трусики женские украина

На головну

 Характеристика платіжного балансу України - Фінанси

Р Е Ф Е Р А Т

з дисципліни

"Міжнародні економічні

відносини "

по темі:

"Характеристика платіжного

балансу України "

КИЇВ - 1998

П Л А Н

І. Платіжний баланс - відображення економічного стану країни.

ІІ. Показники платіжного балансу і методи класифікації його статей.

ІІІ. Способи вимірювання сальдо платіжного балансу.

IV. Фактори, що впливають на платіжний баланс.

V. Основні методи регулювання платіжного балансу.

VI. Характеристика платіжного балансу України.

Додатки

I. Платіжний баланс - відображення світогосподарських зв'язків країни.

Всі країни є учасницями сучасного світового господарства. Активність цієї участі, ступінь інтеграції окремих країн у світове господарство різні, але немає такої країни, яка в тій чи іншій мірі не була б пов'язана нитками економічної взаємодії з навколишнім світом. Зовнішньоекономічні операції країни з її партнерами являють собою світогосподарські зв'язки, що об'єднують національні економіки у світове господарство.

На загальному тлі інтернаціоналізації господарського життя складається складна мозаїка відносин; перевагу одних країн в одних сферах світогосподарських зв'язків поєднується з партнерством, відставанням або проходженням за лідерами в інших. Крім економічних існують політичні, військові, культурні та інші відносини між країнами, які породжують грошові платежі і надходження. Багатогранний комплекс міжнародних відносин країни знаходить відображення в балансовому рахунку її міжнародних операцій, який за традицією називається платіжним балансом.

Платіжний баланс - балансовий рахунок міжнародних операцій - це вартісне вираження всього комплексу світогосподарських зв'язків країни у формі співвідношення надходжень і платежів.

Балансовий рахунок міжнародних операцій є кількісне і якісне вартісне вираження масштабів, структури і характеру зовнішньоекономічних операцій країни, її участі у світовому господарстві. На практиці прийнято користуватися терміном "платіжний баланс", а показники валютних потоків по всіх операціях позначати як платежі і надходження, які не тільки фактично вироблені або підлягають негайному виконанню на певну дату, а й майбутні платежі за міжнародними вимогами і зобов'язаннями. Така практика пояснюється тим, що переважна частина угод, включаючи торгові операції, відбувається в наш час на кредитній основі. Деякі аналітики прагнуть знайти спосіб відділення фактично виконаних платежів від величини кредитних зобов'язань. Однак це неможливо при нинішньому стані системи обліку і технічних засобів. І в цьому немає необхідності. Сучасні таблиці платіжних балансів містять достатньо відомостей про рух всіх видів цінностей між країнами. При цьому та частина зобов'язань, яка не виплачується в поточному періоді, а переноситься на майбутнє, заноситься в статті платіжного балансу, що відображають рух капіталів і кредитів.

Останнім часом на додаток до платіжного балансу, який містить відомості про рух потоків цінностей між країнами, складається баланс міжнародних активів і пасивів країни, що відображає її міжнародне фінансове становище в категоріях запасу. Він показує, на якому щаблі інтеграції у світове господарство перебуває країна. У ньому відбивається співвідношення на даний момент вартості отриманих і наданий країною кредитів, інвестицій, інших фінансових активів. Показники міжнародної фінансової позиції і платіжного балансу взаємопов'язані.

За економічним змістом розрізняються платіжний баланс на певну дату і за певний період. Платіжний баланс на певну дату неможливо зафіксувати у формі статистичних показників; він існує у вигляді мінливого день у день співвідношення платежів і надходжень. Стан платіжного балансу визначає попит і пропозиція національної та іноземної валюти в даний момент, воно є одним з чинників формування валютного курсу.

Платіжний баланс за певний період (місяць, квартал, рік) складається на основі статистичних показників про здійснені за цей період зовнішньоекономічні угодах і дозволяє аналізувати зміни в міжнародних економічних відносинах країни, масштабах і характері її участі у світовому господарстві. Показники платіжного балансу за період пов'язані з агрегатними показниками економічного розвитку (ВНП, національним доходом і т.п.) і є об'єктом державного регулювання. Стан платіжного балансу за період тісно пов'язане зі станом національної валюти в довготривалому аспекті, ступенем її стабільності або характером змін валютного курсу.

З бухгалтерської точки зору платіжний баланс завжди знаходиться в рівновазі. Але по його основних розділах або має місце активне сальдо, якщо надходження перевищують платежі, або пасивне - якщо платежі перевищують надходження. Тому методи складання платіжного балансу і вимірювання сальдо відіграють велику роль у правильному аналізі показників, що характеризують зовнішньоекономічні операції країни.

Теорія і практика складання платіжного балансу розвивається і удосконалюється відповідно до змінами у світовій економіці. Термін "баланс" застосовується у міжнародних платіжних відносинах для вираження ряду понять, включаючи балансовий рахунок, сальдо або залишок рахунку, стан рахунку, рівновага та ін. Тому платіжний баланс - це не тільки рахунок міжнародних операцій країни, дві сторони якого урівноважують один одного, але і певний стан цих операцій, що включає якісні і структурні характеристики основних його елементів.

Структура платіжного балансу.

Платіжний баланс має наступні розділи:

· Торговий баланс, тобто співвідношення між вивезенням і ввезенням товарів;

· Баланс послуг і некомерційних платежів (баланс "невидимих" операцій);

· Баланс руху капіталів і кредитів.

Торговий баланс. Співвідношення вартості експорту та імпорту товарів утворює торговий баланс. Оскільки значна частина зовнішньої торгівлі здійснюється в кредит, існують відмінності між показниками торгівлі, платежів і надходжень, фактично зроблених за відповідний період. Завдяки цій відмінності в свій час виникло поняття платіжного балансу як співвідношення здійснених грошових платежів і фактичних надходжень на відміну від загального торговельного балансу, що породжує відповідні вимоги і зобов'язання з різними термінами погашення.

Економічне значення активу або дефіциту торговельного балансу стосовно конкретної країни і залежить від її положення в світовому господарстві, характеру її зв'язків з партнерами і загальної економічної політики. Для країн, які відстають від лідерів за рівнем економічного розвитку, активний торговельний баланс необхідний як джерело валютних коштів для оплати міжнародних зобов'язань по інших статтях платіжного балансу. Для ряду промислово розвинених країн (Японія, ФРН та ін.) Активне сальдо торгового балансу використовується для створення другої економіки за кордоном.

Пасивний торговий баланс вважається небажаним і звичайно оцінюється як ознака слабкості світогосподарських позицій країни. Це правильно для країн, що розвиваються, відчувають брак валютних надходжень.

Баланс послуг і некомерційних платежів включає платежі й надходження з транспортних перевезень, страхування, електронної, телекосміческой, телеграфного, телефонного, поштового та іншим видам зв'язку, міжнародному туризму, обміну науково-технічним і виробничим досвідом, експертним послугам, змісту дипломатичних, торговельних та інших представництв за кордоном, передачі інформації, культурним і науковим обмінам, різним комісійним зборам, рекламі, ярмаркам і т.д. Послуги являють собою динамічно розвивається сектор світових економічних зв'язків; його роль і вплив на обсяг і структуру платежів і надходжень постійно зростають.

Розвиток міжнародного виробництва, НТР та інші фактори інтернаціоналізації господарського життя стимулювали торгівлю ліцензіями, ноу-хау, іншими видами науково-технічного і виробничого досвіду, лізингові операції, ділові консультації та інші послуги виробничого і персонального характеру. За прийнятими у світовій статистиці правилами в розділ "послуги" входять виплати доходів з інвестицій за кордоном і відсотків за міжнародними кредитами, а також надання військової допомоги іноземним державам, військові витрати за кордоном.

За методикою МВФ прийнято також показувати особливою позицією в платіжному балансі односторонні перекази. У їх числі: 1) державні операції - субсидії іншим країнам по лінії економічної допомоги, державні пенсії, внески в міжнародні організації; 2) приватні операції - перекази іноземних робітників, фахівців, родичів на батьківщину.

Перераховані операції послуг, руху доходів від інвестицій, угоди військового характеру і односторонні перекази називають "невидимими" операціями, маючи на увазі, що вони не відносяться до експорту та імпорту товарів, тобто відчутних цінностей.

Баланс руху капіталів і кредитів виражає співвідношення вивозу і ввозу державних і приватних капіталів, наданих і отриманих міжнародних кредитів. За економічним змістом ці операції поділяються на дві категорії: міжнародний рух підприємницького і позичкового капіталу.

Підприємницький капітал включає прямі іноземні інвестиції (придбання і будівництво підприємств за кордоном) і портфельні інвестиції (купівля цінних паперів закордонних компаній). Прямі інвестиції є найважливішою формою вивозу довгострокового капіталу і роблять великий вплив на платіжний баланс. В результаті цих інвестицій розвивається міжнародне виробництво, яке інтегрує національні економіки у світове господарство на більш високому рівні і міцніше, ніж торгівля.

Міжнародний рух позичкового капіталу класифікується за ознакою міцності.

1. Довгострокові і середньострокові операції включають державні та приватні позики і кредити, надані на термін більше одного року.

2. Короткострокові операції включають міжнародні кредити терміном до року, поточні рахунки національних банків в іноземних банках, переміщення грошового капіталу між банками.

Незважаючи на вдосконалення методики збору та обробки статистичних показників платіжного балансу, похибки залишаються значними. Тому виділена стаття "Помилки і пропуски", де включаються дані статистичної похибки і неврахованих операцій, що відображає рух капіталів і кредитів, і показники якої різко зростають при кризових ситуаціях.

Прикінцеві статті платіжного балансу відображають операції з ліквідними валютними активами, в яких беруть участь державні валютні органи, в результаті чого відбувається зміна величини і складу централізованих офіційних золото-валютних резервів.

II. Показники платіжного балансу і методи

класифікації його статей.

Складання платіжного балансу як відображення міжнародних розрахунків країни призначено для виконання як облікових, так і аналітичних завдань, тісно пов'язаних між собою. Коло учасників зовнішньоекономічних операцій різноманітний: окремі країни та їх угруповання, національні, іноземні і транснаціональні корпорації, компанії та банки, різні національні та міжнародні організації та установи, приватні особи, державні валютні органи і т.д. Це призводить до необхідності обліку, обробки великого числа даних, що надходять не тільки з національних, а й з іноземних джерел. Звідси основною вимогою стає єдність змісту і методів обчислення однорідних показників. На досягнення такої єдності, що додає універсальний характер застосовуваним показниками і можливість проводити їх зіставлення, направлені рекомендації, що містяться в Керівництві Міжнародного валютного фонду (МВФ) щодо складання платіжного балансу, в даний час покладені в основу складання платіжних балансів промислово розвинених і більшості країн, що розвиваються. У той же час окремі країни вносять в правила складання платіжних балансів свої елементи, зумовлені особливостями їх економіки, зовнішньоекономічного становища, прийнятої системи національного рахівництва.

Визначення платіжного балансу (МВФ)

У методичних вказівках МВФ говориться: "Платіжний баланс являє собою таблицю статистичних показників за даний період, що показує: а) операції з товарами, послугами і доходами між даною країною та рештою світу; б) зміну власності та інші зміни в належать цій країні монетарному золоті, спеціальних правах запозичення (СДР), а також фінансові вимоги та зобов'язання по відношенню до решти світу і в) односторонні перекази компенсуючі записи, які необхідні для балансування в бухгалтерському сенсі тих операцій і змін, які взаємно покриваються ".

Відповідно до таких вказівок в платіжний баланс рекомендується включати не тільки дані про здійснені операції, але і штучно складені показники балансування операцій.

Визначення угоди. Тут існують складності класифікації. Вважається, що міжнародні угоди означають обмін. В рамках сформованої традиції розрізняються чотири типи операцій, або операцій: продажу і покупки (обмін) товарів і послуг проти фінансових активів; бартер, тобто обмін товарів і послуг даної країни безпосередньо на товари та послуги інших країн; обмін фінансових активів на інші фінансові активи, тобто продаж цінних паперів на гроші, виплата комерційних боргів і т.п .; односторонні перекази, тобто надання чи придбання товарів і послуг або фінансових активів без відшкодування на односторонній основі.

Наприклад, переоцінка валютних резервів у зв'язку зі змінами валютних курсів викликає приріст або скорочення вимог країни до зовнішнього світу. Стосовно до складання платіжного балансу експертами МВФ рекомендується трактування поняття угоди, або операції, "в широкому сенсі слова, відповідно до звичайної практики". Цим поняттям пропонується користуватися по відношенню до будь-яких операцій, "які прийнято відображати в платіжному балансі".

На основі обробки великого числа підготовчих рахунків у зведений платіжний баланс включаються підсумкові показники, що відображають надходження і платежі, або зміни вимог і зобов'язань країни в її операціях із зовнішнім світом. Таким чином, за самим принципом складання платіжного балансу підсумкова сума його позитивних показників повинна дорівнювати сумі негативних показників, що у всіх випадках повинно забезпечувати його формальне рівновагу. Однак і при цьому залишаються неточності і упущення методологічного та облікового характеру.

Облік цін. Значну проблему становить облік цін, за якими відбуваються угоди зовнішньоекономічного характеру. Органи, які відають складанням платіжних балансів, не завжди можуть отримати достовірні дані подібного характеру. Навпаки, в силу зацікавленості учасників угоди в дотриманні комерційної таємниці ці дані в більшості випадків отримати неможливо. Для кожного товару існують різні ціни на різних географічних ринках: ціни, на основі яких справляються митні та інші податкові збори; ціни, за якими власник товару враховує його у своїх облікових документах; внутрішньофірмові і трансферні ціни і т.п. З безлічі цін для занесення даних про угоду в платіжний баланс повинна застосуються ціна, встановлювана за єдиним принципом для кредитових і дебетових записів, в іншому випадку не буде дотримано правило балансування операцій. Оскільки вибір ціни стосується не тільки країни, про яку йде мова, але і її партнерів, з якими вона здійснює свої операції, рекомендується в цілях однаковості і забезпечення статистичних вимог використовувати принцип оцінки торговельних операцій за ринковими цінами або їх еквівалентів. У керівництві МВФ і національних методичних розробках містяться докладні описи, як вибирати ціни для відображення відповідних показників у платіжному балансі.

Фіксація моменту угоди. Не менш важливе питання про фіксацію моменту здійснення операції, дані про яку заносяться в платіжний баланс. Подібно цінами в ситуації з часом здійснення угоди існує безліч альтернатив. В якості показника, що відображає дату здійснення операції, можуть виступати дати: укладення контракту або досягнення угоди, відвантаження товару, його доставки, проходження митних процедур, виконання послуг, нарахування доходу чи платежу. Керівництво МВФ рекомендує так вибирати дату здійснення ялинки, щоб факт переміщення власності знаходив відображення в національному рахівництві.

Методи класифікації статей платіжного балансу. Міжнародні платіжні відносини пройшли тривалий шлях розвитку. Разом з ними розвивається і зазнає певних змін методологія складання та аналізу платіжних балансів. Сучасні форми подання платіжного балансу є результатом тривалої еволюції теорії платіжного балансу та практики його складання.

Досягненню певного однаковості в поданні даних міжнародних розрахунків сприяла діяльність Ліги націй і МВФ. Експерти Ліги націй провели роботу по стандартизації методики складання платіжних балансів. В результаті уточнень, внесених експертами, була створена Схема складання платіжного балансу, яка в 1947 році була опублікована як документ ООН. Він став підсумком діяльності Ліги націй у зазначеній галузі, одночасно послуживши базою для розробки форми і принципів складання платіжного балансу МВФ.

МВФ продовжував розробку методики уніфікації схеми платіжного балансу, результати якої знаходять відображення в періодично перевидавався Керівництві з платіжного балансу.

Класифікація статей платіжного балансу

за методикою МВФ

А. Поточні операції

Товари

Послуги

Доходи від інвестицій

Інші послуги та доходи

Приватні односторонні перекази

Офіційні односторонні перекази

Підсумок: А. Баланс поточних операцій

В. Прямі інвестиції та інший довгостроковий капітал

Прямі інвестиції

Портфельні інвестиції

Інший довгостроковий капітал

Підсумок: А + В (відповідає концепції базисного балансу в США)

С. Короткостроковий капітал

D. Помилки і пропуски

Підсумок: А + В + C + D (відповідає концепції ліквідності в США)

E. Компенсуючі статті

Переоцінка золото-валютних резервів, розподіл і використання СДР

F. Надзвичайне фінансування

G. Зобов'язання, що утворюють валютні резерви іноземних офіційних органів

Підсумок: А + В + C + D + E + F + G (відповідає концепції офіційних розрахунків в США)

H. Підсумкове зміна резервів

СДР

Резервна позиція в МВФ

Іноземна валюта

Інші вимоги

Кредити МВФ

Платіжні баланси промислово розвинених країн і країн суттєво відрізняються за змістом. Схеми платіжного балансу, прийняті в даний час МВФ та Організацією економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР), враховують спільні риси, властиві всім розвиненим країнам, і надають кожній з них можливість вносити свої з урахуванням специфічних фінансових операцій. Як правило, такі особливості пов'язані з методами вимірювання сальдо платіжного балансу і його покриття.

III. Способи вимірювання сальдо платіжного балансу.

Сальдо платіжного балансу є важливим показником. Його величина входить в числення ВНП і національного доходу, і впливає на становище валюти, на вибір засобів зовнішньої і внутрішньої економічної політики. Звідси найважливішою проблемою, що виникає при вимірюванні сальдо платіжного балансу, є класифікація статей на основні і балансуючі.

Показник активу або дефіциту платіжного балансу не повинен розумітися як характеристика всього платіжного балансу, який завжди знаходиться в рівновазі, а його загальний підсумок в бухгалтерському відношенні в силу прийнятої системи його побудови - нульовий. Показник сальдо платіжного балансу є структурним. Його величина в першу чергу залежить від вибору статей, підсумок яких він представляє. Такий вибір не може бути довільним. Він підпорядкований певній задачі і несе відбиток відповідного аналітичного підходу.

Класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ дозволяє проілюструвати еволюцію методів визначення його сальдо. Користуючись цією схемою, досить підвести риску під певною групою операцій, і тоді підсумковий показник всіх статей, розташованих вище риси, відповідатиме сальдо платіжного балансу за однією з відомих концепцій. Цей показник буде врівноважуватися підсумком сум всіх статей нижче риси, взятих з протилежним знаком.

Баланс поточних операцій. Він відображає величину реальних цінностей, які країна передала закордону або отримала від неї на додаток до валового внутрішнього продукту. Він показує в техніко-економічному плані, чи живе країна "за своїми доходами".

Баланс поточних операцій досі розглядається як показник, має найбільш значне економічний зміст. Він включається в національні рахунки, розрахунки "витрати-випуск", інші макроекономічні викладки для визначення підсумку зовнішньоекономічної діяльності країни та її взаємодії з внутрішньоекономічними процесами.

Показником балансу поточних операцій надавалося і більш глибоке економічний зміст. З ростом вивозу капіталу в зарубіжній економічній теорії формується концепція платіжного балансу, відповідно до якої сальдо поточних операцій повинно врівноважувати баланс руху довгострокового капіталу. За схемою класифікації МВФ це означає, що сальдо операцій по групі А (поточні операції) має дорівнювати сальдо операцій по групі В (довгостроковий капітал) з протилежним знаком. Відповідно до цієї концепції за рахунок активу балансу поточних операцій повинно було здійснюватися фінансування вивозу довгострокового капіталу.

Концепція базисного балансу. Суть цієї концепції полягає у виділенні базисних, стійких угод, що включаються в основні статті, які, на думку її авторів, характеризують її стійкість у часі і несприйнятливість до коливань економічної кон'юнктури. Такими стали вважати не тільки поточні операції, але і рух довгострокового капіталу і валютних резервів. За класифікацією МВФ сальдо базисного балансу визначається як сума сальдо операцій по групах А і В. Ця сума повинна врівноважуватися балансом операцій, розташованих нижче групи В.

Концепція ліквідності. Наступним кроком була розробка концепції ліквідності, висунутої США в 1958 р За концепцією ліквідності число основних статей, крім тих, що включаються прихильниками базисних угод, входять ще три види угод: рух приватного короткострокового національного капіталу, іноземних комерційних кредитів і сальдо за статтею "Помилки і пропуски ".

У балансуючі статті входять зміни: американських валютних резервів (включаючи внесок в МВФ); ліквідних зобов'язань США перед іноземними офіційними установами та приватними особами. Особливістю цієї концепції було розмежування державних валютних резервів США і валютних активів в руках американських приватних власників.

За класифікацією статей платіжного балансу, прийнятою МВФ, сальдо за концепцією ліквідності з деякими застереженнями (стосуються групи С) відповідає сумі сальдо операцій по групах A + B + C + D, які будуть вважатися основними. Воно балансується сумарною величиною сальдо по групах E + F + G + H, взятій з протилежним знаком. У класифікації, прийнятої ОЕСР, концепція ліквідності чітко виражена.

Концепція балансу офіційних розрахунків. Стандартне визначення балансу офіційних розрахунків, що застосовувалося багатьма країнами, передбачає включення в число балансують наступних статей: операції офіційних валютних органів з валютними резервами (золото, іноземна валюта, резервна позиція в МВФ і активи в СДР); зміни зобов'язань офіційних валютних органів перед іноземними офіційними установами, включаючи міжнародні організації, розподіл СДР. За класифікацією МВФ сальдо платіжного балансу за концепцією офіційних розрахунків виступає як підсумок по групах A + B + C + D + E + F + G, які класифікуються як основні статті, воно врівноважується підсумковою сумою операцій по групі H, тобто суто офіційними валютними операціями.

Застосування концепції офіційних розрахунків в окремих країнах мало свої особливості і відрізнялося від рекомендацій МВФ і схеми ОЕСР.

В умовах фіксованих валютних курсів баланс офіційних розрахунків відбивав положення валюти даної країни на валютних ринках, оскільки зміни її курсу знаходили відображення головним чином у зміні обсягу офіційних резервів і зобов'язань по відношенню до іноземних офіційним валютним органам. Актив цих статей (приріст валютних резервів або зменшення зобов'язань) означав посилення позицій валюти даної країни, а дефіцит відповідно - її ослаблення.

Повернення до вимірювання сальдо платіжного балансу лише за поточними операціями. Звернення до показника платіжного балансу по поточних операціях відображає відставання економічної теорії від практики. Державні органи не враховують роль руху капіталу як фактора інтернаціоналізації господарського життя і продовжують розглядати його лише в аспекті боргових відносин. У сучасних умовах динаміка сальдо поточних операцій зв'язана зі змінами ролей боржників і кредиторів у міжнародних платіжних відносинах.

Розгляд розвитку концепцій складання платіжного балансу і вимірювання його сальдо показує, що жодна з них не дає абсолютно точного вимірювання масштабів операцій та уніфікованого поділу на основні та балансують. Як правило, нові концепції платіжного балансу з'являються в періоди серйозної ломки структури міжнародних розрахунків, зміни в економіці та валютній системі, означаючи спроби відбити сформовані зміни. Пошуки концепції платіжного балансу, адекватно відображає фактичне становище, залишаються актуальним завданням для економічної теорії і практиків.

VI. Фактори, що впливають на платіжний баланс.

Платіжний баланс має прямий і зворотний зв'язок з відтворенням. З одного боку, він складається під впливом процесів, що відбуваються у відтворенні, а з іншого - впливає на нього, так як впливає на курсові співвідношення валют, золото-валютні резерви, валютне становище, зовнішню заборгованість, напрям економічної, у тому числі валютної, політики , стан світової валютної системи. Платіжний баланс дає уявлення про участь країни в світовому господарстві, масштабах, структурі і характері її зовнішньоекономічних зв'язків. У платіжному балансі відображаються: 1) структурні диспропорції економіки, що визначають різні можливості експорту і потреби імпорту товарів, капіталів і послуг; 2) зміни у співвідношенні ринкового і державного регулювання економіки; 3) ко?юнктурние фактори (ступінь міжнародної конкуренції, інфляція, зміни валютного курсу та ін.).

На стан платіжного балансу впливає ряд факторів.

1. Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція. Еволюція основних статей платіжного балансу відображає зміни співвідношення сил центрів суперництва в світовій економіці.

2. циклічні коливання економіки. У платіжних балансах знаходять вираз коливання, підйоми і спади господарської активності в країні, так як від стану внутрішньої економіки залежать її зовнішньоекономічні операції. Світові економічні кризи призводять до великомасштабних дефіцитів платіжних балансів то одних, то інших країн.

3. Зростання закордонних державних витрат. Важким тягарем для платіжного балансу є зовнішні урядові витрати, які переслідують різноманітні економічні та політичні цілі.

4. Мілітаризація економіки і військові витрати. Непрямий вплив військових витрат на платіжний баланс визначається їх впливом на умови виробництва, темпи економічного зростання, а також масштабами вилучення з цивільних галузей ресурсів, які могли б використовуватися для капіталовкладень, зокрема в експортні галузі. Якщо експортні галузі завантажені військовими замовленнями, а кошти, які можна застосувати для розширення вивозу товарів, спрямовуються на військові цілі, це призводить до скорочення експортних можливостей країни.

5. Посилення міжнародної фінансової взаємозалежності. У сучасних умовах рух фінансових потоків стало важливою формою міжнародних економічних зв'язків. Це обумовлено збільшенням масштабів вивезення капіталів, розвитком світового ринку позикових капіталів, включаючи євроринки, фінансові ринки, в умовах лібералізації умов угод.

Важливим фактором руху капіталів стали посилення нерівноваги платіжного балансу покриття його пасивного сальдо. У підсумку фінансова взаємозалежність країн стала сильнішою комерційної взаємозалежності. Це підсилюють валютні і кредитні ринки, в першу чергу ризик неплатоспроможності позичальника.

Двоїсте вплив вивезення капіталу на платіжний баланс країни-експортера полягає в тому, що він збільшує його пасив, але служить базою для припливу в країну відсотків і дивідендів через певний період. Однак приплив відсотків і дивідендів зменшується при реінвестиції частини прибутків в країні додатка капіталу. Вивіз капіталу відволікає кошти, які могли б бути використані для модернізації експортних галузей. На відміну від внутрішніх капіталовкладень експорт капіталу чинить менший вплив ("мультиплікаційний ефект") на зростання інвестицій в сполучених сферах, так як витрачається в основному на покупку іноземних, а не національних сировини, устаткування, робочої сили.

Іноземні капітали роблять позитивний вплив на платіжний баланс країни-боржника за умови їх самоокупності, якщо використання капіталів приносить доходи.

Негативні наслідки портфельних інвестицій для платіжного балансу країни застосування капіталу пов'язані з їх репатріацією в період економічного і валютного криз. Крім того: відлив прибутків з портфельних інвестицій нерідко перевищує новий приплив іноземного капіталу. Негативний вплив іноземних капіталів на платіжний баланс може бути пов'язано з встановленням контролю великих іноземних монополій над економікою країни, що ввозить, включаючи структуру і географічний напрямок експорту товарів.

1. Зміни в міжнародній торгівлі. НТР, зростання інтенсифікації господарства, перехід на нову енергетичну базу викликають структурні зрушення в міжнародних економічних зв'язках. Інтенсивнішою стала торгівля готовими виробами, наукомісткими товарами, нафтою, енергоресурсами.

У географії товарних потоків з'явилися зрушення у бік розширення обміну між промислово розвиненими країнами (70% світової торгівлі; країн ЄС - 38%) при скороченні питомої ваги країн, що розвиваються в їх зовнішній торгівлі.

ТНК нарощують внутрішньофірмовий товарообмін, що включається статистикою в загальний підсумок світової торгівлі. Це накладає відбиток на рівень цін, структуру МЕВ, розподіл вигод від участі в МРТ, сприяє митному протекціонізму. На стан платіжного балансу впливають явні і приховані міжнародні операції ТНК. Підвищилося вплив нецінових факторів конкуренції - новизни, якості, надійності, термінів поставки продукції - на платіжний баланс.

7. Вплив валютно-фінансових чинників на платіжний баланс. Девальвація зазвичай заохочує експорт, а ревальвація стимулює імпорт за інших рівних умов. Нестабільність світової валютної системи погіршує умови міжнародної торгівлі і розрахунків.

8. Негативний вплив інфляції на платіжний баланс. Це відбувається в тому випадку, якщо підвищення цін знижує конкурентоспроможність національних товарів, утруднюючи їх експорт, заохочує імпорт товарів і сприяє відтоку капіталів за кордон.

9. Надзвичайні обставини - неврожай, стихійні лиха, катастрофи і т.д. негативно впливають на платіжний баланс.

Платіжні баланси реагують на торгово-політичну дискримінацію певних країн, що створюють штучні бар'єри і перешкоджають розвитку взаємовигідних відносин.

V. Основні методи регулювання

платіжного балансу.

Платіжний баланс здавна є одним з об'єктів державного регулювання. Це обумовлено наступними причинами.

По-перше, платіжним балансам властива неврівноваженість, що виявляється в тривалому і великому дефіциті в одних країн і надмірному активному сальдо в інших. Нестабільність балансу міжнародних розрахунків впливає на динаміку валютного курсу, міграцію капіталів, стан економіки.

По-друге, після скасування золотого стандарту в 30-х роках ХХ ст. стихійний механізм вирівнювання платіжного балансу шляхом цінового регулювання діє вкрай слабо. Тому вирівнювання платіжного балансу вимагає центронаправленних державних заходів.

По-третє, в умовах інтернаціоналізації господарських зв'язків підвищилося значення платіжного балансу в системі державного регулювання економіки.

Матеріальною основою регулювання платіжного балансу служать: 1) державна власність, у тому числі офіційні золото-валютні резерви; 2) зростання частки (до 40 - 50%) національного доходу, що перерозподіляється через державний бюджет; 3) безпосередня участь держави в міжнародних економічних відносинах як експортера капіталів, кредитора, гаранта, позичальника; 4) регламентація зовнішньоекономічних операцій за допомогою нормативних актів і органів державного контролю.

Державне регулювання платіжного балансу - це сукупність економічних, валютних, фінансових, грошово-кредитних, заходів держави, спрямованих на формування основних статей платіжного балансу, а також покриття сформованого сальдо. Існує різноманітний арсенал методів регулювання платіжного балансу, спрямованих або на стимулювання, або на обмеження зовнішньоекономічних операцій залежно від валютно-економічного становища та стану міжнародних розрахунків країни.

Країнами з дефіцитним платіжним балансом зазвичай робляться наступні заходи з метою стимулювання експорту, стримування імпорту товарів, залучення іноземних капіталів, обмеження вивозу капіталів.

1. Дефляційна політика. Така політика, спрямована на скорочення внутрішнього попиту, включає обмеження бюджетних витрат переважно на цивільні цілі, заморожування цін і заробітної плати. Одним з найважливіших її інструментів служать фінансові та грошово-кредитні заходи: зменшення бюджетного дефіциту, зміни облікової ставки центрального банку (дисконтна політика), кредитні обмеження, встановлення меж зростання грошової маси.

2. Девальвація. Зниження курсу національної валюти направлено на стимулювання експорту і стримування імпорту товарів. Девальвація стимулює експорт товарів лише при наявності експортного потенціалу конкурентноздатних товарів і послуг і сприятливої ??ситуації на світовому ринку. Для забезпечення ефективності девальвації багато країн, особливо розвиваються, вводять диференційовані мита та субсидії на експорт та імпорт.

3. Валютні обмеження. Блокування інвалютній виручки експортерів, ліцензування продажу іноземної валюти імпортерам, зосередження валютних операцій в уповноважених банках спрямовані на усунення дефіциту платіжного балансу шляхом обмеження експорту капіталу і стимулювання його припливу, стримування імпорту товарів.

4. Фінансова та грошово-кредитна політика. Для зменшення дефіциту платіжного балансу використовуються бюджетні субсидії експортерам, протекціоністське підвищення імпортних мит, скасування податку з відсотків, виплачуваних іноземним власникам цінних паперів з метою припливу капіталу в країну, грошово-кредитна політика, особливо облікова політика і таргетування грошової маси.

5. Спеціальні заходи державного впливу на платіжний баланс в ході формування його основних статей - торговельного балансу, "невидимих" операцій, руху капіталу.

Звичайно застосовується компенсаційне регулювання платіжного балансу, засноване на сполученні двох протилежних комплексів заходів: рестракціонних (кредитні обмеження, у тому числі підвищення процентних ставок, стримування росту грошової маси, імпорту товарів і ін.) І експансіоністських (стимулювання експорту товарів, послуг, руху капіталів, девальвація і т.д.). Держава здійснює регулювання не тільки окремих статей, але й сальдо платіжного балансу.

Методи балансування платіжних балансів.

Формально платіжний баланс, як всякий баланс, урівноважений, так як підсумкові показники основних і балансують статей погашають один одного. Якщо платежі перевищують надходження з поточних статей, то виникає проблема погашення дефіциту за рахунок балансують статей, які характеризують джерела і методи врегулювання сальдо платіжного балансу. Традиційно для цього використовуються іноземні позики та ввезення капіталу. Мова йде про тимчасові методах балансування платіжного балансу, оскільки країни-боржники зобов'язані виплачувати відсотки і дивіденди, а також суму позик. Для покриття дефіциту платіжного балансу МВФ надає резервні (безумовні кредити).

У пошуках джерел погашення дефіциту платіжного балансу промислово розвинені країни мобілізують кошти на світовому ринку капіталів у вигляді кредитів банківських консорціумів, облігаційних позик. У цьому зв'язку беруть активну участь комерційні банки (особливо євробанки) в покритті дефіциту платіжного балансу. Для покриття пасивного сальдо використовуються короткострокові кредити за угодами "своп", взаємно надаються центральними банками в національній валюті.

До тимчасових методів покриття дефіциту платіжного балансу ставляться також пільгові кредити, отримані країною по лінії іноземної допомоги.

У зв'язку з активним залученням допомоги іноземних кредитів для балансування платіжного балансу зовнішня заборгованість стала глобальною проблемою. Остаточним методом балансування платіжного балансу служить використання офіційних валютних резервів. При золотом монометаллизме погашення пасивного сальдо відбувалося шляхом вивезення золота, але рух дорогоцінного металу ніколи не знаходилося в прямій залежності від стану платіжного балансу. Головним засобом остаточного балансування платіжного балансу служать резерви конвертованої іноземної валюти, а допоміжним засобом є продаж іноземних і національних цінних паперів на іноземну валюту.

Остаточним засобом погашення дефіциту платіжного балансу служить іноземна допомога субсидій та дарів.

Активне сальдо платіжного балансу використовується державою для погашення (в тому числі дострокового) зовнішньої заборгованості країни, надання кредитів іноземним державам, збільшення офіційних золото-валютних резервів, вивозу капіталу з метою створення другої економіки за кордоном.

З зростанням ролі зовнішніх факторів відтворення тривалий нерівновагу платіжного балансу підсилює диспропорції в економіці окремих країн і в світовому господарстві. Тому провідні країни розробляють методи колективного регулювання платіжного балансу. До міждержавним засобам регулювання платіжних балансів відносяться: узгодження умов державного кредитування експорту; двосторонні урядові кредити, короткострокові взаємні кредити центральних банків у національних валютах за угодами "своп"; кредити міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій, насамперед МВФ.

В ЄС міждержавне регулювання платіжного балансу здійснюється наступними основними методами:

· Скасування митних зборів, створення митного союзу з 1 липня 1968 і введення зовнішнього єдиного тарифу до третіх країн;

· Уніфікація податкової системи шляхом введення податку на додану вартість (ТВА) з 1972 р .;

· Узгодження умов кредитування експорту товарів.

Таким чином, регулювання платіжного балансу значно ускладнилося, його інструментарій розширився, а застосування набуло систематичного характеру у поєднанні з іншими формами економічної політики. Програми стабілізації платіжного балансу зазвичай поєднуються з заходами щодо оздоровлення економіки, стримування інфляції, скорочення бюджетного дефіциту і т.д.

Однак завдання зменшення дефіциту платіжного балансу нерідко вступає в конфлікт з іншими цілями економічної політики - підтримка економічного зростання та забезпечення зайнятості, які вимагають розширення господарської активності, збільшення бюджетних витрат, зниження процентних ставок. Ефективним засобом оздоровлення платіжного балансу є скорочення військових витрат, у тому числі закордонних.

Світовий досвід регулювання платіжного балансу свідчить про труднощі одночасного досягнення зовнішньої і внутрішньої рівноваги національної економіки. Це посилює дві тенденції - партнерство і розбіжності - у взаєминах країн з активним і пасивним платіжним балансом.

VI. Платіжний баланс України.

Платіжний баланс СРСР був секретним документом і не опубліковувати. Робилися лише неофіційні оцінки. Платіжний баланс України вперше був складений за 1992 р за методологією МВФ і опублікований. Основним джерелом валютних надходжень України є експорт товарів. Його стан впливає на розмір імпорту товарів і послуг, можливості обслуговування зовнішнього боргу (див. Додаток 1).

За 1994 - 1995 рр. Обсяг експорту та імпорту України трохи збільшився, але структура їх змінюється. Значною мірою це пов'язано з ліквідацією державної монополії зовнішньої торгівлі і децентралізацією зовнішньоекономічної діяльності. Багато імпортерів орієнтуються на закупівлю тих товарів, які приносять найбільший прибуток. Зміна структури імпорту обумовлено також подорожчанням імпорту через скасування пільгових диференційованих валютних коефіцієнтів і гальмуванням інвестиційних процесів.

В результаті згортання як експортних, так і імпортних операцій частка України у світовій торгівлі значно впала. Значний обсяг зовнішньоторговельного обороту України здійснюється за бартером і по клірингу. Сальдо торгового балансу, виражене в конвертованих валютах набагато менше спільного сальдо (-1152 млн.дол.) Та потреб України валюті на оплату зовнішнього боргу, імпорту послуг, регулювання курсу гривні.

Баланс товарів і послуг складається для України з негативним підсумком (-1202,2 млн.дол. В 1995 г.). Дефіцит балансу по поточних операціях складає в 1994 р 1163 млн.дол. США, а в 1995 р він склав 1152 млн.дол. США (див. Додаток 2). Отже якщо розглядати загальний підсумок балансу по поточних операціях, то виходить, що Україна більше ввозить товарів і послуг, ніж вивозить їх. Якщо розглядати розрахунки тільки в конвертованих валютах, то вимальовується протилежна картина. У цьому виявляється особливість сучасної України. З одного боку, відбувається великомасштабна витік капіталу, що осідає на рахунках західних банків і використовуваного на паразитичне споживання. З іншого боку, більш ніж одна третина імпорту покривається за рахунок залучення нових кредитів.

Особливість платіжного балансу України полягає також у великій величині статті «Помилки і пропуски». У 1995 р вона дорівнювала 74 млн.дол. США. Це становить близько 1/5 експорту товарів і послуг. У країнах, що розвиваються відповідний показник становить близько 10%, в промислово розвинених - приблизно 1%. Однак причини настільки великих «Помилок і пропусків» мають для України специфічно характер. В значній мірі вони відображають нееквівалентність міжнародних бартерних операцій, пов'язану із заниженням експортерами цін на товари, що вивозяться по відношенню до середньосвітових. Стаття «Помилки і пропуски», що виникла з причин, типовим для інших країн, знаходиться нині приблизно на тому ж рівні, що і в більшості країн, що розвиваються.

Серйозною проблемою платіжного балансу і економіки країни є витік капіталу в різних формах, наприклад, заниження цін на експортовані товари. Це відбувається при бартерній торгівлі та стимулюється зниженням (по відношенню до паритету купівельної спроможності) курсом гривні.

Як показує світовий досвід, зазвичай після подолання кризової ситуації капітал частково репатріюється, тобто повертається в країну походження. Однак в Україні цей поворотний момент поки не простежується. На найближчу перспективу поліпшення платіжного балансу в значній мірі залежить від ефективності експортного і валютного контролю, які можуть обмежити витік капіталу.

Остаточне вирівнювання платіжного балансу може здійснюватися за рахунок офіційних золото-валютних резервів.

Валютно-кредитні відносини України з країнами СНД носять специфічний характер, але поступово вони набувають риси, властиві світовій практиці: зміцнюються митні режими, ціни товарів рівняються на світові, у розрахунках використовуються конвертована валюта, а також гривня. На жаль, поточні операції платіжного балансу України з дуже небагатьма країнами СНД, як видно з Додатка 3, зводяться з активним сальдо. Відтік ресурсів по різних каналах в країни СНД склав в 1995 р 6948,2 млн.дол.

Впорядкування кредитних відносин поряд з наближенням цін на товари до світових має сприяти вирівнюванню платіжного балансу.

Додатки

 Додаток 1

 Платіжний баланс України в 1994 - 1995 рр.

 (Млн.дол. США)

 Кредит

 Дебет

 Сальдо

 1994 1995 1994 1995 1994 1995

 1. Розрахунок

 поточних операцій 17280 17894 18443 19046 -1163 -1152

 а. Товари та

 послуги 16641 17090 18007 18280 -1366 -1190

 Товари 13894 14244 16469 16946 -2575 -2702

 Послуги 2747 2846 1538 1334 1209 1512

 б. Доходи 56247400681 -344 -434

 в. Поточні

 трансферти 583 557 36 85 547 472

 2. Розрахунок руху

 капіталу і фінансів 4858 7459 3590 5893 1268 1566

 Помилки і

 пропуски -714 -74

 Баланс 819488

 Резервні активи 760 819 1248 -819 -488

Додаток 2

 Баланс зовнішньої торгівлі України

 товарами і послугами в 1994 - 1995 роках

 (Млн.дол. США)

 1994 1995

 Зовнішньо- Сальдо Зовнішньо- Сальдо

 торговий Експорт Імпорт (+, -) торговий Експорт Імпорт (+, -)

 оборот оборот

 Торгівля товарами

 і послугами 27012 12906 14106 -1200 31781 15289,4 16491,6 -1202,2

 у тому числі з країнами:

 СНД і Балтії 17692 7543 10149 -2606 19360,7 8526,2 10834,5 -2308,3

 далекого зарубіжжя 9320 5363 3957 1406 12420,3 6763,2 5657,1 1106,1

 Торгівля товарами 22899 10187 12712 -2525 28043,2 12730,4 15312,8 -2582,4

 у тому числі з країнами:

 СНД і Балтії 15670 5944 9726 -3782 17293,9 6948,2 10345,7 -3397,5

 - Росія 12112 4368 7744 -3376 13661 5517 8144 -2627

 - Туркменістан 896 214 682 -468 1241 256 985 -729

 далекого зарубіжжя 7229 4243 2986 1257 10749,3 5782,2 4967,1 815,1

 Торгівля послугами

 (Включаючи транзит

 нафти, газу, аміаку

 по трубопроводах

 Україна) 4113 2719 1394 1325 3737,8 2559 1178,8 1380,2

 Додаток 3

 Основні торговельні партнери

 Україна в 1995 році

 (Млн.дол.США)

 Експорт Імпорт

Імпорт Сальдо (+, -)

 Країни СНД

 і Балтії, всього 6948,2 10345,7 -3397,5

 із загального обсягу:

 Азербайджан 39,4 51,1 -11,7

 Білорусь 529,6 509,2 20,4

 Грузія 17,2 4,7 12,5

 Казахстан 91,9 271 -179,1

 Киргизстан 8,2 8,5 -0,3

 Молдова 146,5 59,6 86,9

 Росія 5517,3 8143,7 -2626,4

 Таджикистан 11 9,1 1,9

 Туркменістан 255,8 985,2 -729,4

 Узбекистан 107,5 70 37,5

 Латвія 61,9 78,1 -16,2

 Литва 122 124,1 -2,1

 Естонія 33,9 25,4 8,5

 Інші країни

 світу, всього

 5782,2

 4967,1

 815,1

 із загального обсягу:

 Німеччина 325,7 910,3 -584,6

 Китай 743,1 77,9 665,2

 Туреччина 442,6 61 381,6

 Італія 413,5 257,7 155,8

 США 264,2 397,1 -132,9

 Польща 256,8 457,8 -201

 Угорщина 249,1 163,6 85,5

 Індія 235,5 67,9 167,6

 Загальний обсяг

 торгових операцій

 12730,4

 15312,8

 -2582,4

Список використанням літератури.

1. Україна в цифрах. Щорічник.

2. Міжнародні валютно-кредитні відносини.

3. Короткий зовнішньоекономічний словник.

4. Основи економічної теорії: політекономічний аспект: Г.Н.Клімко, В.П.Нестеренко, Л.О.Каніщенко та ін. К .: Вища шк. - Знання, 1997.

5. Міжнародні економічні отношения: Система регулювання міжнародніх економічних отношений: А.С.Філіпенко, І.В.Бураковській, В.С.Будкін та ін.-К .: Либідь, 1994.

6. Філіпенко А.С., Вергун В.А., Бураківській І.В. Економіка зарубіжних країн. - К .: Либідь, 1996.

7. Філіпенко А.С., Мазуренко В.І. та ін. Міжнародні валютно-кредитні отношения: - К.: Либідь, 1997.

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка