трусики женские украина

На головну

Ринок лізингових послуг в РФ - Гроші і кредит

На сьогоднішній день лізинг придбаває все більше значення як ефективний інструмент для залучення інвестицій, поповнення оборотних коштів і оснащення підприємств обладнанням.

У період радикальних економічних реформ у нас в країні виникла величезна потреба в інвестиціях в основні кошти промисловості і соціальної сфери. У короткі терміни забезпечити оновлення застарілого і вимагаючого реконструкції парку машин і обладнання можна, тільки використовуючи сучасні інвестиційні інструменти, одним з яких є лізинг.

Початок офіційної історії російського лізингу поклав Указ Президента РФ «Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційній діяльності». До того часу в Росії працювало усього біля півтори десятків лізингових компаній, і ринок лізингу починався практично з нуля. Після прийняття Федерального закону «Про лізинг» в кінці 1998 року ситуація різко змінилася.

Зміни, які прискорили розвиток лізингу в Росії, передусім пов'язані з поліпшенням макроекономічної і політичної ситуації. Поточні показники інфляції цілком прийнятні для розвитку таких інвестиційних механізмів, як фінансовий лізинг. Декілька років назад російські промисловці і банкіри були зосереджені створенням фінансово-промислових імперій і отриманням нечуваних доходів по державних облігаціях. Тепер вони виявляють все більшу цікавість до інвестицій в засоби виробництва російської індустрії.

Російські фірми вимушені упорядковувати свою бухгалтерську систему, стикаючись з посилюванням фіскального тиску і з необхідністю надавати потенційним вітчизняним і іноземним інвесторам фінансові звіти, минулі аудиторську перевірку, правда зараз з цим налагоджується.

Податкові пільги для лізингових платежів і забалансовий облік фінансування - цим двом принципам, привабливим для лізингового фінансування у всьому світі.

Основними причинами, стримуючими подальший розвиток лізингу в Росії, експерти називають наступні нормативно-правові і макроекономічні проблеми:

термінологічні невизначеності і протиріччя, в тому числі між

Цивільним Кодексом РФ і нормативними актами Уряду РФ і його уповноважених органів;

Митний кодекс (об'єм митних податків, обмежений термін тимчасового ввезення, обмеження митного режиму тимчасового ввезення/вивозу товарів);

бар'єри законодавства про валютне регулювання і валютний контроль (вимога ліцензування відстрочки платежів на термін понад 180 днів);

недосконалість принципів бухгалтерського обліку (відсутність трактування лізингу як довгострокового фінансового вкладення для лизингодателя і довгострокового боргового зобов'язання для лизингополучателя);

нерозвиненість Арбітражного Процесуального Кодексу відносно норм захисту прав власності;

Адміністративні органи (можливість адміністративних органів прямо або непрямо втручатися в даний процес);

Податковий Кодекс;

слаба державна підтримка лізингу (укази Президента і постанови Уряду, а також закон про федеральний бюджет, що передбачає виділення бюджету розвитку, в багатьох відносинах не виконуються).

Крім перерахованих, до найбільш серйозних обмежень ведіння лізингової діяльності можна віднести проблеми з визначенням кредитоспроможності партнерів (я згодний з тим, що треба скоріше організовувати Кредитне бюро, і покласти це на плечі держави!) і з адекватністю фінансового забезпечення лізингових операцій, а також нестача дешевих фінансових ресурсів у деяких російських лізингових компаній.

На сьогодні ліцензіями на право ведіння лізингової діяльності володіють більше за 1800 компаній. Правда, реально працюють і вважають лізинг профільним видом діяльності не більше за 10-15%, інші отримують ліцензії під конкретні контракти або як додаткова послуга для своїх клієнтів, на жаль - це реальність.

Актуальність розвитку і вдосконалення лізингу в Росії говорить і той факт, що існує Рада по лізингу при Пораді Федерації РФ, робоча група Державної Думи ФС РФ по роботі над законами про лізинг, а також і Асоціація лізингових компаній.

Види лізингу в Росії

Законом визначено три вигляду лізингу - фінансовий, поворотний і оперативний.

Розглянемо головні аспекти цих трьох видів.

Фінансовий лізинг. Лізингові операції цього типу являють собою операцію по спеціальному придбанню майна у власність і подальшою здачею його у тимчасове володіння і користування на термін, що наближається по тривалості до терміну його експлуатації і амортизації всієї або більшої частини вартості майна. Протягом терміну договору лизингодатель за рахунок лізингових платежів повертає собі всю вартість майна і отримує прибуток від фінансової операції.

Основні ознаки, що характеризують фінансовий лізинг, складаються в наступному:

- лизингодатель придбаває майно не для власного використання, а спеціально для передачі його в лізинг;

- право вибору майна і його продавця належить користувачу;

- продавець майна знає, що майно спеціально придбавається для здачі його в лізинг;

- майно безпосередньо постачається користувачу і приймається їм в експлуатацію;

- претензії за якістю майна, його комплектності, виправленню дефектів в гарантійний термін лизингополучатель направляє безпосередньо продавцю майна;

- ризик випадкової загибелі і псування майна переходить до лизингополучателю після підписання акту приймання-здачі майна в експлуатацію.

Класичний фінансовий лізинг характеризується трьохстороннім характером взаємовідносин і відшкодуванням повної вартості майна. По заявці лизингополучателя лизингодатель придбаває у постачальника необхідне обладнання і передає його в лізинг лизингополучателю, відшкодовуючи свої фінансові витрати і отримуючи прибуток через лізингові платежі.

Поворотний лізинг. Різновидом лізингових операцій є "поворотний лізинг". По суті він являє собою двосторонню лізингову операцію. Особливістю подібного роду договорів лізингу є те, що лизингополучатель є одночасно і "постачальником" лизингуемого обладнання, іншими словами, власник обладнання продає його лізинговій компанії і одночасно укладає з нею договір лізингу на це ж обладнання в якості лизингополучателя. Операція здійснюється в наступній послідовності:

1 - укладається лізингова угода між орендодавцем і орендарем;

2 - лізингова фірма купує обладнання у орендаря - власника

обладнання;

3 - орендар регулярно виплачує орендні платежі згідно з умовами

лізингового контракту.

Переваги такої операції для первинного власника, а згодом лизингополучателя обладнання складаються в наступному:

- він може вдатися до послуг лізингової компанії у випадках, вже після

купівлі обладнання, коли стало очевидним, що відвернення значних коштів з обороту на закупівлю цього обладнання привело або може привести до погіршення його фінансового положення;

- він отримує від лізингової компанії повну вартість обладнання, повертає затрачені на закупівлю обладнання засобу, зберігаючи при цьому за собою право володіння і користування цим обладнанням;

- він може вести переговори з лізинговою компанією (які іноді можуть займати тривалий час) вже маючи необхідне йому обладнання і використовуючи його.

Поворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими витратами, ніж через залучення банківських позик, особливо якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитуючими організаціями під сумнів в зв'язку з несприятливим співвідношенням між його статутним і позиковим фондами і можливістю отримати додаткові позикові кошти, тільки під ризиковий (більш високий) позиковий відсоток. Потрібно також підкреслити, що даний лізинг є джерелом середньо- і довгострокового рефінансування, в той час як

комерційні банківські кредити видаються, як правило, на термін в 1,5 роки з необхідністю їх послідовного поновлення.

Оперативний лізинг. Цей вигляд лізингу застосовується при невеликих термінах оренди обладнання, при якому тривалість життєвого циклу виробу значно більше контрактного терміну оренди. При оперативному лізингу обладнання не повністю амортизується за час оренди, і може бути знову здане в оренду або повернене орендодавцю. На практиці операції оперативного лізингу не перевищують трирічного періоду. Орендар в даних операціях зберігає за собою право анулювати контракт при умові попереднього повідомлення орендодавця. Ця форма лізингу передбачає велику відповідальність орендаря за збереження об'єкта оренди. Орендар бере на себе зобов'язання самостійно укладати контракти з фірмою-постачальником на ремонт і технічне обслуговування обладнання.

Тут лізингова компанія, придбаваючи майно, не знає його конкретного користувача. У зв'язку з цим лізингові компанії, що спеціалізуються на оперативному лізингу, повинні добре знати доңюнктуру ринку лізингового майна - як нового, так і вживаного; обов'язки по технічному обслуговуванню, ремонту, страхуванню лежать на лізинговій компанії; лизингополучатель може розірвати договір, якщо майно внаслідок непередбачених обставин виявиться в стані, непридатному для використання; ризик випадкової загибелі, втрати, псування лізингового майна лежить на лизингодателе; розміри лізингових платежів при оперативному лізингу вище, ніж при фінансовому лізингу, оскільки лизингодатель повинен враховувати додаткові ризики, пов'язані, наприклад, з відсутністю клієнтів для повторної здачі майна, можливим псуванням або загибеллю майна; по закінченні терміну договору майно, як правило, повертається лизингодателю. За бажанням лизингополучатель має право продовжити договір на нових умовах і навіть придбати його у власність.

Формування і розвиток даного вигляду лізингу стає можливим з появою повторного ринку лизингуемого обладнання, оскільки у орендодавця з'являється проблема реалізації майна по закінченні терміну лізингу.

Найбільше поширення отримали перших два вигляду. Звичайно це довготривалі (застосовно до Росії) операції на термін від 1,5 до 3,5 років. Причому у разі поворотного лізингу продавець стає і лизингополучателем. Продавши обладнання лізингової компанії, він тут же отримує його в лізинг. Така схема дозволяє власнику ліквідних основних коштів отримати оборотні кошти, не розлучаючись з обладнанням і продовжуючи випускати продукцію.Види обладнання, ті, що здаються в лізинг

В лізинг сьогодні здаються практично всі види обладнання, у всіх галузях промисловості. Найбільшим успіхом користуються наступні об'єкти:

автотранспортні кошти

будівельна і дорожня техніка

переробляюче обладнання для сільського господарства

телекомунікаційне обладнання

спеціальне обладнання для гірничо-добувної, нафтової і газової промисловості(складає значну частку)

Тут операції по лізингу відрізняються великими об'ємами залучених коштів під кожну одиницю обладнання. Великі переміщення намітилися в сфері авіаційного лізингу і лізингу водного транспорту, де підтримку надає Російська держава. У багатьох регіонах відбувається переоснащение медичних установ новим обладнанням в рамках регіональних програм охорони здоров'я.

Сьогодні регіональні власті приділяють значну увагу лізингу при розв'язанні економічних проблем. Півроку назад створена «Міжфракційна робоча група за рішенням проблем 2003 року ГосДуми ФС РФ» розглядає лізинг як одну з можливостей вирішити (пом'якшити) проблему зносу основних фондів. По прогнозах експертів знос складе більше за 90%. Також в ГосДуме підіймалося питання про лізинг ядерного палива. Зацікавлені обличчя намагаються разом із законодавцями використати і розповсюдити переваги лізингу на такий вид діяльності, як виробництво і постачання ядерного палива на російські і зарубіжні електростанції.

Це дало б можливість:

підвищити конкурентоздатність російського виробника, допомогти йому не тільки втримати сьогоднішні ринки, але і освоїти нові;

посилити міжнародний контроль за нерозповсюдженням ядерних технологій і тим самим забезпечити мир;

використати ефективний фінансовий інструмент в одній з самих наукоемких галузей, і в результаті дати їй додатковий стимул для розвитку.

Тобто розв'язання проблем, як економічних, так і політичних.

Але існуючі законодавчі обмеження не дозволяють це зробити, тому що ядерне паливо, по суті прирівнюється до мазуту, вугілля, газу, тобто відноситься до споживаних речей, отже, не може бути предметом лізингу. І якщо ядерне паливо буде відноситися до неспоживаних речей, то проблема буде вирішена.

Лізингові Компанії в Росії

На сьогоднішній день в Росії можна виділити шість основних типів лізингових компаній:

1. лізингові компанії - дочірні компанії великих банків, або що самі є комерційними банками;

2. лізингові компанії, створені по галузевій або виробничій ознаці;

3. полукоммерческие лізингові компанії;

4. лізингові компанії, створені торговими компаніями;

5. іноземні фірми - постачальники обладнання;

6. міжнародні лізингові компанії.

Співпраця з лізинговою компанією, що відноситься до того або інакшого типу, як правило, має особливості, які необхідно враховувати при проведенні переговорів, остаточному виборі лизингодателя і висновку з ним лізингового контракту.

1). Комерційні лізингові компанії, створені банками, або що самі є комерційними банками, в більшості випадків орієнтуються на надання стандартних лізингових послуг широкому колу клієнтів, що не виключає переважного обслуговування клієнтів "власного" банку. Звичайно банки не тільки фінансують діяльність дочірніх компаній, але і активно постачають їм клієнтів з числа тих, хто звертається прямо в банк за отриманням кредиту на придбання основних коштів. Природно, що компанії, вхідні в структуру великих банків, і самі є найбільш великими на ринку, мають великий портфель замовлень. Вони, як правило, схожі на західні, використовують найбільш сучасні методи роботи, мають кваліфікований персонал.

Як приклад цього типу компаній можна назвати: "Интеррослизинг" (створений ОНЭКСИМ-банком і Міжнародною фінансовою компанією), "Балтійський лізинг" (Промстройбанк, м. Санкт-Петербург), і т. д.

2). Комерційні лізингові компанії, створені по галузевій або

виробничій ознаці. Галузеві лізингові компанії орієнтуються на обслуговування підприємств певної галузі. Галузями, найбільш привабливими для розвитку російського лізингу, практики вважають: сільське господарство, будівництво, важке машинобудування, транспорт (авіа- і судоперевозки).

До лізингових компаній цього типу відносяться: "РОСАГРОСНАБ",

"РОССТАНКОИНСТРУМЕНТ", і т. д.

Деякі лізингові компанії організовані за територіально-галузевим принципом: Тюменская агропромислова компанія, і т. д.

3). Полукоммерческие лізингові компанії, створені за участю державних або муніципальних органів і що фінансуються (частково або повністю) за рахунок відповідних бюджетів, а також регіональні організації, створений для підтримки малого підприємництва і що отримав ліцензію на проведення лізингових операцій: "Московська лізингова компанія"(основний засновник - Московський Фонд підтримки підприємництва), "Сибірська лізингова компанія", і т. д.

Особливістю цього вигляду лізингових компаній, особливо створених безпосередньо державними і муніципальними структурами, є жорстка ориентированность на здійснення лізингових операцій з певними типами клієнтів. Умови лізингових операцій, що пропонуються цими компаніями, а вони звичайно використовують пільгове бюджетне фінансування, є більш привабливими для клієнтів, в порівнянні з умовами, що пропонуються комерційними лізинговими компаніями, однак доступність їх послуг сильно обмежена. Часто перед такими компаніями питання ефективності або хоч би надійність лізингових проектів, що реалізовуються стоїть не так гостро, як для комерційних лізингових компаній.

4). Лізингові компанії, створені торговими компаніями, і інші лізингові компанії, що не мають прямих зв'язків ні з банківськими, ні з промисловими, ні з державними ресурсами, такі як: "Юнит Лізинг", "Крейт Лізинг" і інші.

Як правило, ці компанії створюються для залучення корпоративних клієнтів, що мають можливість придбавати великі об'єми обладнання, наприклад оргтехніки, торгового обладнання і т.д.

5). Іноземні фірми - постачальники обладнання, автотранспортних коштів і технологій, в основному великовантажних автомобілів, хоч останнім часом ця тенденція поступово розповсюджується і на виробників розмножувальної, оргтехніки, в деяких випадках, друкарського обладнання. Вони використовують лізинг як інструмент збуту своєї продукції. Вони були вимушені створювати лізингові компанії в зв'язку з поступовим насиченням ринку і збільшеною конкуренцією. Типовими прикладами таких компаній є: XEROX, IVECO, SCANIA, DAF.

Лізингові операції, що укладаються іноземними фірмами-виробниками, звичайно передбачають участь російського банку, прийнятного для іноземної фірми, що видає гарантію за свого клієнта кінцевого лизингополучателя.

6). Міжнародні лізингові компанії використовують можливість отримання більш дешевих в порівнянні з внутрішніми кредитних ресурсів і високу міру обережності до невідомих російських лізингових компаній з боку західних виробників і постачальників обладнання. Такою компанією є, наприклад, Російсько-німецька лізингова компанія (РГ-лізинг), що активно займається останнім часом лізингом поліграфічного обладнання.

Основною метою діяльності іноземних лізингових компаній в Росії є фінансування продажу обладнання зарубіжних постачальників для російських підприємств і іноземних фірм, працюючих в Росії. Західні банки вимушені стримуватися від значних інвестицій в російський лізинг, серед іншого, через високі резервні вимоги по російських кредитах, передбачені в їх країнах. Міжнародні лізингові компанії, не обтяжені необхідністю створення таких резервів на випадок втрат, розвивають свою діяльність в Росії більш активно.

Комерційні можливості і конкурентний тиск вимушують почати лізингову діяльність в Росії для підтримки міжнародних постачальників. Головною задачею міжнародних лізингових компаній, діючих в Росії, є забезпечення фінансування на конкурентоздатних умовах для виробників, що обслуговуються ними.

Зі слів експертів, об'єм міжнародного лізингу в Росії досить великий, особливо при оренді телекомунікаційного обладнання і авто-трейлеров. Декілька великих європейських лізингових компаній оформляють ліцензії на організацію міжнародного фінансування лізингу в Росії. Передбачається значне розширення цієї форми міжнародного фінансування.

Оборот більшості наших лізингових компаній щорічно перевищує 5-10 млн. доларів США, а у деяких з них він виходить за 100 млн.

У більшості випадків лізингові компанії створюються юридичними особами (більше за 40%) і банками (більше за 25%), рідше фізичними особами (15%) і іноземними інвесторами (3%). Більше за 70% інвестицій доводяться на Європейську частину Росії, на частку Уралу і Західного Сибіру доводиться біля 15%, а на Дальній Схід - менше за 10%. У такій же пропорції розподіляється і регіональне розташування лізингових компаній, причому біля 40% від їх загального числа знаходиться в Москві. Найбільш значних об'ємів досяг лізинг промислового і технологічного обладнання.

Серед страхових компаній, найбільшими є такі відомі, як «Аріадна», РОСНО, Військово-страхова, Промислово-страхова, Російська страхова компанія, «Нефтеполіс».

Перспективи лізингу в Росії

Частка лізингу в загальному об'ємі інвестицій в розвинених країнах досягає 30%. У нашій країні можна поки говорити тільки об 1,2-1,5%. Однак, як вже говорилося, цей вид діяльності дуже динамічно розвивається. За останні три-чотири роки ми мали експонентне зростання об'ємів лізингових операцій.

Все більшу підтримку лізинг зустрічає і у банків - а це основа даного бізнесу. Сьогодні багато які банки готові переглянути свою кредитну політику у бік збільшення термінів кредитування лізингових операцій і зниження ціни кредитів. Однак над ними довлеют загальна економічна ситуація і банківське законодавство, яке поки не дає банкам переваг у цьому напрямі діяльності, повільно відновлюється міжбанківський кредитний ринок і складна ситуація з кредитною активністю банків через кризу 1998 року. Незважаючи на це, багато які банки сьогодні створюють власні компанії, працюють по лізингу з корпоративними клієнтами. Великою підмогою в збільшенні частки лізингу в інвестиціях може стати іноземний капітал, але іноземці як і раніше дають низьку оцінку інвестиційному клімату в Росії, хоч капітал все ж притікати і реальний сектор. Причини цьому - це нестабільність регулювання, податків і недосконалість законів, 127-е місце в світі по «індексу економічної свободи», одне з перших місць по «індексу корупції» і т.д.

Є надія, що держава буде надавати більш рішучу підтримку всьому російському лізингу.

Важливо відмітити, що однією з головних передумов розвитку лізингу в російських умовах є те, що для банків полегшується проблема застави, оскільки їм служить саме надане обладнання, яке, при порушенні договірних умов, може бути відібране.

На закінчення хотілося б почеркнуть, що поширення лізингу в Росії стримує і такий важливий чинник, як непідготовленість лизингополучателя. За даними Московської лізингової компанії, з 700 заявок московських підприємців тільки 2% отримали позитивний експертний висновок.

21/10/2001

ВИЩА ШКОЛА ЕКОНОМІКИ

ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ЕСЕ НА ТЕМУ: « Ринок лізингових послуг Росії».

Викладач: Газман В.Д.

Підготував студент:

Инюцын А.Ю.,гр.БіБД

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка