трусики женские украина

На головну

Російські міжбанківські валютні біржі - Валютні відносини

Новосибірський Державний Технічний Університет

Факультет Гуманітарного ОбразованіяРЕФЕРАТ

По дисципліні «Росія в світовій економіці»

на тему

РОСІЙСЬКІ МІЖБАНКІВСЬКІ ВАЛЮТНІ БІРЖІСтудентка: Казакова М.А. гр. МО-92

Викладач: Колоскова Н.В.

Новосибірськ 2002Содержание. Вступ..................................................... 3 Московська Міжбанківська Валютна Біржа......4 Санкт-Петербургская валютна Біржа...............7 Сибірська Валютна Біржа............................. 7 Ростовська Валютна Біржа...........................10

Торгово-депозитарна система ММВБ...............10

Список використаної літератури................. 13

Введення.

У кінці 1994 р. в Росії діяло 8 міжбанківських валютних бірж: Московська міжбанківська валютна біржа, Санкт-Петербургская валютна біржа, Уральська регіональна валютна біржа (м. Екатерінбург), Сибірська міжбанківська валютна біржа (м. Новосибірськ), Азіатсько-тихоокеанська міжбанківська валютна біржа (м. Владивосток), Ростовська міжбанківська валютна біржа (м. Ростов-на-Дону), Ніжегородська ва-лютно-фондова біржа (м. Нижній Новгород), Самарська міжбанківська валютна біржа (м. Самара).

Членами біржі можуть бути банки, що мають ліцензію на здійснення валютних операцій, або фінансові організації, що отримали соответствуюнщее дозвіл держави. Рішення про прийом в члени біржі приймається Біржовою радою. Члени біржі упнлачивают одноразовий членський внесок і внесок до странховой фонду біржі в розмірі 50 тис. доларів США або його еквівалента в рублях.

Члени біржі мають право

- брати участь в проведенні біржових операцій від свого імені і за свій рахунок і від свого імені і за рахунок своїх клієнтів;

- користуватися системою розрахунків по торгах біржі;

- отримувати від дирекції і Біржової ради инфорнмацию про рішення, що стосуються діяльності членів біржі безпосередньо на біржі;

- вносити на розгляд Біржової ради предлонжения з питань діяльності біржі.

Члени біржі зобов'язані:

- дотримувати положення Статуту біржі, Правив пронведения валютних операцій на біржі. Правив принема в члени біржі, Порядку розрахунків по валютних операціях на біржі;

- виконувати рішення Біржової поради і дирекції, що регламентують діяльність учасників торгів біржі;

- своєчасно виконувати зобов'язання по операціях, укладених на біржі;

- щорічно публікувати друкується відкритій відомості про підсумки своєї діяльності за рік і річну банланс;

- члени біржі несуть повну відповідальність за діяльність своїх ділерів.

У цей час міжбанківські валютні біржі країни не об'єднані між собою єдиною комунікаційною мережею. По суті, всі біржі працюють автономно, маючи певне коло учасників і пріоритети в напрямі роботи. Наприклад, в Далекосхідному регіоні у зовнішній торгівлі переважають зв'язки з Японією, тому на Азіатсько-тихоокеанській міжбанківській валютній біржі велику роль грають торги по японській ієні, в той час як на інших біржах торги по японській ієні не проводяться.

Необхідно відмітити, що об'єми торгів, що проводяться на міжбанківських валютних біржах, сильно розрізнюються. Безперечним лідером тут є ММВБ, об'єми торгів на якій коливаються від 50 до 300 млн. доларів за торгову сесію, в той час як на інших біржах - від декількох сотень тисяч до декількох десятків мільйонів доларів США. Це положення пояснюється недостатньою развитостью інфраструктури валютного ринку по регіонах і нерівномірним розподілом фінансово-кредитних установ, велика частина яких розташована в Московському регіоні (одних тільки банків в Москві більше за 1700).

Розглянемо детальніше деякі Міжбанківські Валютні Біржі Россиї.1. Московська міжбанківська валютна біржа

Московська міжбанківська валютна біржа (Moscow Interbank Currency Exchange - MICEX) - ведуча російська біржа, на основі якої створена загальнонаціональна система торгів на всіх основних сегментах фінансового ринку - валютному, фондовому і терміновому - як в Москві, так і в найбільших фінансово-промислових центрах Росії. Спільно зі своїми партнерами (Розрахункова палата ММВБ, Національний депозитарний центр, регіональні біржі і інш.) біржа здійснює також розрахунково-клірингове і депозитарне обслуговування біля 1500 організацій-учасників біржового ринку. За 10 років роботи ММВБ стала по сукупному торговому обороту (в 2001 р. - 107 млрд. долл.) найбільшою біржею в Росії, країнах СНД і Східної Європи.

ММВБ встановлена 9 січня 1992 р. у вигляді закритого акціонерного товариства на основі Центра проведення міжбанківських валютних операцій при Банку Росії. Засновниками стали Центральний банк РФ, ведучі комерційні банки, уряд Москви і Асоціацію російських банків. Головною метою біржі стала організація міжбанківських торгів по валюті і іншим фінансовим інструментам. З 1 липня 1992 року Банк Росси став використати біржовий валютний курс ММВБ для офіційної котировання рубля до іноземних валют. У 1993 р. на біржі почалися торги по державних цінних паперах, в 1996 р. - по фьючерсам, з 1997 р. - по корпоративних цінних паперах.

У цей час на ММВБ проходять щоденні торги по семи іноземних валютах, включаючи долар США і евро. У них беруть участь біля 800 банків, що мають валютну ліцензію Банку Росії. Торги проводяться в системі електронних лотових торгів (СЭЛТ), представляючий собою складний електронно-обчислювальний комплекс, до якого підключена безліч видалених терміналів для учасників. За допомогою комп'ютерів вони в течії дня вводять заявки на купівлю або продаж валюти, а система автоматично фіксує операції при узгоджених правилами умовах. Таким чином, в течії дня здійснюється декілька тисяч операцій з валютою (в основному з доларом США) на різні суми по різних цінах. По підсумках кожної торгової сесії розраховується середньозважений біржовий курс кожної валюти, який і появляється в підсумкових інформаційних бюлетенях. При визначенні офіційного курсу рубля відносно долара США Банк Росії використовує середньозважений курс рубля до долара США на останній ранковій біржовій сесії і округляє з точністю до копійки.

Крім валюти, на біржі проходять торги по акціях і корпоративних облігаціях ведучих російських емітентів, державних цінних паперах (ГКО, ОФЗ), муніципальних облігаціях, а також фьючерсам на долар США.Основние напряму діяльності ММВБ. Валюта

ММВБ - найбільша валютна біржа Росії, об'єм торгів на якій по валюті склав в 2001 році 73 млрд. доларів США. З 1992 року Центральний банк РФ встановлює офіційний курс російського рубля з урахуванням результатів валютних торгів на ММВБ. У системі електронних торгів (СЭЛТ) ММВБ проводяться міжрегіональні валютні торги (єдина торгова сесія), а також звичайні торги по іноземних валютах, включаючи долар США і евро.Державні цінні папери

На ММВБ діє загальнонаціональна торгова система по державних цінних паперах, яка об'єднує вісім основних фінансових центрів Росії. На біржі щодня проходять торги по ГКО, ОФЗ, ОБР.Акциї

ММВБ - ведучий фондовий майданчик, на якому щодня йдуть торги по акціях більше за 100 російських емітентів, включаючи «блакитну фишка» - «ЕЭС Росії», «НК Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Ростелеком», «Мосенерго», ЮКОС і інш. У торгах беруть участь біля 500 банків і фінансових компаній - членів секції фондового ринку. У 2001 році об'єм операцій на ММВБ з акціями виріс до 705 млрд. крб., що складає більше за 80% сукупних обороти ведучих біржових майданчиків на російському ринку. З 1997 року на ММВБ розраховується Фондовий індекс ММВБ - перший російський біржовий індекс.Корпоративні облігації

ММВБ є першим і ведучим в Росії торговим майданчиком, де організовані торги по корпоративних облігаціях ведучих російських компаній і банків - «Газпром», «Тюменська нафтова компанія», «Магнітогорський металургійний комбінат», РАО «ЕЭС Росії», Внешторгбанк і інш. У 1999-2001 роках в секції фондового ринку ММВБ розміщені корпоративні облігації 50 емітентів на загальну суму більше за 65 млрд. рублів.Субфедеральные облігації

ММВБ накопичений значний досвід проведення первинних розміщень і організації повторного звертання облігацій, що випускаються суб'єктами Федерації. Так, за 1997-2001 рр. на біржі пройшли розміщення різного вигляду облігаційних позик більше за 50 суб'єктів РФ на суму біля 45 млрд. рублів. У цей час на ММВБ проводяться торги по облігаціях м. Москви, Республік Башкортостан і Комі, Ленінградської області і інш. Стандартні контракти

В секції термінового ринку (стандартні контракти) ММВБ організовані торги по фьючерсам на долар США і евро, операції з якими дозволяють банкам, фінансовим і торговим компаніям, підприємствам і інвесторам управляти валютними ризиками. Надалі біржа планує ввести в обіг опціони на долар США і евро, а також почати торги похідними інструментами на цінні папери і фондові індекси. У стратегічних планах ММВБ - розробка і впровадження похідних інструментів на товарні активи - нафта і нафтопродукти, електроенергію, сельхозпродукты.Гарантії

Надання максимально можливих гарантій виконання операцій - головний принцип роботи біржі. Розрахунки по біржових операціях здійснюються за принципом «постачання проти платежу» через спеціалізовані організації - Розрахункову палату ММВБ і Національний депозитарний центр (НДЦ), який отримав від Комісії з цінних паперів і бірж США статус «надійного іноземного депозитарія».Технологии

ММВБ володіє однією з самих передових електронних торгово-депозитарних систем в світі. За допомогою оптико-волоконних ліній, супутникових і інших каналів зв'язку до біржі підключено більше за 1400 видалених робочих місць в офісах банків і інших фінансових інститутів, що знаходяться в Москві, Новосибірську, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатерінбурге, Владивостоку, Нижньому Новгороде і Самаре. Почалася установка видалених терміналів за рубежем - в Парижі, Лондоні, Люксембурзі. У 2000-2001 роках до торгового комплексу ММВБ було підключено більше за 150 брокерських систем, що дозволяють обслуговувати інвесторів через видалені термінали за допомогою інтернету-технологій. У результаті біля 70% біржових операцій з цінними паперами здійснюється через Інтернет

Інформаційна прозорість є важливим принципом організації біржової діяльності на ММВБ. Учасники торгів і інвестори мають можливість спостерігати за ходом торгових сесій через інтернет, а також ведучі російські і іноземні інформаційні агентства. По підсумках опиту засобів масової інформації, проведеного Фінансовим пресом-клубом, ММВБ визнана самої відкритою біржею на фінансовому ринку Россиї.2. Санкт-Петербургская валютна біржа.

21 травня 1992 року ведучими банками Санкт-Петербурга і Комітетом по зовнішніх зв'язках Мерії Санкт-Петербурга встановлена Санкт-Петербургская валютна біржа.

У липні 1992 року Центральний банк РФ видав ліцензію на організацію і проведення операцій з іноземними валютами.

29 липня 1992 року відбулися перші торги.

Кількість банків-учасників торгів до кінця року досягла 18. У 1992 році було проведено 22 торгові сесії. На торгах було продано 74 млн. 540 тис. доларів США.

Короткий опис основних напрямів діяльності Біржі.

- торги іноземною валютою в секції "долар США" і секції "евро";

- аукціони і повторні торги облігаціями суб'єктів Російської Федерації;

- торги корпоративними акціями і облігаціями російських емітентів (торгова система СПВБ);

- аукціони і торги державними цінними паперами (торгова система ММВБ);

- торги корпоративними акціями і облігаціями російських емітентів (торгова система MMВБ);

- проведення операцій з векселями, випуск бюлетеня гарантованих котировання векселів;

- проведення операцій з фьючерсами і опционами.3. Сибірська міжбанківська валютна біржа

ЗАТ "Сибірська міжбанківська валютна біржа" (СМВБ) організована 15 вересня 1992 року. Її засновниками стали 35 комерційних банків з 17 міст Сибіру.

Дата реєстрації СМВБ - 30 жовтня 1992 року (Новосибірська Міська Реєстраційна палата, реєстраційний номер ГР 121).

Вдень народження СМВБ вважається 27 листопада 1992 року - дата перших торгів по долару США.

У цей час СМВБ - многофункциональный фінансовий інститут, що надає комплекс послуг і що забезпечує розвиток торгової, розрахункової, депозитарної і інформаційної інфраструктури на біржовому сегменті валютного і фондового ринків.

Біржа здійснюють свою діяльність на основі Ліцензій:

- на право організації операцій купівлі-продажу іноземної валюти за рублі і проведення розрахунків по укладених операціях (№ ВБ-04/92 від 05.11.1992), видана Центральним банком РФ

- професійного учасника ринку цінних паперів на здійснення діяльності по організації торгівлі (№ 000-00821-000001 від 12.01.1998), видана ФКЦБ

В рамках СМВБ функціонують 6 управлінь: Управління валютних операцій, Управління фондових операцій, Управління інформації, Технічне управління, Фінансово-економічне управління, Адміністративне управління.

Біржа - одна із засновників небанківської кредитної організації "Сибірський розрахунковий центр". На базі СМВБ відкрите представництво Асоціації учасників вексельного ринку (АУВЕР) по Сибірському регіону, а також Сибірська філія Некомерційного партнерства "Національний депозитарний центр".Біржа є членом Асоціації російських валютних бірж (АРВБ), Національної валютної асоціації (НВА), Міжнародної асоціації бірж країн Співдружності незалежних держав (МАБ СНД) і АУВЕР.

Спільно з ММВБ і Міжрегіональною асоціацією "Сибірська угода" СМВБ реалізовує проекти в області розвитку ринку цінних паперів в Сибірі. СМВБ - постійний учасник оргомитета конкурсу "Краще підприємство року" Міжрегіональної асоціації керівників підприємств (МАРП). Біржа бере участь в організації конференцій, круглих столів, а також в освітніх програмах по фінансових ринках.

СМВБ надає своїм клієнтам послуги на фінансовому ринку у наступних напрямах:

- організація торгів на єдиній торговій сесії (ЕТС) міжбанківських валютних бірж по долару США і ЕВРО;

- організація регіональних торгів по іноземній валюті на "звичайній" торговій сесії в Системі лотових електронних торгів (СЛОТ) СМВБ;

- послуги по наданню доступу до міжрегіональних торгів в програмно-технічному комплексі ММВБ в Секції державних цінних паперів, Секції фондового ринку (корпоративних цінних паперів) і Секції термінового ринку (стандартних контрактів) ММВБ, а також до торгів валютними інструментами на "звичайній" сесії в СЭЛТ ММВБ;

- організація торгів за обласними і муніципальними борговими зобов'язаннями в Торговій системі СМВБ;

- взаємодія з Сибірським розрахунковим центром і Сибірською філією Національного депозитарного центра при проведенні грошових розрахунків і депозитарному обслуговуванні операцій, що укладаються;

- інформаційні послуги.

Організація торгів на ринку цінних паперів

Торгівля цінними паперами на СМВБ введеться з 1994 року. З 1998 року біржа здійснює діяльність по організації торгівлі на ринку цінних паперів на основі "Ліцензії професійного учасника ринку цінних паперів" (№000-00821-000001 від 12 січня 1998 р.) Федеральної комісії з ринку цінних паперів (ФКЦБ).

На сьогоднішній день в рамках Управління фондових операцій біржа робить послуги по наданню доступу до міжрегіональних торгів в програмно-технічному комплексі (ПТК) ММВБ в Секції державних цінних паперів (ГЦБ) і Секції фондового ринку (СФР) ММВБ, а також організує торги за обласними і муніципальними борговими зобов'язаннями в Торговій системі СМВБ.

Доступ до торгів по державних і корпоративних цінних паперах на ММВБ

Торги в Секції ГЦБ ММВБ через СМВБ почалися в жовтні 1995 року. З грудня 1997 року СМВБ забезпечує доступ регіональних учасників до торгівлі корпоративними акціями і облігаціями, а також субфедеральными облігаціями в СФР ММВБ. Торги в ПТК ММВБ через СМВБ проходять в спеціально обладнаному торговому залі, а також з видалених робочих місць по каналах мережі Інтернет за допомогою Інформаційно-торгової системи QUIK-Акції.

При розрахунках як по цінних паперах, так і по рублях, в Секції ГЦБ і СФР ММВБ використовується процедура багатостороннього клірингу і розрахунку по нетто-зобов'язаннях.

Учасником торгів в Секції ГЦБ ММВБ може бути будь-яка юридична особа, що є інвестиційним інститутом і що уклала з Центральним банком РФ договір про виконання функції ділера Організованого ринку цінних паперів. Для участі в торгах через СМВБ ділер повинен укласти ряд відповідних договорів з ММВБ, СМВБ, Національним депозитарним центром в особі його Сибірської філії і Сибірським розрахунковим центром.

Членом СФР ММВБ може стати будь-яка юридична особа, що відповідає вимогам, сформульованим в "Правилах членства в Фондовому Відділі (Секції фондового ринку) ММВБ", які визначають також процедуру прийняття в члени секції.

Для участі в торгах ММВБ по корпоративних акціях і облігаціях через СМВБ член СФР повинен укласти ряд відповідних договорів з ММВБ, СМВБ, Національним депозитарним центром в особі його Сибірської філії і Розрахунковою палатою ММВБ.4. Ростовская валютна біржа.

Ростовская валютно-фондова біржа" зареєстрована 16 грудня 1992 року як акціонерне товариство закритого типу, первинне найменування - "Ростовська міжбанківська валютна біржа", діє на підставі Статуту.

Акціонерами ЗАТ РВФБ є 17 фінансових інститутів, в тому числі ММВБ, 12 комерційних банків, 2 інвестиційні компанії і 2 торгові компанії.

Основною метою РВФБ є створення умов для розвитку організованого валютного і фондового ринків на Півдні Росії.

РВФБ здійснює діяльність по організації операцій по купівлі і продажу іноземної валюти за рублі і проведенню розрахунків по укладених на ній операціях на основі Ліцензії Банку Росії № ВБ - 07/93 від 13 січня 1993 р. На ринку цінних паперів РВФБ діє на основі Ліцензії ФКЦБ №000-02182-000001 від 28 червня 1999 р. і як представник ММВБ, що здійснює діяльність по організації торгівлі на ринку цінних паперів на основі Ліцензії ФКЦБ №000-02452-000011 від 26 липня 2000 р.

РВФБ - член Торговельно-промислової палати Ростовської області, Національної валютної Асоціації, Міжнародної асоціації бірж країн Співдружності незалежних держав. Передбачається вступ в Національну фондову асоціацію.

Генеральний директор РВФБ є членом Комісії з цінних паперів і фондового ринку при Адміністрації Ростовської области.5. Торгово-депозитарна система ММВБ.

Визискувана в цей час електронна торгово-депозитарна система Московської Міжбанківської Валютної Біржі (ТДС ММВБ) була розроблена і впроваджена внаслідок реалізації в 1993-1994 роках проекту створення перспективної автоматизованої торгової системи нового покоління в рамках концепції перспективного розвитку ММВБ як електронної біржі.

Основними цілями проекту були:

- Забезпечити можливість здійснення електронних торгів широким довкола фінансових інструментів, включаючи різноманітні інструменти валютного і термінового ринку;

- Створити передумови для формування на базі єдиного торгового центра розподіленої мережі торгівлі цими інструментами з установкою робочих місць безпосередньо в офісах учасників

- Закласти технічну базу для створення єдиного общероссийского ринку таких інструментів на основі сучасних технологій шляхом організації регіональних торгових майданчиків і об'єднання їх в єдину мережу.

З 30 березня 1994 року ММВБ успішно початки торги по державних короткострокових облігаціях (ГКО) на базі нової системи, що дозволило в найкоротші терміни (протягом двох тижнів) збільшити кількість офіційних ділерів на цьому ринку з 28 до 56 і дало можливість Міністерству Фінансів Російської Федерації збільшити менш, ніж за півроку об'єм емісії цих цінних паперів майже в 10 раз. З 14 червня 1995 року на основі цієї системи початі торги облігаціями федеральної позики з плаваючим купоном (ОФЗ-ПК), а з 15 червня - облігаціями внутрішньої валютної позики (ВВЗ). 12 вересня 1996 року початі електронні торги терміновими інструментами (фьючерсами на долар США і ГКО) з використанням модифікованої версії системи. Здійснюється доробка системи для забезпечення торгівлі валютними лотами.

У перший період експлуатації системи (1993 - перша половина 1994 року) робочі місця учасників торгів були встановлені тільки в торговому залі ММВБ, однак система була спочатку розрахована на підключення до неї видалених робочих місць і організацію видалених торгових майданчиків, підключених до центральної ланки системи з використанням мереж передачі даних. З установкою у другій половині 1994 року першого кластера видалених робочих місць в приміщення управління цінних паперів Центрального банку Російської федерації (ЦБ РФ) почався другий етап експлуатації системи. Цей етап характеризувався швидким розгортанням широкої мережі кластерів видалених робочих місць, підключених до системи банків і брокерських фірм, розташованих в місті Москві. За станом на кінець вересня такі кластери встановлені в приміщення більше за 200 учасників торгів. Загальна кількість видалених робочих місць, підключених до системи наближається до 900.

10 жовтня 1995 року початком проведення торгів на першому регіональному торговому майданчику, організованому на базі Сибірській Міжбанківській Валютній Біржі (м. Новосибірськ) ознаменувався перехід до третього етапу експлуатації системи - експлуатації в режимі міжрегіональних торгів. До даного моменту торги Державними цінними паперами початі також на регіональних торгових майданчиках організованих на базі Санкт-Петербургской міжбанківської валютної біржі (м. Санкт-Петербург), Ростовської міжбанківської валютної біржі (м. Ростов-на-Дону), Уральської регіональної валютної біржі (м. Екатерінбург), Азіатсько-Тихоокеанської міжбанківської валютної біржі (м. Владивосток) і Ніжегородської валютно-фондової біржі (м. Нижній Новгород), Самарської валютної міжбанківської біржі (м. Самара).

Восени 1996 року була почата глибока доробка системи, направлена на забезпечення потреб ринку недержавних цінних паперів і валютного ринку. Внаслідок цієї доробки система стала здатна забезпечувати:

- паралельне проведення торгів, що перекриваються за часом на різних ринках (за різними правилами і з різним довкола учасників);

- відстеження в режимі реального часу виконання учасниками торгів зобов'язань по підтримці ліквідності ринку;

- можливість відстеження позицій по торгуемым фінансових інструментах в тому ж стилі, як і по грошових коштах;

- можливість взаємодії із зовнішніми депозитарними системами.

Нова версія системи була впроваджена в експлуатацію в березні 1997 року. У той же період на її базі були початі торги корпоративними цінними паперами (акціями) найбільш популярних і надійних російських емітентів. Впровадження нової версії дозволило почати в червні 1997 року електронні торги іноземними валютами. Нові можливості системи забезпечили динамічний розвиток фінансових ринків ММВБ: серію змін правил торгів на ринку державних цінних паперів, що передбачають введення для частини Ділерів зобов'язань по підтримці ліквідності, дозвіл позабіржових операцій між Ділером і його клієнтами, розгортання операцій РЕПО, що проводяться на аукціонній основі; доповнення переліку цінних паперів, що торгуються на ринку недержавних цінних паперів "сільськогосподарськими" і регіональними облігаціями; початок одночасних торгів валютними інструментами з декількома термінами постачання на валютному ринку.

У 2000 році була введена в експлуатацію торгова система "ИТС - Регіон", працююча через Internet і що забезпечує доступ до валютних торгів на Єдиній торговій сесії (ЕТС) міжбанківських валютних бірж.

Список літератури, що використовується.

Ресурси Інтернет:

1. www.micex.ru

2. www.sicex.ru

3. www.spcex.ru

4. www.rndex.ru

5. www.fis.ru

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка