитні обмеження призводять до того, що підприємства позичальники попадають у неоднакове положення. Банки прагнуть видавати кредити в першу чергу своїм традиційним клієнтам - як правило, великим підприємствам. Дрібні і середні фірми виявляються головними жертвами даної політики.

Потрібно відзначити, що домагаючись за допомогою зазначеної політики стримування банківської діяльності і помірного росту грошової маси, держава сприяє зниженню ділової активності. Тому метод кількісних обмежень став використовуватися не так активно, як раніше, а в деяких країнах взагалі відмін

н.

В даний час в розвинених країнах спостерігається зниження ролі центрального банку як головного органу грошово-кредитного регулювання. Це пояснюється появою і розвитком нових форм небанківського кредиту, падінням ефективності інтервенцій на грошовому ринку залежністю центрального банку від уряду. У своїй роботі я спробувала розглянути ті проблеми, які притаманні кредитом в сучасних умовах, і зміни його функцій. У заключній частині мені б хотілося торкнутися тенденцій розвитку кредиту в сучасних умовах, ролі кредиту в умовах зростання фінансових ринків.

Як відомо, в 80-х роках в кредитній системі розвинених країн відбулися зміни, до числа яких можна віднести швидкий розвиток фінансових ринків, на яких мобілізація коштів відбувається за допомогою випуску цінних паперів. Посилення використання цінних паперів як способу акумулювання грошових коштів отримало назву "сек'юритизації" (або "тітрізаціі"). В рамках сек'юритизації відбувається перетворення частини банківських вимог в цінні папери. Отримуючи державну гарантію, ці облігації набувають високу надійність і легко стають об'єктом купівлі інвесторами, що покращує в цілому умови фінансування економіки.

Потрібно сказати, що зараз особливе місце займає комерційний кредит, лізинг, облігаційні позики, при яких кредитодавця виступає не одне, а кілька осіб. Пріоритетним методом фінансування економіки став випуск цінних паперів. Великі банки практикують видачу персональних кредитів, які відрізняються тим, що вони не прив'язані до торговій угоді та й сама система кредитування населення є досить гнучкою. Важливою особливістю сучасного періоду є зростаюча інтернаціоналізація кредитних систем розвинених країн.

У нашій країні необхідно активно розвивати нові форми кредитування, такі, як акції та облігації. Поряд з розвитком банківських форм кредиту необхідно приділяти особливу увагу небанківським формам. Все це допоможе подолати ту кризу, в якому знаходиться російська економіка.

ЛІТЕРАТУРА.

1 Волинський В. С. "Кредит в умовах сучасного капіталізму" Москва, 1991р.

2 Волинський В. С. "Кредитна система в умовах капіталізму"; "Гроші та кредит" 1990, N5.

3 Виборнова Н. "Роль комерційних банків в стабілізації економіки"; "Питання економіки", 1991, N12.

4 "Грошовий обіг і кредит при капіталізмі"; під редакцією Красавиной Л. Н.

5 Таранов "Можливості використання деяких поза банківськими форм кредиту" "Гроші та кредит" 1989, N4.

6 Хандруев Л. А. "Гроші в економіці сучасного капіталізму"; вид. "Думка" 1983.

7 Шаров "Виробництво споживчих кредитів"; "Гроші та кредит" 1990, N10.

8 Еклунд Клас "Ефективна економіка: шведська модель" Москва, 1991.
Пролегомены до розгляду дискурса материнства
Степана М. С. Діськурс сексуальності проти дискурса материнства 1. Протягом останніх декількох сотень років в серйозній науці прийнято говорити про відносини чоловіків і жінок виключно як про статеві відносини (сексуальність), що виявляються на різних рівнях взаємодії - біологічному, психологічному,

Дослідження процесу електролітичного рафінування свинцю з метою його оптимізації
Соіск. Борисенко В.В., проф. Рутковський А.Л. Кафедра теорії та автоматизації металургійних процесів і печей. Північно-Кавказький державний технологічний університет Досліджено можливості отримання чистого катодного осаду в процесі електролітичного рафінування вісмутістого свинцю в кремнефтористоводнева

Перспективне виробництво виробів термоформуванням
Широке поширення процесів термоформування для виготовлення одноразового тари та упаковки у вигляді лотків і контейнерів пояснюється простотою виготовлення, компактністю, відносною дешевизною використовуваного обладнання та технологічної оснастки. На відміну від технології лиття під тиском

Лютня маркіза де Садова
Олександр Тімофеєв Що таке ідеальна гітара? Для когось це звичайна ленинградская "шестиструнка". Для когось - російська "гітара, що дісталася в спадщину від діда семиструнная!.. Вся душа повна тобою, а ніч така місячна!!!". А для московського музиканта Сергія Садова - це

Передісторія Зимової війни 1939-1940 рр.
Радянський-фінські відносини до кінця 30-х років продовжували залишатися нестабільними. Правлячі круги Фінляндії відносилися до радянського керівництва і будь-яких його зовнішньополітичних ініціатив з величезною підозрою. Фінське керівництво було глибоко переконане, що кінцевою метою всієї

Макар Чудра. Горький М.
Макар Чудра. Горький М. Романтична ніч біля моря, горить багаття, старий циган Макар Чудра розповідає письменнику історію про вільних циган. Своєму молодому співрозмовникові Макар каже: "Ти славну частку вибрав собі, сокіл ... ходи і дивися, надивився, ляж і вмирай - от і все!" Макар

Використання процесів, властивих об'ємному вибуху в різних областях народного господарства
І. І. Кулаков, член-кореспондент РАРАН, доктор технічних наук, А. І. Ильинич, науковий співробітник 1. Використання об'ємного вибуху для зносу будівель і споруд. Згідно з генеральним планом реконструкції Москви протягом найближчого часу повинні бути знесені більше 2000 панельних будинків старої

© 2014-2022  8ref.com - українські реферати