трусики женские украина

На головну

Форми кредиту в експортно-імпортних операціях - Фінанси

Державна Академія Сфери Побуту і Послуг

Поволжський Технологічний Інститут Сервісу

РЕФЕРАТ

По дисципліні: "Финанасы і кредит"

На тему: " Форми кредиту в експортно-імпортних

операціях: форфетування, кредит по

відкритому рахунку і овердрафт "

Реферат виконав: Пономарев В.А.,И-401

Реферат перевірив: Несмеянова Н.А.

ТОЛЬЯТТИ 1998

-11.1-1

Поняття форфетинга, як форма кредиту в експортно-імпортних операціях.

Операцією, схожою з факторингом, є форфетинг. Але на відміну від факторингу форфетинг - однократна операція, пов'язана з стягуванням грошових коштів за допомогою перепродажу придбаних прав на товари і послуги. Форфетинговые операції враховуються в бухгалтерському обліку аналогічно факторинговим.

Виникнення ринку форфетування визначене змінами в структурі світової економіки, що відбулися в кінці 50-х - початку 60-х років, коли ринок продавця товарів виробничого призначення поступово перетворювався в ринок покупця цих товарів. Значний розвиток міжнародної торгівлі супроводився тенденцією зростання вимог, що посилюється імпортерів продовжити термін традиційного 90-180-дневнего комерційного кредиту. Цей час характеризується зниженням рівня митного протистояння, що утворився в слідстві післявоєнної депресії. Відродження торгових відносин між країнами Західної і Східної Європи і зростаюча значущість в світовій торгівлі країн Азії, Африки і Латинської Америки створили безліч фінансових труднощів, насамперед у західноєвропейських експортерів. Більш того поява цих нових ринків довелася на час, коли існуючі банки були не в змозі запропонувати послуги, очікувані експортерами. Таким чином, форфетированные засобу з'явилися у відповідь на незадоволений і постійно зростаючий попит на міжнародні кредити.

Піонером серед найбільших банків, діючих на ринку форфетування, став "Кредит Суїз", а Щвейцарія - першим великим банківським центром форфетування.

Форфертирование - термін, звичайно уживаний для позначення купівлі зобов'язань, погашення яких доводиться на який-небудь час в майбутньому і які виникають в процесі постачання товарів і послуг (переважно експортних операцій) без обороту на будь-якого попереднього боржника. Слово " а forfait" французького походження і означає "відмову від прав", що і складає суть операцій по форфетуванню.

При форфетуванні продавець вимоги, яка може прийняти, наприклад, форму перевідного векселя, захищає себе від будь-якого регресу(зворотна вимога про відшкодування сплаченої суми) включенням слів " без обороту" в індосамент (передавальний напис на обороті векселя, що засвідчує перехід його до іншої особи). Продавцем форфетируемого векселя звичайно є експортер: він акцептує його як платіж за товари і послуги і прагне передати всі ризики і відповідальність за інкасування форфотеру (тобто банку, що враховує векселі) в обмін на негайну оплату готівкою.

- 2Обычно

форфетуванню підлягають торгові тратти або прості векселі, хоч теоретично заборгованість в будь-якій формі може бути форфетирована. Менш вжиткові форми включають акредитив і витікаючі з нього відстрочені платежі. Переважання простих і перевідних векселів пояснюється їх вживанням як інструменти торгового фінансування в течії тривалого часу і властивої ним простої операції.

Остаточний вибір платіжного засобу в міжнародних торгових і кредитних операціях залежить від численних юридичних, економічних і політичних міркувань.

Якщо імпортер не є першокласним позичальником, що користується безперечною репутацією, будь-яка форфетированная заборгованість обов'язково повинна бути гарантована в формі аваля (вексельне поручительство, по якому поручитель приймає на себе відповідальність за виконання платіжних зобов'язань) або безумовній і безвідзивній банківській гарантії, прийнятній для форфетера.

Виконання цієї умови особливо важливе, якщо розглядати операцію як безповоротну, оскільки у разі неплатежу з боку боржника форфетер може покластися тільки на цю форму банківської гарантії як на свою єдину гарантію.

Форфетування - найчастіше вживане і важливе з середньострокових операцій, оскільки охоплює термін від 6 місяців до 5-6 років. Однак кожний форфетер встановлює свої тимчасові рамки виходячи, головним чином, з ринкових умов для певної операції.

При форфетуванні купівля векселів здійснюється за вирахуванням (дисконтом) відсотків авансом за весь термін кредиту. Експортер, таким чином, фактично перетворює свою кредитну операцію по торговій операції в операцію з готівкою. У цьому випадку він відповідає єдино лише за задовільне виготовлення і постачання товарів, а також за правильне оформлення документів за зобов'язаннями. Ця остання обставина разом з наявністю фіксованої процентної ставки, що стягується за всю операцію на самому її початку, робить форфетування цілком прийнятною послугою для експортера і відносно недорогою альтернативою іншим сучасним формам комерційного рефінансування (погашення старої заборгованості за рахунок знову отриманих кредитів).

При комерційному кредитуванні зовнішньоторгівельної операції у експортера виникає ціла система ризиків, які він бере на себе. У цю систему традиційно включаються комерційні, валютні, політичні ризики, пов'язані з перекладом валют з країни в країну. Комерційні ризики пов'язані з нездатністю або небажанням боржника або гаранта платити. Загроза невиконання зобов'язання неминуче спричиняє за собою

-3необходимость

у кожному конкретному разі оцінки кредитоспроможності імпортера або гарантуючого банку. Комерційний ризик, пов'язаний з невиконанням зобов'язань

державної організації, відноситься до категорії політичних ризиків. До них відносяться також політичні конфлікти (війна, цивільні хвилювання, інтервенція), які можуть заподіяти експортеру втрати.

У число найбільш серйозних ризиків входять і ризики, пов'язані із здійсненням платежів у іноземній валюті. При перекладі валюти покупця у валюту продавця плаваючі курси іноземних валют можуть привести до значної зміни вартості придбаних за контрактом товарів, а тало бути, і втратам для експортерам. Ризики перекладу викликані звичайно нездатністю або небажанням держави або іншого спеціалізованого органу здійснити платежі у валюті контракту, а також введенням мораторію на переказ платежів у валюті за межу.

Всі ці види ризиків прийнятні і до форфетування, оскільки, враховуючи векселі, форфетер бере на себе без права регресу всі ризики експортера. Тому при форфетуванні необхідно дотримувати основні правила страхування від ризиків.

При страхуванні від комерційних ризиків експортер повинен стежити за тим, щоб позичальники належали до першокласної компанії, хоч в більшості випадків вимоги експортера покриваються авалем або гарантією банку країни боржника. Більшість форфетирующих компаній приймають на себе зобов'язання тільки в період можливого для форфетера виникнення ризиків.

Покриття ризику перекладу валют з країну в країну здійснюється форфетером. До висновку форфетной операції саме він визначає здатність країни імпортера виконувати свої валютні зобов'язання. При покритті валютних ризиків більшість фофетирующих компаній ведуть розрахунки тільки у певних валютах, які виходячи з попиту на цю валюту можна безперешкодно і швидко рефінансувати. До таких валют відносяться передусім долари США, мазкі ФРН, швейцарські франки.

Форфетування як метод рефінансування комерційного кредиту має для експортера серйозні переваги:

- спрощення балансового співвідношення можливих зобов'язань

- поліпшення стану ліквідності (ці дві переваги важливі у разі зростаючої заборгованості експортера)

- зменшення можливості втрат, пов'язаних лише з частковим державним або приватним страхуванні і можливих ускладнень з ліквідністю, неминучих в період пред'явлення застрахованих раніше вимог

- відсутність ризиків, пов'язаних з коливаннями процентних ставок

-4-

- відсутність ризиків, пов'язаних з курсовими коливаннями валют і зміною фінансового положення боржника

- відсутність ризиків і витрат, пов'язаних з діяльністю кредитних органів і стягненням грошей по векселях і інших платіжних документах

Нестачі форфетування для експортера зводяться до можливих відносно більш високим витратам по передачі ризиків форфетеру. Але вдаючись, до форфетування, фірма-експортер виходить з стратегічних міркувань, а з цієї точки зору форфетування може виявитися їй дуже вигідним.

Аналізуючи головну умову операції форфетировния, основна увага потрібно приділити:

- механізму погашення

- валюті

- дисконтуванню

- видам форфетируемых документів

- видам банківської гарантії

Нормальною умовою кредиту є регулярне погашення його по частинах. Ризики кредитора меншають внаслідок скорочення середнього терміну. Там, де заборгованість виступає в формі простого або перевідного векселів, це досягається виставлянням ряду векселів на певний термін, звичайно до шести місяців. Отже, при форфетуванні на термін до п'яти років можна оперувати з десятьма простими векселями, виписаними на однакову суму, і кожний на термін шість місяців після чергового відвантаження товарів послідовно.

Боргові розписки і векселі виписуються, як правило, в доларах США, марках ФРН і швейцарських франках, хоч врахувати вексель можна, в принципі, у будь-якій валюті. На практиці форфетеры майже завжди використовують ці три валюти внаслідок їх повсюдного ходіння на євроринках і щоб уникнути ускладнень з проведенням операцій у інших валютах. Більш того оскільки вартість операцій по ферфетированию визначається головним чином основними витратами форфетера, то ризики, пов'язані зі слабими або нестабільними валютами, надзвичайно здорожувати б такі операції. Зрозуміло, важливо, щоб, платежі здійснювалися у вільно конвертованій валюті. Для забезпечення цього боргові розписки або векселі, виражені у інакшій валюті, чому валюта місця платежу, завжди включають цю важливу обмовку.

Облік (дисконтування), тобто утримання узгодженої знижки за відповідний період з номінальної суми векселя, проводиться після того, як форфетер отримав векселі. Внаслідок дисконтування експортер отримує за врахований вексель на

-5определенную

суму готівки. З точки зору експортера операція на цьому завершена, оскільки він вже отримав оплату за поставлені товари повністю і по

умовах угодам з форфетером укладена з ним операція зворотної сили не має. Операції по ферфетированию рідко здійснюються по плаваючих облікових ставках.

Як згадувалося вище, безліч зобов'язань, належних форфетуванню, приймає форму або простих векселів, або перевідних, виставлених на боржника бенефіціаром і акцептованих боржником. Переважання цих форм боргових документів визначається наступними причинами:

- популярністю, оскільки ці види зобов'язань в ходу у всьому світі зі середніх віків. Многолетни досвід в обіг такого роду документами веде до значного полегшення спілкування сторін, що беруть участь і, як правило, сприяє швидкому і безперешкодному здійсненню операцій

- узгодженою на міжнародному рівні правовою основою, закладеною Женевською конвенцією в 1930 році. Ця конвенція підписана лише представниками країн-учасниць, але вона розробила принципи, пізніше прийняті зовнішньоторгівельним законодавством більшості держав.

Іншими кредитними документами, також придатними для форфетування, є рахунки дебіторів і відстрочені зобов'язання по акредитиву. Вони більш або менш схожі, якщо судити по складності цих операцій. Їх здійснення вимагає від учасників хорошої обізнаності по юридичній і правовій практиці, вживаній в країні боржника. Обидва вигляду боргових документів передбачають необхідність повного викладу всіх умов. Більш того всі терміни погашення об'єднані в документі, виставленому на користь бенефіціара і часто не перекладаному без спеціального рішення боржника. Це викликає численні правові і операційні складності і, як правило, знижує привабливість для форфетера таких документів, як дебіторські рахунки і акредитивні зобов'язання, хоч і не виключає можливості проведення з ними операцій по форфетуванню.

2. Овердрафт.

Овердрафт- негативний залишок на поточному рахунку, що придбаває форму позики (кредиту). Овердрафт по рахунку- активна операція банку, що являє собою досить поширену форму міжбанківського кредиту для найбільш надійних клієнтів. Його термін від 1 до 30 днів. Об'єм кредиту, його діяльність і розмір процентних ставок обмовляються в договорі про відкриття кореспондентських відносин, або укладається

-6специальное

угода між банками-кореспондентами. Сума овердрафту заздрості від щоденного залишку коштів на кореспондентському рахунку, терміну документообігу, об'єму середньострокових оборотів по рахунку, досвіду співпраці з банком. Якщо овердрафт надається уперше, ретельно вивчається фінансове положення банку-позичальника для оцінки його кредитоспроможності.

3. Відкритий рахунок.

Відкритий рахунок- найменше вигідна форма розрахунків по вітчизняному експорту. Вона не містить надійних гарантій своєчасного отримання експортної виручки, оскільки на адресу покупця безпосередньо прямують як товар, так і комерційні документи. Імпортер оплачує їх в течії зумовленого в контракті терміну. Якщо це термін перевищує місяць, то відкритий рахунок розглядають не як форму готівкового розрахунку, а як розрахунок в кредит. Технічно операції по відкритому рахунку зводяться до наступного. Після відвантаження товару і відсилання документів на адресу імпортера експортер записує суму відвантаження в своїх книгах заборгованості (в дебет відкритого покупцю рахунку). Імпортер в своїх книгах здійснює такий же запис (в кредит рахунку експортера). Після оплати в формі банківського переказу, чека або векселів з платежем по пред'явленні в обумовлені в контракті терміни експортер і імпортер здійснюють в своїх книгах зворотні записи.

Список літератури.

1. "Банки і банківські операції": Підручник для вузів / Під ред. Е.Ф. Жукова- М.: "Банки і біржі ", ЮНИТИ, 1997

2. "Банківські операції. Частина 2., "Учбова допомога / Під ред. О.І. Лаврушина-М.: ИНФРА-М, 1996

3. Носкова И.Я., "Міжнародні валютно-кредитні відносини." - М.: "Банки і біржі", ЮНИТИ, 1995.

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка