Головна
Банківська справа  |  БЖД  |  Біографії  |  Біологія  |  Біохімія  |  Ботаніка та с/г  |  Будівництво  |  Військова кафедра  |  Географія  |  Геологія  |  Екологія  |  Економіка  |  Етика  |  Журналістика  |  Історія техніки  |  Історія  |  Комунікації  |  Кулінарія  |  Культурологія  |  Література  |  Маркетинг  |  Математика  |  Медицина  |  Менеджмент  |  Мистецтво  |  Моделювання  |  Музика  |  Наука і техніка  |  Педагогіка  |  Підприємництво  |  Політекономія  |  Промисловість  |  Психологія, педагогіка  |  Психологія  |  Радіоелектроніка  |  Реклама  |  Релігія  |  Різне  |  Сексологія  |  Соціологія  |  Спорт  |  Технологія  |  Транспорт  |  Фізика  |  Філософія  |  Фінанси  |  Фінансові науки  |  Хімія

Місце і роль іноземних вкладень в Росії - Гроші та кредит

План. .

I. Вступ.

II. Інвестиції. Інвестиційний механізм. Сутність, форми, цілі та задачі інвестування.

III. Місце і роль іноземних інвестицій в економіці Росії.

1. Іноземні інвестиції в Росії - загальний огляд.

2. Проблема залучення і регулювання іноземних інвестицій. Форми залучення іноземного капіталу.

3. Створення сприятливого інвестиційного клімату.

4. Юридична база, що регулює інвестиційний процес. Законодавчо-правові норми про іноземні інвестиції в Росії.

IV. Висновок.

V. Додаток.

VI. Список використаної літератури.

Введення.

Одним з найбільш важливих факторів розвитку економіки є інвестиції, тобто довгострокові вкладення капіталу для створення нового або вдосконалення і модернізації діючого виробничого апарату з метою отримання прибутку.

Сьогодні російська економіка дійсно потребує припливу іноземного капіталу. Це викликано практично повним припиненням фінансування з коштів держбюджету, відсутністю коштів у підприємств, великим зносом установленого на підприємствах обладнання та низкою інших причин.

Важко повірити, що одні іноземні інвестиції допоможуть підняти економіку нашої величезної країни. Але з іншого боку, вони можуть послужити стимулом, каталізатором розвитку і зростання внутрішніх інвестицій. Особливо це відноситься до прямих інвестицій, так як з ними до Росії надходять не тільки гроші, але й багаторічний досвід, накопичений компаніями-інвесторами на світових ринках. Іноземні інвестиції можуть також послужити для тимчасового пом'якшення грошових труднощів уряду, хоча і шляхом зростання зовнішнього боргу, а значить зростання залежності країни. Нарешті, зростання іноземних інвестицій є неодмінним супутником "вбудовування" Росії у світовій цикл руху капіталу і сприятиме інтеграції країни у світове господарство і знаходженню оптимальної "ніші" у всесвітньому поділі праці.

Звичайно, на сьогоднішній день інвестиційний клімат в країні, як для вітчизняних, так і для іноземних капіталовкладень, не можна назвати ідеальним. Його поліпшення не сприяло, як передбачалося, підвищення рівня відкритості економіки за рахунок лібералізації зовнішньоекономічної діяльності. Не змогла виправити і поліпшити становище і державна політика у сфері залучення іноземних інвестицій. За роки реформ не вдалося розробити і впровадити в практику ефективний, стабільно діючий механізм, стимулюючий приплив іноземного капіталу в економіку Росії.

Відсутність стабільного законодавства, що враховує сучасні російські соціально-економічні реалії, недоступна для розуміння з погляду цивілізованого бізнесу система оподаткування, криміногенна обстановка укупі з корумпованим державним апаратом - ось що відлякує закордонних інвесторів від ринку Росії. Але це ж перешкоджає активізації діяльності та вітчизняних інвесторів, які змогли б достатньо вагомо і ефективно працювати в раціональній економіці, а не бігти за кордон у пошуках рентабельного застосування, або обмінювати кошти на іноземну валюту. Створення нормальних умов для залучення іноземних інвестицій у Росію, а значить і в регіони, - завдання актуальна, рішення якої носить і чисто прагматичний характер. Тому зовнішньоекономічна стратегія держави має нарешті повернутися обличчям до національного виробника і інвестору - при формуванні як зовнішньоторговельного, так і інвестиційного режиму. Тільки тоді в економіці країни запрацює не тільки зарубіжний, а й вітчизняний капітал.

1. Сутність, форми, цілі та задачі інвестування

Розглянемо інвестування як багатосторонній процес. За визначенням інвестиціями є довгострокові вкладення капіталу в різні галузі господарства з метою отримання прибутку. Однак, необхідно враховувати, що здійснення інвестицій, зокрема іноземних, має бути взаємовигідним процесом, тобто приносити прибуток як об'єкту, на якого останнім направлено, так і суб'єкту (інвестору).

У світовій практиці виділяють три основні форми інвестування:

1. Прямі, або реальні, інвестиції (приміщення капіталу в промисловість, торгівлю, сферу послуг - безпосередньо в підприємства).

2. Портфельні, або фінансові, інвестиції (інвестиції в іноземні акції, облігації та інші цінні папери).

3. Середньострокові і довгострокові міжнародні кредити і позики позичкового капіталу промисловим і торговим корпораціям, банкам та іншим фінансовим установам.

Прямі інвестиції можуть забезпечувати інвестують корпораціям або повне володіння інвестованого компанією, або дозволяють встановлювати над нею фактичний контроль. Іноді для цього необхідно мати не більше 10% акціонерного капіталу.

Провідними інвесторами є економічно країни, в першу чергу США, але за останні 20 років їх частка в загальній сумі зарубіжних прямих інвестицій скоротилася з 55% до 44%, частка ж країн Західної Європи і Японії зросли (з 37% до 44% і з 1% до 10%).

Значні також зміни і в напрямах прямих інвестицій: до другої світової війни основна частина капіталовкладень припадала на відсталі країни, тоді як останнім часом вкладників притягують країни з уже розвиненою економічною системою. Пояснюється дане поведінка зрушеннями в галузевій структурі інвестування, яке нині переважно зосереджується в обробній промисловості, а всередині неї - в наукоємних і високотехнологічних галузях. Імпортером капіталу стає і США, причому останні роки тут приплив прямих інвестицій навіть перевищує їх відтік.

Портфельні інвестиції - основне джерело коштів для фінансування акцій, що випускаються підприємствами, великими корпораціями та приватними банками. У післявоєнний період обсяг таких інвестицій зростає, що свідчить про збільшення кількості приватних інвесторів. Посередниками ж при зарубіжних портфельних інвестиціях в основному виступають інвестиційні банки (посередницькі організації на ринку цінних паперів, що займаються фінансуванням довгострокових вкладень).

На рух даного виду інвестицій впливає різниця в нормі процентних ставок, виплачуваних по різних цінних паперів. Так, висока норма процентних ставок у США привернула безліч іноземних інвесторів, особливо японських.

У 70 - 80 рр. стався вибух зростання міжнародних кредитів, що призвело до утворення світової кредитно-фінансової сфери. Міжнародний ринок позикових капіталів зростає особливо високими темпами: його валовий обсяг збільшився з 10 млрд. Доларів в 1960 році до 2395 в кінці 80 рр. Основна частка цих сум припадає на міжбанківські операції.

В даний час міжнародний ринок позикових капіталів поділяється на грошовий ринок і ринок власне капіталів.

1. Грошовий ринок - ринок короткострокових кредитів (до одного року). З їх допомогою корпорації і банки поповнюють тимчасову брак оборотних коштів.

2. Ринок капіталів - ринок середньострокових (від 2 до 5 років) банківських кредитів і довгострокових (понад 10 років) позик, які надаються в основному при випуску та придбання цінних паперів.

В останні роки на міжнародному ринку використовуються нетрадиційні форми довгострокового фінансування, наприклад проектне фінансування, що полягає в наданні великих кредитів під конкретні промислові проекти підприємств. Таким чином, зазначена форма довгострокового кредитування зближується з прямими інвестиціями.

Місце і роль іноземних інвестицій в економіці Росії.

1. Іноземні інвестиції в Росії - загальний огляд.

Активна діяльність по залученню іноземних інвестицій у вітчизняну економіку почалася в СРСР в роки перебудови - в 1987 році були прийняті перші нормативні документи про створення і функціонування спільних підприємств російських організацій із зарубіжними партнерами, які поклали початок регулювання прямих іноземних інвестицій в російську економіку.

Процес масової приватизації в Росії в 1992-94 роках, стрімкий розвиток російського ринку цінних паперів і створення його нормативної бази вперше у вітчизняній історії створили передумови для розвитку закордонних портфельних інвестицій в Росії. Разом з тим, незважаючи на певний прогрес останнім часом, суперечливість, неповнота і нестабільність нормативно-правової бази залишаються одними з найважливіший перешкод на шляху залучення іноземних інвестицій у Росію.

Статистика іноземних інвестицій в російську економіку вельми суперечлива. Міністерство економіки, Центральний Банк РФ, Держкомстат Росії та зарубіжні економічні інститути, які ведуть таку статистику, дають істотно відрізняються один від одного дані. Однак, якщо користуватися даними Держкомстату, накопичений обсяг вкладень іноземного капіталу в Росію до початку 1998 року склав близько 12 млрд. Доларів, з яких близько 10,7 млрд. Доларів довелося на прямі інвестиції і близько 1,5 млрд. - На портфельні. При цьому динаміка іноземних вкладень по роках вкрай нерівномірна - так, їх середній щорічний обсяг в 1992-94 роках становив близько 1,0 млрд. Доларів, за 1995 рік - близько 1,6 млрд. Доларів, у 1996 році - приблизно 2 млрд. доларів, в 1997 - 4,2 млрд.

Надходження іноземного капіталу в російську економіку в 1999р. зменшилася на 18,8%, але прямі інвестиції при цьому збільшилися при цьому на 26,7% (табл. 1). Йдеться, щоправда про валових показниках, в яких не враховано зустрічний потік капіталу. Наприклад, за статистикою платіжного балансу прямі інвестиції в російську економіку за дев'ять місяців 1999 р склали 1976 млн. Дол., Відтік капіталу в цій же формі склав 1359 млн. Дол. Отже, чистий («нетто») приплив прямих інвестицій у цей період дорівнював 617 млн. Дол. При такому ж розрахунку обсягів портфельних інвестицій виявляється, що стався їх відтік - 408 млн. Дол. Частка прямих інвестицій у валовому надходженні іноземного капіталу зросла порівняно не тільки з 1998 р, але і двома попередніми роками, досягнувши 44,6%. При розгляді галузевої структури припливу в країну іноземного капіталу (табл. 2) помітно підвищення частки промисловості, падіння питомої ваги кредитно-фінансової сфери та організацій, що забезпечують функціонування ринку (тобто надають посередницькі послуги з купівлі-продажу товарів і цінних паперів). Серед галузей промисловості за обсягом іноземних інвестицій виділяється паливна. В останні роки все більша частина капіталу вкладається також в харчову промисловість та металургію.

Список десяти найбільших інвесторів в російську економіку в 1999р. майже не змінився: у порівнянні з 1998 р з нього випали Люксембург і Фінляндія, їх місця зайняли Італія і Японія (табл. 3). Звертає на себе увагу підвищення частки США в надходженні іноземного капіталу до рекордного за останні п'ять років рівня.

Сума накопичених іноземних інвестицій у Росії за рік скоротилася з 35,3 до 29,2 млрд. Дол. Це пов'язано в основному зі зміною обсягу «інших» інвестицій (кредити та інші вкладення, надані на поворотній основі та інвестиціями, строго кажучи, не є). Розміри ж прямих інвестицій продовжують потроху розширюватися.

Накопичені інвестиції з країн СНД становлять мізерну суму - 19,3 мил дол. Інвестиції Росії в ці країни оцінювалися на 1 січня 2000р. в 555600000. дол., з яких 88% були вкладені в економіку Білорусії. В цілому ж «легальні» інвестиції Росії за кордоном дорівнювали на початок поточного року 1785 млн. Дол.

Інвестиційний клімат в Росії в чисто економічному плані, з урахуванням розпочатого промислового зростання, дещо покращився. Але приплив іноземного капіталу продовжують стримувати слабкий розвиток ринкових механізмів і відносин, а також добре відомі вади та біди вітчизняної системи господарювання та державного управління. У різних рейтингах інвестиційної привабливості, який складають західними аналітиками та консалтинговими організаціями, Росія продовжує займати одне з найнижчих місць.

Причиною такої ситуації є зберігається несприятливий інвестиційний клімат Росії, основними характеристиками якого є:

- Висока загальна політична нестабільність, зокрема нестабільність законодавства;

- Різкий спад виробництва починаючи з 1991 року, наслідком якого, зокрема, є різке скорочення внутрішнього попиту на промислову продукцію і послуги;

- Недосконалість нормативно-правової бази в економіці в цілому і в області іноземних інвестицій зокрема;

- Високий рівень оподаткування та зовнішньоторговельних мит;

- Недолік якісної інфраструктури;

- Фактичну відсутність єдиної державної політики у сфері залучення іноземних інвестицій.

Наприклад, у рейтингу країн за ступенем інвестиційного ризику в 2000р., Підготовленому в кінці 1999 р аналітичною групою англійського журналу «Економіст» на основі врахування 77 показників соціально-економічного та політичного розвитку. Росія опинилася на одному з перших (тобто гірших) місць. Їй був встановлений коефіцієнт ризику, рівний 78 при максимумі 100. при цьому середній коефіцієнт ризику для країн Африки склав 60, країн Близького і Середнього Сходу - 53, країн Азії - 48, держав Східної Європи _ 58 (The Economist. 1999. Nov.13).

2. Проблема залучення і регулювання іноземних інвестицій. Форми залучення іноземного капіталу.

У залученні іноземних ресурсів часто складаються перекоси. Один час ми захоплювалися компенсаційними угодами. Потім стали модними спільні підприємства. Деякі бачили в збільшенні їх числа запорука вирішення всіх проблем. Тим часом при виборі оптимального рішення треба мати на увазі, що існують різні форми співпраці з іноземними партнерами та залучення іноземних ресурсів. Серед них можна назвати:

1. Міжнародну кооперацію виробництва, що супроводжує передачею технології, а іноді і створенням спільної власності.

2. Отримання закордонних кредитів.

3. Отримання іноземного обладнання на основі лізингу.

4. Отримання кредитів на компенсаційній основі.

5. Залучення іноземного капіталу у підприємницькій формі шляхом створення спільних підприємств з різною часткою іноземної участі, у тому числі шляхом

продажу іноземним інвестором акцій.

6. Створення підприємств, що повністю належать іноземному капіталу.

7. Співпраця з іноземними компаніями в розвитку виробництва на базі договору (контракту) без створення юридичної особи.

8. Залучення іноземного капіталу на основі концесій або договору про розподіл продукції.

9. Створення вільних економічних зон, спрямованих на більш активне залучення іноземних капіталів на певній території.

Всі наведені форми залучення іноземних інвестицій носять довгостроковий стратегічний характер. Вони здатні при правильній постановці справи допомогти Росії у вирішенні проблем структурних галузевих і міжгалузевих змін економіки країни з меншими інвестиційними (особливо інвалютними) витратами, у значно коротші терміни, ніж це вдалося б зробити, спираючись тільки на фінансові ресурси країни (в цілому ряді випадків така можливість найближчим часом практично виключена). Вони можуть сприяти прискоренню скорочення технологічного розриву з провідними індустріальними країнами.

Вбачаючи в цих формах співробітництва позитивний шанс вирішення стратегічних завдань щодо стабілізації і підйому російської економіки, необхідно підкреслити, що всі вони, довгострокові акції, схильні до дії інфляції політичної нестійкості та економічної дезорганізації в більшій мірі, ніж одномоментні торгові, біржові та інші поточні операції.

Співробітництво в 1-4-й формах не пов'язане з залученням іноземного капіталу у підприємницькій формі. Міжнародна кооперація може бути взагалі не пов'язана з залученням фінансових коштів з-за кордону, але вона часто дозволяє залучити зарубіжну технологію, а іноді і постачання деяких видів устаткування, які потім будуть оплачені поставками комплектуючих. Кооперація дозволяє російським компаніям зберегти повністю свій контроль над підприємствами і в той же час бути ефектним способом виходу на світовий ринок. Тільки в окремих випадках кооперація може супроводжуватися створенням спільної власності, наприклад при передачі іноземному партнерству пакету акцій в якості оплати за передачу ліцензій і «ноу-хау» на нову технологію, при створенні спільного виробництва і т.д.

Різні форми кредиту (просто отримання, компенсаційні угоди, лізинг) означають ввезення фінансових коштів в позичкової формі і припускають, що вони повинні бути повернені із сплатою певного відсотка. Однак власність на виробництво, освоєний за допомогою кредиту, залишається в руках російського власника. У разі твердої впевненості, що, отримавши кредит, він може освоїти рентабельне виробництво і поставляти свою продукцію на зовнішній ринок, ця форма залучення зарубіжних фінансових ресурсів може виявитися для російського підприємця переважно.

Форми, пов'язані з безпосереднім залученням іноземного капіталу (форми 5-9) дозволяють сполучати російські трудові та природні ресурси, виробничий і науково-технічний потенціал, а також, крім 6-ї форми, і російський капітал з капіталом іноземного партнера в досить ефективною формою, так як іноземні інвестиції вимагають не повної оплати, а оплати лише прибутку на капітал, яка до того ж може бути «отоварити» конкретним продуктом (підприємства, промислу і т.д.) одержуваних зарубіжним партнером в покриття прибутку на зроблені ним інвестиції.

Однак якщо при отриманні кредитів оплата завершується при погашенні кредиту, тобто при погашенні всієї його суми і відсотків, то виплата прибутку іноземного інвестора, яку або частина з якої він може вивозити з країни, здійснюється постійно, поки функціонує це підприємство. У сфері видобутку корисних копалин підприємство з іноземними інвестиціями або іноземний інвестор, який отримав концесію, отримують право самостійно розпоряджатися здобутими природними ресурсами.

Все це треба враховувати при прийнятті рішення про вибір тієї чи іншої форми залучення іноземного капіталу та проведенні відповідної державної політики. Разом з тим слід враховувати, що цілі залучення іноземних інвестицій в різних формах і можливості їх використання не однакові на окремих рівнях господарювання. Тому при зіставленні різних варіантів залучення іноземних коштів необхідно насамперед враховувати цілі та інтереси суб'єктів господарювання.

Є загальні цілі, які за допомогою залучення іноземного капіталу вирішуються і на рівні окремого підприємства, і на рівні регіону або країни в цілому. Це - вдосконалення технічного рівня і розширення масштабів виробництва, підвищення конкурентоспроможності з метою виходу на зовнішній ринок. Однак на рівні окремого підприємства, регіону або країни шляхи вирішення цих завдань різні.

В межах підприємства (об'єднання, концерну, асоціації) залучення додаткових технологічних, матеріальних і фінансових ресурсів необхідно для вирішення конкретного завдання - впровадження нової зарубіжної технології у вигляді ліцензії і «ноу-хау», придбання нового імпортного обладнання, залучення зарубіжного досвіду управління з метою підвищення якості продукції та вдосконалення методів виходу на ринок, розширення випуску тих видів продукції, яких потребує ринок, в тому числі і світової. Залучення матеріальних ресурсів з-за кордону потрібно і для впровадження власних технічних розробок, використання яких стримується через відсутність необхідного обладнання.

Якщо ж мова йде про регіон або країні в цілому, то коло цілей, які можуть бути досягнуті на базі залучення іноземного капіталу, значно розширюється. Мова може йти не тільки про модернізацію діючих підприємств, але і

- Про створення абсолютно нових підприємств для структурної перебудови, для виробництва продукції, яка зараз не випускається або випускається в недостатній кількості для потреб внутрішнього ринку;

- Про створення нових експортоорієнтованих та імпортозамінних виробництв;

- Про створення нових господарських одиниць для розвитку конкуренції;

- Про прискорений освоєнні нових родовищ корисних копалин як для внутрішнього ринку, так для розширення експортного потенціалу;

- Про прискорений розвиток менш розвинених територій;

- Про створення структур з іноземною участю для використання закордонного досвіду в області консалтингу, маркетингу, підготовки кадрів.

З урахуванням цих цілей і повинен розширюватися питання про вибір форм залучення іноземних інвестицій, при цьому не всі форми можуть використовуватися на різних рівнях. На рівні окремого підприємства (незалежно від форми його власності) немає можливості використовувати такі форми залучення іноземних інвестицій, як, наприклад, концесія або створення вільної економічної зони.

У той же час, коли мова йде про необхідність залучення іноземного капіталу у великих масштабах на рівні регіону або країни в цілому, тільки міжнародна кооперація не допоможе. Тому на кожному рівні господарювання можна зіставляти ті варіанти залучення іноземного капіталу, які прийнятні для даного рівня.

Спроба створити вільні економічні зони в масштабі цілих країв і областей, розпочата в 1990 - 1991 роках, виявилася невдалою. У підготовленому урядом проекті закону Російської Федерації «Про вільні економічні зони» мається на увазі піти шляхом створення невеликих по території зон експортного виробництва і вільних митних зон. Для такого роду зон намічено встановлення пільгового режиму (в порівнянні із загальним) господарської, у тому числі і зовнішньоекономічної діяльності (включаючи спеціальний митний режим). Конкретні види і розміри пільг, що надаються в установленому порядку іноземним інвесторам, будуть встановлюватися в положеннях по конкретних зонам.

Таким чином, для залучення іноземного капіталу можуть бути використані різні форми. Однак основною формою цього процесу поки залишаються підприємства з іноземними інвестиціями, в тому числі останнім часом підприємства зі 100-відсотковим іноземним капіталом. Інші форми залишаються у стадії становлення. Не працюють і оголошені вільні економічні зони, за винятком, може бути, Знахідки і зони в Калінінградській області «Янтар». Поліпшення інвестиційного клімату, розширення форм залучення іноземного капіталу залишаються для Росії актуальним завданням.

3. Створення сприятливого інвестиційного клімату.

Обов'язковою умовою зростання капітальних вкладень є наявність в російській економіці сприятливого інвестиційного клімату.

У 1994 - 1995 роках Урядом Російської Федерації були зроблені важливі заходи, спрямовані на поліпшення інвестиційного клімату для вітчизняних та іноземних інвесторів. У їх числі зниження темпів інфляції, пільги при оподаткуванні прибутку комерційних організацій з іноземними інвестиціями; звільнення від податку на додану вартість та спецналога на імпортоване технологічне обладнання та запасні частини до нього, а також надання пільгових кредитів в іноземній валюті, отриманих від іноземних банків і кредитних установ. Скасовано обмеження кількості розрахункових (поточних) і бюджетних рахунків підприємств, установ, організацій в банках чи інших кредитних установах. Вирішено питання обліку суми курсових різниць, що виникають у зв'язку зі зміною курсу рубля до іноземних валют, при визначенні підприємством оподатковуваного прибутку. Прийнято рішення про скасування з 1 січня 1996 року податку наднормативне перевищення витрат на оплату праці.

У 1995 - 1997 роках вирішальне значення набуває поліпшення макроекономічної кон'юнктури в результаті придушення інфляції і, як наслідок, зниження процентної ставки довгострокового кредиту для інвестиційних цілей.

Чинні законодавчі акти у сфері податкової політики надають ряд пільг з оподаткування прибутку для підприємств і організацій в частині фінансування капітального будівництва. У найближчі роки необхідно сформувати оптимальний рівень податків, тарифів і пільг, порівнянний з умовами інвестування, що склалися в країнах-конкурентах Росії на ринку інвестиційних капіталів.

Рішення проблеми стимулювання інвестицій в російську економіку багато в чому залежить від становлення російського ринку цінних паперів, розвиток якого буде здійснюватися в міру подолання інфляційних процесів в і стабілізації виробництва.

На інвестиційну активність значною мірою впливає попит на акції приватизованих підприємств. Зростання курсу цих акцій останнім характерний для акціонерних товариств-монополістів, що функціонують у таких галузях як нафтова промисловість, енергетика, зв'язок.

Процес залучення іноземного капіталу в умовах, коли значна частина російських підприємств приватизована, неминуче буде йти переважно шляхом продажу іноземному інвестору акцій російських акціонерних товариств, які володіють підприємствами.

У забезпечення сприятливого інвестиційного клімату істотне значення має діяльність органів виконавчої влади суб'єктів РФ по залученню вітчизняних та іноземних інвестицій.

Органи державної влади суб'єктів Російської Федерації формують сприятливий інвестиційний клімат регіонів по засобом організації виставок і участі у федеральних і міжнародних виставках інвестиційних проектів, здійснення рекламно-інформаційної кампанії в друкованих виданнях.

Так, Міністерство економіки Російської Федерації вже розробило спільно з органами державної влади суб'єктів Російської Федерації і зацікавленими органами державної влади план заходів щодо питання м залучення іноземних інвестицій в економіку регіонів РФ. Даний документ охоплює всі напрямки регіональної інвестиційної політики і передбачає конкретні заходи, спрямовані на залучення іноземних інвестицій в економіку суб'єктів Російської Федерації.

Інвестиційне співробітництво Росії з країнами ближнього зарубіжжя служить одним з основних засобів стабілізації подальшого розвитку економіки кожної країни. Останнє не може здійснюватися успішно без узгодженої економічної політики, що враховує спеціалізацію, кооперацію і виробництво тих видів продукції, які необхідні цим країнам.

Залучення капіталу з держав-учасниць Співдружності Незалежних Держав має здійснюватися шляхом спільного державно-комерційного фінансування інвестиційних проектів, міжнародного фінансового лізингу, створення договірних спільних організацій типу консорціумів для здійснення інвестиційної діяльності. Необхідно також створити умови для залучення приватних російських інвесторів у виробничі об'єкти держав-учасниць СНД в продукції яких зацікавлена Росія. У цьому зв'язку доцільно розробити спільно з країнами Співдружності Незалежних держав механізм інвестиційного співробітництва та переходу на спільне фінансове забезпечення.

З метою активізації роботи із залучення іноземних інвестицій в економіку Росії, забезпечення проведення послідовної роботи та скоординованої державної політики в цій галузі Уряд РФ прийняв постанову "Про активізацію роботи із залучення іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації" від 29 вересня 1994

Забезпеченню сприятливого інвестиційного клімату служить застосування національного режиму до іноземних інвесторів.

До останнього часу основною формою участі іноземного капіталу у вигляді прямих інвестицій було створення спільних підприємств. Незважаючи на значне число зареєстрованих підприємств такого типу, розміри залучених ним зарубіжних інвестицій невеликі, а їх роль в економіці незначна.

Необхідно вдосконалювати способи визначення частки російських інвесторів у статутних капіталах спільних підприємств, розробити методики оцінки будівель, споруд, устаткування, землі, що вкладаються в якості російської частини статутних фондів комерційних організацій з іноземними інвестиціями.

Слід активніше прагнути до залучення іноземних фінансових ресурсів у формі кредитів, які вимагають погашення, але не встановлюють прямій залежності кредитуються підприємств від іноземних компаній.

Однією з форм іноземних кредитів є цільові банківські вклади для кредитування розвитку російських підприємств з умовою повернення кредиту поставками продукції (компенсаційні угоди).

Доцільно стимулювати угоди, у яких зарубіжний партнер поставляє машини, обладнання, технології, комплектні заводи в обмін на зустрічні поставки сировини, напівфабрикатів, вироблених на поставленому обладнанні.

Важливим чинником припливу інвестицій в російську економіку є стимулювання повернення російського капіталу, що знаходиться в закордонних банках, і формування умов для запобігання подальшого витоку капіталів з Росії.

Для залучення іноземних інвесторів до діяльності на конкретних територіях слід використовувати механізм створення вільних економічних зон.

Поряд зі створенням організаційно-правових умов і державною підтримкою комплексна програма стимулювання вітчизняних та іноземних інвестицій повинна включати заходи щодо зниження витрат інвестора, що не відносяться до прямих витрат на реалізацію конкретних проектів. У цьому зв'язку розвивається інформаційна інфраструктура інвестиційного ринку, здійснюється регулювання тарифів на послуги монополій, забезпечується захист власності й особистості інвестора від кримінальної сфери.

Інтереси інвесторів передбачається враховувати при підготовці законодавчих і нормативних актів, а також відомчих інструкцій з ціноутворення в електроенергетиці, зв'язку, залізничному транспорті. Для дрібних інвесторів найважливіше значення має обмеження плати за оренду виробничих приміщень.

Відносно захисту власності інвесторів бажано розробити єдиний порядок визначення розмірів шкоди, завданої, зокрема, розтратами і розкраданнями, а також недобросовісною конкуренцією.

Необхідно вдосконалювати роботу міжнародного комерційного арбітражного суду, третейського суду при Торгово-промисловій палаті Російської Федерації.

Для забезпечення особистої і майнової безпеки інвесторів слід розробити спеціальні державні програми попередження злочинності в криміногенних сферах економіки, а також у регіонах Росії з підвищеним рівнем правопорушень.

Під ці цілі необхідно передбачити матеріально-технічне, інформаційне та організаційне зміцнення відповідних оперативних служб, слідчих органів і судів.

У частині інформаційного забезпечення інвестиційної діяльності представляється необхідним сприяння держави чинним і створюваним комерційним консалтинговим організаціям, фірмам з розробки бізнес-планів, проектним інститутам. Конкретними завданнями інформаційного забезпечення інвестиційної діяльності є: збір, обробка та актуалізація інформації про законодавстві, стані ринку, перспективи розвитку економіки та окремих галузей, про плани підприємств, продаж акцій, конверсії виробництва. З метою забезпечення ефективного інформаційно-консультативної взаємодії потенційних іноземних інвесторів з російськими організаціями та створення привабливого образу Росії на світових ринках капіталу прийнято постанову Уряду Російської Федерації від 30 червня 1995 "Про Російському центрі сприяння іноземних інвестицій при Міністерстві економіці Російської Федерації".

За ініціативою Уряду Російської Федерації створена якісно нова структура - Консультативна рада з іноземних інвестицій в Росії, до складу якого входять представники зарубіжних фірм, що здійснюють прямі інвестиції в російську економіку в великих розмірах. Його основне завдання - забезпечення постійного діалог між Урядом Російської Федерації і великими іноземними інвесторами з метою вироблення конкретних рекомендацій щодо вдосконалення інвестиційного клімату в Росії, податкового та митного законодавства Російської Федерації, створенню привабливого образу Росії як країни, що приймає інвестиції.

Для розвитку економіки Росії і просування приватних іноземних прямих інвестицій важливе значення має співробітництво Росії з провідними міжнародними фінансовими організаціями, насамперед з Міжнародним валютним фондом, Міжнародним банком реконструкції та розвитку, Європейським банком реконструкції та розвитку та іншими.

При реалізації широкої програми стимулювання вітчизняних та іноземних інвестицій необхідна також організація моніторингу програми та оперативної коригування складу заходів.

4. Юридична база, що регулює інвестиційний процес.

Основні проблеми перехідного етапу нашої економіки пов'язані з відсутністю достатньо зрозумілих, коректних, стабільних "правил гри", тобто законодавчої бази, що регулює інвестиційну діяльність. Основу національного законодавства про іноінвестіцій складають правові гарантії, що безпосередньо впливають на міжнародний інвестиційний процес. Мета таких гарантій - забезпечення взаємних інтересів приймаючих країн та іноземних інвесторів.

В області державної політики щодо іноземних інвестицій найбільш значними подіями були прийняття в січні 1999р. поправок до закону «Про угоди про розподіл продукції» та прийняття в липні минулого року нового закону «Про іноземні інвестиції в РФ».

Статтею 9 цього закону вводиться так звана «дідусева обмовка», що дає іноземним інвесторам гарантії від змін законодавства, які можуть погіршити умови їх роботи на російському ринку в порівнянні з початковими (наприклад, збільшити податкове навантаження на їх діяльність). Гарантії поширюються на організації з часткою іноземної участі не менше 25% і стосуються лише інвестицій у пріоритетні інвестиційні проекти. Але і для них стабільність режиму гарантується лише протягом строку окупності інвестиційного проекту, але не більше 7 років з дати початку фінансування. Правда, у виняткових випадках при реалізації пріоритетних проектів у сфері виробництва та інфраструктури з сумарним обсягом іноземних інвестицій не менше 1 млрд. Руб., Термін окупності яких перевищує 7 років, уряд може продовжити термін гарантії.

Статтею 4 закону іноземним інвесторам фактично надається національний (тобто недискримінаційний) режим. Це не виключає вилучень з цього режиму у вигляді якихось пільг, але вилучення обмежувального характеру можуть бути встановлені федеральними законами «тільки в тій мірі, в якій це необхідно з метою захисту основ конституційного ладу, моральності, здоров'я, прав і захисних інтересів інших осіб , забезпечення оборони країни і безпеки держави ».

Передбачені деякі пільги спільним підприємствам з іноземними інвестиціями - право без ліцензії експортувати продукцію та імпортувати товари для власних потреб, залишати валютну виручку повністю в своєму розпорядженні.

До недавнього часу велика проблема було пов'язана зі стягуванням митних зборів і податків з іноземних фірм, які практично не мали жодних переваг перед російськими інвесторами. Тому зарубіжні партнери змушені були зменшувати розміри своїх інвестиційних програм на величину стягнутих мит і податків. Але 25 січня підписано Указ Президента РФ "Про додаткові заходи щодо залучення іноземних інвестицій у галузі матеріального виробництва РФ" Як такі заходи встановлено зниження в 2 рази митних зборів на ввезення іноземних товарів, якщо ввозять їх іноземні компанії є засновниками підприємств з виробництва аналогічних товарів і здійснюють прямі капіталовкладення в галузі матеріального виробництва РФ. Теж відноситься до оподаткування підприємств з часткою іноземного капіталу більше 30% (або не менше 10 млн. $), Воно прирівняне фактично до оподаткування малих підприємств; інвестори звільнені від митних зборів, ПДВ і акцизів при постачанні обладнання для діючих підприємств та при вкладі їх в статутний капітал.

Інше важливе нововведення полягає в значному посиленні умов отримання іноземними інвесторами митних пільг. Тепер пільги (звільнення від митних платежів) надаються тільки при здійсненні пріоритетних інвестиційних проектів, що визначаються урядом РФ на основі ряду критеріїв, що стосуються розміру інвестицій і їхнього характеру. Це положення, спрямоване на боротьбу зі зловживаннями пільгами, може, однак, стати черговою бюрократичною пасткою для інвесторів. До недоліків нового закону можна віднести і те, що він сам по собі - на відміну від закону про іноземні інвестиції 1991р. - Не визначає характер можливих пільг, що надаються іноземним інвесторам, але лише відсилає до інших нормативних актів, що містить згадки про ці пільги. Так, всі бізнесмени світу ведуть свою справу на основі законів, у нас же їм доводитися керуватися указами, розпорядженнями, постановами та іншими нормативними документами, які постійно змінюються, доповнюються, уточнюються, роз'яснюються, що ускладнює реалізацію будь-яких економічних програм.

Висновок.

Російська економіка останнім часом демонструє значні успіхи. Їх пояснюють по-різному. Високими світовими цінами на енергоносії, ефектом девальвації, ослабившей гостроту конкуренції всередині країни. Однак не можна розраховувати, що ці фактори будуть діяти тривалий час. Не вирішивши проблему технологічної модернізації, Росія не зможе зайняти гідне місце на міжнародних ринках, а для цього необхідні інвестиції. Але, на жаль, інвестиційний клімат в нашій країні все ще далекий від ідеального. Поки подолати недовіру інвесторів не вдалося. Переломити їх настрій - завдання не тільки держави, але й фінансових інститутів.

Підсумовуючи все вищесказане, можна відзначити, що залучення іноземних інвестицій в російську економіку, що є однією з необхідних умов виходу країни з економічної кризи, вимагає значних нормотворчих і організаційних зусиль як від російських федеральних і регіональних влад, так і від окремих підприємств і фінансових інститутів. В цілому ці зусилля мають бути спрямовані на поліпшення загального інвестиційного клімату Росії, стабілізацію економічної та законодавчої ситуації і створення ефективного економічного законодавства, організацію ефективного внутріросійського ринку капіталів, що забезпечує повноцінну зв'язок ринку цінних паперів з реальним сектором.

Пріложеніе.Табліца 1 Надходження іноземних інвестицій до Росії

За видами, млн. Дол.

 Інвестиції

 1994

 1995

 1996

 1997

 1998

 1999

 А 1 2 3 4 5 6

 Всього 1053 2983 6970 12295 11773 9560

 Прямі 549 2020 2440 5333 3361 4260

 Портфельні 0,5 39128681191 31

 Інші 504 924 4402 6281 8221 5269

Примітка: дані табл.1-2 наведено без урахування органів грошово-кредитного регулювання, комерційних і ощадних банків, включаючи рублеві інвестиції, перелічені в долари США.Табліца 2

Галузева структура надходження іноземних інвестицій до Росії, у%

 Галузь

 1995

 1996

 1997

 1998

 1999

 А 1 2 3 4 5

 Промисловість - всього 43,3 32,7 29,3 39,9 51,0

 У тому числі:

 паливна 8.8 7,4 13,6 16,0 17,8

 металургія - - 4,0 4,4 9,7

 машинобудування і металообробка 6.6 2,8 2,2 2,6 4,1

 хімічна і нафтохімічна 5.8 1,5 0,7 0,4 1,1

 лісова, деревообробна і целюлозно-паперова 5.8 4,5 1,6 2,0 2,0

 харчова 9.9 11,2 5,7 12,5 14,8

 Будівництво 7.3 1,4 2,2 2,0 1,0

 Транспорт і зв'язок 3.3 3,9 1,6 5,0 9,5

 Торгівля і громадське харчування 17,0 5,4 6,0 10,5 17,0

 Фінанси, кредит, страхування та пенсійне забезпечення 13,6 29,0 38,7 7,6 1,2

 Загальна комерційна діяльність по забезпеченню функціонування ринку 4,9 23,4 18,7 12,1 2,0

 Управління - - - 21,0 15,5

 Інші галузі 10,6 4.2 3,5 1,9 2,8

 Разом 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Таблиця 3

Частка найбільших інвесторів в економіку Росії в загальному обсязі надходження інвестицій,%

 Країна

 1995

 1996

 1997

 1998

 1999

 Накопичено на кінець 1999р., Млн. Дол.

 Всього

 Прямі

 Портфельні

 Інші

 А 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 2.1 2.2 2.3 2.4

 Інвестиції - всього 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 29253 12757 309 16187

 Німеччина 10,3 4,8 13,4 24,2 17,7 6946 1007 2 5937

 США 27,9 25,4 24,1 19,0 30,5 6349 4541 7474 1734

 Великобританія 6,1 7,3 19,6 13,5 7,7 3628 763 15 2850

 Кіпр 1,4 11,8 8,1 7,8 9,6 3440 2727 49 664

 Франція 3,6 0,6 1,7 13,1 3,3 3249 172 13 3064

 Нідерланди 2,8 14,0 4,4 7,5 5,7 707 603 20 84

 Італія - - - - 0,4 630160 - 470

 Швейцарія 14,6 19,3 14,3 3,5 4,2 438 309 1128

 Швеція 2,1 2,3 0,6 1,2 0,7 380 232 - 148

 Японія 2,5 0,3 1,1 0,5 0,4 357 152 - 205

Примітка: найбільші інвестори визначені за результатами 1999

Список використаної літератури.

1. Булатов А.С. Економіка М: Бек, 1997.

2. Василевський З. Інвестиційний рейтинг російських регіонів. 1996-1997 роки // Експерт. - 1997. - №47.

3. Дробишева І. Іноземні інвестори воліють 100 відсотків контролю // Золотий ріг. - 1998.- 24 лютого.

4. Дробишева І. Сибір і Далекий Схід: «Дайва-фонд» набирає темп // Золотий Ріг. - 1998.- 24 березня.

5. Дробишева І. Примор'я - Республіка Корея: Поки буде тільки торгувати // Золотий Ріг. - 1998.- 7 квітня.

6. Іноземні інвестиції в Росії сучасний стан та перспективи / За ред. І.П. Фамінского- М .: Міжнародні відносини, 1995.

7. Крецу Н., Коротченко А. Інвестиційна діяльність в Приморському краї // Проблеми Далекого Сходу. - 1998.- № 1.

8. Логінов Е.А. Іноземні інвестиції та інвестиційні аспекти економічної безпеки Росії // Зовнішньоекономічний бюлетень. - 1998.- № 4.

9. Kaminski M. Прямі іноземні інвестиції // Фінанси і кредит. - № 5.

10.Петрова І. Підписаний ще один меморандум // Золотий Ріг. - 1998.- 24 березня.

11.Свіріденко В. В очікуванні іноземних капіталовкладень // Економіка і життя. - 1998.- № 13.

12.Свірідонова Е. Ліки для полохливого інвестора // Економіка і життя. - 1998.- № 13.

13.Смірнов В. К задействованию позабюджетних джерел фінансування // Російський економічний журнал. - 1997.- №5-6.

14.Філатов К. Іноземні інвестиції в економіку Росії // Статистичне огляд 1998.- № 2.


Кібернетика і синергетика - науки про самоорганизующихся системи
Зміст. Кібернетика як наука, основні поняття кібернетик Внесок кібернетики в наукову картину світу Від хаосу до порядку. Синергетика як наука Синергетічеськиє закономірності Значення синергетики для сучасної науки і світогляду Ввідна частина Фронт сучасної науки тягнеться від порівняно частнных,

Історія розвитку атомної енергетики
Державний Університет Управління Інститут Національної та світової економіки Спеціальність: підприємництво Реферат На тему: «Розвиток атомної енергетики» За КСЕ Виконано студентомНовгородцевим Олексієм Анатолійовичем студентський квиток № 95 / 178-00n група № 1 дата виконання 01.12.2000 Керівник

Зміна клімату планети Земля
ЗМІНА КЛІМАТУ НА ЗЕМЛІ Від упорядника Зміна навколишнього середовища відбувається не тільки в результаті антропогенного впливу, а й під впливом природних причин. Це стосується насамперед до клімату. Розглядаючи проблеми глобальної зміни клімату, виснаження озонового шару в атмосфері Землі,

Добрива
Міністерство науки та освіти України середня загальноосвітна школа № 16 Творча робота на тему: Добрива Виконала: Шмілько Христина 8-В клас Дніпропетровськ 2003 ПЛАН 1. Уведення 3 2. Зміст живильних

Генетична програма людини і природа геніальності
Генетична програма людини і природа геніальності Геній - це на 99 відсотків труд до знемоги і на один відсоток гра уяви. Томас Едісон Вивчення біографій і патографий геніїв всіх часів і народів приводить до невблаганного висновку: геніями народжуються. В.П. Ефроїмсон Генотип людини містить

Майбутнє науки
I. Что нам пророкуватимуть вчені? Шість мільярдів жителів планети Земля, які готуються зустріти 2000-й рік, відчайдушно намагаються уявити собі, що чекає їх в новому тисячолітті. 1.1. Прогнози в області технологій. У найближчі 20 років комп'ютери повністю візьмуть на себе турботу про будинок.

фінансова система Росії
Розділ 11.Людина і його буття в світі Один древній мудрець сказав, що для людини немає більш цікавого об'єкта в світі, чому сама людина. Проблема людини - одна з основних, якщо не центральна, у всій світовій філософській думці. Протагор характеризував людину як еру всіх віщої, що стало одним

© 2014-2022  8ref.com - українські реферати