трусики женские украина

На головну

 Умови надання міжнародного банківського кредиту - Валютні відносини

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ РЕСПУБЛІКИ КАЗАХСТАН

Казахські ДЕРЖАВНА АКАДЕМІЯ ім. Турар Риськулова

Кафедра «МБ і МВФО»

Курсова робота

на тему:

«Умови надання міжнародного банківського кредиту».

Виконала:

Студентка гр. МВФО-3

Мазуренко Віталія

Перевірила:

Бертаева К. Ж.

Алмати 2001

Зміст:

Введение.----------------------------------------------------------------------------------------3

Глава 1. Характеристика міжнародного банківського кредиту .-------------- 4

1.1 Види міжнародного банківського кредиту .-------------------------- 4

1.2 Валютно-фінансові та платіжні умови банківського кредиту .---------------------------------------- ----------------------------------- 6

1.3 Кредитні механізми Міжнародного Валютного Фонду та умови його кредитування .--------------------------------------- ---------- 12

Глава 2. Міжнародний банківський кредит в Казахстані .------------------- 18

2.1 Діяльність групи Світового Банку в Казахстані .----------- 18

2.2 Про заборгованість Республіки Казахстан за іноземними кредитами .----------------------------------------- ------------------------------------ 23

Заключение.-----------------------------------------------------------------------------------27

Список літератури .----------------------------------------------- ------------------------- 28

Введення.

Міжнародний кредит традиційно відігравав роль фактора, який головним чином обслуговував зовнішньоторговельні зв'язки між окремими країнами.

Міжнародний кредит являє собою надання валютних і товарних ресурсів підприємствам і фінансовим інститутам однієї країни підприємствам, фінансовим інститутам і уряду іншої країни на умовах повернення, терміновості і платності. Кредиторами і позичальниками є представники різних країн. Джерелом фінансування товарного кредиту та переведення валютних ресурсів у цьому випадку завжди був національний ринок капіталів. Зараз, крім національних ринків капіталу, найважливішим джерелом кредитних ресурсів став власне міжнародний ринок капіталів, що не має безпосередньо будь-якої національної приналежності.

У сучасних умовах загострення конкуренції в міжнародній торгівлі кожна держава прагне створити умови для підвищення конкурентоспроможності вітчизняних експортерів. У цих цілях держава в багатьох країнах з розвиненою ринковою економікою здійснює операції з рефінансування угод промислових компаній і банків, залучених до експортне кредитування. Відбувається це в різноманітних формах. В одних країнах створені спеціальні державні і напівдержавні (змішані за участю приватного капіталу) банківські інститути зовнішньоторговельного кредитування, в інших - банківські консорціуми, перед якими стає задача створення сприятливих умов рефінансування кредитних операцій комерційних банків в центральному банку.

Величезну роль у сфері міжнародного кредиту відіграють міжнародні та регіональні фінансово-кредитні інститути: Міжнародний Валютний Фонд, Міжнародний банк Реконструкції та Розвитку, Європейський банк Реконструкції та Розвитку та ін. Всі ці банки істотну частину своїх ліквідних ресурсів формують на ринках капіталу: як на міжнародному, так і на національних. Деяка ж частина відраховується з бюджетів країн-членів банків. Активні операції банків розвитку реалізуються як кредити різним, перш за все країнам, що розвиваються.

Предметом даної роботи є міжнародний банківський кредит як один з видів міжнародного кредиту, а саме умови надання банківського кредиту.

Глава 1. Характеристика міжнародного банківського кредиту.

Банківське кредитування експортних та імпортних операцій може здійснюватися у формі позик під заставу товарів, товарних документів, векселів, а також обліку тратт.

Слід сказати, що в міжнародній торгівлі банківський кредит має переваги перед фірмовим, оскільки його одержувач має можливість вільніше використовувати кошти на купівлю товарів, звільняє його від необхідності звертатися за кредитом до фірм-постачальників, робити з останніми розрахунки за товари готівкою за рахунок банківського кредиту. Приватні банки можуть надавати експортні кредити на 10-15 років за ставками нижче ринкових завдяки залученню державних коштів та використання гарантій.

1.1 Види міжнародного банківського кредиту.

Банківські кредити надаються банками, банкірськими будинками, іншими кредитними установами.

Експортний кредит - видається банком країни-експортера банку країни-імпортера для кредитування поставок машин, устаткування і т. Д. Як правило, вони видаються в грошовій формі і мають "пов'язаний" характер, так як позичальник зобов'язаний використовувати позичку тільки для купівлі товарів у країні -кредиторів.

На відміну від експортного кредиту, фінансовий кредит дозволяє закуповувати товари на будь-якому ринку, і отже, на найбільш вигідних умовах. Часто він не пов'язаний з товарними поставками і може призначатися, наприклад, для поповнення авуарів в іноземній валюті, підтримки валютного курсу або погашення зовнішньої заборгованості.

Акцептний кредит зазвичай представляється великими банками у формі акцепту тратти. Сутність його полягає в тому, що експортер домовляється з імпортером про платіж за товар шляхом акцепту банком виставлених експортером тратт. Акцепт повинен бути простим, нічим не обумовленим, але може бути обмежений частиною вексельної суми (згідно однаковому вексельним законом, прийнятим Женевською вексельною конвенцією 1930р.). Англійське вексельне право допускає акцепт загальний і обмежений. Головним боржником є ??акцептант, у випадку неплатежу власник векселя має право пред'явити прямий позов проти акцептанта. Векселі, акцептовані банками, є інструментом при наданні міжбанківських кредитів, а це розширює можливості кредитування зовнішньої торгівлі.

Акцептно-рамбурсний кредит заснований на поєднанні акцепту векселів експортера банком третьої країни і перекладі (рамбурсуванню) суми векселя імпортером банку-акцептанту. Цей вид кредиту найбільш забезпечений, коли він пов'язаний із зовнішньоторговельними операціями і застосовується в розрахунках між експортером і імпортером. При цьому використовуються акредитив і переказний вексель. Умови акцептно-рамбурсного кредиту (ліміт, термін кредиту, процентна ставка, порядок оформлення, використання, погашення) визначаються на основі попередньої міжбанківської домовленості. Якщо цей кредит не пов'язаний із товарними поставками, він набуває суто фінансовий характер.

Брокерський кредит є проміжною формою між фірмовим і банківським кредитом. Подібно комерційному кредиту, він має відношення до товарних угод і одночасно банківського кредиту, оскільки брокери звичайно є позичальниками банків.

Банки надають довгострокові кредити за компенсаційними угодами, заснованим на взаємних поставках товарів на рівну вартість. Такі кредити завжди мають цільовий характер і служать для імпортера засобом ув'язки платежів за закуповувані машини та обладнання і виручки від зустрічних поставок товарів на експорт в компенсацію відповідних витрат.

Новою формою міжнародного кредитування стало так зване спільне фінансування кількома кредитними установами великих проектів, переважно в галузях інфраструктури. Розрізняють дві форми спільного фінансування:

· Паралельне фінансування, при якому проект ділиться на частини, кредитуються різними кредиторами в межах установленої для них квоти;

· Співфінансування, при якому позики надаються усіма кредиторами в ході виконання проекту.

Сучасною формою міжнародного довгострокового фінансування є проектне фінансування - різновид банківського кредитування інвестиційних проектів, при якому кредитор бере на себе частково або повністю ризики, пов'язані з їх реалізацією. Погашення кредиту відбувається виключно або в основному за рахунок доходів від реалізації проекту.

1.2 Валютно-фінансові та платіжні умови міжнародного кредиту.

В умови міжнародного кредиту входять такі поняття: валюта кредиту і валюта платежу, сума, термін, умови використання та погашення, вартість, вид забезпечення, методи страхування ризиків.

Валюта кредиту і валюта платежу. Валюта кредиту - це валюта, встановлена ??при наданні кредиту учасниками кредитної угоди. На її вибір впливає ряд факторів, таких як ступінь її стабільності, рівень процентної ставки, практика міжнародних розрахунків, рівень інфляції і т. Д. Валютою міжнародних кредитів можуть бути національні одиниці, євровалюти, міжнародні рахункові валютні одиниці. Валюта платежу - валюта, в якій відбувається погашення кредиту, вона може не збігатися з валютою кредиту. У таких випадках можуть мати місце «м'які позики» - позики, надані у валюті кредитора, погашаються національною валютою позичальника.

Сума кредиту - частина позичкового капіталу, надана в товарній або грошовій формі позичальнику. Обов'язково фіксується в комерційному контракті. Сума банківського кредиту (кредитна лінія) визначається кредитною угодою або шляхом обміну телексами. Зазвичай кредит надається у вигляді часток (траншів), які розрізняються за своїми умовами.

Термін міжнародного кредиту - важливий засіб конкурентної боротьби на світових ринках. Він залежить від ряду факторів: цільового призначення кредиту, співвідношення попиту і пропозиції аналогічних кредитів, розміру контракту, національного законодавства, традиційної практики кредитування, міждержавних угод. Для визначення ефективності кредиту розрізняють повний і середній терміни.

Повний термін обчислюється від моменту початку використання кредиту до його остаточного погашення. Включає період використання наданого кредиту, пільговий (граціонний) період, т. Е. Відстрочку погашення використаного кредиту, і період погашення, коли здійснюється виплата основного боргу і відсотків. Формула розрахунку повного терміну кредиту:

Сп = Пі + ЛП + Пп,

де Сп - повний термін кредиту,

Пі - період використання,

ЛП - пільговий період,

Пп - період погашення.

Повний термін не показує, протягом якого періоду вся сума кредиту перебувала в розпорядженні позичальника. Тому для порівняння ефективності кредитів з різними умовами використовується середній термін, що показує, у розрахунку на який період в середньому припадає вся сума позики. Середній термін кредиту включає повністю пільговий період і половину терміну використання та погашення кредиту.

При рівномірному використанні та погашенні середній термін кредиту обчислюється за наступною формулою:

Сср = 1 / 2Пі + ЛП + 1 / 2ПП,

де Рср - середній термін кредиту,

Пі - період використання,

ЛП - пільговий період,

Пп - період погашення.

За умовами погашення розрізняють кредити:

· З рівномірним погашенням рівними частками протягом узгодженого терміну;

· З нерівномірним погашенням залежно від зафіксованого в угоді принципу і графіка;

· З одноразовим погашенням всієї суми відразу;

· Ануїтетні (рівні річні внески основної суми позики і відсотків).

Відповідно до міжнародної практики експортного кредитування критерієм для розрахунку початку погашення кредиту вважається дата завершення виконання експортером відповідних зобов'язань за комерційним контрактом.

Вартість кредиту. Елементи вартості кредиту поділяються на договірні і приховані. У договірні, т. Е. Обумовлені угодою умови, включаються основні та додаткові. Основні елементи вартості кредиту - це суми, які боржник безпосередньо виплачує кредитору, включаючи відсотки, витрати з оформлення застави комісії. Додаткові елементи включають суми, що виплачуються позичальником третім особам. Понад основного відсотка банк стягує спеціальну (в залежності від суми та строку кредиту) і одноразову (незалежно від терміну та розміру позики) комісію. За середньо- і довгостроковими кредитами беруться комісії за зобов'язання надати позику і за резервування коштів (0,2 - 0,75% річних). При проведенні кредитних операцій банківським консорціумом позичальник виплачує одноразову комісію за управління банку-менеджеру (до 0,5% суми кредиту), за переговори, а також іншим банкам за участь.

Існують такі види комісій:

- Комісія за переговори

- Комісія за участь

- Комісія за управління

- Агентська комісія

- Комісія за зобов'язання надати в розпорядження позичальника необхідні кошти (винагорода кредитора за резервування коштів).

Хоча процентні ставки з міжнародного кредиту не формуються на базі відсотків за внутрішнім кредитом, в кінцевому рахунку ціна міжнародного кредиту базується на відсоткових ставках країн-ведучих кредиторів (США, Японії, Німеччини). В силу величезної кількості чинників, що впливають на позичковий відсоток, утворюється розрив між національними рівнями ставок.

Основні фактори, що визначають розмір процентної ставки, такі:

- Валютно-фінансове, економічне та політичне становище в країні позичальника

- Характер проектних ризиків

- Джерела кредитів

- Міжнародні угоди про регулювання вартості кредитів

- Вид відсоткової ставки

- Наявність конкурентних пропозицій

- Термін кредиту

- Темп інфляції

- Зв'язаність або незв'язаність кредиту з комерційними операціями

- Стан світового та національного ринку позикових капіталів

- Статус, комерційна репутація і фінансовий стан позичальника (кредитора)

- Якість забезпечення кредиту

- Наявність страхового покриття (гарантії) по кредиту

- Наявність твердих (безумовних) зобов'язань позичальника використовувати кредит в заздалегідь узгоджені терміни

- Момент укладання кредитної угоди по відношенню до комерційного контракту

- Сума контракту

- Валюта кредиту і валюта платежу

- Динаміка валютного курсу.

Періодичний безпрецедентне зростання відсотка і амплітуди його коливань буває викликаний нестабільністю економіки, посиленням інфляції, коливаннями валютного курсу, «війною процентних ставок», що відображає конкурентну боротьбу на світовому ринку

У 70-х роках, поряд з фіксованими, з'явилися плаваючі відсоткові ставки, які змінюються залежно від рівня ринкової ставки. Частина терміну кредиту, наданого за плаваючою ставкою, протягом якого (3-6 місяців) ставка фіксується на незмінному рівні, називається відсотковим періодом.

Реальною процентною ставкою називається номінальна ставка за вирахуванням темпу інфляції за певний період. Якщо темп знецінення грошей перевищує величину номінальної ставки, то реальна процентна ставка перетворюється на негативну. Вирівнювання національних процентних ставок відбувається не тільки в результаті руху між країнами короткострокових капіталів, але й залежно від динаміки валютних курсів. Зазвичай, чим вище курс валюти, тим нижче відсоток за вкладами у цій євровалюті.

За еврокредитам практикуються міжнародні процентні ставки. ЛІБОР (Лондонська міжбанківська ставка пропозиції) звичайно на 1/8 пункту вище ставки за вкладами і на ? пункту нижче відсотки за кредитами кінцевому позичальнику.

Приховані елементи вартості кредиту включають інші витрати, пов'язані з отриманням та використанням кредиту і не згадані в угоді. Сюди входять: завищені ціни товарів за фірмовими кредитами; примусові депозити в установленому розмірі від позики; вимогу страхування кредиту в певній страховій компанії, пов'язаної з банком; завищення банком комісії з інкасації товарних документів і т. д. Пільгові умови деяких міжнародних кредитів поєднуються з кабальними прихованими витратами, які дорого обходяться позичальнику.

При зіставленні умов надання різних кредитів використовується такий показник, як грант-елемент (пільговий елемент, субсидії). Він показує, який обсяг платежів в рахунок погашення кредиту позичальник економить в результаті отримання кредиту на більш пільгових умовах, ніж ринкові. За приватним міжнародним кредитам грант-елемент набагато нижче (3,2-4,5%), ніж за офіційної допомоги розвитку (76,2-80%).

Простий елемент субсидії розраховується за наступною формулою:

Ес =% р -% ф,

де Ес - елемент субсидії;

% Р - ринкова процентна ставка;

% Ф - фактична субсидується процентна ставка.

Зважений елемент субсидії обчислюється за формулою:

Ес.в. = (Ск * ТСР * Ес) / 100,

де Ес.в. - Зважений елемент субсидії;

Ск - сума кредиту;

ТСР - середній термін кредиту;

Ес - елемент субсидії (різниця між ринковою та фактичної процентними ставками).

Важливою характеристикою міжнародного кредиту є також його забезпечення.

Існують наступні види фінансово-товарного забезпечення кредитів:

- Виставляння платіжної контргарантії засновника (вищестоящої організації) позичальника

- Зобов'язання надавати визначені договором товари при настанні гарантійного терміну

- Запорука товарно-матеріальних цінностей, коштів на рахунках та ін. Теперішніх та майбутніх активів клієнта, в тому числі оплачених за рахунок кредиту банку

- Довгострокові і гарантовані поставки сировини за фіксованими цінами

- Запорука прав за договорами оренди з інофірмами - орендарями нерухомості (інвестиційних товарів)

- Гнучка структура платежів в погашення кредиту

- Додаткові кредити (кредитні лінії) типу «стенд-бай», «контіндженсі»

- Кредитування поставок у складі консорціуму з «рамбурсом» на головного контактора

- Отримання рефінансування за рахунок кредитів банку-постачальника в розмірі 100% кредиту, наданого банком клієнту

- Надання клієнтом банку права здійснення платежів по виставленої їм контргарантії з блокованого рахунку з відображенням по валютних надходженнях засновників (вищестоящих організацій) у зменшення експортного виторгу

- Солідарні контргарантії підприємств - виробників експортної продукції

- Контргарантії (спільні гарантії) першокласних банків і фірм-учасників інвестиційних проектів

- Платіжна гарантія уряду або уповноваженого урядом органу

- Збільшення у вартості контракту частки авансових та ін. Готівкових платежів

- Система спеціальних резервних та ін. Рахунків

- Незалежна оцінка проекту, висновок про становище на ринках збуту, податкова експертиза

- Право кредитора на довгострокове примусове погашення кредиту, його переуступка та ін.

Види юридичного забезпечення кредиту:

- Думка юриста

- Експортні та імпортні ліцензії

- Ліцензія на надання кредиту

- Гарантія «належного поведінки», покриття політичних ризиків та ін.

- Обов'язкове страхування з переуступкою страхових полісів банку-кредитору (гаранту)

- Тимчасове (до погашення кредиту) звільнення позичальника від обов'язкових платежів

- Рекомендаційні і «комфортні» листи, угоди про наміри і т.п.

- Юридична експертиза техніко-економічного обґрунтування інвестиційного проекту, договору та ін. Установчих документів

При визначенні валютно-фінансових умов міжнародного кредиту кредитор виходить з кредитоспроможності (здатності позичальника отримати кредит), і платоспроможності (спроможності позичальника своєчасно і повністю розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Виходячи з цього, однією з умов міжнародного кредиту є захист від кредитних, валютних та ін. ризиків.

Страхування та гарантування міжнародних кредитів здійснюють спеціальні організації (державні або напівдержавні, а також приватні). Державне страхування поширене на найбільш ризиковані операції, що в максимальному ступені звільняє приватних підприємців від ризиків.

1.3 Кредитні механізми Міжнародного Валютного Фонду.

Міжнародний Валютний Фонд (International Monetary Fund, IMF) був створений на міжнародній валютно-фінансовій конференції ООН (1-22 липня 1944р.) В Бреттон-Вудсі (США, штат Нью-Гемпшир). МВФ призначений для регулювання валютно-кредитних відносин держав-членів і надання їм фінансової допомоги при валютних ускладненнях, що викликаються дефіцитом платіжного балансу, шляхом надання коротко- і середньострокових кредитів в іноземній валюті. Фонд є спеціалізованою установою ООН і служить інституціональної основою світової валютної системи.

Джерелами наданих Фондом кредитів є грошові кошти у вигляді валют країн-членів і СДР, що формуються як за передплатою, так і мобілізуються за допомогою позик, що знаходяться на Рахунку загальних ресурсів (General Resources Account). Оскільки в МВФ звертаються головним чином країни з неконвертованими валютами, Фонд надає валютні кредити як би під заставу відповідних сум неконвертованих національних валют, на які немає попиту з боку інших країн, і вони залишаються на рахунку загальних ресурсів. Після закінчення встановленого періоду країна-член зобов'язана зробити зворотну операцію - викупити свою національну валюту у Фонду, повернувши йому кошти в національній валюті або СДР. Зазвичай ця операція, що означає на практиці погашення раніше отриманого кредиту, повинна бути здійснена протягом терміну від 3 ? до 5 років з дня покупки валюти. Крім того, діє умова, за якою країна-позичальник зобов'язана проводити достроково викуп своєї зайвої для Фонду валюти у міру поліпшення свого платіжного балансу і збільшення валютних резервів.

За надання кредиту МВФ стягує разовий комісійний збір у розмірі 0,5% від суми угоди і певну плату (відсоток), яка базується на ринкових котируваннях.

Залежно від цільової спрямованості та умов кредитування Фонд використовує різні кредитні механізми (Facilities). В рамках кожного з таких механізмів встановлюються ліміти, що обмежують суму видаваних кредитів щодо квоти країни у Фонді. Кредитні механізми можна розділити на наступні чотири категорії:

- Звичайний механізм

- Спеціальні компенсаційні механізми

- Надзвичайна допомога

- Механізми допомоги країнам з низьким рівнем доходів.

Звичайні механізми включають:

- Механізм резервних часткою

- Механізм кредитних часткою

- Угоди про резервні кредити

- Механізм розширеного фінансування

- Механізм додаткового фінансування.

Механізм резервних часткою (Reserve Tranche) припускає, що купується країною перша порція іноземної валюти в розмірі до 25% квоти (резервна частка) визначається як перевищення величини квоти даної країни в МВФ над сумою запасу національної валюти, що знаходиться в розпорядженні Фонду. Якщо Фонд використовує частину внесеної національної валюти країни для надання коштів іншим країнам, то обсяг резервної частки відповідно збільшується. Сума позик, наданих країною-членом Фонду в рамках додаткових кредитних угод, утворює її кредитну позицію. Резервна частка і кредитна позиція складають її резервну позицію у Фонді. У межах резервної позиції країни можуть отримувати кошти у МВФ автоматично, на першу вимогу. Використання резервної позиції розглядається не в якості кредитної операції, а як вилучення країною іноземної валюти, внесеної нею до Фонду в рахунок передплати. Отже, від країни не потрібно сплата комісійних та відсоткових платежів і повернення отриманих валютних коштів.

Механізм кредитних часткою (Credit Tranche Policy) - найважливіший канал використання загальних ресурсів Фонду. Кошти в іноземній валюті, складові 100% величини квоти, які можуть бути придбані країною-членом понад резервної частки, діляться на 4 кредитні частки - транші (Credit Tranches), що утворюють щоразу по 25% квоти. Країна, яка вдається до витрачання своїх кредитних часткою у Фонді, може при цьому використовувати повністю або частково і резервну частку, а може і зберегти її. Це означає, що гранична сума іноземної валюти, яку країна може придбати у МВФ, становить 125% розміру її квоти. Використання першої кредитної частки може бути здійснене як в формі прямої купівлі іноземної валюти, так і шляхом укладення з Фондом угоди про резервний кредит. Такі угоди стали практикуватися з 1952р. Наступні покупки країною іноземної валюти розглядаються як використання верхніх кредитних часткою (Upper Credit Tranches). У цьому випадку МВФ висуває вимогу про проведення країною політики, яка створювала б упевненість в реальній можливості подолання труднощів з платіжним балансом протягом розумного періоду часу.

Угоди про резервні кредити (Stand-by Arrangements), або угоди про розширених кредитах (Extended Arrangements) припускають, що країна отримує гарантію того, що вона зможе автоматично отримувати іноземну валюту до суми, про яку досягнута домовленість, в будь-який час, протягом терміну дії угоди при дотриманні його умов. У сучасних умовах головним призначенням кредитів «стенд-бай» є кредитування макроекономічних стабілізаційних програм, здійснюваних країнами-членами. Кредити зазвичай надаються на термін 12-24 міс. Купівлі іноземної валюти, вчинені на основі угоди «стенд-бай», повинні бути погашені протягом дворічного періоду. Практика показує, що обсяг виділених коштів за такими угодами, як правило, перевищує суму їх фактичного використання. Після закінчення угоди не використана країною сума кредиту повертається Фонду.

Механізм розширеного фінансування (Extended Fund Facility - EFF) - передбачає кредитування на основі середньострокових програм розширеного фінансування на період до трьох років з метою подолання труднощів, пов'язаних з платіжним балансом. Придбання іноземної валюти у Фонду здійснюється частинами, причому для отримання подальшого траншу необхідно надати обґрунтований висновок про виконання програми, раніше погодженої з МВФ. Кредити EFF надаються за рахунок власних ресурсів МВФ. Відшкодування використаних валютних коштів повинно проводитися дванадцятьма рівними внесками протягом терміну то 4 ? до 10 років з дня кожної покупки валюти.

Механізм додаткового фінансування (Supplementary Financing Facility - SFF) був введений в 1977р. припускає використання Фондом позикових коштів для додаткового фінансування. Позикові кошти надані у вигляді позик в різних валютах тринадцятьма країнами-членами, Швейцарським національним банком на суму 4,6 млрд доларів, а також п'ятьма країнами-експортерами нафти на суму 3,2 млрд дол. Додаткове фінансування надавалося країнам з хронічним дефіцитом платіжного балансу, вичерпав ліміти отримання звичайних кредитів. В рамках механізму звичайні (власні) і додаткові (позикові) кошти виділялися Фондом в заздалегідь встановлених співвідношеннях. Країни могли користуватися додатковим фінансуванням тільки у вигляді резервних кредитів, які передбачають використання верхніх кредитних часткою, або розширених кредитів. Ці кредити видавалися на умовах, близьких до ринкових; тривалість кредитів перевищувала 12 місяців, а іноді зростала до трьох років.

Спеціальні компенсаційні механізми включають:

- Компенсаційне фінансування

- Фінансування системних перетворень

- Фінансування буферних запасів

- Додатковий резервний механізм

- Надзвичайні кредитні лінії

Компенсаційне та надзвичайне фінансування (Compensatory and Contingency Financing Facility) призначений для кредитування країн, у яких дефіцит платіжного балансу викликаний тимчасовими і зовнішніми, не залежними від них причинами. У їх числі: стихійні лиха; непередбачене падіння світових цін; промисловий спад; введення протекціоністських обмежень у країнах-імпортерах; поява товарів-замінників і т. п. Загальний ліміт доступу до кредитів в рамках компенсаційного і надзвичайного фінансування з урахуванням всіх компонентів становить 95% квоти країни.

Фінансування буферних запасів (Buffer Stock Financing Facility, BSFF) має на меті надання допомоги країнам, які беруть участь в утворенні запасів сировинних товарів відповідно до міжнародних товарних угод, якщо це погіршує їх платіжні баланси. Ліміт - 35% квоти. Даний механізм не використовувався з 1984р.

Механізм фінансування системних перетворень (Systemic Transformation Facility, STF) введено в квітні 1993р. як тимчасовий спеціальний механізм з метою надання підтримки країнам, що здійснювали перехід від централізовано планованої економіки до ринкової допомогою радикальних реформ. Надання кредитів обумовлювалося виконанням країною-кредиторів набору більш м'яких макроекономічних зобов'язань, ніж ті, з якими пов'язане отримання стандартних резервних кредитів.

Країни-члени могли отримувати кошти в рамках цього механізму до 50% їх квот. Кредити надавалися двома рівними частками з інтервалом у півроку. Всього ці кредити отримали 20 країн на загальну суму майже 4 млрд СДР (близько 6 млрд дол.). Наприкінці 1995р. механізм фінансування системних перетворень перестав функціонувати.

Додатковий резервний механізм (Supplemental Reserve Facility) введено в грудні 1997р. для надання коштів державам-членам, які відчувають «виняткові труднощі» з платіжним балансом і гостро потребують широкомасштабному короткостроковому кредиті внаслідок раптової втрати довіри до валюти, що викликає «втеча капіталу» і зменшення золотовалютних резервів країни. Надання кредитних коштів через SRF на відміну від інших кредитів не обмежена лімітами і може проводитися в будь-яких розмірах. Однак отримання цих коштів вимагає від країни виплати надбавки (від 300 до 500 базисних пунктів у міру збільшення терміну кредиту) до діючої процентної ставки за кредитами Фонду. Крім того, погашення кредиту повинно здійснюватися протягом більш короткого, ніж в інших випадках, терміну - від року до півтора років; правда, Виконавча рада може продовжити цей термін ще до одного року.

Надзвичайні кредитні лінії (Contingent Credit Lines, CCL) - засновані в квітні 1999р. спочатку на два роки. В рамках цього механізму МВФ відкриває в надзвичайному порядку короткострокові кредитні лінії країнам-членам, що стикаються з загрозою гострої кризи платіжного балансу внаслідок можливого негативного впливу ситуації на світових ринках капіталів, т. Е. Чинників поза сферою їхнього контролю. Умова отримання кредиту - проведення країн-кредиторів ефективної антикризової економічної політики і дотримання «міжнародно визнаних стандартів». Механізм CCL утворений як продовження створеного раніше додаткового резервного механізму, з яким він має однакові фінансові характеристики: відсутність жорсткого обмежувального ліміту (передбачається, що сума кредиту становитиме від 300 до 500% квоти країни-члена); встановлення надбавки до діючої процентної ставки МВФ; погашення протягом 1-1,5 року.

Надзвичайна допомогу (Emergency Assistance) надається у формі закупівель товарів з метою надання допомоги країнам-членам у вирішенні проблем платіжного балансу при виникненні стихійних лих. Кредити такого роду надаються одноразово, як правило, в межах 25% квоти і не припускають процедури перевірки з використанням критеріїв реалізації. Однак у більшості випадків вони супроводжуються домовленостями з МВФ в рамках його звичайних механізмів.

Механізми допомоги країнам з низьким рівнем доходів припускають надання фінансових ресурсів з Фонду структурної перебудови (Structural Adjustment Facility, SAF), Розширеного фонду структурної перебудови (Enhanced Structural Adjustment Facility, ESAF) і з Трастового фонду (Trust Fund, TF).

Механізм фінансування структурної перебудови - в його рамках надавалися пільгові кредити країнам, що розвиваються з низьким рівнем доходу з метою підтримки середньострокових програм макроекономічної стабілізації та структурних реформ. Умови позик: 0,5% річних, погашення протягом 10 років, граціонний період до 5,5 років. Ліміт кредитів - до 50% квоти.

Механізм розширеного фінансування структурної перебудови. Домовленості в рамках цього механізму фінансувалися за рахунок ресурсів Трастового фонду. Ці кошти формувалися із спеціальних позик і пожертвувань, а також невикористаних коштів SAF. Країна-член має можливість отримувати по лінії ESAF кредити строком на три роки до 190% квоти, за виняткових обставин до 255% квоти. До кінця квітня 1994р. 32 країни отримали кредити на суму 4,3 млрд СДР.

Коротенько умови надання фінансової допомоги Міжнародного Валютного Фонду можна звести в наступну таблицю:

Загальні умови надання фінансової допомоги МВФ.

 Умови погашення кредиту

 Механізм фінансування Збори Термін обов'язкової виплати (рр.) Термін очікуваної виплати, (рр.) Періодичність відрахувань

 Домовленості про резервні кредити «стенд-бай» основна процентна ставка плюс надбавка 3 ? - 2 травня ? - 4 поквартально

 Механізм розширеного фінансування основна процентна ставка плюс надбавка 4 ? - 10 квітня ? - 7 два рази на рік

 Механізм компенсаційного фінансування основна ставка 3 ? - 5 Лютого ? - 7 поквартально

 Надзвичайна допомогу основна ставка 3 ? - 5 - поквартально

 Додатковий резервний механізм основна ставка плюс 300-500 базисних пунктів 2-2 1/2 1-1 1/2 Два рази на рік

 Надзвичайні кредитні лінії основна ставка плюс 15-350 базисних пунктів 2-2 1/2 1-1 1/2 Два рази на рік

Примітка.

Основна процентна ставка за кредит МВФ - 0,5%.

Комісійні - 25 базисних пунктів на суми, що складають до 100% квоти, 10 базисних пунктів на суми, що перевищують 100% квоти.

Глава 2. Міжнародний банківський кредит в Казахстані.

2.1 Діяльність групи Світового банку в Казахстані.

Група Світового банку (СБ) - спеціалізована установа ООН, до складу якого входять: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), Міжнародна асоціація розвитку (МАР), Міжнародна фінансова корпорація (МФК) та Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ). Світовий банк - це найбільший у світі інвестиційний інститут, завдання якого орієнтовані на боротьбу з бідністю і відсталістю, стимулювання економічного зростання і ринкових відносин в державах, що розвиваються, і країнах з перехідною економікою.

Міжнародний банк реконструкції та розвитку - головний інститут групи, заснований у липні 1944р. в рамках Бреттон-Вудських угод, розпочав свою діяльність з липня 1946р. Діяльність МБРР будується в рамках наступних програм: боротьба з бідністю та економічне управління; соціальний розвиток і екологія; фінанси, приватний сектор, інфраструктура; розвиток людського потенціалу.

Оскільки переважна частина ресурсів МБРР мобілізується на світовому фінансовому ринку шляхом емісії облігацій, вартість його кредитів визначається ко?юнктурой цього ринку. Умови кредитування переглядаються два рази на рік. Отримання прибутку не є основним мотивом діяльності МБРР. Однак він незмінно зводить свій баланс з прибутком. Спред зазвичай встановлюється в розмірі 0,25-0,5%. Для багатьох країн це значно нижче, ніж по банківських кредитах. На відміну від комерційних банків МБРР встановлює спред незалежно від платоспроможності позичальника. Кредити надаються на термін від 12 до 20 років, пільговий період - 3-5 років, що перевищує терміни банківських та експортних кредитів.

Казахстан став членом Міжнародного банку реконструкції та розвитку в липні 1992 року. З тих пір МБРР надав Казахстану 21 позику на загальну суму 1819 млн дол. США. Їх них вже витрачено 1219 млн дол. США. Група Світового банку є одним з найбільших джерел зовнішнього фінансування в Казахстані.

На додаток до прямого кредитування, МБРР сприяв залученню со-фінансування та паралельного фінансування в розмірі 175 млн. Дол. США з інших джерел в той же самий період. Разом з тим чотири зустрічі Консультативної групи по Казахстану, проведені під головуванням Світового банку, сприяли мобілізації близько 4 млрд дол. США у вигляді офіційної допомоги розвитку Казахстану.

Попередні позики Світового банку (реабілітаційний, на підтримку структурних перетворень і розвиток фінансового сектора) були спрямовані на підтримку зусиль уряду оп розробки та проведення структурних перетворень в таких основних сферах як приватизація, реформування підприємств, реформа фінансового сектора та соціальний захист. Хоча більшість позик МБРР спрямовані на підтримку конкретних проектів, МБРР також надає позики на підтримку структурних перетворень в економічній, фінансовій та інших ключових сферах. Надання коштів у рамках таких позик обумовлено досягненням певних цілей і завдань. Позики на підтримку структурних перетворень надали допомогу у розвитку валютних ринків і забезпечили безинфляционное фінансування дефіциту бюджету.

Інвестиційні позики становлять 41%, а структурні позики 59% від усього обсягу запозичення в період з 1993 по 2000 роки. За своєю природою позики на структурні перетворення є швидко витрачаються позиками. З усіх зобов'язань на 1070 млн. Дол. США на структурні позики 970 млн. Дол. США вже витрачені. Витрачання коштів з інвестиційних проектів здійснюється повільніше, ніж по структурних позиками, так як воно безпосередньо пов'язане з фізичним здійсненням проектів.

Географічний обхват проектів, що фінансуються Світовим банком, показує, що кожна область отримує або отримає вигоду від даних проектів. Програма кредитування на наступні три роки забезпечує ще більш широкий географічний обхват.

Стан позик МБРР, наданих Казахстану.

Завершення позики на підтримку структурних перетворень.

 Сума невитрачених Витрачено Дата затвердження Дата закриття

 Реабілітаційний позику 180.0 180.0 09/16/93 07 / .31 / 95

 Позика на підтримку структурних перетворень 180.0 180.0 06/08/95 12/31/96

 Позика на структурні перетворення у фінансовому секторі 180.0 180.0 06/08 / .95 12/31/96

 Позика на підтримку структурних перетворень в управлінні ресурсами держсектора 230.0 230.0 08/26/97 12/31/99

Завершення інвестиційні позики.

 Сума невитрачених Витрачено Дата затвердження Дата закриття

 Міський транспорт 40.0 39.0 04.07.94 09.30.98

 Технічна допомога нафтовому сектору 15.7 13.4 06.02.94 03.31.00

 Технічна допомога 38.0 37.3 08.03.93 06.30.00

 Пілотний проект з реєстрації прав на нерухоме майно 10.0 4.3 5.7 04.03.97 12.31.00

Інвестиційні проекти на стадії реалізації.

 Сума невитрачених Витрачено Дата затвердження Дата закриття

 Розвиток фінансового сектора і підприємств 62.0 49.2 12.8 04/18/95 09/30/01

 Соціальний захист 41.1 21.0 20.1 05/30/95 06/30/02

 Зрошення і дренаж 80.0 47.7 32.3 06/18/96 12/31/03

 Реабілітація Узеньске нафтового родовища 109.0 74.3 34.7 07/02/96 12/31/02

 Модернізація казначейства 15.8 4.7 11.1 07/30/96 06/30/02

 Пілотний проект з водопостачання у м Кзил-Орда 7.0 0.5 6.5 12/23/96 12/31/01

 Пост-приватизаційна підтримка сільгосппідприємств 15.0 10.1 4.9 06/02/98 01/31/02

 Проект реструктуризації дорожнього транспорту 100.0 81.4 18.7 02/09/99 12/31/04

 Проект реструктуризації охорони здоров'я 42.5 37.1 5.4 04/08/99 12/31/03

 Проект правової реформи 16.5 15.4 1.1 05/13/99 10/01/03

 Пілотний проект з водопостачання та каналізації у м Атирау 16.5 11.9 4.6 06/08/99 09/30/04

 Проект реабілітації мереж електропередач 140.0 138.2 1.8 12/21/99 06/30/05

Міжнародна фінансова корпорація (МФК) - створена в 1956 р з метою стимулювання приватних інвестицій в економіку країн, що розвиваються і зміцнення приватного сектора. МФК виконує функції, багато в чому відмінні від діяльності МБРР, і тим самим істотно доповнює його ініціативи. На відміну від МБРР, МФК не вимагає урядових гарантій і бере на себе ризики, тому відбір проектів відрізняється особливою ретельністю. Виділені МФК кредити зазвичай не перевищують 25% вартості проекту.

У структурному відношенні кредити та інвестиції МФК також відрізняються від позичок МБРР. Для МФК кредитування промисловості є одним з основних напрямків діяльності. Кредити надаються в середньому на термін у 7-8 років, максимально - на 15 років. МФК фінансує інвестиції за допомогою своїх власних коштів, а також шляхом залучення капіталу на міжнародних фінансових ринках; крім того, МФК надає технічну допомогу і консультаційні послуги урядам і компаніям. Будучи незалежним брокером, МФК допомагає визначити і збалансувати інтереси кожного з учасників проекту: іноземних інвесторів, місцевих партнерів, інших кредиторів та державних органів.

Незважаючи на те, що МФК почала свої перші операції а Казахстані тільки в 1994 фінансовому році, країна вже встигла стати найбільшим партнером Корпорації в Центральній Азії.

За останні роки МФК затвердила фінансування для 17 проектів на загальну суму 1,7 млрд дол. США. Сюди входить фінансування власне МФК на суму понад 300 млн. Дол. США і додатково 196 млн. Дол. США, мобілізованих за допомогою синдикованих позик МФК. Корпорація інвестує в різні галузі з метою підтримки структурних змін в Казахстані.

Спочатку МФК в основному направляла свою діяльність на побудову інституційної бази і створення оптимальних моделей для фінансового сектора. З недавніх пір Корпорація перемістила фокус своєї діяльності на розвиток казахстанських фінансових інститутів.

У 1996 році в рамках програми, спрямованої на розширення діяльності організації та охоплення найбільш віддалених ринків, МФК відкрила свій постійно діючий офіс в м Алмати. В даний час МФК сприяє підвищенню значимості малих і середніх підприємств (МСП) в економіці Казахстану. Місцеве представництво дозволить МФК відбирати і підтримувати проекти з МСП в країні.

У 1999 фінансовому році МФК схвалила кілька значних інвестицій в Казахстані, в тому числі:

Фінансовий сектор.

Кредит на суму 15 млн. Дол. США банку «ТуранАлем», який дозволить поліпшити платіжний баланс і підвищити його ліквідність, що є ознакою довіри до банківського сектору. Цей проект був підписаний в м.Алмати 17 вересня 1999.

МСП.

Довгострокова кредитна лінія в розмірі 2.5 млн. Дол. США «Казкоммерцбанк», одному з провідних банків в республіці. Кредитна лінія буде використовуватися для надання кредитів МСП, діяльність яких пов'язана з діяльністю металургійного заводу «Іспат Кармет» в Карагандинській області, де промислова реструктуризація увазі закриття робочих місць.

Промисловість.

Позика в 20 млн. Дол. США для «Алаутрансгаз», що здійснює поставки скрапленого газу місцевому населенню, яке використовує його насамперед для приготування їжі. Інвестиції будуть спрямовані на оновлення та модернізацію існуючого обладнання для розподілу скрапленого газу, що, за розрахунками, дозволить подвоїти обсяги газу, що поставляється.

У травні 1999 року МФК схвалила позику на суму 11 млн. Дол. США, який передбачав сприяння у фінансуванні проекту «Рамбутя-Рамстор», що передбачає будівництво першого сучасного супермаркету в м.Алмати. Спонсорами проекту були Кoc Group з Туреччини і "Бутяєв-Холдинг" з Казахстану. Реалізація проекту проходила успішно, і кошти позики були повністю виділені в липні 1999 року.

Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ) утворено в 1988 році для стимулювання інвестицій в країни, що розвиваються. БАГІ страхує інвестиції від некомерційних ризиків, до яких відносяться: скасування конвертованості валюти і виникли через цієї перешкоди з перекладу прибутків; експропріація майна інвестора; військові дії; політичні катаклізми та пов'язані з ними зміни в соціально-політичній обстановці; невиконання контракту внаслідок урядового рішення.

До інвестицій, які можуть бути гарантовані БАГІ, відносяться: внески в грошовій або матеріальній формі в акціонерний капітал; позички, надані або гарантовані акціонерами, а також деякі форми неакціонерних прямих інвестицій. Звичайний термін гарантій БАГІ - 15 років, але можливо до 20 років. Гарантії можуть покривати до 90% обсягу інвестицій. БАГІ координує свою діяльність з національними страховими компаніями.

Департамент інвестиційних маркетингових послуг (Діму) БАГІ підтримує прямі іноземні інвестиції в країни, що розвиваються, які є членами БАГІ, а також країни з перехідною економікою. Основні послуги охоплюють три головні напрями: (а) формування інституційних можливостей; (Б) поширення інформації; (В) стимулювання інвестицій. БАГІ, крім того, поширювати інформацію щодо інвестиційних можливостей, умов ведення бізнесу та партнерам по бізнесу через інформаційну мережу IPA, електронну інформацію групи Світового банку по ринку інвестицій і приватизації та з новим ринковим послуг з приватизації на знову з'являються ринках.

Гарантії БАГІ в Казахстані (млн. Дол. США)

1996р. - 18.9

1997р. - 21.7

1998р. - 17.9

2.2 Про заборгованість Республіки Казахстан за іноземними кредитами.

Як відомо, однією з найбільш негативних сторін міжнародного кредиту є те, що він збільшує зовнішню заборгованість країни.

Тема кредитів, отриманих Казахстаном в перші роки незалежності, довгий час мала характер таємниці, будоражащей суспільну свідомість. Офіційна інформація на цей рахунок була гранично мізерної. У 1995 році одна з казахстанських газет навіть намагалася судитися з урядом РК, вимагаючи від виконавчої влади надати перелік недобросовісних кредиторів, за боргами яких змушені розплачуватися платники податків.

Уява громадян республіки, чия середня зарплата не перевищує 80 доларів на місяць, вражали суми розтрачених грошей: сотні мільйонів доларів. За три роки (1992-1994) перший уряд незалежного Казахстану на чолі з Сергієм Терещенко привернуло іноземні кредити на загальну суму 1,3 млрд доларів. Деякі з них були витрачені ефективно, але більшість спрямовувалися на фінансування економічно неопрацьованих, що не валютоокупної проектів.

Незалежно від того, кому давався кредит - приватній чи державній компанії, повернення боргів зазвичай гарантував уряд Терещенко. Така гарантія, як правило, була обов'язковою умовою надання кредиту, оскільки в республіці ще не з'явилися солідні страхові організації та надійні банківські установи, що мають міжнародний рейтинг і необхідний рівень капіталізації. Подібна система об'єктивно створювала стимул для того, щоб «ручатися» казенними грошима за повернення приватних капіталовкладень. І уряд ручаюся, причому з такою легкістю, ніби мова йшла не про долари, а про рублях радянського зразка. Всупереч елементарній логіці, ринковим законам і навіть нормативам і інструкціям радянського періоду, чинним в Казахстані до прийняття нових, гарантовані державою кредити надавалися без економічної експертизи, без колегіального обговорення, а часом навіть без складання контрактів з їх кінцевими користувачами.

У процесі роздачі кредитів було кілька зацікавлених сторін. Серед банківських працівників у ті роки широке поширення набула практика так званого «відкату», коли частина виданого кредиту грошима або товарами поверталася конкретним особам в якості винагороди за послугу. Ті, хто гарантував кредит, на думку експертів, мали свою частку за винагороду. Не залишалися в програші і місцева влада, які лобіюють в уряді включення того чи іншого проекту для фінансування в кредитну лінію: частина кредитних ресурсів нерідко використовувалася на придбання дорогих автомобілів, які передавалися в дар місцевим адміністраціям і правоохоронним органам. Тим самим кредитоотримувачі вдобавок надійно страхували себе від уваги місцевих правоохоронців.

Таким чином, однією з проблем для економічного розвитку Казахстану виявилася навіть не «дикість» перехідної моделі, характерна для всіх пострадянських республік, а те, що ця фаза виявилася в принципі неефективна для економіки. Національна еліта так і не зуміла сформувати значні капітали, які в подальшому могли послужити суттєвим джерелом для внутрішніх інвестицій.

Неефективність використання деяких кредитів просто разюча. Якщо труднощі з окупністю інвестиційних проектів у ряді випадків ще можна пояснити певними об'єктивними обставинами, то розбазарювання товарних кредитів явно мало кримінальний характер. Наведемо два приклади.

Державний холдинг «Берека» в 1994 році придбав у Голландії дитяче харчування, сухе молоко і маргарин на суму 8,8 млн. Дол. Продукція прибула в Казахстан, але через свою дорожнечу виявилася неконкурентоспроможною і не знайшла збуту. Майже рік голландські товари лежали на складах, термін зберігання їх минув, і коли настала пора їх викинути, керівництво холдингу зробило широкий жест: прострочені продукти приносяться «в дар» дитячим і лікувальним установам Казахстану. Тим часом з голландськими постачальниками розплачується зовсім не «Берека», а бюджет: за рахунок грошей, вийнятих з кишень платників податків, було погашено борг на суму 2,2 млн. Доларів.

Другий приклад пов'язаний з «екологічним» фондом «Еліму-ай», який взявся за таке специфічне, що вимагає чималого досвіду справа, як імпорт ліків. У Казахстані фармацевтична промисловість розвинена слабо, тому при розумному підході на імпорті можна отримати чималий прибуток. Однак президент фонду Серік Абдрахманов не забажав ризикувати і підстрахувався за допомогою урядової гарантії по кредиту в розмірі 33 млн. Німецьких марок. Така страховка позбавила підприємців від найменших турбот про окупність проекту: раз повну фінансову відповідальність за наслідки цього підприємництва несе скарбниця, можна купити що завгодно і за якими завгодно цінами. Фонд неефективно розпорядився отриманими коштами - як виявилося, куплені ліки не користуються попитом. Їх безуспішно намагалися продати через аптеки, і врешті-решт стали в наказовому порядку розподіляти між державними лікувальними установами в різних областях.

Таким чином, розтрачені кредити виявилися занадто великими, щоб залишитися непоміченими, ця тема втратила вузькоспеціалізований економічний характер і стала в Казахстані фактором великої політики. У перші ж роки незалежності республіка порушила святий для західної свідомості принцип: не взявши в борг - кріпися, а взявши - повертай вчасно. Починаючи з 1994 року Казахстан допустив десятки дефолтів за зовнішніми боргами. Республіка, яка прийняла «нульовий варіант» по зовнішній заборгованості з Росією і тому на момент здобуття державної незалежності взагалі не мала зовнішніх боргів, до початку 1994 року опинилася в ролі хронічного неплатника.

Видиратися з боргової ями довелося другому уряду на чолі з економістом Акежаном Кажегельдін. Бюджет «розривався» між поточними соціальними витратами і необхідністю термінових виплат іноземним кредиторам. Кожен випадок дефолту вів до напруженості в ділових відносинах із західними компаніями і урядами, республіці постійно загрожувало зниження кредитного рейтингу і жорсткість умов надання кредитів - збільшення авансових платежів, відсотків, страхових внесків, скорочення термінів погашення.

Витрачені при С. Терещенко кредити продовжують висіти дамокловим мечем над худим республіканським бюджетом. У 1995 році за ним з казни було виплачено 230 млн. Доларів, у 1996 році - 330 мільйонів, в 1997 - 315 мільйонів, і так тривало до 2000 року. Наступний етап - 2004 рік, коли платежі зменшаться до 150 млн. Доларів. З 2005 року - до 90 мільйонів. І далі по низхідній - до самого 2030 року.

Висновок.

Отже, банківський кредит як форма міжнародного кредиту відіграє важливу роль у розвитку міжнародної торгівлі. У той же час, незважаючи на позитивні сторони застосування кредитів, не можна не згадати і про його негативної ролі для держави.

Позитивна роль міжнародного кредиту полягає в стимулюванні зовнішньоекономічної діяльності країни, створенні сприятливого клімату для зарубіжних приватних інвестицій, забезпеченні безперебійності міжнародних розрахункових та валютних операцій, обслуговуючих зовнішньоекономічні зв'язки країни.

Негативна роль міжнародного кредиту в розвитку ринкової економіки полягає в загостренні її протиріч. Міжнародний кредит форсує надвиробництво товарів, перерозподіляючи позичковий капітал між країнами, посилює диспропорції суспільного відтворення, полегшуючи розвиток найбільш прибуткових галузей і затримуючи розвиток галузей, в які іноземний капітал не залучається. По каналах світового ринку позикових капіталів відбувається переміщення грошей, що підсилює нестійкість грошового обігу та кредиту, валютної системи, платіжних балансів, національної та світової економіки в цілому.

З метою зміцнення позицій ведучих країн банки, держави, міжнародні і регіональні кредитні і фінансові організації періодично проводять політику кредитної дискримінації та кредитної блокади стосовно визначених країн, що проводять неугодну їм політику. Кредитної дискримінацією називається встановлення гірших умов одержання, використання або погашення міжнародного кредиту з метою надання на них політичного чи економічного тиску. Основні методи кредитної дискримінації - кредитні обмеження, підвищення кредитних ставок, комісійних та зборів і т. Д.

Ще більш жорсткою економічною санкцією є кредитна блокада - відмова надавати кредити тій чи іншій країні. Найчастіше вона проводиться неофіційно у вигляді відмови надати кредит за різними мотивами.

На закінчення слід сказати, що основою розвитку міжнародного банківського кредиту, як і будь-який інший форми міжнародного кредиту, служить підсилюється інтернаціоналізація виробництва і обміну, а також поява нових форм світогосподарських зв'язків.

Список літератури.

1. «Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини» під ред. Красавиной, М., 2000р.

2. К. А. Семенов, «Міжнародні валютно-фінансові відносини», М., 1999р.

3. С. Мендибаев, Н. Фомін, В. Шелгунов, «Таємниці кредитних історій. Факти. Документи. Коментарі. », М., 1999р.

4. В. В. Павлов, «Кредитування зовнішньоекономічної діяльності», М.,! 998г.

5. «Фінансово-кредитні проблеми розвитку Казахстану» під ред. К. К. Ільясова, Алмати, 1995р.

6. І. Н. Герчикова, «Міжнародні економічні організації: регулювання світогосподарських зв'язків та підприємницької діяльності», М., 2000р.

7. Г. І. Васильєв, «Новий механізм розрахунків і кредитування зовнішньоекономічного комплексу», М., 1992р.

8. www.imf.org

9. www.worldbank.kz

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка