трусики женские украина

На головну

Цінні папери: поняття і види - Фінанси

1. Вступ:

Вибрана тема, на мій погляд, представляє практичний інтерес, оскільки торішній (31 травня 2001 р.) Федеральний закон « Про внесення змін і доповнень в Закон Російської Федерації" Про валютне регулювання і валютний контроль» дозволив привести понятійний апарат у відповідність з прийнятим в 1996 р. Законом « Про ринок цінних паперів».[1]

Говорячи про цінні папери насправді російській необхідно згадати про їх безперечну значущість в ході застосування відповідних норм права до обороту цінних паперів. Крім власне грошей в цивільному обороті беруть участь інакші грошові документи, особливе місце серед яких і займають цінні папери. Їх поширеність в господарському обороті зумовлена тим, що володіючи певною вартістю, вони, нарівні з грошима, служать зручним засобом звертання і платежу, виконують роль кредитного інструмента і забезпечують спрощену передачу прав на різні блага.

Взагалі оборот цінних паперів визначається рядом нормативних актів, найважливішим з яких є Цивільний кодекс РФ, а також згаданий вище, федеральний закон РФ "Про ринок цінних паперів " і іншу нормативно-правову акты.2. ЦІННІ ПАПЕРИ В СИСТЕМІ ОБ'ЄКТІВ ЦИВІЛЬНИХ ПРАВ

В відповідність зі ст. 142 ГК РФ «Цінним папером є документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні. З передачею цінного паперу переходять всі права, що засвідчуються нею в сукупності» Таким чином, цінний папір - суворо формальний документ. Відсутність обов'язкових реквізитів, передбачених для даного вигляду цінного паперу, або невідповідність цінного паперу встановленій для неї формі спричиняє її нікчемність. Наприклад, якщо вексель складений з порушенням форми (частіше за все неправильно вказується дата оплати векселя), то такий документ не може розглядатися як вексель.

Відмітна особливість всіх видів цінних паперів - необхідність їх пред'явлення для здійснення прав, засвідчених цінними паперами. У цьому відмінність прав суб'єктів цивільно-правової операції, здійснення якої не вимагає, за загальним правилом, пред'явлення документа, підтверджуючого висновок даної операції.

Цінні папери поділяються на «каузальні» і «абстрактні».[2] Каузальними є цінні папери, вмісні посилання на основну операцію. У тих випадках, коли з цінного паперу виникає нове зобов'язання, яке не залежить від лежачої в його основі операції, мають місце абстрактні цінні папери.

У відповідності зі ст. 145 ГК РФ, права засвідчені цінним папером, можуть належати:

· пред'явнику цінного паперу (цінний папір на пред'явника);

· названій в цінному папері особі (іменний цінний папір);

· названій в цінному папері особі, яка може саме здійснити ці права або призначити своїм розпорядженням (наказом) іншу управомоченное особу (ордерний цінний папір).»[3]

Особливість всіх видів цінних паперів - можливість їх широкого звертання, що досягається за рахунок спрощеного порядку передачі прав по цінному паперу. Права, засвідчені цінним папером на пред'явника, передаються шляхом вручення цінного паперу новому власнику. Пред'явницькі цінні папери володіють найбільшої оборотоспособностью. Більш складний порядок передачі іменних цінних паперів, які можна переуступати тільки в звичайному цивільно-правовому порядку, встановленому для поступки вимоги, тобто шляхом висновку операції між новим і попереднім власниками цінного паперу. Права по ордерному цінному паперу передаються за допомогою передавального напису - індосамента. Передавальний напис на цінному папері означає, що всі права, засвідчені цінним папером, належні особі, що учинила напис, - индоссанту, переходять суб'єкту, якому передаються права по цінному паперу, - индоссату.

Всі обличчя, що учинили передавальні написи - що індосували цінний папір, несуть перед її законним власником, як і особа, що видала цінний папір, солідарну відповідальність. Таким чином, законний власник цінного паперу може вимагати виконання зобов'язання, витікаючого з цінного паперу, від імені, що видало цінний папір, або від всіх зобов'язаних осіб.

Обличчя, що виконали зобов'язання, засвідчене цінним папером, дістають право зворотної вимоги (регресу) до інших осіб, що зобов'язалися по цінному паперу.

Стаття 147 ГК РФ встановлює, що «відмова від виконання зобов'язання, засвідченого цінним папером, з посиланням на відсутність основи зобов'язання або на його недійсність не допускається. Власник цінного паперу, фальсифікацію, що виявила або підробку цінного паперу, має право пред'явити до особи, що передала йому папір, вимогу про належне виконання зобов'язання, засвідченого цінним папером, і про відшкодування збитків.»

Згідно з ст. 143 ГК РФ «До цінних паперів відносяться: державна облігація, облігація, вексель, чек, депозитний і ощадний сертифікати, банківська ощадна книжка на пред'явника, коносамент, акція, приватизаційні цінні папери і інші документи, які законами про цінні папери або у встановленому ними порядку віднесені до числа цінних паперів.» До цінних паперів відносяться бездокументарні цінні папери (ст. 149 ГК). Права, що закріплюються іменним або ордерним бездокументарним цінним папером, фіксуються за допомогою коштів електронно-обчислювальної техніки.

Таким чином, з'ясування поняття цінних паперів як об'єктів цивільних прав грає особливу роль у визначенні правового режиму цінних паперів і має важливе значення при висновку операцій з ними.3. ПОНЯТТЯ І ВИДИ ЦІННИХ ПАПЕРІВ 3.I. ПОНЯТИЕ ЦІННОГО ПАПЕРУ

Цінні папери - необхідний атрибут ринкового господарства. Як об'єкти цивільних прав вони відносяться до речей, будучи їх особливим різновидом (ст. 128 ГК). Законодавство, що Діяло раніше про цінні папери містило надто незадовільну їх регламентацію. З одного боку, воно містило невдалі, неправильні по суті визначення цінних паперів, намагаючись, наприклад, підвести під поняття акції або облігації взагалі всі види цінних паперів (як це було зроблено в п. 1 Положення про випуск і обіг цінних паперів і фондові біржі в РСФСР, затвердженого постановою Уряду РСФСР від 28 грудня 1991 р. №78).[4] Поняття акції як цінного паперу, що засвідчує «право власності на частку в статутному капіталі акціонерного товариства», дане в п. 43 Положення про акціонерні товариства, затвердженої постановою Ради Міністрів РСФСР від 25 грудня 1990 р. № 601[5], взагалі не відповідало ні значенню цього документа, ні істоті акціонерного товариства.

З іншого боку, це законодавство давало безмежний простір для створення будь-яких видів цінних паперів як державним органам, так і комерційним організаціям і застосування одних традиційно відомих видів цінних паперів для цілей, з якими завжди використовувалися інші їх різновиди (наприклад, з'явилися «вексельні книжки» замість чекових, «антиінфляційні» і «процентні векселі» замість пред'явницьких акцій і т.д.).[6] Навіть саме по собі грамотне Положення про перевідний і простий вексель від 24 червня 1991 р. було затверджене Президією Верховної Ради РСФСР, тобто органом, не управомоченным на законотворчество по Конституції, що діяла тоді. Правила Основ цивільного законодавства 1991 р., що діяли на російській території, в значній мірі були паралізовані актами російського законодавства і не змогли стати упорядковуючим чинником обороту цінних паперів.

Викладені обставини свідчили про необхідність чіткого визначення категорії цінних паперів і їх правового регулювання. У цей час легальне визначення цінних паперів міститься в Цивільному кодексі РФ, в Законі РФ «Про акціонерні товариства», Законі РФ «Про ринок цінних паперів». Цивільний кодекс, перелічуючи в ст. 143 різні види цінних паперів, не робить їх перелік вичерпним, закритим. Разом з тим він вказує, що віднесення документів до числа цінних паперів може тепер проводиться тільки по прямій вказівці закону. Тому з моменту введення в дію частини першої ГК нові види цінних паперів можуть з'являтися лише в порядку, встановленому законами про цінні папери або по їх прямій вказівці, але не по вказівці президентських указів, постанов уряду і тим більше відомчих актів Банку Росії або Міністерства фінансів РФ, або з ініціативи комерційних банків і інакших приватних осіб.

Цивільний Кодекс РФ в порівнянні з ГК 1964 р. включає новий розділ про цінні папери як об'єкти цивільних прав. Відповідно до принципів побудови ГК сьомий розділ містить загальні для всіх видів цінних паперів питання. Особливості випуску і звертання окремих видів цінних паперів регулюються спеціальними актами, положення яких конкретизують і доповнюють норми ГК.

У пункті 1 статті 142 Цивільного Кодексу міститься класичне визначення цінного паперу як суворо формального документа, що засвідчує майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при пред'явленні цього документа. Звідси слідує, що цінний папір являє собою, по-перше, документ, що засвідчує певне майнове право (в тому числі право вимоги сплати певної грошової суми, передачі певного майна); по-друге, цей документ має сувору форму і обов'язкові реквізити, відсутність хоч одного з яких (або неправильна його вказівка) робить папір нікчемної (п. 2 ст. 144 ГК); в третіх, цей документ нерозривно пов'язаний з втіленим в ньому правому, бо реалізувати це право або передати його іншому обличчю можна тільки шляхом відповідного використання цього документа.[7]

З цим повністю потрібно погодитися. У силу абз. 1 п. 2 ст. 147 ГК недопустимо відмову від виконання по цінному паперу з посиланням на відсутність основи, по якій вона видана, або на його недійсність. Отже, зобов'язану особу повинно зробити виконання по цінному паперу, пересвідчившись лише в наявності в ній необхідних реквізитів, а її власник може не перевіряти основи, по яких вона видана, цілком довірившись її формальним ознакам. Така властивість цінного паперу називається публічною достовірністю.[8]

Види прав, які можуть упевнятися цінними паперами, як і обов'язкові реквізити цінних паперів і вимоги до їх форми, визначаються тільки законом або у встановленому ним порядку (п.1. ст. 144 ГК); отже, не будь-які види цивільних прав можуть упевнятися цінними паперами або вдягатися в їх форму - для цього потрібно вказівка закону, а не воля сторін.

Лише в окремих випадках, прямо передбачених законом, для здійснення і передачі прав, засвідченого цінним папером, досить доказів їх закріплення в спеціальному реєстрі (п. 2. ст. 142 ГК), а не пред'явлення і використання самої цінного паперу. Мова при цьому йде головним чином про іменні акції акціонерних товариств (які часто в цих випадках і не випускалися в звичайній паперовій формі). Тут акціонеру для доказу своїх прав або їх передачі досить пред'явити і використати виписку з реєстру акціонерів, який хоч і ведеться в суворо встановленому порядку, але не являє собою цінний папір (як, проте, і виписка з нього).

Цінними паперами в юридичному значенні є документи, які цінні не самі по собі, як папери - матеріальні предмети: внаслідок своїх природних властивостей, а внаслідок права, що міститься в них на деяку цінність.

Будь-який цінний папір як специфічний інструмент правового регулювання можна розглядати в двох аспектах.[9] По-перше, як інструмент оформлення яких-небудь відносин, як правило, зобов'язальних, що дозволяє говорити про права, засвідчені цінним папером, або про права "з" цінного паперу.

У других, цінний папір є майном, об'єктом речових прав і може бути об'єктом різних договорів. Таким чином, завжди можна говорити про права "на" цінний папір, розуміючи під цим терміном право власності або інакше речове право.

Будь-який цінний папір характеризується тісним і нерозривним зв'язком між правами "на" цінний папір і правами "з" цього паперу що виявляється в класичному визначенні цінного паперу, що встановлює можливість здійснення "права з цінного паперу" тільки у разі пред'явлення оригіналу документа - цінного паперу.[10]

У цей час в зв'язку з розвитком безготівкових цінних паперів можна говорити про деяку модифікацію цього визначення. Однак той зв'язок, який встановлює можливість здійснення прав з цінного паперу в залежності від володіння правами на цінний папір, повинен існувати при будь-якій формі випуску. Це є однією з характеристик цінних паперів, що дозволяє відрізнити цей інструмент від майнових прав, виникаючих з договорів.

Інакшими словами, папір (документ) признається цінної не внаслідок властивих їй природних властивостей, а тому, що вона підтверджує права її власника на певні матеріальні або нематеріальні блага - речі, гроші, дії третіх осіб. При цьому здійснення відповідних прав можливе, як правило, лише при пред'явленні цінного паперу. Поширеність цінних паперів в розвиненому господарському обороті зумовлена тим, що володіючи певною вартістю, вони нарівні з грошима служать зручним засобом звертання і платежу, виконують роль кредитного інструмента і забезпечують спрощену передачу прав на різні блага.

Виконання цінними паперами вказаних вище функцій можливе завдяки тому, що вони володіють рядом властивостей, що відрізняють їх від інакших юридичних документів, якими також підтверджуються різні суб'єктивні цивільні права, зокрема, боргових розписок, страхових полісів, заповітів і т.д.

В умовах ринку його учасники вступають між собою в численні відносини, в тому числі з приводу передачі грошей і товарів. Ці відносини певним чином фіксуються, оформляються, закріпляються. У цьому значенні цінний папір - це така форма фіксації ринкових відносин між учасниками ринку, яка сама є об'єктом цих відносин. Тобто висновок операції або якої-небудь угоди між його учасниками складається в передачі або купівлі продажу цінного паперу в обмін на гроші або на товар. Але цінний папір - це не гроші і не матеріальний товар. Її цінність складається в тих правах, які вона дає своєму власнику. Останній обмінює свої товар або свої гроші на цінний папір тільки в тому випадку, якщо він упевнений, що цей папір анітрохи не гірше, а навіть краще (зручніше), ніж самі гроші або товар.

Поняття цінного паперу багатогранне, оскільки самі відносини, які виражаються нею, дуже складні, плюс вони постійно видозмінюються і розвиваються, що знаходить своє вираження у все нових формах існування цінних паперів. Можна навіть сказати, що цінний папір - це особливий товар, який звертається на особливому, своєму власному ринку - ринку цінних паперів, але не має ні речовинної, ні грошової споживчої вартості, тобто не є ні фізичним товаром, ні послугою.[11] У розширеному розумінні цінний папір - це будь-який документ (папір) який продається і купується по відповідній ціні. Теоретичне поняття цінного паперу більш вузьке, оскільки воно включає в себе тільки такі цінні папери, які відображають конкретні майнові відносини, а не будь-які відносини, наприклад відносини релігійної віри або віри у що-небудь інше. Практичний підхід до визначення цінного паперу може перебувати в наступному. Якщо неможливо дати суворо наукове, а потім і юридичне визначення, якщо неможливо сформулювати поняття цінного паперу на всі випадки життя, то цю трудність можна обійти шляхом переліку визнаних державою конкретних видів цінних паперів, які є на практиці. Наприклад, в Цивільному кодеке РФ або в інакших законах, що відносяться до ринку цінних паперів, певні види паперів фіксуються саме як цінні папери. З іншого боку, все що оголошене як цінний папір, підпадає під законодавчі акти, регулюючі її життя від моменту випуску до закінчення терміну звертання.

2.2. КЛАСИФІКАЦІЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

У ст. 128 ГК РФ цінний папір названий об'єктом цивільних прав, різновидом віщим. Кодекс закріплює класифікацію цінних паперів, що має юридичне, а не економічне значення. Мова йде про категорії пред'явницьких, іменних і ордерних цінних паперів. При цьому далеко не кожний вигляд цінного паперу може існувати як пред'явницькі, або як іменні або ордерні папери, оскільки закон може обмежувати таку можливість (п. 2 ст. 145).

У цінному папері на пред'явника засвідчені нею майнові права належать тому, хто фактично зможе пред'явити її зобов'язаному обличчю, а останній має право і зобов'язаний зробити виконання такому власнику. Відповідно цьому і для передачі іншому обличчю прав, засвідчених таким папером, досить передачі самого паперу шляхом її вручення (п. 1 ст. 146 ГК).

У іменному цінному папері засвідчені нею майнові права належать тільки прямо позначеній там особі, якій тільки і може бути зроблене належне виконання по такому паперу. Тому при необхідності передачі права, засвідченого іменним цінним папером, інакшій особі її власник повинен відповідним образом оформити поступку свого права, зокрема, додержати необхідні вимоги до форми такої поступки (ст. 389 ГК), і повідомити про поступку, що відбулася боржника - зобов'язана по цінному паперу особа (п. 3 ст. 382, ст. 385 ГК). У такій ситуації колишній власник іменного цінного паперу відповідає перед новим власником тільки за недійсність вимоги, засвідченої цінним папером, але не несе відповідальності за фактичне невиконання цієї вимоги зобов'язаною особою (п. 2 ст. 146, ст. 390 ГК).

У ордерному цінному папері названий суб'єкт засвідченого нею права, що зближує її з іменним цінним папером. Однак це обличчя не тільки саме має право здійснити це право, але і призначити своїм розпорядженням, або наказом «ордером», інша управомоченное особа. Інакше говорячи, такий цінний папір, по суті, зазделегідь розрахований на можливість її передачі (відчуження) інакшому власнику. При цьому і новий власник не позбавляється можливості в свою чергу передати такий цінний папір іншому набувальнику. Однак будь-якого з власників ордерного цінного паперу, що здійснив її передачу за допомогою необхідного для цього передавального напису, стає відповідальним перед управомоченным по паперу особою не тільки за існування (тобто дійсність) права, але і за його здійснення (абз. 1 п. 3 ст. 146 ГК).

Важливо відмітити те, що не можуть упевнятися цінним папером права, нерозривно пов'язані з особистістю кредитора, зокрема вимоги про аліменти і про відшкодування шкоди, заподіяної життю і здоров'ю.[12] Такий висновок засновується на ст. 383 ГК РФ. Навпаки, в розділі IV "Окремі види зобов'язань" ГК РФ чітко вказано які права дозволяється засвідчувати цінними паперами. Так, цінним папером упевняються майнові права, витікаючі з договорів позики (ст. 815-817 ГК РФ), банківського внеску (ст. 844 ГК РФ), розрахунку чеками (ст. 877 ГК РФ) і зберігання на товарному складі (ст. 912 ГК РФ).

У п. 3 ст. 146 ГК спеціально названі можливі види передавальних написів по ордерних цінних паперах - індосаментів.

Повний текст реферату

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка