Головна
Банківська справа  |  БЖД  |  Біографії  |  Біологія  |  Біохімія  |  Ботаніка та с/г  |  Будівництво  |  Військова кафедра  |  Географія  |  Геологія  |  Екологія  |  Економіка  |  Етика  |  Журналістика  |  Історія техніки  |  Історія  |  Комунікації  |  Кулінарія  |  Культурологія  |  Література  |  Маркетинг  |  Математика  |  Медицина  |  Менеджмент  |  Мистецтво  |  Моделювання  |  Музика  |  Наука і техніка  |  Педагогіка  |  Підприємництво  |  Політекономія  |  Промисловість  |  Психологія, педагогіка  |  Психологія  |  Радіоелектроніка  |  Реклама  |  Релігія  |  Різне  |  Сексологія  |  Соціологія  |  Спорт  |  Технологія  |  Транспорт  |  Фізика  |  Філософія  |  Фінанси  |  Фінансові науки  |  Хімія

Визначення характеру фінансової стійкості підприємства - Економіка

Михайло Григорійович Лапуста, кандидат економічних наук, професор; завідуючий кафедрою Державного університету управління, дійсний член Академії економічних наук і підприємницької діяльності Росії.

Заставою выживаемости і основою стабільності положення підприємства служить його стійкість. На стійкість підприємства впливають різні чинники:

положення підприємства на товарному ринку;

виробництво і випуск дешевої, продукції, що користується попитом;

його потенціал в діловій співпраці;

міра залежності від зовнішніх кредиторів і інвесторів;

наявність неплатоспроможних дебіторів;

ефективність господарських і фінансових операцій і т. п.

Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції. Інакшими словами, фінансова стійкість фірми - це стан її фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, які забезпечують розвиток фірми на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Тому фінансова стійкість формується в процесі всієї виробниче-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.

Аналіз стійкості фінансового становища на ту або інакшу дату дозволяє відповісти на питання: наскільки правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, попереднього цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідав вимогам ринку і відповідав потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може привести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Таким чином, суть фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім виявом.

Оцінка фінансового становища підприємства буде неповній без аналізу фінансовій стійкості. Аналізуючи ліквідність балансу підприємства, зіставляють стан пасивів з станом активів; це дає можливість оцінити, в якій мірі підприємство готове до погашення своїх боргів. Задачею аналізу фінансової стійкості є оцінка величини і структури активів і пасивів. Це необхідне, щоб відповісти на питання: наскільки підприємство незалежне з фінансової точки зору, зростає або знижується рівень цієї незалежності і чи відповідає стан його активів і пасивів задачам його фінансово-господарської діяльності. Показники, які характеризують незалежність по кожному елементу активів і по майну загалом, дають можливість виміряти, чи досить стійка підприємницька організація, що аналізується в фінансовому відношенні.

Фінансова стійкість підприємства пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства і мірою його залежності від кредиторів і дебіторів. Наприклад, підприємство, яке фінансується в основному за рахунок грошових коштів, взятих в борг, в ситуації, коли трохи кредиторів одночасно зажадають свої кредити зворотно, може збанкрутувати. У цьому випадку структура підприємства «власний капітал - позиковий капітал» має значну перевагу у бік останнього. Таким чином, можна зробити висновок про те, що фінансова стійкість підприємства в довгостроковому плані характеризується співвідношенням його власних і позикових коштів. Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є основою фінансової стійкості.

Аналіз фінансової стійкості виходить з основної формули балансу, що встановлює сбалансированность показників активу і пасиву балансу, яка має наступний вигляд:

АВ + АТ = КС + ЗД + ЗКР,

де

АВ - внеоборотные активи (підсумок розділу I активу балансу);

АТ - оборотні активи (підсумок розділу II активу балансу), до складу яких входять виробничі запаси (ПЗ) і грошові кошти в готівковій, безготівковій формах і розрахунках в формі дебіторської заборгованості (ДЗ);

КС - капітал і резерви підприємства, т. е. власний капітал підприємства (підсумок розділу III пасиву балансу підприємства);

ЗД - довгострокові кредити і позики, взяті підприємством (підсумок розділу IV пасиву балансу підприємства);

ЗКР - короткострокові кредити і позики, взяті підприємством, які, як правило, використовуються на покриття нестачі оборотних коштів підприємства (ЗС), кредиторська заборгованість підприємства, по якій воно повинно розплатитися практично негайно (КЗ) і інші кошти в розрахунках (ПС) (підсумок розділу V пасиву балансу підприємства).

З урахуванням всіх підрозділів балансу дану формулу можна представити в наступному вигляді:

АВ + (ПЗ + ДЗ) = КС + ЗД + (ЗС + КЗ + ПС).

Далі можна згрупувати активи підприємства по їх участі в процесі виробництва, а пасиви - по участі в формуванні оборотного капіталу підприємства, отримавши таким чином наступну формулу:

(АВ + ПЗ) + ДЗ = (КС + ПС) + ЗД + ЗС + КЗ,

АВ + ПЗ - внеоборотные і оборотні виробничі фонди;

ДЗ - оборотні кошти в звертанні;

КС + ПС - власний і прирівняний до нього капітал підприємства, як правило, що використовується на покриття нестачі оборотних коштів підприємства.

У тому випадку, якщо внеоборотные і оборотні виробничі кошти підприємства гасяться за рахунок власного і прирівняного до нього капіталу з можливим залученням довгострокових і короткострокових кредитів, а грошових коштів підприємства, що знаходяться в розрахунках, досить для погашення термінових зобов'язань, то можна говорити про ту або інакшу міру фінансової стійкості (платоспроможність) підприємства, яка характеризується системою нерівностей:

(АВ + ПЗ) ≤ (КС + ПС) + ЗД + ЗС;

ДЗ ≥ КЗ.

При цьому виконання однієї з нерівностей автоматично спричиняє за собою виконання і іншого, тому при визначенні фінансової стійкості підприємства звичайно виходять з першої нерівності, перетворювавши його виходячи з того, що насамперед підприємство повинно забезпечити капіталом активи, що є у нього внеоборотные. Іншими словами, величина запасів підприємства не повинна перевищувати суми власних і залучених коштів і позикових коштів підприємства після забезпечення цими коштами внеоборотных активів, т. е.

ПЗ ≤ (КС + ПС + ЗД + ЗС) - АВ

Виконання цієї нерівності є основною умовою платоспроможності підприємства, оскільки в цьому випадку грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення і активні розрахунки покриють короткострокову заборгованість підприємства.

Таким чином, співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів і величин власних і позикових джерел їх формування визначає стійкість фінансового становища підприємства. Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок або нестача джерел коштів для формування запасів і витрат, що отримується у вигляді різниці величини джерел коштів і величини запасів і витрат.

Для оцінки стану запасів і витрат використовують дані групи статей «Запаси» розділу II активу балансу.

Для характеристики джерел формування запасів визначають три основних показники.

1. Наявність власних оборотних коштів (СОС) як різниця між капіталом і резервами (розділ III пасиву балансу) і внеоборотными активами (розділ I активу балансу). Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. Його збільшення в порівнянні з попереднім періодом свідчить про подальший розвиток діяльності підприємства. У формалізованому вигляді наявність власних оборотних коштів можна записати таким чином:

СОС = КС - АВ

2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (СД), визначувана шляхом збільшення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:

СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД,

3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ОИ), визначувана шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позикових коштів:

ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС.

Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування:

1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (∆)(СОС):

∆СОС = СОС - З,

де З - запаси (стор. 210 + стор. 220 розділи II активу балансу).

2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (∆)(СД):

∆СД = СД - З.

3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (∆)(ОИ):

∆ОИ = ОИ -

1. Абсолютна стійкість фінансового становища, що зустрічається в справжніх умовах розвитку економіки Росії дуже рідко, являє собою крайній тип фінансової стійкості і задається умовою:

З < СОС.

Дане співвідношення показує, що всі запаси повністю, покриваються власними оборотними коштами, т. е. підприємство абсолютно не залежить від зовнішніх кредиторів. Однак таку ситуацію не можна розглядати як ідеальну, оскільки вона означає, що керівництво підприємства не уміє, не хоче або не має можливості використати зовнішні джерела фінансування основної діяльності.

2. Нормальна стійкість фінансового становища підприємства, гарантуюча його платоспроможність, відповідає наступній умові:

З = СОС + ЗС.

Приведене співвідношення відповідає положенню, коли підприємство для покриття запасів і витрат успішно використовує і комбінує різні джерела коштів, як власні, так і залучені.

3. Нестійкий стан, що характеризується порушенням платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення СОС:

З = СОС + ЗС + ИО,

де ИО - джерела, що ослабляють фінансову напруженість (тимчасово вільні власні кошти (фонди економічного стимулювання, фінансові резерви), залучені кошти (перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською), кредити банків на тимчасове поповнення оборотних коштів і інші позикові кошти).

Фінансова нестійкість вважається нормальною (допустимої), якщо величина запасів, що залучаються для формування і витрат короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції (найбільш ліквідної частини запасів і витрат).

4. Кризове фінансове становище, при якому підприємницька фірма знаходиться на грані банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть її кредиторської заборгованості і прострочених позик:

З > СОС + ЗС.

У двох останніх випадках (нестійкого і кризового фінансового положення) стійкість може бути відновлена оптимізацією структури пасивів, а також шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і зат
Володарі, їх шляхи і долі у владі
Вячеслав Філіппович Халіпов, доктор філософських наук, професор, академік РАЕН і АПН; провідний фахівець в області соціології влади і управління, автор більше за 500 наукових робіт. З древніх часів в фокусі уваги людей знаходилися кар'єри, положення і можливості причетних до влади сучасників.

Секретні технології досягнення успіху
Віктор БодальовКак домагатися поставлених цілей. Основи психології успіху В житті часто буває так, що вам необхідно зробити щось важливе. Ви усвідомлюєте важливість справи, але вам не вистачає бажання і енергій працювати. Як говорять психологи - у вас низька мотивація до діяльності. Мотивація

Пом'яловський Н.Г.
Пом'яловський Микола Герасимович (1835 - 1863) Російський письменник Народився 11 квітня (23 н.с.) на околиці Петербурга в родині священика. Навчався в церковнопарафіяльних училище, звідки через два роки перейшов в нижче відділення духовного училища, де панували безглузда зубріння, різки і

Оцінка кандидатів за основними заявний документам
Ардальон Якович Кибанов, доктор економічних наук, професор, заслужений діяч науки РФ, завідувач кафедри управління персоналом Державного університету управління. Основною метою відбору персоналу є прагнення роботодавця встановити придатність можливого майбутнього працівника. Принципово придатність

Хуцієв Марлен Мартинович
Народний артист СРСР, лауреат Державної премії Росії, президент Гільдії режисерів Росії, професор Народився 4 грудня 1925 року в місті Тбілісі. Батько - Хуцієв Мартин Леванович (1900-1937), комуніст з дореволюційним стажем, загинув в роки репресій. Мати - Утенелішвілі Ніна Михайлівна (1905-1957),

Як банки оцінюють кредитоспроможність своїх клієнтів
Ірина Дмитрівна Мамонова, член-кореспондент Російської академії природних наук, доктор економічних наук, професор. Кредитоспроможність клієнта комерційного банку - здатність позичальника повністю і в термін розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями (основному боргу і відсоткам). На

Сертифікація та маркування продукції
В умовах високої конкуренції ринкового середовища основними факторами є ефективне управління, а так же сертифікація продукції та послуг. Система сертифікації - це сукупність учасників сертифікації, що діють за встановленими в системі правилами. Системи сертифікації в Російській Федерації

© 2014-2022  8ref.com - українські реферати