трусики женские украина

На головну

 Сутність і види векселів - Гроші та кредит

Міністерство Освіти Російської Федерації

Оренбурзький Державний Університет

Контрольна робота

(Індивідуальна)

по курсу: Фінанси, грошовий обіг і кредит

Виконав студент Біккінін Р.Т.

Спеціальність ЕіУ

Курс 2

Група ЕС2-3

Шифр студента 98-Е-250

До захисту допускаю

Керівник Лебедєва О.Ю.

________________

підпис

________________

дата

Оцінка при захисті _____________

Підпис ___________ дата ________

Уфа - 2000

Зміст

Введення. 3

1.Сущность і види векселів 4

1.1. Історія становлення вексельного обігу 4

1.2. Сутність векселя. 7

1.3.Віди векселів. 10

2.Випуск векселів. 16

Висновок. 22

Список літератури. 24

 Введення

Вексель - різновид кредитних грошей, вже кілька століть застосовується у світовій торговій практиці, і лише в останні шість років освоюється російськими підприємствами і банками на внутрішньому ринку, хоча в Росії, як показує історія і існувала нормативна база для його використання. Значення вексельного обігу в економічному житті важко переоцінити. Воно ставати особливо актуально в наш час взаємних неплатежів. Вексель, будучи засобом подолання кризи неплатежів, у разі загострення останнього сам часто виявляється його жертвою. Таким чином, знання вексельного обігу необхідно як і фондовим брокерам, так і працівникам фінансових відділів підприємств. На жаль, рівень правової опрацювання деяких питань не завжди відповідає потребам та інтересам контрагентів, що породжує численні труднощі. Почасти це пояснюється недостатньою розробленістю відповідної правової бази, почасти - помилками самих учасників вексельного обігу при застосуванні існуючих норм. Все це спотворює сутність векселя і підриває до нього довіру.

Формування ринкових відносин призводить до поступового відновлення в Росії інституту комерційного кредитування, пов'язаного з наданням постачальниками (виробниками) товарів (робіт, послуг) своїм покупцям кредиту у вигляді відстрочки платежу, який оформлюється або векселем, або відкриттям на ім'я покупця банківського рахунку, в дебет якого і відноситься відповідна заборгованість.

1.Сущность і види векселів.

1.1. Історія становлення вексельного обігу.

Вексель в загальнодоступному розумінні можна визначити як письмове боргове зобов'язання, складене в певній формі і дає його власнику безумовне право вимагати по настанні строку його оплати особою видала вексель (простий вексель) або акцептувати його (перекладної вексель) суми обумовленої векселем.

Історично виникнення векселя відноситься до античності. Перші згадки пов'язані з Стародавньої Грецією, у якій спостерігалися дуже міцні зв'язки між міняйлами в різних містах. Недолік готівки монет, а також міркування безпеки в тривалих переходах привели до того, що купець одержував розписку від одного міняли в тому, що він одержить борг в іншому місці в іншого міняйли, а потім по цій розписці змінювала зможе повернути собі гроші у того хто видав розписку.

По суті така розписка була переказним векселем. Такі векселі широко використовувалися в Італії із середини XII до середини XVII ст., Коли вона вважалася центром господарської і фінансової діяльності, а тому Італія і вважається батьківщиною векселів. Якщо спочатку вексель гарантував одержання готівки в іншому місці, то пізніше він став виступати фактом обміну товару на гроші, які продавець одержував пізніше з врахуванням або без врахування затримки - безвідсотковий і відсотковий вексель. Прикладом першого, що дійшов до наших днів, векселі [11,12] служить відсоткова розписка 1339 .:

 Барталус і Ко. в Пізі.

 В ім'я Господа Амінь. Барталус і Ко. Посилає свій привіт Барна з Лухі і Ко. Авіньйон.

 Заплатіть з цього листа 20 листопада 1339г. Ландуччі Бассадрагі і Ко. з Лухі 312 3/4 золотих ринських, які ми сьогодні отримали від Такредо Баначмунті і Ко., нарахувавши 4 січня / 2% на їхню користь, і зарахувати цю суму на наш рахунок. Видано 5 жовтня 1339г.

У 1569г. в Болоньї з'явився перший вексельний статут, що закріпив правила використання векселя. Подальший розвиток вексель отримує у Франції, де він починає застосовуватися як засіб платежу і невід'ємна частина договору, що було закріплено в повному зводі економічних законів "Code de Commerce" 1808р.

Далі, в 1848р. прусським урядом приймається Общегерманский Вексельний Статут, за яким вексель дозволяється використовувати у відриві від торгових угод виключно як борговий цінний папір. Саме цей статут береться за основу вексельного законодавства Швеції в1851г., Фінляндії в 1858р., Сербії в 1860р., Бельгії в 1878г., Норвегії в 1880р., Італії в 1882р.

Таким чином наприкінці XIX ст. з'явилися передумови для створення єдиного вексельного статуту. І ось 7 червня 1930р. в Женеві була прийнята конвенція, уніфікована основні норми міжнародного вексельного права, які діють і донині. Однаковий вексельний закон (ЕВЗ), прийнятий у Женеві зобов'язав кожну країну-учасницю його дотримуватися у створенні місцевих законів. До Женевської конвенції приєдналися: Німеччина, Австрія, Бельгія, Бразилія, Колумбія, Данія, Польща, Еквадор, Іспанія, Фінляндія, Франція, Греція, Угорщина, Італія, Японія, Люксембург, Норвегія, Нідерланди, Перу, Швеція, Швейцарія, Чехословаччина, Туреччина , Югославія, СРСР. Однак такі країни, як Англія, Австралія. Ізраїль, Канада, Кіпр, США, Філіппіни, ПАР та інших. [12] засновують свою діяльність на англійському законі про переказні векселі (1882р.) Відмінному від Женевського ЕВЗ.

У Росії вексель почав діяти в епоху Петра I через небезпеку перевезення грошей з одного міста в інше. Ці векселі мали назву казначейські. У 1709р. був опублікований перший вексельний статут. Потім в 1832г. з'являється Статут про векселі, що увійшов до Зводу законів 1857р. Третій російський вексельний статут приймається в 1902р. за аналогією з німецьким 1848р., що помітно пожвавив вексельний обіг в дореволюційній Росії. У ту пору істотною відмінністю від іноземних векселів була довгостроковість (до 12 міс.) Російських веселіше, на відміну максимального 3-х місячного терміну західних зобов'язань. Якщо дивитися активність роботи банків з векселями, то за 1911р. Азовсько-Донський банк врахував 600 тис. Векселів, а Волзько-Камський -400 тис. Векселів. Держбанк видавав позики під прості векселі.

У 1917р. вексельне право було ліквідовано, і тільки 20.03.1922г в період НЕПу з'являється Положення про векселі, як про форму надання комерційного кредиту для торговельних угод. Під час кредитної реформи 1930-1932гг., Що обумовило перехід до політики централізації планування і державного регулювання економіки, вексельне право знову було ліквідовано.

Постановою від 7 серпня 1937р ЦВК і РНК СРСР затвердив ратифіковану в 25.11.1936г. Женевську конвенцію, яка визначила вексель як суворо формальне, безумовне, абстрактне, грошове і передане зобов'язання. Важливим положенням цієї конвенції з'явилася також солідарна відповідальність усіх зацікавлених за векселем осіб, що було узаконено ще в 1673г. у Франції. Однак векселі на внутрішньоросійському ринку до 1990р. не використовувалися.

Лише 19.06.1990г. постановою Ради Міністрів СРСР №590 "Положення про цінні папери" векселі були "реабілітовані". Далі 24.06.1991г. постановою Президії Верховної Ради РРФСР №1451-1 "Про застосування векселів у господарському обороті РРФСР" було дозволено підприємствам, організаціям, установам та підприємцям здійснювати поставку продукції (виконувати роботи, надавати послуги) в кредит зі стягненням з покупців (споживачів, замовників) відсотків, використовуючи для оформлення таких угод векселі (при цьому в якості нормативної бази надалі до прийняття відповідного законодавства пропонувалося використовувати "Положення про переказний і простий вексель" 1937р - Женевська конвенція).

Потім приймаються такі нормативні документи:

· Лист ЦБ РФ від 09.09.1991г. №14-3 / 30 "Про банківських операції з векселями";

· Закон РФ від 09.10.1992г. "Про валютне регулювання та валютний контроль", де вексель обговорювався як платіжний документ;

· Укази президента РФ від 19.10.1993г. №1662 "Про поліпшення розрахунків у господарстві ..." і від 23.05.1994г. №1005 "Про додаткові заходи щодо нормалізації розрахунків ...";

· Постанова Уряду РФ від 26.09.1994г. №1094 "Про оформлення взаємної заборгованості підприємств і організацій векселями єдиного зразка";

· Закон РФ від 22.04.96 № 39-ФЗ "Про ринок цінних паперів", передача подальшої влади в галузі цінних паперів Федеральної комісії з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії);

· Цивільний кодекс Російської Федерації (частина 1 і 2) включаючи зміни. і доп. на 12.08.1996г .;

· Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ "Про перекладному і простому векселі", яким і регулюється зараз вексельний обіг в Росії.

Раніше прийняті закони, положення, листи діють лише в частині не суперечить цьому закону, фактично є остаточним на сьогодні твердженням Женевської конвенції на всій території Російської Федерації.

1.2.Сущность векселя.

У ст. 143 ГК РФ серед інших цінних паперів згадується вексель, однак зміст цього терміну виходить за рамки одного з різновидів цінних паперів. Так, вексель може заміняти гроші в розрахунках і тому розглядається як засіб платежу. До настання терміну погашення вексель може багаторазово звертатися, обслуговуючи в якості платіжного засобу цілий ряд товарних угод. При цьому вексельний обіг зводить до мінімуму потребу в грошах.

Разом з тим використання векселя в такій якості обмежено, оскільки за своїм характером він є приватним борговим зобов'язанням і може звертатися тільки серед обмеженого кола осіб, обізнаних про взаємну платоспроможності.

У зв'язку з тим що момент сплати грошей за векселем не збігається з моментом виконання основного зобов'язання, то вексель можна розглядати як інструмент кредитування. Вексель, з легкої руки деяких наших банків і фінансових компаній, використовується в якості депозитного сертифіката, тобто іншими словами, використовується не для того, щоб дати гроші, а для того, щоб їх взяти. Число таких фірм і компаній було досить велике, проте слід зазначити, що вексельна форма кредитування сама по собі не дає векселедержателю будь-яких додаткових гарантій повернення кредиту. Більше того, процедура повернення боргу за векселем складніша, ніж, наприклад, при укладенні договору позики.

Видача векселя - це абстрактна угода, що породжує зобов'язання зробити платіж, тому на векселі не допускаються позначки, що зв'язують його оплату з виконанням будь-яких договірних зобов'язань. Боржник не може оспорювати права векселедержателя з посиланням на невиконання умов угоди, що викликала поява векселя.

Основні риси векселя, що склалися в міжнародній і російській практиці:

1) вексель - це завжди грошове зобов'язання (не може вважатися векселем зобов'язання, по якому сплата боргу здійснюється товаром або наданням послуг);

2) вексель - це завжди письмовий документ (випуск векселів в безготівковій формі неможливий);

3) вексель - це документ, має суворо встановлені обов'язкові реквізити. Відповідно до Міжнародної Конвенції існує вісім обов'язкових реквізиту векселя:

- Вексельна мітка - тобто слово "вексель" повинно міститися не тільки в назві, але в текстовому змісті векселя;

- Валюта векселя - сума платежу, яка повинна бути вказана, як мінімум два рази: один раз цифрами, а іншим разом прописом з великої букви;

- Відомості про платника за даним векселем;

- Відомості про особу, на користь якого здійснюється платіж;

- Зазначення місця платежу;

- Зазначення терміну платежу;

- Час і місце виставляння;

-собственноручную підпис особи, що виставив вексель.

Відмінність векселя від інших боргових грошових зобов'язань полягає в наступному:

а) вексель може передаватися з рук в руки по передавального напису;

б) відповідальність за векселем для що у ньому осіб є солідарною (при невиконанні зобов'язання основним боржником кредитор - векселедержатель може звернутися за стягненням до будь-якого з колишніх держателів, який в свою чергу при погашенні ним векселі придбаває право вимоги вексельної суми у будь-якого з осіб, що проходили у вексельній ланцюжку), за винятком осіб, які вчинили безоборотную напис

в) при несплаті векселя у встановлений термін необхідно вчинення нотаріального протесту;

г) форма векселя точно встановлено законом і інші умови вважаються ненаписаними;

д) вексель є абстрактним грошовим документом і в силу цього не забезпечується заставою, завдатком, неустойкою і т.д.

Вексель має певні межі обігу:

* Функціонує між особами, добре поінформованими про платоспроможність один одного і здійснюють торгово-економічні відносини;

* Обслуговує переважно оптову торгівлю;

* Погашається між учасниками вексельного обігу готівкою.

Визначення векселя дано в ст. 815 ГК РФ, яка говорить, що вексель - це цінний папір, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (перекладної вексель) виплатити з настанням передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми.

Вексель дає його власнику право вимагати від боржника, або акцептанта, (третьої особи, яка зобов'язана сплатити за векселем) виплатити зазначену у векселі суму при настанні терміну платежу. Тому вексель виступає складним розрахунково-кредитним інструментом, здатним виконувати функції, як цінного паперу, так і кредитних грошей і засобу платежу. Зокрема, як цінний папір вексель сам може бути об'єктом різних угод. Випуск та обіг векселів регулюється діючими Основами цивільного законодавства і Федеральним Законом РФ "Про переказний і простий вексель", прийнятого Державною Думою 21 лютого 1997

1.3 Види векселів.

.В Залежно від критеріїв класифікації розрізняють наступні види векселів.

1. Простий (соло-вексель) і перекладної вексель (тратта) - відрізняються числом учасників;

2. Товарний (комерційний), фінансовий (банківський), казначейський - залежать від характеру угоди, що лежить в основі векселя;

3. Бронзові, дружні, зустрічні - залежно від забезпечення: забезпечені і незабезпечені;

4. Представницькою, ордерний (звернення по передавального напису) та іменні - розрізняють за способом передачі.

Товарний вексель. У основі грошового зобов'язання, вираженого даним векселем, лежить товарна операція, комерційний кредит, що надається продавцем покупцеві при реалізації товару. У цій якості вексель може, з одного боку, виступати як знаряддя кредиту, а з іншого боку - виконувати функції розрахункового засобу, багато разів переходячи з рук в руки і обслуговуючи в якості грошового субститут численні акти купівлі-продажу товарів.

Фінансовий (банківський) вексель. У основі грошового зобов'язання, вираженого даним видом векселя, лежить яка-небудь фінансова операція, не пов'язана з купівлею-продажем товарів (Додаток № 14, 15, 16). На відміну від товарного фінансовий вексель у своєму російському варіанті має депозитну форму. Різновидом фінансового векселя є "комерційні папери" - прості, векселі, на ім'я емітента, не мають забезпечення, дисконтні або що приносять відсоток до номіналу, що випускаються найчастіше на термін від 1 до 270 днів, в формі "на пред'явника".

Справжнім фінансовим векселем зараз можна назвати тільки банківський (вперше в РФ запропонований своїм клієнтам Інкомбанком на початку 1992 р), отримали значне поширення в останні роки як серед громадян (що розглядають їх як одного зі способів більш-менш надійного вкладення своїх заощаджень), так і серед підприємств (для яких в умовах тривалого проходження платежів через банківську систему на перший план виходить можливість здійснення розрахунків векселем). Для їх придбання необхідно внести вексельну суму на рахунок (у касу) банку, після чого останній виписує вексель. При цьому датою його складання є дата надходження коштів у банк. Розрізняють дисконтні і процентні банківські векселі. Дисконтні векселі погашаються за номіналом, а продаються зі знижкою (дисконтом), розмір якої і складає дохід векселедержателя. Процентні векселі продаються за номіналом, а погашаються за ціною, що включає в себе суму, "набігла" відповідно до процентною ставкою, зазначеною в векселі. Останнім часом спостерігається тенденція збільшення ролі процентних векселів, як більш вигідних і для векселедавців, і для векселеполучателей. Пояснюється це, по-перше, тим, що сума, стягнута Центробанком з випускаючого вексель розраховується до номіналу; друга причина - дивина закону про оподаткування, в результаті якої доходи, одержувані у формі дивідендів і відсотків оподатковуються за ставкою 15%, а доходи у формі різниці між ціною купівлі та ціною продажу (погашення) боргових зобов'язань включаються в повній сумі до складу поза реалізаційних доходів і оподатковуються відповідним податком - 35%.

Казначейський вексель - короткострокова цінний папір, що випускається урядом для покриття дефіциту бюджету і касового розриву.

Дружній вексель - це вексель, який дві особи виписують один на одного для отримання коштів у банку без всякого руху товарів.

Бронзовий вексель - це вексель, за яким не стоїть ніякої реальної операції, ніякого реального фінансового зобов'язання, причому хоча б одна особа, що беруть участь у векселі, є вигаданим. Він не мають товарного покриття. Мета бронзового векселя - або отримання під нього грошей в банку, або використання фальшивого документа для погашення боргів по реальних товарних операціях або фінансових зобов'язаннях.

У простому векселі, який має додаткове найменування "соло", беруть участь дві сторони: векселедавець і векселедержатель. У ролі боржника виступає векселедавець, який приймає на себе зобов'язання сплатити зазначену у векселі суму грошей у визначеному місці і в певний термін, іншій стороні - векселедержателю.

Перекладної вексель (тратта) передбачає наявність третьої особи, яка є платником. Векселедавець в даному випадку пропонує платнику (трасату) сплатити зазначену у векселі суму векселедержателю (ремітенту). Векселедавець як би переводить своє зобов'язання на третю особу (звідси й назва). Крім класичного переказного векселя з участю трьох або більше осіб можливий випуск в обіг перевідних векселів з участю двох і навіть однієї особи. Векселедавець може при виписці переказного векселя призначити одержувачем не третьої особи, а самого себе або того, кому він сам в подальшому накаже.

Переказні векселі переважають у міжнародній торгівлі, оскільки усувають необхідність пересилання готівки з однієї країни в іншу.

На випадок втрати першого примірника переказного векселя (тратти), званого "прима", виписується другий ("секунда") і третій ("терція") екземпляри, причому на векселі позначається, яким примірником він є.

У переказному векселі зобов'язання трасанта умовно, він зобов'язується сплатити вексельну суму, якщо трасат не заплатив її, в цьому випадку трасант прирівнюється до держателя простого векселя. Перекладної вексель до настання терміну платежу може передаватися платнику для акцепту. Здійснюючи акцепт векселя, платник приймає на себе зобов'язання сплатити вексель у зазначений у ньому термін. При акцепт на векселі робиться напис "акцептований" (чи інша рівнозначна напис, наприклад "сплачу") і ставиться підпис платника. Якщо підпис поставлена ??на лівій стороні векселя, то вона також має статус акцепту. Акцепт переказного векселя означає, що платник визнає себе боржником по вексельному зобов'язанню замість векселедавця. Відмова платника акцептувати вексель служить підставою для протесту векселя.

У разі неплатежу за векселем векселедержатель може здійснити протест векселя, який виконується нотаріусом відповідно до Основ законодавства Російської Федерації про нотаріат. Протест векселя складається з наступних дій: заяву протесту правомірним власником векселя, перевірка нотаріусом правдивості й обгрунтованості заяви протесту, акт протесту.

Існують наступні види протестів:

1) протест переказного векселя в неакцепті або недатировании акцепту (п. 44 Положення про переказний і простий вексель);

2) протест в неплатежі за векселем (п. 44 Положення про переказний і простий вексель) як за простим, так і переказним;

3) протест у невидачі примірника акцептованої переказного векселя особою, у якої він знаходиться (п. 66 Положення про переказний і простий вексель). Даний вид протесту не знаходить широкого застосування, оскільки векселі виписуються, як правило, в одному екземплярі.

Для здійснення протесту в неплатежі вексель повинен бути пред'явлений в нотаріальні контори на наступний день після закінчення терміну платежу за векселем, але не пізніше 12 години наступного після цього строку дня. Нотаріальна контора в день прийняття векселя до протесту пред'являє платникові вимога про платіж. Якщо після цього послідує платіж, нотаріальна контора (нотаріус), не роблячи протесту, повертає вексель платнику за встановленою формою на самому векселі про одержання платежу і передає кредитору належні йому суми.

Опротестовується вексель за місцем знаходження боржника. Іншими словами, можливі ситуації, коли доведеться їхати з Москви на Далекий Схід або доручати це банку за особливу плату. Пред'явити вексель до оплати без протесту не можна, оскільки немає відповідного механізму.

У разі протесту переказного векселя векселедержатель має право вимагати оплати векселя від усіх осіб, які видали, акцептувати, індосованих або поставили на векселі аваль, а якщо мова йде про простий вексель, то аналогічне право виникає у векселедержателя щодо індосантів. Всі ці особи відповідають перед векселедержателем як солідарні боржники.

Векселедавець за опротестованим векселем має право вимагати сплати:

1) неоплаченої суми векселя з відсотками, якщо вони були обумовлені;

2) 6% річних з дня строку платежу;

3) витрат по протесту, витрат по відсилання сповіщення, а також інших витрат;

4) пені в розмірі 3% в день.

Векселедержатель, який не одержав платежу, має право на стягнення в судовому порядку належних йому грошей, однак право на пред'явлення відповідного позову обмежено строком так званої вексельної давності. Положення про простий і переказний векселі встановлює різні терміни вексельної давності для різних учасників вексельних відносин. Так, для пред'явлення позову векселедержателем до акцептантам переказного векселя встановлений трирічний термін позовної давності, а до векселедавця - один рік з дня протесту, здійсненого у встановлений термін.

Всі умови, позначені у векселі, повинні бути обумовлені та зафіксовані, інакше він не матиме сили. Проте з цього правила існує ряд винятків:

а) якщо у векселі не вказано строк платежу, то він підлягає оплаті за пред'явленням;

б) при відсутності особливого зазначення місце, позначене поруч з найменуванням платника у переказному векселі, вважається місцем платежу і разом з тим місцем проживання платника;

в) при відсутності вказівки на місце складання векселя таким визнається місце, позначене поруч з найменуванням векселедавця.

Додатковою гарантією інтересів векселедержателя служить вексельне поручительство - аваль. Порука встановлюється спеціальним написом (на лицьовій стороні векселя або на додатковому аркуші) слів "як поручитель", "оплата гарантована" чи іншої еквівалентної формулюванням. Аваль може бути даний за платника, індосанта, векселедавця. Аваліст - особа, що встановила порука, - відповідає в тому ж обсязі, що і особа, за яку він поручився. Відповідальність, яку несуть авалісти, є солідарною. Це означає, що до аваліста може бути пред'явлено вимогу в повному обсязі. Оплативший вексель аваліст сам стає векселедержателем і має право вимагати оплати за векселем від всіх зобов'язаних осіб.

Як простий, так і перекладної вексель можна передавати з рук в руки за допомогою передавального напису на обороті векселя або додатковому листі (алонжі) - індосаменту (лат. In dosso - "на спині"). Відповідно до п. 3 ст. 146 ГК РФ індосамент, здійснений за цінним папером, переносить усі права, посвідчені цінним папером, на особу, якій чи за наказом якої передаються права за цінним папером. Особа, яка поступається свої права за векселем, називається "індосант", особа, яка придбаває права за векселем, називається "індосат", а сама ця операція називається индоссированием (индоссацией) векселя.

Види індосаменту:

- Повний індосамент;

- Частковий індосамент;

- Банківський індосамент;

- Іменний індосамент;

- Оборотний індосамент;

- Безоборотний індосамент;

- Індосамент з обмовками;

- Індосамент без обмовок;

. - Препоручітельскій індосамент

Іменний індосамент вказує на особу, на користь якої він зроблений. Бланковий індосамент складається з одного підпису індосанта.

Якщо індосамент бланковий, то векселедавець може:

1) заповнити бланк або на своє ім'я або на ім'я якої-небудь іншої особи;

2) індосувати, у свою чергу, вексель через бланк або на ім'я якого-небудь іншої особи;

3) передати вексель третій особі, не заповнюючи бланк і не здійснюючи індосаменту.

Особа, яка передала вексель за індосаментом, що не вибуває з вексельного правовідносини, а несе солідарну відповідальність за акцепт і за платежі за векселем разом з платником і векселедавцем. Індосант може зняти цю відповідальність з себе застереженням "без обороту на мене", зробленої при індосування векселя. Слід зазначити, що деякі фірми, що займаються збором коштів у населення, неправомірно вводять заборону на передачу векселя від одного власника до іншого інакше, як з переоформленням векселі на нового власника в реєстрі векселедержателя і випискою нового векселя. Число індосаментів на одному векселі не обмежено.

Випуск векселів.

Слід зазначити, що хоча випуск векселів за своїм економічним змістом і є емісійною операцією, самі векселі виписуються без реєстрації емісійного проспекту, тому дану операцію правомірно характеризувати як випуск векселів.

Звернення векселів регламентується законами і положеннями, що спираються на міжнародне вексельне право (Женевська Міжнародна Конвенція про векселі від 7 червня 1930), яке передбачає вкрай ліберальну процедуру їх випуску. Для цього не потрібно ні державної реєстрації векселя, ні спеціального захисту її сертифіката, ні попередніх умов його появи, ні спеціальної застави або застави. Від учасників, укладеної з використанням векселя операції, потрібно лише наявність у них право- або дієздатності. Разом з цим, простота випуску векселя компенсується суворістю виконання його умов сторонами угоди. Існує ряд вимог і спеціальних процедур при проведенні вексельних операцій.

Традиційно векселі виписувалися для оформлення комерційного кредиту. Заборгованість одного підприємства перед одним за поставлену сировину, надані послуги і т. Д. Існує завжди, і її розмір тим значніше, ніж недосконаліші система використовуваних розрахунків і розбалансувати грошово-кредитна система країни. Дебіторсько-кредиторська заборгованість існувала і до проведення економічних реформ. Однак у плановій економіці на фінансові результати підприємства практично не відбивався, наприклад, той факт, що оплата за відвантажену їм продукцію надходить на десятий день, тоді як поставлене йому сировину він змушений оплачувати на третій день. Застосування векселя в господарському обороті дозволяє поставити ці відносини на платну основу. У цьому випадку підприємство, яке поставило продукцію, здійснює комерційне кредитування споживача, а отже має право на дохід. Правильно оформлений вексель дозволяє підприємству отримати ринковий відсоток за кредитування споживача своїм товаром.

Однак особливість російської практики полягає в тому, що економічний ефект від проведення подібної операції отримали банки шляхом заміщення комерційних векселів банківськими. Зазвичай впровадження банківських векселів проходить на трьох рівнях - галузевому, міжгалузевому та регіональному. У першому випадку банки "вбудовують" платіжно-розрахункові інструменти, зокрема, вексель, емітованих банком в технологічні ланцюжки в межах однієї галузі.

Займатися впровадженням вексельних розрахунків на галузевому рівні доцільно тільки в ключових галузях народного господарства при організаційно-фінансової підтримки партнерів. Ретельний аналіз повинен передувати вибору галузі, яка грає дійсно першорядну роль у функціонуванні сучасної індустріальної економіки, має чітко окреслені перспективи на ринку, стабільний сектор продажів і водночас найбільш гостро страждає від кризи неплатежів.

Міжгалузеві ланцюжка неплатежів можливо "розв'язати" банку шляхом використання його власних векселів, якщо підприємства знаходяться в регіоні, платіжний оборот якого ним контролюється.

Яку вигоду може отримати підприємство з використання банківських векселів як платіжного засобу?

а) підприємство, що отримало кредит у формі банківського векселя або векселедательский кредит, може подолати необгрунтоване і неефективне обмеження платоспроможного попиту і в цілому ряді випадків досягти зростання виробничої активності;

б) крім того, банківська гарантія платежу шляхом надання векселя знімає необхідність для підприємства передоплати в тих нерідких випадках, коли вона служить виключно для захисту від ризику неплатежу. Таким чином, з'являється можливість прискорення матеріального обороту;

в) банківські векселі, надані клієнтам банку під депозити, які є для банку гарантією оплати векселів, як правило, за сумою в два рази і більше перевершують розмір депозиту і таким чином величина оборотних коштів в оперативному управлінні підприємства збільшується;

г) підприємство, що отримало в оплату за свою продукцію банківський вексель, має відносно надійну і ліквідну цінний папір і тому виявляється в більш привабливому і, що вкрай важливо, поддающемся достатньо точній оцінці, фінансовому становищі. Слід зазначити, що це стосується лише векселів надійних банків.

Торкаючись випуску банківських векселів, слід зазначити, що банки їх використовують в основному з метою залучити кошти для активних операцій банку по можливості за більш низьку плату і з найменшими накладними витратами в порівнянні з використанням традиційних кредитно-депозитних форм вкладення коштів. Для аналізу такої можливості в поточній ринковій ситуації необхідно проаналізувати прибутковість аналогічної категорії надійності по ряду фінансових інструментів. Зниження накладних витрат досягається за рахунок того, що виконуючи ту ж функцію, що і депозитний сертифікат, вексель має спрощену процедуру випуску - відсутня процедура реєстрації в Банку Росії. Відомо, що в міру розвитку фінансового ринку виникає залежність ефективності тієї чи іншої операції з цінними паперами від того, наскільки при її проведенні дотримувався баланс інтересів учасників вексельної операції. В даному випадку необхідний аналіз переваг покупки векселів інвестором в порівнянні з приміщенням коштів на депозитний вклад. Вигода для підприємства від придбання векселя складається:

а) у прямій економії на податкових виплатах, податок на дохід, отриманий за векселем для підприємства - 15 відсотків, порівняно з оподаткуванням аналогічного доходу на депозитному вкладі в банку, який становить 35 відсотків;

б) в ліквідності зроблених вкладень. Вклад, як правило, проводиться на певний строк. Бурхливо розвивається вексельний ринок надає певні можливості продати вексель або врахувати його в банку. Правда, слід пам'ятати, що за векселями багатьох емітентів така можливість існує лише теоретично;

в) у можливості здійснити індосамент векселя і сплатити їм власні фінансові зобов'язання;

г) у можливості закласти вексель і отримати кредит.

Як правило, банки виступають ініціаторами та організаторами вексельного обігу. Розвиток вексельного обігу, яке було офіційно дозволено з 1 січня 1988 року, не було пов'язано із забезпеченням та оформленням комерційного кредиту. Вексель на вітчизняному ринку пройшов довгий шлях перш ніж підійти до виконання своєї класичної функції. Спочатку вексельний ринок був монополізований банками - підприємства не тільки не виписували власні векселі, а й рідко використовували банківські векселі у взаємних розрахунках, передаючи їх за індосаментом. Банки першими стали активно використовувати вексельний сектор фондового ринку, насамперед для залучення відносно дешевих грошових ресурсів і для вексельного кредитування. Спочатку в основі розроблюваних схем кредитування використовувалися векселі, еміттіруемие банком.

При випуску векселів на регіональному рівні найважливішими партнерами банків є, як правило, не тільки підприємства, а й органи місцевої адміністрації, що використовують векселі для оплати власних витрат і приймаючі ці цінні папери при розрахунках підприємств з місцевим бюджетом.

У разі міжбанківських розрахунків боргова папір (вексель) може служити для переоформлення простроченої заборгованості, що дозволяє банку-емітенту уникнути небажаних санкцій або навіть банкрутства, а банку-інвестору поліпшити балансові показники і уникнути створення резервів під прострочену позику.

Приступаючи до емісії векселів, необхідно враховувати, що вексельні операції пов'язані з чималими ризиками. Тому їх здійсненню повинен передувати ретельний розрахунок і аналіз ризиків.

По-перше, випускаючи векселі, доцільно стежити за адекватним "наповненням" векселя за рахунок власних коштів або у випадку банківського вексельного кредитування за своєчасним отриманням від клієнта достатнього забезпечення. В іншому випадку виникає серйозна загроза ліквідності та платоспроможності емітента, особливо якщо раніше стан фінансових потоків не контролювалося і операція носила характер "вексельної піраміди".

По-друге, виписуючи вексель, необхідно проаналізувати можливість того, що випущений в обіг вексель може пошкодити фінансової репутації його емітента навіть у тому випадку, якщо виниклі порушення вексельного обігу - неакцепт тратти, відмова від прийняття векселя в оплату боргу в рамках узгоджених схем, невдалі спроби виходу підприємства з банківським векселем на ринок, будь-які випадки судових розглядів, поява підробок і т. п .; не пов'язані безпосередньо зі здатністю чи нездатністю емітента виконати власні зобов'язання. Контроль за ситуацією ще більше ускладнюється для великих банків, які активно використовують в роботі з векселем свої філії. Збої в роботі вексельних схем Тверьуниверсалбанка ("піонера" ??вексельного ринку), поява векселя Агропромбанку на торговому майданчику, де виставлені "погані" борги - ось лише окремі приклади, що демонструють складність організації вексельного обігу.

В третє, залежно від конкретних умов можна й не отримати економічної вигоди внаслідок оформлення товарної, кредитної або фінансової операції векселем. Це стосується і часто зустрічається практики оформлення міжбанківських кредитів за допомогою векселів. Якщо кредитор оформляє кредит простим процентними векселями - векселями з оплатою "за пред'явленням" або "в стільки-то часу за пред'явленням", то його дохід оподатковується в 15 відсотків. Разом з тим, розрахунки показують, що подібного роду "податковий виграш" може нівелюватися фінансовими втратами, пов'язаними з можливостями рефінансування. Конкретні фінансові розрахунки повинні ґрунтуватися на порівнянні термінів сплати податків, умов резервування та можливостей рефінансування.

В четверте, важливою особливістю векселя є і можливість, у разі несплати, першочергового звернення стягнення на активи боржника. Хоча, це вельми складна і у вітчизняній практиці до кінця не відпрацьована процедура, неконтрольований випуск векселів таїть чималі ризики. Наприклад, у випадках, коли головною метою векселедержателя є вже не отримання назад вексельної суми, а скупка розорилося, звернення його до стягнення є дієвим засобом.

Оформлення випуску векселів.

Перш за все необхідно розробити у відповідності з чинним законодавством РФ "Положення" (інструкції), які регламентують умови випуску та погашення векселя даного емітента. На практиці часто відсутнє Положення, розроблене емітентом і регламентує випуск та обіг векселів в даному банку. Це створює труднощі самому банку при організації емісії, так як виникають спірні питання щодо окремих положень вексельного обігу.

До числа основних питань при розробці даного положення слід віднести: вибір валюти векселя, визначення серії, що випускаються векселів, виду емітованих векселів (простий - соло, перекладної - тратта), способу виплати доходу (випуск процентного, дисконтного векселі або паралельний випуск різних видів векселів) .

Вексельна напис не на друкарському бланку не є дефектом форми векселя і не означає недійсності вексельного зобов'язання, оскільки чинне визначення цінного паперу і векселя не містить прямої вказівки на те, що цінний папір (в т. Ч. Вексель) випускається тільки на спеціальному бланку.

Висновок

На сьогоднішній день основними питаннями вексельного ринку є регіональна замкнутість вексельних розрахунків, технологічна НЕ ліквідність документарних векселів, слабка регульованість вексельного ринку з боку держави, відсутність інформаційної бази по надійності векселів та індосантів. На V Міжбанківському конгресі 1996 було висловлено думку про існування реальної загрози нової кризи в банківській системі - кризи вексельного обігу. Я вважаю, що ця криза вже настав. Центробанк турбує те, які "дивні" векселі і яким "дивним чином" зараз випускаються.

Підводячи підсумок, назвемо ряд причин, що стримують широке поширення справжніх векселів:

· Часта відсутність належної довіри до ділових партнерів;

· Невпевненість у можливості гранично швидкого задоволення своїх інтересів через процедуру судового розгляду позовів про погашення векселів (якщо партнери виявилися нечесними, або неплатоспроможними);

· Відсутність прискореної процедури позачергового судового розгляду позовів про погашення векселів;

· Відсутність широко описаних прецедентів регресних вимог за векселями у разі відмови векселедавців від платежу, що насторожило б нечистих на руку;

· Відсутність у більшості банків досвіду обліково-позичкових операцій з векселями і неможливість нині їх переобліку в ЦБ РФ;

· Побоювання отримати фальшивий вексель - відомі підробки векселів Ощадбанку, Лененерго та ін.

Слід отметить- векселя в Росії необхідні, оскільки активізація вексельного обігу призводить: по-перше, до прискорення розрахунків і оборотності оборотних коштів; по-друге, зменшується потреба в банківському кредиті, відповідно знижуються процентні ставки за його використання і в результаті скорочується емісія грошей. Оборот векселів найближчим часом має залишатися масовим.

Однак я сподіваюся, що надалі вексельний обіг в Росії прийме більш цивілізовані форми, коли досконально будуть виконуватися закони і не будуть емітувати векселі замість звичайних товарних зобов'язань, підприємства-боржники будуть самостійно випускати векселі, отримувати під них вексельне поручительство банку і розплачуватися авальованим векселем зі своїми кредиторами. При цьому банки, з метою мінімізації своїх ризиків, супроводжуючих гарантійні операції, можуть практикувати авалювання векселів під заставу конкретного майна або прав векселедавців. Будуть вирішені проблеми цивільного права процедури "арешту" векселі, солідарної відповідальності, та інші.

Список літератури.

1. Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ, "Про переказний і простий вексель". Система "Кодекс".

2. Положення про переказний і простий вексель ", Постанова ЦВК і РНК СРСР від 07.08.37 №104 / 1341 (Женевська конвенція від 07.06.1930г.). Система" Кодекс ".

3. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник для вузів / під ред. Л. А. Дробозиной. - М .: Фінанси, ЮНИТИ, 1997.

4. Фельдман А.А. "Вексельне звернення. Російська і міжнародна

5. Маневич В.Е., Козлова Е.А .. Досвід вексельного обігу та обліку векселів в Росії і його застосування в сучасній економіці .// Фінанси. - 1999. - №1, №2. С.56-59.

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка