трусики женские украина

На головну

 Проблеми формування інвестиційної політики Новосибірській області - Інвестиції

ЗМІСТ:

Введення ................................................. ... 3

1.Значеніе інвестиційної діяльності та основні проблеми..8

1.1.Состояніе інвестиційної сфери Росії ................... 8

2.Інвестіціонная політика Новосибірської області ............ 21

2.1.регіональном рівні .................................... 21

2.2.Тенденціі і динаміка розвитку інвестиційного комплексу

в Новосибірській області .................................... 22

3.Путі поліпшення інвестиційної привабливості

Новосибірської області ...................................... 46

Висновок ................................................. 53

Список використаної літератури ........................... 56

Додатки

Введення

В умовах панує в Росії політичної та економічної кризи наша країна гостро потребує широкомасштабних інвестиціях.

Сучасна ситуація в економіці нашої держави і завдання відновлення її економічного зростання настійно вимагають необхідність активізації структурної перебудови. Багато в чому, для цього можуть бути використані насамперед інструменти інвестиційної політики. Потрібно відзначити, що структурна перебудова вже почалася і все більше відбувається під впливом ринкових механізмів, хоча, звичайно ж, не можна переоцінювати їх значимість, до того ж, структурна перебудова відбувається головним чином хаотично, часто не відображаючи реальних потреб російської держави.

Сформована в 1991-1998 роках модель російської економіки характеризується експортно-сировинної орієнтацією, низьким рівнем інвестицій і натуралізацією господарських зв'язків.

Падіння обсягів виробництва в обробній промисловості за 1990-1997 роки склало 55% проти 30% в сировинних галузях.

Дуже небезпечним наслідком реформ останніх років є догляд інвестицій з економіки країни. За вісім років з 1990 по 1997 роки обсяг інвестицій в економіку Росії скоротився більш ніж на три чверті і склав в 1997 році близько 24% від рівня 1990 року. Згідно з оцінками фахівців, кожні 2% спаду інвестицій означають 1% спаду ВВП.1

Більшість російських підприємств змушене підтримувати власне виробництво в умовах відтоку грошових ресурсів і повного знецінення оборотних коштів. Значна частина субсидій, що виділяються з бюджетів для підтримки діяльності підприємств, перетікає у сферу обігу, роблячи безперспективними ці державні витрати.

При цьому, має місце і значне скорочення загального обсягу інвестицій в реальний сектор економіки. У 1998 році інвестиції в реальний сектор економіки Росії склали всього лише 5% від потреб.

Криза в інвестиційній сфері не міг не позначитися на старінні основних фондів і особливо їх активної частини. Частка устаткування у віці до 10 років в 1991-1997 роках скоротилася в три рази. Що стосується їх вибуття, то цей процес носить нестійкий характер, а сам темп неприпустимо низький, він коливається від 1,6 до 3,6%.

За останні 10 років нічого не вкладалося в оновлення технологій. Це призвело до різкого відставання виробничого апарату Росії. Ні в кількісному, ні в якісному відношенні нині сформований виробничий потенціал не може забезпечити перехід до відтворення. Відомої економічної аксіомою є той факт, що для виходу на рівень простого відтворення потрібно не менше 23-25% капіталовкладень від ВВП, а щоб вийти на рівень розширеного відтворення потрібно довести цей показник до рівня 30-31% .1 Сьогодні в Росії середній показник становить лише 15%, а по Новосибірській області 12,5%.

Зношеність основних виробничих фондів ускладнює пристосовність підприємств до вимог ринку щодо зниження витрат виробництва, підвищення конкурентоспроможності та якості продукції, збереження старих і створення нових робочих місць. Для зниження витрат потрібні великі інвестиції в основний капітал, так як нарощування оборотних коштів і кращого використання наявних потужностей у більшості випадків недостатньо, особливо в обробних галузях.

Загальноросійський криза промислового виробництва погіршується в НСО переважанням в структурі її промисловості обробних галузей, зокрема, значну частку у виробництві промислової продукції займають підприємства ВПК, а в сформованих умовах зниження державних закупівель продукції ВПК це є дуже негативним чинником. Процес же конверсії, як і в цілому по Росії, йде дуже повільно і вимагає значних інвестицій. Обіцяне федеральним урядом фінансування конверсійних програм в НСО практично не здійснюється. Не набагато краще йдуть справи і в інших галузях промисловості Новосибірській області.

Нова політична, економічна і фінансова ситуація в Росії вимагає термінового осмислення позиції місцевої влади для запобігання масового припинення діяльності та банкрутства підприємств і різкого зростання безробіття.

Приплив інвестицій в конкретні міста та регіони Росії залежить не тільки від загальної політичної та економічної ситуації в країні, а й від проведеної місцевою владою інвестиційної політики та прийнятих заходів щодо створення більш сприятливого інвестиційного клімату в даній місцевості. Діапазон цих заходів досить широкий, ефективність - різна, що багато в чому залежить від уміння їх відібрати і застосовувати.

Як в зарубіжних країнах, так і в Росії для створення сприятливого інвестиційного клімату та залучення інвестицій застосовується складний комплекс організаційних та економічних заходів. Дієвість цих заходів далеко не однозначна, що в ряді випадків може призвести не до очікуваних позитивних результатів, а до довготривалих істотним спотворень структури економіки та втрат доходів бюджету.

Незважаючи на те, що всі регіони країни відчувають гостру потребу в інвестиціях, стан окремих територій по їх різним характеристиками не є ідентичним, що відображає їх відмінності по клімату, географічному положенню, щільності населення, поєднанню національностей, історичним традиціям. Найбільш глибокі принципові відмінності зачіпають рівень промислового розвитку, структуру ринку робочої сили, стан навколишнього середовища. Регіони розрізняються і по наявності цінних природних ресурсів та енергії. Важливе значення мають політичний клімат і місцеве законодавство.

Інвестиційний комплекс Росії перебуває в кризовому стані, і його нормалізація вимагає серйозної роботи на всіх рівнях державної влади і управління.

Таким чином, стає очевидним актуальність інвестиційної політики.

Вивчення інвестиційного сектору економіки регіону та державного регулювання їм, як було вже сказано вище, є дуже важливим і цікавим напрямком наукового пошуку, але, в силу неможливості повноцінного вивчення всіх його сторін в одній роботі, спробую більш чітко сформулювати мету моєї роботи.

Займаючись вивченням таких економічних категорій як "інвестиції", "інвестиційний процес", я прийшов до деяких висновків:

1. Економічна, в тому числі і інвестиційна діяльність в Росії сьогодні багато в чому визначається державними рішеннями;

2. У нашій країні без активної інвестиційної політики держави із соціально-економічної кризи не вийти;

3. Розробка продуманої інвестиційної політики неможлива без чіткого уявлення існуючої системи державного управління;

4. Для Росії вкрай актуально стоїть проблема ефективності прийнятих державних рішень;

5. Підйом економіки Новосибірській області можливий тільки з підйомом промисловості;

6. Для підвищення інвестиційної привабливості Новосибірській області місцеві органи законодавчої і виконавчої влади повинні брати участь у проведенні організаційних заходів, підготовці кваліфікованих фахівців з інвестиційного проектування, інформаційному забезпеченні інвестиційного процесу та поліпшенні місцевого законодавства, що регулює сферу інвестицій.

Звичайно, не в усьому висновки грунтуються на статистичних та аналітичних даних. В основному, їх виявлення обгрунтовано моїми логічними висновками, моїм баченням соціально-економічної ситуації в Росії, що не вимагає яких-небудь додаткових доказів або аргументацій. Тим не менш, в ході виконання цієї роботи, хотілося б їх довести або спростувати.

Таким чином, загальна мета роботи - вивчення формування інвестиційної політики в регіоні та напрямів її вдосконалення.

Для досягнення зазначеної мети необхідно вирішення наступних завдань:

1. Визначити і описати поняття "інвестиції", "інвестиційна діяльність", "інвестиційний процес" на регіональному рівні;

2. Визначити цілі та завдання органів державного управління у формуванні інвестиційної політики в регіоні;

3. Описати інвестиційну ситуацію в Новосибірській області;

4. Розробити основні напрямки покращення інвестиційної ситуації в області та визначити місце і роль державних органів у цьому.

Вивченням державного регулювання інвестиційного сектора економіки регіону, незважаючи на всю свою актуальність, займалося не так багато фахівців.

Більшість дослідників не прагнула дослідити це явище в такому аспекті. Найчастіше вивчалися окремі елементи інвестиційного процесу на регіональному рівні, а процес загалом мало ким порушувалося.

Вивченню окремих сторін інвестиційного процесу в регіоні присвячені роботи Вальтух К.К., Дмитрієвої О.Г., Кузнєцова О.А, Лівшиця В.Н., Стрельцової Н.Т. та ін.

Інформаційною основою цієї роботи служать статистичні, аналітичні та інші дані, отримані від російських і зарубіжних засобів масової інформації, періодичних і книжкових видань, ГлавЕУ Адміністрації Новосибірської області.

Так як криза почала проявлятися з початком проведення реформ, то більша частина всіх даних та аналізів стосуватиметься періоду з 1991 по 1998 роки.

1.Значеніе ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ,

ОСНОВНІ ПОНЯТТЯ І ПРОБЛЕМИ

1.1.Состояніе інвестиційної сфери Росії

 1990 1991 1992 1993 1994 1995

 інвестиції в основний капітал, всього 100,1 85,0 60,0 88,0 76,0 87,0

 в тому числі по об'єктах

 виробничого призначення 99,0 82,0 56,0 81,0 67,0 83,0

 невиробничого призначення 103,0 91,0 70,0 101,0 89,0 93,0

 ВНП 97,7 95,0 85,5 91,3 87,4 96,0

Криза серпня 1998 наклав відбиток і на інвестиційну сферу в Росії.

За даними Міністерства економіки, загальний обсяг інвестицій в основний капітал в1998 році різко знизився. [1]

Діаграма 1.

За підсумками I кварталу 1998 року проти відповідного періоду 1997 обсяг ВВП не збільшився, спад інвестицій склав 7,1%. С.І. Лушин, професор, пояснює це тим, що "загальна глобальна стабілізація, що почалася руйнуватися ще в 80-і роки, була остаточно порушена в 1989 - 1992 рр., А за наступні п'ять років і минулий частина 1998 загальна фінансова дестабілізація трансформувалася в найгостріший криза ".1

Для Росії важлива справжня фінансова стабілізація, що відкриває шлях до економічного підйому, зростанню реальних інвестицій у виробництво, підвищенню рівня життя і до порятунку вітчизняної науки, освіти і культури. А та фінансова стабілізація, про яку йшлося в 1997 році (коли рівень інфляції склав 11% - це очевидний позитивний зсув проти 21% у 1996 році) не привела до припливу інвестицій у реальний сектор, тому що для інвесторів було занадто привабливою вкладення в державні цінні паперу. З точки зору макроекономіки цей процес означає те що ринок державних паперів, по суті, перекачував доходи бюджету (в основному зібрані податки), в доходи комерційних банків та інших власників цих паперів.

 Основні напрямки державного регулювання інвестиційної діяльності:

 · Чітке визначення пріоритетів народного господарства

 · Розробка державних цільових програм

 · Вдосконалення системи конкурсного відбору проектів

 · Бюджет розвитку

 · Контроль за цільовим та ефективним використанням державних інвестицій

 · Розвиток лізингової діяльності

 · Стабілізація економічної і політичної обстановки (фінансово - кредитна, валютна політика та ін.)

 · Вдосконалення законодавства

 · Чітке розмежування предметів відання між Федерацією та суб'єктами

 · Створення координуючих структур (державних органів, асоціацій і т.д.)

 · Розвиток інфраструктури інвестиційної діяльності

 · Податкові пільги, податкові кредити

 · Створення системи державно-комерційних гарантій

 · Амортизаційна політика

 · Стимулювання ринку цінних паперів

 · Підтримка малого підприємництва

Інвестиційна політика - система заходів, які визначають найбільш пріоритетні напрямки інвестицій; система господарських рішень, що визначає обсяг, структуру та напрями вкладення коштів (інвестицій) як всередині господарюючого суб'єкта (підприємства, фірми, компанії, об'єкта тощо), регіону, країни, так і за її межами з метою розвитку виробництва, підприємництва, отримання прибутку або інших кінцевих результатов.2

Федеральний закон "Про бюджет розвитку Російської Федерації" був прийнятий тільки 26 листопада 1998.

наявність у позичальника власних коштів у розмірі не менше 20% повного обсягу фінансування інвестиційного проекту, а по великим інвестиційним проектам (не менше 50 млн. доларів США) - не менше 10% зазначеного об'ема.1

Бюджет розвитку є список конкретних інвестиційних проектів, які пройшли конкурсний відбір та експертизу і розмір грошових коштів, що виділяються з Бюджету розвитку на фінансування цих проектів.

З причини відомої напруженості ситуації з Федеральним бюджетом, для потенційних інвесторів більший інтерес надають державні гарантії, які є зобов'язанням Уряду РФ відшкодувати кредитору рахунок коштів Бюджету розвитку частина фактично наданих ним коштів на фінансування інвестиційного проекту в разі не повернення позичальником (інвестором) основного боргу в строк, встановлений кредитним договором [2].

В даний час поряд з проблемами зниження процентних ставок, зниження податкового тягаря, скорочення ризиків, породжуваних загальним станом економіки, перетворення державної політики підтримки приватних інвестицій в один з найважливіших пріоритетів і т.п. найбільш істотні наступні напрямки роботи:

 Завершення істотно відстав процесу формування мінімально необхідної законодавчої бази інвестиційної діяльності.

 Залучення грошей населення на інвестиційні цілі.

 Розширення лізингу, збільшення коштів, що спрямовуються на розвиток лізингу структурі фінансування державної інвестиційної програми.

 Розширення банківського кредитування інвестицій.

 Формування фінансово-промислових груп різних типів, у тому числі на основі участі банків у капіталі підприємства, яке вони кредитують.

 Подальший розвиток в міру подолання кризи, російського ринку корпоративних цінних паперів, приділяючи особливу увагу забезпеченню прозорості фірм, що беруть участь на цьому ринку.

 Розвиток конкуренції між регіонами за створення більшої інвестиційної привабливості для вітчизняних та іноземних інвесторів, маючи на увазі, що саме регіони почали відігравати провідну роль у формуванні сприятливих умов для інвестиційної діяльності.

 Рішення законодавчих і організаційних проблем розвитку іпотеки, без якої неможливо розраховувати на активізацію інвестиційної діяльності.

 Підвищення рівня підготовки керівників і спеціалістів підприємств в області стратегії, бізнес - планування та обґрунтування інвестиційних проектів. Створення мережі шкіл проектного фінансування. Формування більш широкої мережі консультаційних фірм і активізація консультаційної діяльності в області інвестицій, особливо в регіонах.1

Якщо дати загальну оцінку ситуації на поточний момент ситуації, то можна сказати, що потенційні можливості Сибіру як сфери застосування капіталу задіяні далеко не повністю в силу ряду причин, в першу чергу макроекономічного та інституційного характеру. Тим не менш, інвестиційні можливості регіонів Сибіру мають великі перспективи. З одного боку, в Росії останнім часом намітилися ознаки економічної стабілізації, з іншого боку, і держава як на федеральному, так і на регіональному рівнях робить кроки щодо поліпшення інвестиційного клімату та стимулювання інвестиційної активності, в тому числі і по залученню іноземних інвесторів.

Ведеться відповідна робота російського уряду і на міжнародному рівні. Росія підписала Сеульського конвенцію (1985 р) про заснування Багатостороннього агентства з гарантій інвестицій (БАГІ) при Світовому Банку, Вашингтонську конвенцію (1965 р) по створенню Міжнародного центру по врегулюванню інвестиційних спорів при Світовому Банку. Все це дозволить зменшити ризик капіталовкладень, що для Росії зараз надзвичайно актуально.

1.3.

Державне регулювання інвестиційної діяльності здійснюється органами державної влади Російської Федерації і органами державної влади суб'єктів Російської Федерації. Воно передбачає створення сприятливих умов для розвитку інвестиційної діяльності і пряма участь держави в інвестиційній деятельности.1

Що стосується створення сприятливих умов, то це рішення органів законодавчої та виконавчої влади про вдосконалення системи податків, механізму нарахування амортизації і використання амортизаційних відрахувань, про надання пільгових умов користування землею та іншими природними ресурсами інші рішення, які покращують умови інвестування.

Пряма участь здійснюється органами виконавчої влади у формі розробки, затвердження і фінансування інвестиційних проектів за рахунок коштів бюджетів, у формуванні переліку будівництв та технічного переозброєння для федеральних державних потреб та фінансування їх за рахунок коштів федерального бюджету. Порядок формування зазначеного переліку визначається Урядом Російської Федерації.

Органами виконавчої влади визначається порядок надання на конкурсній основі державних гарантій за рахунок коштів бюджетів, порядок розміщення на конкурсній основі коштів бюджетів.

2.ІНВЕСТІЦІОННАЯ ПОЛІТИКА Новосибірської області

2.1.Ainoaa?noaaiiia ?aaoee?iaaiea eiaanoeoeiiiiai i?ioanna ia ?aaeiiaeuiii o?iaia.

Вивчаючи інвестиційний процес в регіоні можна відзначити його складність і суттєва відмінність від інвестиційного процесу державною. На регіональному рівні є свої відмітні особливості. Пов'язані вони як з масштабами діяльності, особливостями господарюючих суб'єктів, їх виробничо-господарських і соціальних взаємозв'язків. Аналіз інвестиційного процесу на регіональному рівні в цілому є дуже трудомісткою завданням, у зв'язку зі значною кількістю суб'єктів інвестиційної діяльності, різноманіттям переслідуваних ними цілей.

Вибір об'єктів вкладення капіталу, як відомо, може бути обумовлений безліччю факторів і для кожної конкретної організації він в деякій мірі унікальний. Хоча деякі закономірності напрямків інвестування по різних секторах економіки простежуються досить чітко.

В даний час, органи державного управління суб'єктів РФ здійснюють пряме фінансування інвестиційної діяльності за такими основними напрямками: а) фінансування капітальних вкладень органів державного управління для здійснення і підтримки своєї діяльності, б) цільове фінансування інвестиційних програм комерційного сектора економіки на поворотній і безповоротній основі (субсидії , дотації тощо), в) цільове фінансування некомерційного сектора економіки відповідно до регіональних програм розвитку.

Таким чином, державні органи здійснюють цільове фінансування як виробничої, так і невиробничої сфери. На регіональному рівні цільове фінансування знаходить місце як у федеральних, так і в регіональних програмах.

Найбільш відомими федеральними програмами, що реалізуються на території Новосибірської області є: "Діти Росії", "Онкологія", "Збереження і розвиток культури і мистецтва", "Соціальна підтримка інвалідів", "Молодь Росії", "Дороги Росії", "Житло", "Паливо і енергія".

Підприємства комерційного сектора економіки, також як і некомерційного знаходяться зараз в дуже важкому фінансово-економічному становищі. У багатьох не вистачає коштів не тільки для розширеного, а й навіть для простого відтворення основних фондів. Багато в чому цим визначається інвестиційна стратегія більшості з них. Таким чином, напрями інвестування орієнтовані не на кількісне збільшення основних фондів, а по можливості на їх якісне переозброєння, навіть з отриманням такого результату як звужене відтворення у вартісному вираженні.

2.2.Тенденціі і динаміка розвитку інвестиційного комплексу в Новосибірській області.

У 1998 році на розвиток економіки та соціальної сфери області використано 4313100000. Руб., На 9,1% нижче рівня 1997 (в 1997 році проти 1996 обсяг інвестицій в основний капітал знизився на 4,6%).

Діаграма 2

Обсяг інвестицій в основний капітал, виконаний великими і середніми підприємствами та організаціями склав 3596700000. Руб.

На виробниче будівництво використано 2475900000. Руб. (68,8% інвестицій великих і середніх підприємств) .Основна частина виробничих інвестицій спрямована на розвиток транспорту та зв'язку (40,3%), електроенергетики (17,2%), машинобудування і металообробки (7,5%). У порівнянні з 1997 роком інвестиції в виробниче будівництво скоротилися на 6% (у 1997 році проти 1996 на 4,2%).

На розвиток невиробничих галузей використано 31.2% інвестицій великих і середніх підприємств або 1120800000. Рублів (72,2% до рівня 1997 року). На житлове будівництво спрямовано 553 300 000. Рублів, 49,4% невиробничих інвестицій.

Більша частина інвестицій по великим та середнім підприємствам в 1998 році освоєна підприємствами недержавного сектора економіки - 69,4% від загального обсягу.

На капітальний ремонт основних фондів великими і середніми підприємствами витрачено 1279500000. Рублів.

Інвестиції в нематеріальні активи склали в 1998 році 25,8 млн. Рублів, в інші нефінансові активи - 5,4 млн. Рублів, з них 4,6 млн. Рублів направлено на покупку землі та об'єктів пріродопользованія.1

Загальний обсяг фінансових вкладень по великим та середнім підприємствам і організаціям в 1998 році склав 2054900000. Рублів, у тому числі на короткострокові фінансові вкладення доводиться 1766600000. Рублів або 86%. 58,7% довгострокових фінансових вкладень здійснено підприємствами промисловості (на 169 400 000. Рублів) .Около половини короткострокових фінансових вкладень (на 830 600 000. Рублів - 47%) належить підприємствам і організаціям фінансової та кредитної сфер діяльності, а також страховим організаціям та пенсійним фондам.

Основна частина фінансових вкладень припадає на підприємства зі змішаною (без іноземного втручання) формою власності (54% загального обсягу довгострокових фінансових вкладень і 83,6% короткострокових).

У великі та середні підприємства області за 1998 рік вкладені фінансові кошти на 324100000. Рублів, з них 46,8 млн. Рублів - короткострокові.

Основна частка інвестицій направлена ??на розвиток підприємств торгівлі та громадського харчування - 45,1%. В промислові підприємства вкладено 29,1% загального обсягу фінансових средств.2

Інвестиції з-за кордону в 1998 році у вигляді фінансових вкладень склали 25,9 млн. Рублів (8% загального обсягу), в основний капітал - 30,4 млн. Рублів (0,7% загального обсягу). Зростання іноземних інвестицій в промисловість Новосибірської області з початку 1998 року склав 7%. Аналізуючи статистичні дані, можна сказати, що в інвестиційній структурі області іноземний капітал грає не основну роль.

Що стосується іноземного капіталу, то на сьогоднішній день більша частина зареєстрованих спільних підприємств області зайнята в торговельній сфері (37% в 1998 р) це пов'язано з можливістю швидко отримати високу прибутковість. При цьому очевидно, що потреба в капіталі у виробничих підприємств набагато вище, ніж у торгових. До того ж конкретні інвестиційні пропозиції не охоплюють всю структуру обласної промисловості. Фінансувати ж виникає фінансовий попит за рахунок власних коштів або за рахунок позикового капіталу в умовах, що склалися досить складно.

Залікова система розрахунків за вироблену продукцію залишила мало не єдино можливий джерело поповнення власних коштів - простоюють основні фонди, механізми оптимальної реалізації яких сьогодні тільки починають розроблятися. Про фінансування за рахунок позикового капіталу також складно говорити. Навіть за мінімальний термін окупності проекту, який складає 2-3 роки, в Росії можуть відбутися непередбачувані події. І без того незначні капвкладення в реальний сектор (за деякими оцінками - 25% від загального числа інвестицій) в умовах економічної і політичної нестабільності істотно знижуються. Так, за останній рік довгострокові фінансові вкладення в промисловість області з-за кордону зросли незначно - з $ 2754 тис. До $ 2970тис. Причому інвестиції здійснювалися в ті галузі, з підприємствами яких в попередні роки були встановлені стабільні фінансові відносини.

Не змінюється не тільки група одержувачів інвестицій, а й країн-інвесторів. Однак сама структура капіталу досить розмита. Складно відстежити, хто конкретно зацікавлений в отриманні доходу від новосибірської промисловості. Справа в тому, що більшою мірою гроші надходять в регіон через підприємства, зареєстровані на Кіпрі (частка надходжень від них в 1997 році становила 46%, а в 1998 році - 51%). А надходження того капіталу, який можна відстежити, протягом минулого року знизилося: США зменшили свої інвестиції з 34% до 31%. Як поведуть себе власники капіталів в поточному році, місцева влада поки не знають.

Що стосується інвестування підприємств за допомогою кредитування, то ситуація в цій сфері за останній рік різко погіршилася. За даними Головного управління Банку Росії по Новосибірській області, за 1998 рік кредитні вкладення в реальний сектор економіки зменшилися на 392 млн. Рублів, або на 20%, і на 1.01.99 р склали 1535600000. Рублів. Питома вага заборгованості за кредитами в загальній сумі вкладень банків та філій склав на 01.01.98 г 29% проти 41% на 01.01.99 р Частка простроченої заборгованості в кредитних вкладеннях зросла в три рази (з 6% на 01.01.98 р до 18% на 01.01.99 р).

З наведених даних видно, що ситуація в сфері кредитування реального сектора в минулому році значно погіршилася. Це обумовлено різким падінням рубля, зростанням темпів інфляції, зростанням процентних ставок по кредитах.

Всього за 1998 рік банківською системою Новосибірській області було видано кредитів на суму 4000 млн. Рублів, що на 25% нижче, ніж в 1997 році. Практично всі кредити (90%) були направлені в три галузі: промисловість (17,4%), торгово-посередницька діяльність (35%), та інші галузі, включаючи споживчі кредити населенню, органам влади та позабюджетних фондів (37%). При цьому, обсяги кредитів, виданих промисловим підприємствам області, зменшилися на 43%, торгово-посередницьким підприємствам - на 24%. Практично не кредитовалось сільській господарство, а в будівництво і транспорт було направлено 10% загальної суми виділених коштів.

В даний час обласною Радою депутатів ухвалені закони НСО "Про Бюджеті розвитку Новосибірській області", "Про державну підтримку інвестиційної діяльності на території Новосибірської області" .В Законі Новосибірської області "Про обласний бюджет Новосибірській області на 1999 рік" були прийняті наступні статті, що регулюють інвестиційну діяльність:

Стаття 22.

Установити, що додатковою підставою надання інвестиційного податкового кредиту, відстрочки, розстрочки із сплати податків та інших обов'язкових платежів в частині що зараховується до обласного бюджету є участь платника податків в інвестиційному проекті, що пройшов державний конкурсний відбір, і рекомендованому для регіональної підтримки.

Стаття 33.

Затвердити в складі обласного бюджету на 1999 рік бюджет розвитку в обсязі 198 524 тисяч рублів.

Установити, що кошти бюджету розвитку спрямовуються на такі цілі:

- Придбання обладнання - 78816 тис. Рублів;

- Капітальне будівництво - 42479 тис. Рублів;

- Капітальний ремонт - 77229 тис. Рублів.

Набув чинності закон "Про позабюджетний фонд розвитку промисловості Новосибірській області" від 25.05.98 № 12-03. Цей закон встановлює порядок утворення і використання коштів позабюджетного фонду розвитку промисловості Новосибірській області, компетенцію органів державної влади з управління та здійсненню контролю. Метою створення фонду є накопичення фінансових ресурсів для фінансування цільових соціально-економічних, науково-технічних, конверсійних програм і проектів промислових підприємств, збільшення інвестицій у промисловість області, підвищення конкурентоспроможності продукції підприємств області.1

Основним джерелом формування фонду є заборгованість промислових підприємств усіх форм власності перед обласним бюджетом, трансформоване в товари, послуги, фондові інструменти і реалізована на ринку.

Видаткова частина фонду формується відповідно до закону НСО "Про бюджет позабюджетного фонду розвитку промисловості Новосибірській області" на черговий фінансовий рік за наступними напрямками:

 надання кредитів промисловим підприємствам усіх форм власності на підготовку і освоєння виробництва з метою впровадження результатів науково-технічних та дослідно-конструкторських робіт,

 надання короткострокових кредитів для фінансової підтримки підприємств, що випускають конкурентоспроможну, експортну та импортозамещающую продукцію або здійснюють структурну перебудову виробництва, зокрема реалізацію програм конверсії виробництва.

Але не дивлячись на те, що закон був прийнятий у травні минулого року, закон "Про бюджет позабюджетного фонду розвитку промисловості Новосибірській області" ще не прийнятий.

Обласною радою НСО 26 травня 1999 прийнятий Закон НСО №12-03 "Про державну підтримку інвестиційної діяльності на території Новосибірської області" (далі Закон) .В ньому передбачено ряд пільг для інвестиційних проектів, які пройшли конкурсний відбір і система державних гарантій. Так, за цим Законом, підприємство, що минув конкурсний відбір, звільняється від низки податків в частині, що зараховується до бюджету області, у розмірі, що не перевищує половини залучених інвестицій. Це податок на прибуток, відрахування в територіальний дорожній фонд, податок на майно. Запропоновано ряд пільг по оренді обласної власності, відстрочку платежів в територіальний дорожній фонд.

1.Інвестори, що відповідають вимогам, встановленим цим Законом, мають право на застосування таких ставок податків і пільг по податках, в частині що зараховується до обласного бюджету і територіальний дорожній фонд Новосибірської області:

а) на період фактичної окупності вкладених інвестором інвестицій, але не більше терміну окупності, передбаченого інвестиційним проектом:

податок на майно, що використовується інвестором для реалізації інвестиційного проекту 0% від базової ставки;

- Податок на прибуток, отриманий від реалізації продукції (робіт, послуг), виробленої на створених (придбаних, отриманих) в ході реалізації інвестиційного проекту виробничих потужностях або за допомогою технологій, впроваджених в ході реалізації інвестиційного проекту 0% від базової ставки;

- Податок на користувачів автомобільних доріг 0,75% від суми реалізації продукції (послуг);

б) протягом двох років після завершення періоду окупності інвестицій:

- Податок на майно, що використовується інвестором для реалізації інвестиційного проекту 0% від базової ставки;

- Податок на прибуток, отриманий від реалізації продукції (робіт, послуг), виробленої на створених (придбаних, отриманих) в ході реалізації інвестиційного проекту виробничих потужностях або за допомогою технологій, впроваджених в ході реалізації інвестиційного проекту, становить:

- При обсязі інвестицій від 6 до 60 млн. Рублів - 70% від базової ставки податку;

- При обсязі інвестицій від 60 до 300 млн. Рублів - 50% від базової ставки податку;

- При обсязі інвестицій понад 300 млн. Рублів - 0% від базової ставки податку.

Також, як заходів державної підтримки, пропонуються наступні - надання інвестиційних бюджетних позичок з коштів обласного бюджету та позабюджетних фондів, надання поручительств як забезпечення використання зобов'язань інвестора, що виникають у процесі реалізації проекту, забезпечення заставою зобов'язань інвестора.

Адміністрація НСО в своїй роботі розширює застосування програмно-цільового методу управління. Їх основою є формування спеціальних обласних цільових програм з великим соціальним та економічним проблемам.

Враховуючи складне фінансово-економічне становище області, до реалізації і фінансуванню з обласного бюджету в 1998 році було прийнято 18 обласних цільових програм, найбільш актуальних і значимих, які потребують негайного впровадження. Найважливіші з них це обласні цільові програми соціального спрямування:

- Обласна цільова програма "Соціальна підтримка населення НСО на 1993-2000г.г." (Профінансована на 77,3%), яка була спрямована на забезпечення за рахунок екстрених заходів виживання найменш соціально захищених мешканців області. В тому числі, з тих заходів, які були закладені в програму, реалізовані: організаційно-методична робота і підвищення кваліфікації кадрів (фінансування на 12%), адресна допомога: грошові виплати - 23%, натуральна допомога - 66,5%, допомога в вигляді надання послуг - 51,8%.

- Обласна цільова програма "Діти-сироти", спрямована на попередження соціального сирітства, психологічну підтримку розвитку та соціальну адаптацію дітей-сиріт та дітей, які залишилися без піклування батьків, створення мережі спеціальних установ, профінансована на 91%.

Слід зазначити, що в 1998 році було профінансовано обласних цільових програм на загальну суму 259086,6 тис. Рублів. або 40,2% від запланованої суми.

У 1998 році прийняті не менш важливі для області обласні цільові програми: "Енергозбереження в НСО" і "Впровадження теплових насосів на об'єктах ПЕК НСО".

Враховуючи, що обласні цільові програми є найважливішим засобом реалізації структурної політики і активного впливу на економічні процеси в області, з метою посилення контролю за процесом реалізації обласних цільових програм було розроблено Положення про порядок розробки та реалізації обласних цільових програм, затверджене постановою голови адміністрації області від 27.01 .99 №43.

Дане положення передбачає ряд заходів, що дозволяють більш якісно проводити розробку проектів програм і більш раціонально використовувати бюджетні кошти 1.

3.Путі УЛУЧШЕНІЯІНВЕСТІЦІОННОЙ ПРИВАБЛИВОСТІ Новосибірської області

У травні 1998 року в Новосибірській області почалася реалізація Програми розвитку інвестиційного проектування, мета якої - становлення професійних стандартів з інвестиційного проектування та управління інвестиційними проектами, формування культури інвестиційного проектування в середовищі російських промисловців і підприємців як найважливіша умова залучення інвестицій. Програма орієнтована на формування пріоритетів і стратегічних зон інвестиційної політики регіону. Презентація програми відбулася 2 червня 1998 в присутності представників понад 100 підприємств та організацій Новосибірської області.

Основні етапи Програми розвитку інвестиційного проектування:

 Відбір претендентів для навчання від регіональних підприємств, що мають потребу в розробці та просуванні інвестиційних проектів (Новосибірськ, 24 червня 1998 р).

 Навчання претендентів на базі Інституту Фондового ринку та Управління по курсу "Основи інвестиційного проектування" (Новосибірськ, 29 червня-11 липня 1998 г).

 Практична розробка інвестиційних проектів для підприємств за консультаційної підтримки Центру інвестиційного аналізу (Москва, 31 серпня-29 вересня 1998).

 Захист проектів перед авторитетною кваліфікованої регіональною комісією (грудень 1998 року).

Таким чином, зацікавленим в інвестиціях підприємствам нашої області представилася унікальна можливість отримати у себе на підприємстві фахівців з інвестиційного проектування, які зможуть і скласти бізнес - план і захистити його перед інвестором. З моменту початку Програми адміністрація області брала найактивнішу участь в її реалізації.

Організаційно - методична база Програми створювалася за підтримки та безпосередньої участі ФКЦБ РФ, Інституту Фондового ринку та управління, Національної академії оцінки, Центру інвестиційного аналізу (м.Москва). Викладачами в даному проекті виступали фахівці Інституту фондового ринку та інші фахівці.

Другим етапом Програми (після презентації), став відбір претендентів для навчання від підприємств НСО, що мають потребу в розробці та просуванні інвестиційних проектів (Новосибірськ, 24 червня 1998)

Для участі у Програмі від підприємств та організацій Новосибірської області надійшло 47 заявок. Конкурсною комісією, створеною розпорядженням голови адміністрації від 19.06.98 № 223, на підставі результатів тестування, співбесіди, і аналізу рефератів інвестиційних проектів претендентів проведений відбір 34 учасників для навчання з інтенсивного курсу "Основи інвестиційного проектування". За результатами письмового іспиту професійні сертифікати отримали 17 учасників. 13 з них запрошені для практичної розробки інвестиційних проектів. До четвертого туру Програми - захист перед регіональною комісією рекомендовано 10 інвестиційних проектів (додаток).

18 січня 1999 відбулося засідання комісії із захисту і відбору інвестиційних проектів для регіональної підтримки. До складу комісії повинні увійшли керівники адміністрації, відповідальні за реалізацію інвестиційної політики, керівники Програми, а також ряд експертів.

Реалізація такого проекту, поряд з вищевикладеним, дозволить зробити відбір інвестиційних проектів, які можуть стати основою Бюджету розвитку Новосибірській області на 1999 рік. Високий рівень опрацьованості і задовільні показники ефективності проектів гарантують повернення позикових коштів і, отже, підвищують можливості залучення інвестиційних ресурсів, знижуючи їх ціну. Обсяг коштів, необхідних для реалізації проектів, дозволить визначити розмір регіональної підтримки у вигляді надання гарантій при формуванні Бюджету розвитку Новосибірській області на 1999 рік.

Головним економічним управлінням адміністрації Новосибірської області в рамках програми, ініційованої Агентством ділових зв'язків (далі АДС) (м.Москва) і журналом "Ринок цінних паперів" з 1999 року проводиться формування переліку підприємств області, що мають потреби в інвестиціях.

Численні контакти експертів "АДС" з російськими та зарубіжними інвесторами дозволяють зробити однозначний висновок: першим кроком для залучення інвестицій в регіон є кампанія по створенню сприятливого інвестиційного іміджу та розкриття інформації про фінансово-економічний стан, як всього регіону, так і компаній-емітентів, які працюють на його території.

Інформація про компанії і регіоні повинна бути не просто розкрита - вона повинна бути професійно розроблена, структурована і подана інвесторам в зручному вигляді, не яскравому сумнівів у достовірності джерела. Очевидно, що чим краще інвестиційний імідж всього регіону в цілому. Тим легше залучити інвестиції та розмістити займи.1

У спеціальних номерах журналів "Ринок цінних паперів" і "Investing in Russia", які планується випустити в травні, будуть представлятися російські підприємства, що мають конкретні бізнес-плани для залучення інвестицій та керівництво яких дійсно готове робити реальні кроки з пошуку інвестора.

Як правило, в журналах будуть представлені основні параметри інвестиційних проектів підприємств, що задовольняють наступним вимогам:

 Наявність бізнес-плану по інвестиційному проекту;

 Мінімальний розмір необхідних інвестицій - не менше 1 млн. Дол.

 Наявність пакету документів для подання підприємства потенційним інвесторам;

 Готовність менеджменту підприємства до роботи з інвесторами та до розкриття додаткової інформації.

У спеціальних номерах російською та англійською мовами будуть представлені найцікавіші інвестиційні проекти підприємств, що працюють в різних регіонах і галузях промисловості. Кваліфіковані експерти будуть відбирати для публікації тільки ті проекти, які дійсно відповідають всім міжнародним вимогам. Кількість проектів, що подаються в номері, буде від 150 до 200.

Мета проекту - показати не просто великі підприємства, не просто успішно функціонують компанії, а підприємства, які дійсно чекають інвестора. На сторінках журналів будуть представлені основні пункти інвестиційних програм тих підприємств, керівництво яких дійсно готове до взаємодії з інвесторами, здатне знайти з ними спільну мову, налаштоване на реальну роботу в цьому напрямку, розуміє наслідки такого кроку.

Для підприємств, що увійшли до цих список, публікація буде безкоштовною.

Для участі у проекті підприємствами направляються відповідні документи в Головне економічне управління адміністрації Новосибірської області і заповнюється анкета.

На даному етапі Головним економічним управлінням НСО, відповідно до попередньої домовленості, в Агентство ділових зв'язків (м.Москва), направлені матеріали підприємств НСО, ті інвестиційні проекти, які були успішно захищені перед спеціальною комісією, очолюваною головою адміністрації Новосибірської області.

Надані документи містять заповнені анкети по запитаної формі та тексти бізнес-планів інвестиційних проектів.

В даний час створено Координаційну раду з іноземних інвестицій при голові адміністрації області (далі Рада) на підставі Постанови глави адміністрації області.

Плановане перше засідання ради не відбулося, тому положення про Раду не прийнято, але адміністрацією області постійно ведеться підготовча робота для діяльності Ради:

 готуються матеріали "щодо поліпшення образу Новосибірській області як регіону, приймаючої інвестиції" 1;

 по геомультімедійной інформаційно - довідкової системі на компакт-диску "Новосибірська область";

 спільно з Агентством ділових зв'язків (Москва) за проектом "Кредитоспроможність і інвестиційний потенціал регіонів, міст і підприємств Росії", "200 підприємств, готових до залучення інвестицій";

 друге видання каталогу інвестиційних проектів Новосибірській області.

 презентаційні матеріали щодо інвестиційних проектів області для представлення в рамках Міжнародного Економічного Форуму на Ганноверської ярмарку 1999 і ЕКСПО-2000;

 інформаційні матеріали щодо інвестиційних проектів області для публікації в мережі Internet;

 створюються умови, що сприяють підготовці підприємств області до роботи з інвесторами;

 аналізуються підсумки Програми розвитку інвестиційного проектування в регіонах Росії на території Новосибірської області;

 спільно з фондом "Інститут фондового ринку та управління" (м Москва) організовується система підготовки фахівців з інвестиційного проектування для підприємств та організацій області.

В рамках проекту "Кредитоспроможність і інвестиційний потенціал регіонів, міст і підприємств Росії" 19 "21 травня 1999 в Москві, відбулася перша всеросійська конференція-виставка.

Організаторами конференції-виставки виступили журнал "Ринок цінних паперів", рейтингова служба "EA-Ratings" за участю Міжнародного рейтингового агентства "Standard & Poor's", Московської міжбанківської валютної біржі, Союзу російських міст, Про-Інвест Консалтинг, Асоціації російських банків, Фонду " Інститут економіки міста "за підтримки Міністерства економіки РФ, Міністерства з регіональної політики РФ, Федеральної комісії з ринку цінних паперів РФ. Адміністратором проекту є "Агентство ділових зв'язків".

Конференція-виставка була розрахована на керівників і фахівців фінансових управлінь регіональних і міських адміністрацій, керівників підприємств та їх консультантів, фахівців федеральних міністерств і відомств, міжнародних фінансових та консалтингових організацій, рейтингових агентств, а також на російських і іноземних інвесторів, що працюють з регіональними, муніципальними і корпоративними інвестиційними проектами.

З доповідями на конференції виступили керівники та експерти російських і закордонних міністерств і відомств, великих міжнародних рейтингових агентств, інвестиційних фондів, фінансових інститутів, консалтингових організацій і промислових підприємств як російських, так і іноземних.

Робота виставки була присвячена обговоренню існуючих ресурсів підвищення кредитоспроможності суб'єктів РФ, таких як скорочення неефективних витрат регіональних бюджетів, підвищення ефективності взаємодії з основними платниками податків, використання позабюджетних фондів, розробка ефективної структури адміністрації та другіх.Заключеніе

Таким чином, на підставі проведеного дослідження можна зробити наступні висновки:

1. Теоретична частина дозволяє зробити наступні висновки:

1.1.За останні 10 років принциповим зрушенням в інвестиційній сфері, викликаному перетвореннями інституційного характеру, стало істотне розширення кола суб'єктів інвестиційної діяльності, які мають вплив на проведення інвестиційної політики, і скорочення участі держави, яке було домінуючим в плановій економіці. Інституційні перетворення знайшли відображення у зміні структури джерел фінансування інвестицій.

1.2.В останні роки в Росії намітилася тенденція значного скорочення інвестицій, що спричинило за собою кризу і в інших секторах економіки. Ситуація в інвестиційній сфері Новосибірській області практично не відрізняється від ситуації по Росії в цілому.

1.3.Увеліченіе інвестицій в реальний сектор є необхідною передумовою зростання виробництва, економічного підйому і фінансової стабілізації.

1.4.Государственное регулювання інвестиційних процесів здійснюється у двох напрямках - діяльність держави як інвестора і створення сприятливого інвестиційного клімату. Дані напрями тісно взаємопов'язані, а інструменти державного втручання за цими напрямками тісно переплітаються один з одним

1.5.Необходімость державного втручання в регулювання інвестиційних процесів очевидна, оскільки поліпшення інвестиційного клімату безпосередньо залежить від ряду заходів, що проводяться виключно відповідними державними органами. А хороший інвестиційний клімат - необхідна умова для притоку інвестицій в регіон і країну в цілому.

2.Виводи, наступні з аналітичної частини:

2.1.На сьогоднішній день Новосибірську область можна охарактеризувати як регіон із середнім інвестиційним потенціалом і помірним ризиком, в основному через відсутність достатньої нормативно-правової бази, що регулює відносини в галузі інвестицій. Відсутність закону області про основи інвестиційної політики веде до неможливості системного підходу і здійснення цілеспрямованої діяльності у сфері залучення інвестицій.

2.2.Более всього налагоджений механізм участі держави в інвестиційних процесах в якості інвестора. Йдеться федеральних і обласних цільових програмах. У їхньому фінансуванні вирішальне значення мають позабюджетні джерела.

2.3.В області ведеться активна робота зі створення необхідної нормативно - правової бази, проводяться заходи з розвитку інфраструктури інвестиційної діяльності. Але наслідки цих заходів поки важко оцінити через малого проміжку часу, що пройшов з дня їх реалізації. Різноманітність планів щодо поліпшення інвестиційного клімату Новосибірської області дає надію на поліпшення стану інвестиційного комплексу області.

Пропозиції щодо підвищення ефективності державного регулювання:

 Умовою ефективної інвестиційної діяльності є створення і вдосконалення законодавчої та нормативної баз. У цьому зв'язку необхідно прийняти Земельний кодекс для створення гарантій користування землею; закони щодо захисту вкладів населення, страхуванню інвестицій від некомерційних ризиків, запобігання витоку і стимулювання повернення вітчизняного капіталу.

На регіональному рівні це закони про основи інвестиційної діяльності Новосибірської області, про державну підтримку інвестиційної діяльності, про бюджет розвитку Новосибірській області.

Активізація інвестиційної діяльності неможлива без правової бази, що регламентує цільове використання амортизації, розвиток вторинного ринку цінних паперів і перелив капіталу, іпотеку та залучення іноземних інвестицій.

2.Необходимо продовження удосконалення податкового законодавства .. В умовах інфляції і неплатежів підприємства змогли спрямовувати на інвестиції менше половини амортизаційних коштів. Про інвестування ж із прибутку можна судити з того, що на верхню межу неоподатковуваної податком прибутку, що спрямовується на інвестиції (50%) підприємства не виходять. Ці інвестиції скоротилися в більшій мірі, ніж бюджетні.

Разом з тим існує об'єктивна потреба у підвищенні ролі підприємств і приватних інвесторів в інвестиційній діяльності. Політика держави в цій сфері повинна стимулювати потенційних інвесторів і сприяти створенню інтеграційних структур для концентрації капіталів.

У сфері інтересів можливих інвесторів може бути отримання контролю над підприємствами, можливість впливати на інвестиційний проект і результати його реалізації; можливість довгострокового співробітництва; податкові пільги; можливість доступу до операцій у вільно конвертованій валюті; забезпечення гарантованих ринків збуту тощо. У рамках першочергових заходів щодо пожвавлення інвестиційної діяльності належить створити імпульси для подолання пригніченості функцій заощаджень і відновлення інвестиційних мотивацій у господарюючих суб'єктів, зокрема, шляхом більш жорсткого поділу податкової політики щодо непродуктивно використовуваних засобів і виробничих вкладень, в відношенні особистого споживання та інвестицій.

Зі сказаного випливає, що подальша доля російських реформ багато в чому залежить від грамотної, добре продуманої інвестиційної політики російських властей і що для запобігання затяжний інвестиційної депресії в економіці необхідно підняти значення держави в інвестиційному процесі. Саме державні інвестиції та державна політика в цій сфері здатні надати імпульс інвестиційному процесу в перехідний період на основі мобілізації наявних і недостатньо раціонально використовуваних ресурсів, а також за допомогою залучення додаткових джерел.

Список використаної літератури:

1.Бабук І.М. Інвестиції: фінансування і оцінка економічної ефективності. Мн .: ВУЗ-ЮНИТИ, 1996.

2.В області інвестиційної політики. Звіт торгово-промислової палати. Національна служба новин 1998

3.Вчерашній.І. Регулювання інвестиційної діяльності в РФ. // Інвестиції в Росії. - 1996. - №1 - 2.

4.Горбунов Е. Інвестиційні ресурси структурної перебудови в 1995 - 1997 роках .// Економіст. - 1995 - №3 - с.12.

5.Aonaaa E. Noauaeou Oaaa?aoee ii noaiaie aeaaii?eyoiinoe eiaanoeoeiiiiai eeeiaoa .// Aii?iси yeiiiieee - 1996 -№6 - n.91.

6.Герчікова І.М. Фінансовий менеджмент: Учеб. Посібник. Мн .: АТ "Консалтбанкир", 1997.

7.Закон Новосибірської області "Про обласний бюджет на 1999 рік".

8.Закон Новосибірської області "Про позабюджетний фонд розвитку промисловості Новосибірській області" від 25.05.99 р №12-03.

9.Закон Новосибірської області "Про державну підтримку інвестиційної діяльності на території Новосибірської області" від 26 травня 1999 року.

10.Золотогоров В.Г. Інвестиційне проектування: Учеб. посібник. - Мн .: ІП "Екоперспектіва", 1998. - 463 с.

11.Eiaiianyi N.E. Ainoaa?noaaiiia ?aaoee?iaaiea eiaanoeoeiiiiai i?ioanna a ?innee .// NOA: yeiiiieea, eaaieiaey iieeoeea. - 1997 - №3- n.34

12. "Інвестиційні можливості регіонів Росії", лист Агентства ділових зв'язків в ГлавЕУ НСО.

13.Інвестіціонний клімат міст і регіонів: організаційні та економічні методи регулювання і прогноз можливих змін. - М .: Інститут Евроград, Економічний інститут муніципальних досліджень. - 147 с.

14.Eiaanoeoeiiiue eeeiao: ? oi iaoaao oeo ? oeou? // Oeiainu a Neae?e - 1996 - №9 -n.11.

15.Інвестіціонний рейтинг регіонів Росії / Експерт. - 1996. - №47

16.Інвестіціонний рейтинг регіонів Росії / Експерт. - 1997. - №47

17.Інвестіціонний рейтинг регіонів Росії / Експерт. - 1998. - №39

18.Комаров І. Інвестиційний комплекс Росії. Проблеми і перспективи. // Інвестиції в Росії. - 1998. - №11. - С.1.

19.Лушін С.І. Про фінансової стабілізації .// Фінанси - 1998 - №10 - с.9

20.Новосібірскій обласний комітет державної статистики. (Новосибірська область в цифрах. 1996. Короткий статистичний збірник. Н. 1997., Соціально - економічне становище області у 1997 році. Н. 1997.)

21.Новосібірскій обласний комітет державної статистики. Статистичний бюлетень №4. Інвестиції в економіку Новосибірській області за 1998 рік. с.18

22.Орлов А.К. Інвестиційна привабливість регіонів Росії .//. Бізнес і політика. - 1997 - №1 - с.37.

23.План роботи координаційної ради з іноземних інвестицій при голові адміністрації області. Проект.

24.Поляков В. Організація і супроводження інвестиційного процесу в Західного Сибіру .// ЕКО - 1997 - №7 - с.44.

25.Ройзман І., Шахназаров А., Гришина І. Оцінка ефективності інвестиційних проектів: облік регіональних ризиків // Інвестиції в Росії. - 1998. - №10

26.Na?егін A. I?eoieo eiaanoeoee io?ai ?aaoeyoi?. // Eiaanoeoee a ?innee - 1996 -№1-2 -n.15

27.Смовж М. Закордон нам не допоможе // Коммерсант-Сибір. - 1999. - №9

28.Nio?oaie ? anoai aaieia e iaeanoiie aaieieno?aoee // Yiea?ao - 1996 - №25 - n. 4.

29.Стоянова Є.С., Штерн М.Г. Фінансовий менеджмент для практиків: Короткий професійний курс. - М .: Перспектива, 1998. - 239 с.

30.Стронгіна М.Л .Політика інвестицій в регіонах Росії .// Проблеми прогнозування - 1995 - №6 - с.71.

31.Уткін Е.А. Фінансовий менеджмент. Підручник для вузів. - М .: Зерцало 1998. - 272 с.

32.Федеральний закон "Про бюджет розвитку Російської Федерації" від 26 листопада 1998 року. №181 - ФЗ.

33.Федеральная адресна інвестиційна програма на 1997 рік. Проект. - С.8-21.

34.Фінансовий менеджмент: теорія і практика: Підручник / за ред. Є.С. Стояновой. - М .: Перспектива 1996. - 405 с.

35.Хабібуллін В. Макеєнко В. Обласна програма допоможе поліпшити інвестиційний клімат .// Російська Азія -1996 - №11 - с.3.

36.Шульга І. Країна їх зустрічає з прохолодою // Коммерсант. - 1999. - №33

1 Комаров І. Інвестиційний комплекс Росії. Проблеми і перспективи. // Інвестиції в Росії. - 1998. - №11. - С.1.

1 Комаров І. Інвестиційний комплекс Росії. Проблеми і перспективи. // Інвестиції в Росії. - 1998. - №11. - С.1.

[1] Дані, представлені до 20 листопада 1998 для розробки прогнозу на 1999 - 2001 р.р., Мінекономіки.

1 Лушин С.І. Про фінансової стабілізації .// Фінанси - 1998 - №10 - с.9

2 Золотогоров В.Г. Інвестиційне проектування: Учеб. посібник. - Мн .: ІП Екоперспектіва, 1998. С. 444

1 Про бюджет розвитку Російської Федерації Федеральний закон 26 листопада 1998. №181 - ФЗ.

[2] Там же.

1 В області інвестиційної політики. Звіт торгово-промислової палати. Національна служба новин 1998

1 Новосибірський обласної комітет державної статистики. Статистичний бюлетень №4. Інвестиції в економіку Новосибірській області за 1998 рік. с.18

2 Новосибірський обласний комітет державної статистики. Статистичний бюлетень №4. Інвестиції в економіку Новосибірській області за 1998 рік. с.1

1 Про позабюджетний фонд розвитку промисловості Новосибірської області. Закон. від 25.05.99 р №12-03.

1 Інформація про найважливіші реалізованих і прийнятих обласних програмах. / ГлавЕУ адміністрації НСО.

1 "Інвестиційні можливості регіонів Росії", лист Агентства ділових зв'язків в ГлавЕУ НСО.

1 План роботи координаційної ради з іноземних інвестицій при голові адміністрації області. Проект.

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка