трусики женские украина

На головну

 Міжнародні валютні відносини - Валютні відносини

ВСТУП 3

1. Міжнародна валютна система і курси валют 5

1.1. Світова валютна система 5

1.2. Валютний курс і фактори, що впливають на його величину 13

1.3. Регулювання величини валютного курсу 17

2. Особливості валютного ринку Російської Федерації 20

2.1. Етапи становлення валютного ринку в Росії 20

2.2. Особливості валютного законодавства Російської Федерації 22

2.3. Валютний контроль в Російській Федерації 24

2.4. Валютний контроль за експортно-імпортними операціями 26

2.5. Відповідальність за порушення валютного законодавства 27

3. Фінансова криза в серпні 1998 року в Російській Федерації 31

ВИСНОВОК 38

Бібліографічний список

Додатки

Введення

Велика кількість промислово-торговельних фірм, банків, урядів і фізичних осіб здійснюють різні міжнародні валютно-фінансові операції. Ці операції можуть мати істотний вплив на загальну ефективність діяльності економічних суб'єктів, у тому числі російських, які в останні роки активно беруть участь у міжнародних валютно-фінансових операціях. З ці обставиною пов'язана актуальність і практична значущість вивчення міжнародних валютних відносин.

В даний час лише деякі країни не використовують переваги міжнародного поділу праці, спеціалізації та кооперації. Зростаюча інтернаціоналізація виробництва змушує економічних суб'єктів (підприємства, банки, уряду і фізичних осіб) активно виходити на світовий ринок.

Принципи роботи економічного суб'єкта на зовнішньому ринку багато в чому відрізняються від принципів його роботи на внутрішньому ринку. Саме з цього при виході на міжнародний ринок необхідно враховувати величезну кількість економічних і політичних обставин. Зокрема, на міжнародному ринку підприємство стикається з великою кількістю валют, необхідністю платити за своїми зобов'язаннями прийнятними платіжними засобами, оцінювати усілякі види ризиків, що виникають при здійсненні зовнішньоекономічної діяльності, а також слідувати вимогам і рекомендаціям міжнародних інститутів, конвекції і договорів.

У розділі 1 основна увага приділяється сутності та структурі світової валютної системи, причин її появи та основних конструктивних елементів, а також рушійним силам її еволюції.

Послідовно розглядаються всі етапи розвитку світової валютної системи, починаючи з системи «золотого стандарту» і далі Бреттон-Вудської і Ямайської валютних систем. Дана характеристика Європейської валютної системи, як найбільш значною регіональної валютної угруповання, що надає сильний вплив на розвиток інтеграційних процесів у всьому світі.

Основною категорією, використовуваної у зовнішньоекономічній діяльності, є валютний курс. Основоположна роль валютного курсу пов'язана з необхідністю конвертації одних грошових одиниць в інші при здійсненні міжнародних операцій. Саме тому в розділі 1 розглядаються питання, пов'язані з визначенням валютного курсу, формуванням його величини, розкриваються взаємозв'язку між різними процесами, що впливають на величину валютного курсу, а також сутність економічних теорій, що пояснюють взаємини валют в даний момент.

У розділі 2 розглядаються питання функціонування валютного ринку Російської Федерації. Аналізуються еволюція російського валютного ринку і російське законодавство, що визначає правила «гри» всіх учасників валютного ринку, а також відображені його відмінні риси та основні напрямки подальшого вдосконалення. У цьому розділі проводиться аналіз валютного контролю та регулювання експортно-імпортних операцій, пов'язаних з переміщенням товарів через митний кордон Російської Федерації, а також розглядається відповідальність за порушення валютного законодавства.

У розділі 3, з публікацій у періодичних виданнях, наводиться огляд думок вчених, підприємців і політиків з приводу вибухнула в серпні 1998 року в Російській Федерації фінансової кризи. Розглядаються питання причинно-наслідкового характеру, що призвели до даного обвалу фінансової системи і наводяться напрямки, за якими можливий рух у бік виправлення ситуації, що склалася. Проводиться взаємозв'язок фінансової кризи в Російській Федерації зі світовою фінансовою кризою.

1. Міжнародна валютна система і курси валют 1.1. Світова валютна система

Світова валютна система (МВС) є історично склалася формою організації міжнародних грошових відносин, закріпленої міжнародними домовленостями. МВС являє собою сукупність способів, інструментів і міжнародних органів, за допомогою яких здійснюється платіжно-розрахунковий оборот у рамках світового господарства. Її виникнення і подальша еволюція відображають об'єктивний розвиток процесів інтернаціоналізації капіталу, що вимагають адекватних умов у міжнародній грошовій сфері.

МВС містить у собі ряд конструктивних елементів, серед яких можна назвати наступні:

- Світовий грошовий товар і міжнародна ліквідність;

- Валютний курс;

- Валютні ринки;

- Міжнародні валютно-фінансові організації;

- Міждержавні договоренності.Міровой грошовий товар і міжнародна ліквідність

Світовий грошовий товар приймається кожною країною як еквівалент вивезеного з неї багатства та обслуговує міжнародні відносини.

Першим міжнародним грошовим товаром виступало золото. Далі світовими грошима стали національні валюти провідних світових держав (кредитні гроші). В даний час в цій якості також поширені композиційні, або фідуціарні (засновані на довірі до емітента), гроші. До них відносяться міжнародні та регіональні платіжні одиниці (такі, як СДР та ЕКЮ).

Валюта - це не новий вид грошей, а спосіб їх функціонування, коли національні гроші опосередковують міжнародні торгові і кредитні відносини. Таким чином, гроші, які використовуються в міжнародних економічних відносинах, стають валютою.

Розрізняють поняття «національна валюта» і «іноземна валюта». Під національною валютою розуміється встановлена ??законом грошова одиниця даної держави. До іноземній валюті відносять іноземні банкноти і монети, а також вимоги, виражені в іноземних валютах у вигляді банківських вкладів, векселів та чеків.

Крім того, важливим є поняття «резервна валюта», під якою розуміється іноземна валюта, у якій центральні банки інших держав накопичують і зберігають резерви для міжнародних розрахунків за зовнішньоторговельними операціями та іноземним інвестиціям.

Класифікація валют наведена в додатку 1.

Крім національних валют в міжнародних розрахунках використовуються міжнародні валютні одиниці - СДР та ЕКЮ.

СДР - спеціальні права запозичення (Special Drawing Rights) являють собою безготівкові гроші у вигляді записів на спеціальному рахунку країни в МВФ. Вартість СДР розраховується на основі стандартної «кошики», що включає основні світові валюти (див. Додаток 2).

У 1979 році з'явилася ЕКЮ (European Currency Unit) - валютна одиниця Європейської валютної системи, яка існує у вигляді безготівкових записів по рахунках країн-учасниць ЄВС в Європейському валютному інституті Європейського союзу. На відміну від СДР, ЕКЮ забезпечується не тільки солідарними зобов'язаннями групи країн, а й фактичними активами (заставою) у формі золота і доларів США (20% золотих і 20% валютних резервів країн-учасниць ЄВС). Валютний кошик ЕКЮ представлена ??у додатку 3. У грудні 1996 року лідери Європейського союзу ухвалили рішення про перехід на єдину валюту країн ЄС - Євро (Euro).

Умовна вартість СДР і ЕКЮ обчислюється в доларах США. Щоденні котирування публікуються в основних фінансових газетах.

Міжнародна ліквідність - це спроможність країни або групи країн забезпечувати свої короткострокові зовнішні зобов'язання прийнятними платіжними засобами. Міжнародна ліквідність пов'язана із забезпеченням світової валютної системи міжнародними резервами, необхідними для її нормального функціонування, з порядком їх створення та регулювання. Міжнародна ліквідність характеризує стан зовнішньої платоспроможності окремих країн чи регіонів. Основу зовнішньої ліквідності утворюють золотовалютні резерви держави.

Структура міжнародної ліквідності включає в себе:

- Офіційні валютні резерви країн;

- Офіційні золоті резерви країн;

- Резервну позицію в МВФ;

- Рахунки СПЗ та ЕКЮ.

Міжнародна ліквідність виконує три функції:

- Засіб освіти ліквідних резервів;

- Засіб міжнародних платежів;

- Засіб валютної інтервенції.

Основну частину міжнародної валютної ліквідності складають офіційні золотовалютні резерви, тобто запаси золота та іноземної валюти центрального банку і фінансових органів страни.Международние валютно-фінансові організації

Основним наднаціональним валютно-фінансовим інститутом, що забезпечує стабільність міжнародної валютної системи, є Міжнародний валютний фонд (МВФ). У його завдання входить протидія валютних обмежень, створення багатонаціональної системи платежів за валютними операціями і т.д.

Крім того, до міжнародних валютно-фінансових організацій відноситься ряд міжнародних інститутів, інвестиційно-кредитна діяльність яких носить одночасно і валютний характер. Серед них можна назвати Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), Банк міжнародних розрахунків у Базелі (БМР), Європейський інвестиційний банк, Міжнародну асоціацію розвитку, Міжнародний фонд сільськогосподарського розвитку та др.Межгосударственние домовленості

Для здійснення ефективної міжнародної торгівлі та інвестицій між країнами, впорядкування розрахунків і досягнення однаковості в тлумаченні правил з проведення платежів прийнято низку міждержавних домовленостей, яких дотримується переважна кількість держав світу. До них відносяться «Уніфіковані правила по документарному акредитиву», «Уніфіковані правила по документарному інкасо», «Однаковий вексельний закон», «Однаковий закон про чеки», «Про банківські гарантії», Статут СВІФТ, Статут ЧІПС та інші документи.

В цілому характер функціонування і стабільність МВС залежать від ступеня її відповідності структурі світового господарства. При зміні структури світового господарства і співвідношення сил на світовій арені відбувається заміна існуючої форми МВС на нову. З'явившись в XIX ст., Валютна система пройшла три етапи еволюції: «Золотий стандарт», Бреттон-Вудська система фіксованих валютних курсів і Ямайська система плаваючих валютних курсів. Коротко охарактеризуємо ці етапи еволюції МВС.Сістема «Золотого стандарту»

Початок «Золотого стандарту» було покладено Банком Англії в 1821 році. Офіційне визнання ця система отримала на конференції, що відбулася в 1867 році в Парижі. Проіснував «Золотий стандарт» до другої світової війни. Його основою було золото, за яким законодавчо закріплювалася роль головної форми грошей. Курс національних валют жорстко прив'язувався до золота і через золотий вміст валюти співвідносився один з одним за твердим валютним курсом.

Різновиди «Золотого стандарту»:

- Золотомонетний стандарт (до початку ХХ ст.);

- Золотслітковий стандарт (початок ХХ ст. - Початок I світової війни);

- Золотовалютний (золотодевізний) стандарт (з 1922р. - Генуезький).

Переваги «Золотого стандарту»:

1. Забезпечення стабільності як у внутрішній, так і в зовнішній економічній політиці, що пояснюється наступним: транснаціональні потоки золота стабілізували обмінні валютні курси і створили тим самим сприятливі умови для росту і розвитку міжнародної торгівлі;

2. Стабільність курсів валют, що забезпечує достовірність прогнозів грошових потоків компанії, планування витрат і прибутку.

Недоліки «Золотого стандарту»:

1. Встановлена ??залежність грошової маси від видобутку і виробництва золота (відкриття нових родовищ і збільшення його видобутку призводило до транснаціональної інфляції);

2. Неможливість проводити незалежну грошово-кредитну політику, спрямовану на вирішення внутрішніх проблем країни.

Друга світова війна призвела до кризи та розпаду Генуезької валютної системи, яка була замінена Бреттон-Вудской.Бреттон-Вудська валютна система

Друга валютна система була офіційно оформлена на Міжнародній валютно-фінансовій конференції ООН, що проходила з 1 по 22 липня 1944р. в місті Бреттон-Вуд (США). Тут же були засновані Міжнародний валютний фонд (МВФ) і Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР).

Цілями створення другого МВС з'явилися:

1. Відновлення великої вільної торгівлі;

2. Встановлення стабільної рівноваги системи міжнародного обміну на основі системи фіксованих валютних курсів;

3. Передача в розпорядження держав ресурсів для протидії тимчасових труднощів в зовнішньому балансі.

Друга МВС базувалася на наступних принципах:

1. Встановлено тверді обмінні курси валют країн-учасниць до курсу ведучої валюти;

2. Курс ведучої валюти фіксований до долара;

3. Центральні банки підтримують стабільний курс своєї валюти по відношенню до провідної (в рамках ± 1%) валюті за допомогою валютних інтервенцій;

4. Зміни курсів валют здійснюється за допомогою девальвації і ревальвації;

5. Організаційним ланкою системи є МВФ і МБРР, які покликані розвивати взаємне валютне співробітництво країн і допомагати у зниженні дефіциту платіжного балансу.

Резервною валютою став долар США, так як тільки він в цей час міг бути конвертовані в золото (США володіли 70% від всього світового запасу золота). Було встановлено золоте співвідношення долара США. Інші країни прив'язали курси своїх валют до долара США. Долар став виконувати в міжнародному масштабі всі функції грошей: міжнародного засобу обміну, міжнародної рахункової одиниці, міжнародної резервної валюти та засоби збереження цінності. Таким чином, національна валюта США стала одночасно світовими грошима і тому другий МВС часто називається системою золотодоларового стандарту.

Друга МВС могла існувати лише до тих пір, поки золоті запаси США могли забезпечувати конверсію закордонних доларів на золото. До кінця 70-х років чітко проявляється парадоксальність даної системи, заснованої на внутрішньому протиріччі, відомому як парадокс, або дилема Триффена.

За дилемі Триффена, золотодоларовий стандарт повинен поєднувати дві протилежні вимоги:

1. Емісія ключової валюти повинна корелювати зі зміною золотого запасу країни. Надмірна емісія ключової валюти, не забезпечена золотом, може підірвати оборотність ключовою валюти в золото і з часом викличе кризу довіри до неї;

2. Ключова валюта повинна випускатися в кількостях, достатніх для того, щоб забезпечити збільшення міжнародної грошової маси для обслуговування зростаючої кількості міжнародних угод. Тому її емісія повинна набагато перевершувати золотий запас країни.

Таким чином, виникає необхідність перегляду основ існуючої валютної системи. Криза другого МВС тривав 10 років. Формами його прояву були: валютна і золота лихоманка; масові девальвації і ревальвації валют; паніка на фондовій біржі в очікуванні зміни курсів валют; активна інтервенція центральних банків, у тому числі і колективна; активізація національного і міждержавного валютного регулювання.

Після тривалого перехідного періоду, протягом якого країни могли спробувати різні моделі валютної системи, почала утворюватися нова МВС, для якої було характерно значне коливання обмінних курсов.Ямайская валютна система

Пристрій сучасної світової валютної системи було офіційно обговорене на конференції МВФ в Кінгстоні (Ямайка) у січні 1976 року. Основою цієї системи є плаваючі обмінні курси і багатовалютний стандарт.

Основні характеристики Ямайської валютної системи:

1. Система поліцентричності, тобто заснована не на одній, а на декількох ключових валютах;

2. Скасовано монетний паритет золота;

3. Основним засобом міжнародних розрахунків стала вільно конвертована валюта, а також СПЗ і резервні позиції в МВФ;

4. Не існує меж коливань валютних курсів. Курс валют формується під впливом попиту та пропозиції;

5. Центральні банки країн не зобов'язані втручатися в роботу валютних ринків для підтримки фіксованого паритету своєї валюти. Однак вони здійснюють валютні інтервенції для стабілізації курсів валют;

6. Країна сама вибирає режим валютного курсу, але їй заборонено висловлювати його через золото;

7. МВФ спостерігає за політикою країн в області валютних курсів; країни-члени МВФ повинні уникати маніпулювання валютними курсами, що дозволяє перешкодити дійсній перебудові платіжних балансів чи отримувати односторонні переваги перед іншими країнами-членами МВФ.

За класифікацією МВФ країна може вибрати різні режими валютних курсів: фіксований, плаваючий і змішаний (див. Додаток 4).

Функціонування Ямайської валютної системи суперечливо. Очікування, пов'язані з введенням плаваючих валютних курсів, виповнилося лише частково. Однією з причин є розмаїтість можливих варіантів дії країн-учасниць, доступних в рамках цієї системи. Іншою причиною є збереження доларом США лідируючих.

На тлі численних проблем, пов'язаних з коливанням валютних курсів, особливий інтерес у світі викликає досвід функціонування зони стабільних валютних курсів у Європі, який дозволяє входять у цю валютну угруповання країнам стійко розвиватися, незважаючи на проблеми, що виникають в МВС.Европейская валютна система

Існування Європейської валютної системи є однією з особливостей сучасних валютних відносин. На взаємну торгівлю країн-членів ЄВС припадає від 55 до 70% від зовнішньоторговельного обороту. Рішення про створення ЄВС набула чинності 13 березня 1979.

Основні цілі ЄВС:

1. Створення зони стабільних валютних курсів у Європі, відсутність якої ускладнювало співпрацю країн-членів Європейського співтовариства (ЄС) в області виконання спільних програм і у взаємних торговельних відносинах;

2. Зближення економічних та фінансових політик країн-учасниць. Виконання цих завдань сприяло б побудові європейської валютної організації, здатної відбивати спекулятивні атаки ринку, а також стримувати коливання міжнародної валютної системи (особливо зміна долара).

Основні принципи побудови ЕВС:

1. Країни-учасниці ЄВС зафіксували курси своїх валют по відношенню до центрального курсу ЕКЮ;

2. На основі центрального курсу до ЕКЮ розраховані всі основні паритети між курсами валют країн-учасниць;

3. Країни-учасниці ЄВС зобов'язані підтримувати фіксований курс валют за допомогою інтервенцій. На початку створення системи курс валют не міг відкланятися більш ніж на ± 2,25% від паритетного, в даний час допускається коливання в межах ± 15% від паритету.

Основний інструмент ЄВС - європейська валютна одиниця - ЕКЮ. Її вартість визначають через валютний кошик, що складається з валюти країн-учасниць (див. Додаток 3).

Завдяки введенню фіксованих курсів валют на території Західної Європи з'явився так званий феномен валютної змії. Валютна змія, чи змія в тунелі, - крива, що описує спільні коливання курсів валют країн Європейського співтовариства щодо інших валют, які не входять в дану валютну угруповання.

Незважаючи на наявні у функціонуванні ЄВС протиріччя, вона виконала поставлене пере собою завдання. До 1992 року в ЄС спостерігалася стабільність обмінних курсів. За 5 років (1987 - 1992) центральні курси основних валют не змінилися, тоді як в цей же час встиг втратити і знову набрати 30% від своєї вартості по відношенню до французького франка і німецької марки. До початку 90-х років передбачалося перейти від зони стабільності в Європі до більш високого рівня інтеграції. Ці настрої отримали своє вираження в тексті Маастрихської договору, який передбачав перехід до Валютно-економічного союзу (ВЕС) до 1999 року.

Однак кризові ситуації в Європі 1992-1993 роках і жорсткість вимог до показників, необхідним для переходу до ВЕС, строки були перенесені на початок 2000-х годов.1.2. Валютний курс і фактори, що впливають на його величину

Розвиток зовнішньоекономічних відносин потребує особливого інструменту, за допомогою якого суб'єкти, що діють на міжнародному ринку, могли б підтримувати між собою тісне фінансове взаємодія. Таким інструментом виступають банківські операції з обміну іноземної валюти. Найважливішим елементом в системі банківський операцій з іноземною валютою є обмінний валютний курс.Валютний курс

Валютний курс - це обмінне співвідношення між двома валютами, наприклад 100 ієн за 1 долар США або 18 рублів РФ за 1 долар США.

Гіпотетично існує п'ять систем валютних курсів: вільне плавання; кероване плавання; фіксовані курси; цільові зони; гібридна система валютних курсів. Безліч валютних курсів можна класифікувати за різними ознаками (див. Додаток 5).

Одним з найбільш важливих понять, що використовуються на валютному ринку, є поняття реального і номінального валютного курсу.

Реальний валютний курс можна визначити як відношення цін товарів двох країн, узятих у відповідній валюті.

er = Ph / Pf * en,

де er- реальний валютний курс;

Ph- ціни на внутрішньому ринку;

Pf- ціни на зарубіжному ринку;

en- номінальний валютний курс.

Номінальний валютний курс показує обмінний курс валют, що діє в даний момент часу на валютному ринку країни.

Валютний курс, що підтримує постійний паритет купівельної сили (eppp), має подібну природу з реальним валютним курсом. Під ним мається на увазі такий номінальний валютний курс, при якому реальний валютний курс незмінний.

У сучасних умовах валютний курс формується, як і будь-яка ринкова ціна, під впливом попиту та пропозиції. Урівноваження останніх на валютному ринку приводить до встановлення рівноважного рівня ринкового курсу валюти. Це так зване «фундаментальне рівновагу» (рис. 1.2.1.)

Q

e

D

E

S

Рис. 1.2.1. Формування рівноважного валютного курсу

Тут розмір попиту на іноземну валюту (D) визначається потребами країни в імпорті товарів і послуг, витратами туристів даної країни, що виїжджають за кордон, попитом на іноземні фінансові активи і попитом на іноземну валюту у зв'язку з намірами резидентів здійснювати інвестиційні проекти за кордоном.

Розмір пропозиції іноземної валюти (S) визначається попитом резидентів іноземної держави на валюту даної держави, попитом іноземних туристів на послуги в даній державі, попитом іноземних інвесторів на активи, виражені в національній валюті даної держави, і попитом на національну валюту у зв'язку з намірами нерезидентів здійснювати інвестиційні проекти в даному государстве.Фактори, що впливають на величину валютного курсу

Існує цілий ряд факторів, що призводять до зміни фундаментальної рівноваги обмінного курсу валют. Вони поділяються на структурні (діючі в довгостроковому періоді) і ко?юнктурние (викликають короткострокове коливання валютного курсу).

До структурних факторів відносяться: конкурентоспроможність товарів країни на світовому ринку і її зміна; стан платіжного балансу країни; купівельна спроможність грошових одиниць і темпи інфляції; різниця процентних ставок у різних країнах; державне регулювання валютного курсу; ступінь відкритості економіки. Ко?юнктурние фактори пов'язані з коливаннями ділової активності в країні, політичною обстановкою, чутками і прогнозами. До них відносяться: діяльність валютних ринків; спекулятивні валютні операції; кризи, війни, стихійні лиха; прогнози; циклічність ділової активності в стране.Темпи інфляції та валютний курс

За інших рівних умов рівень інфляції в країні обернено пропорційно впливає на величину курсу національної валюти, тобто збільшення інфляції в країні призводить до зменшення курсу національної валюти, і наоборот.Ізмененіе процентних ставок і валютний курс

Зміна процентних ставок впливає на валютний курс двояко. З одного боку, їх номінальне збільшення всередині країни викликає зменшення попиту на національну валюту, так як підприємцям стає дорого брати кредит. Взявши ж його, підприємці збільшують собівартість своєї продукції, що, в свою чергу, призводить до збільшення цін на товари усередині країни. Це порівняно знецінює національну валюту по відношенню до іноземної валюти.

З іншого боку, збільшення реальних процентних ставок (тобто номінальних процентних ставок, скоригованих на темп інфляції) робить за інших рівних умов розміщення коштів у даній країні для іноземців більш прибутковим. Саме тому в країну з більш високими реальними процентними ставками притікає капітали, попит на валюту збільшується, і вона дорожчає.

Таким чином, зміна процентних ставок може як прямо, так і обернено пропорційно впливати на величину валютного курса.Платежний баланс країни і валютний курс

Платіжний баланс безпосередньо впливає на величину валютного курсу. Так, активний платіжний баланс сприяє підвищенню курсу національної валюти, оскільки збільшується попит на неї з боку іноземних дебіторів. Пасивний платіжний баланс породжує тенденцію до зниження курсу національної валюти, так як вітчизняні боржники намагаються продати її за іноземну валюту для погашення своїх зовнішніх зобов'язань. Розміри впливу платіжного балансу на валютний курс визначаються ступенем відкритості економіки країни. Так, чим вище частка експорту у ВНП (чим вища відкритість економіки), тим вище еластичність валютного курсу по зміні платіжного балансу.

Крім того, на валютний курс впливає економічна політика держави в області регулювання складових частин платіжного балансу: поточного рахунку та рахунку руху капіталу. На стан торговельного балансу, наприклад, впливають зміна мит, обмеження імпорту, товарні квоти, експортні субсидії і т.п. При збільшенні позитивного сальдо торгового балансу зростає попит на валюту даної країни, що сприяє збільшенню її кура, а при прояві негативного сальдо відбувається зворотний процес. Рух короткострокового і довгострокового капіталів залежить від рівня національних процентних ставок, обмеження або заохочення ввезення та вивезення капіталів. Зміна сальдо балансу руху капіталів надає певний вплив на курс національної валюти, яке за знаком («плюс» чи «мінус») аналогічно торговому балансу. Однак існує й негативний вплив надмірного припливу короткострокового капіталу в країну на курс її валюти, так як він може збільшити надлишкову грошову масу, що, в свою чергу, може привести до збільшення цін і знецінення валюти.Національний дохід і валютний курс

Національний дохід не є незалежною складовою, яка може змінюватися сама по собі. Проте в цілому ті фактори, які змушують змінюватися національний дохід, мають вплив на валютний курс. Так, збільшення пропозиції продуктів підвищує курс валюти, а збільшення внутрішнього попиту знижує її курс. У довгостроковому періоді більш високий національний дохід означає і вищу вартість валюти країни. Тенденція є зворотною при розгляді короткострокового інтервалу часу впливу зростаючого доходу населення на величину валютного курса.Ко?юнктурние фактори зміни валютного курсу

Дані фактори можуть значно змінювати величину курсу національної валюти на короткострокових інтервалах часу. Так, загальноекономічні очікування щодо перспектив розвитку економіки, зміни бюджетного та зовнішньоторговельного дефіцитів безпосередньо впливають на валютний курс. Крім того, очікування учасників валютного ринку впливають на величину валютного курсу.

До факторів курсоутворення відносять також спекуляцію на валютних ринку, тобто гру на невідомих (передбачуваних) обмінних курсах. Ця операція здійснюється учасниками фінансового ринку з метою отримання прибутку на різниці валютних курсів.

Нарешті, істотний вплив на курс національної валюти роблять сезонні піки і спади ділової активності в стране.1.3. Регулювання величини валютного курсу

Існує ринкове і регулювання величини валютного курсу. Ринкове регулювання, засноване на конкуренції та дії законів вартості, а також попиту і пропозиції, здійснюється стихійно. Державне регулювання спрямоване на подолання негативних наслідків ринкового регулювання валютних відносин і на досягнення стійкого економічного зростання, рівноваги платіжного балансу, зниження росту безробіття та інфляції в країні. Воно здійснюється за допомогою валютної політики - комплексу заходів у сфері міжнародних валютних відносин, реалізованих у відповідності з поточними і стратегічними цілями країни. Юридично валютна політика оформляється валютним законодавством і валютними угодами між державами.

Заходи державного впливу на величину валютного курсу:

- Валютні інтервенції;

- Дисконтна політика;

- Протекційної мери.Валютние інтервенції

Найважливішим інструментом валютної політики держав є валютні інтервенції - операції центральних банків на валютних ринках з купівлі-продажу національної грошової одиниці проти провідних іноземних валют.

Мета валютних інтервенцій - зміна рівня відповідного валютного курсу, балансу активів і пасивів по різних валютах або очікувань учасників валютного ринку. Дія механізму валютних інтервенцій аналогічно проведенню товарних інтервенцій. Для того щоб підвищити курс національної валюти, центральний банк повинен продавати іноземні валюти, скуповуючи національну. Тим самим зменшується попит на іноземну валюту і, як наслідок, збільшується курс національної валюти. Для того щоб знизити курс національної валюти, центральний банк продає національну валюту, скуповуючи іноземні валюти. Це призводить до підвищення курсу іноземної валюти і зниження курсу національної валюти.

Для інтервенцій, як правило, використовуються офіційні валютні резерви, і зміна їх рівня може слугувати показником масштабів державного втручання в процес формування валютних курсів. Масштаби інтервенцій центрального банку країни є, як правило, секретною інформацією, що відображає прагнення влади зберегти конфіденційність своїх дій для того, щоб забезпечити ефективність здійснюваних заходів. Однак багато дані про розмір валютних інтервенцій ЦБ РФ часто публікуються в пресі.

Офіційні інтервенції можуть проводитися різними методами - на біржах (публічно) або на міжбанківському ринку (конфіденційно), через брокерів або безпосередньо через операції з банками, на строк або з негайним виконанням. Крім офіційних резервів, джерелом коштів для інтервенцій можуть бути короткострокові запозичення та операції «своп». Конкретна інтервенційна стратегія визначається загальною економічною стратегією даного уряду, а також особливостями становища центрального банку на валютному ринку.

Крім того, офіційні валютні інтервенції поділяються на «стерилізовані» і «нестерилізовані». «Стерилізованими» називають інтервенції, в ході яких зміна офіційних іноземних нетто-активів компенсується відповідними змінами внутрішніх активів, тобто практично відсутній вплив на величину офіційної «грошової бази». Якщо ж зміна офіційних валютних резервів в ході інтервенції веде до зміни грошової бази, то інтервенція є «нестерилізованих».

Щоб валютні інтервенції призвели до бажаних результатів по зміні національного валютного курсу в довгостроковій перспективі, необхідно:

1. Наявність необхідної кількості резервів у центральному банку для проведення валютних інтервенцій;

2. Довіра учасників ринку до довгострокової політики ЦБ;

3. Зміна фундаментальних економічних показників, таких, як темп економічного зростання, темп інфляції, темп зміни грошової масси.Дісконтная політика

Ця зміна центральним банком облікової ставки, в тому числі з метою регулювання величини валютного курсу шляхом впливу на вартість кредиту на внутрішньому ринку і тим самим на міжнародний рух капіталу.

В останні десятиліття її значення для регулювання валютного курсу поступово уменьшается.Протекціоністскіе заходи

Заходи, спрямовані на захист власної економіки, в даному випадку національної валюти називаються протекціоністськими. До них відносяться, в першу чергу, валютні обмеження. Валютні обмеження - законодавче чи адміністративне заборона чи регламентація операцій резидентів і нерезидентів з валютою або іншими валютними цінностями. Видами валютних обмежень є: валютна блокада; заборона на вільну купівлю-продаж іноземної валюти; регулювання міжнародних платежів, руху капіталів, репатріації прибутку, руху золота та цінних паперів; концентрація в руках держави іноземної валюти та інших валютних цінностей.

Держава досить часто маніпулює величиною валютного курсу, використовуючи такі методи, як девальвація і ревальвація.

Девальвація - офіційне зниження обмінного курсу національної валюти (нижче паритетного) по відношенню до іноземних валют.

Ревальвація - офіційне підвищення обмінного курсу національної валюти (вище паритетного) по відношенню до іноземних валют.

Паритетний курс розраховується на основі зіставлення вартостей кошиків товарів, однакових по якісних і кількісних характеристиках, у двох країнах.

Валютний курс як прямо, так і опосередковано впливає на стабільність економіки та макроекономічну рівновагу. Маніпулювання валютним курсом може зробити істотний вплив на зовнішньоторговельні операції в країні. Так, наприклад, занижений курс національної валюти вигідний експортерам, а завищений курс здешевлює імпорт.2. Особливості валютного ринку Російської Федерації 2.1. Етапи становлення валютного ринку в Росії

Валютний ринок Російської федерації знаходиться в стадії формування. Початок його становлення відноситься до 1986 році, коли валютна монополія держави була зруйнована і практично всі господарюючі суб'єкти отримали право виходу на зовнішній ринок.

До 1986 року в СРСР була відсутня необхідність у валютному регулюванні зовнішньоекономічної діяльності. Це пояснювалося існуванням державної монополії на операції з валютою, яка проявлялася у відсутності зв'язків між внутрішніми ринками капіталу, товарів і послуг та відповідними світовими ринками; повної централізації управління валютними ресурсами держави; мінімальній кількості учасників зовнішньоекономічної діяльності. Від імені держави на міжнародному ринку виступало кілька великих зовнішньоторговельних об'єднань. Валютна виручка від експорту концентрувалася на рахунках Внешторгбанка СРСР. Держава в особі Держплану СРСР, Мінфіну СРСР і Держбанку СРСР здійснювало плановий розподіл коштів, отриманих від залучених валютних кредитів і експортної виручки відповідно до потреб регіонів і галузей. Виділення підприємствам валютних коштів здійснювалося в суворій відповідності з розміром наданих їм лімітів. Існувало кілька режимів валютного курсу рубля до долара США. Офіційний курс рубля до долара різко відрізнявся від розрахованого на основі паритету купівельної спроможності.

У 1986 році (з появою Закону РФ «Про державне підприємство») починається новий етап у формуванні валютного ринку на території СРСР. Відповідно до цього Закону майже всі суб'єкти вітчизняної економіки отримали право виходу на зовнішній ринок. Почався процес децентралізації зовнішньоекономічної діяльності. У цей час валютні надходження від експорту ділилися в певних пропорціях між державою і безпосередніми виробниками експортної продукції: 20% валютної виручки залишалося в користуванні підприємства, 80% продавалося державі за фіксованим курсом. Слід зазначити, що в цей період був відсутній спеціальний орган валютного регулювання, не був прийнятий закон, що регулює валютні операції на території СРСР. Джерелом валютного законодавства служили рішення Ради Міністрів СРСР, а також видаються в їх розвиток нормативні акти міністерств і відомств.

У 1989 році вперше з'явився офіційно визнаний валютний ринок у формі валютних аукціонів Зовнішекономбанку СРСР. Валютні аукціони були організовані на основі конкурсу заявок на купівлю-продаж іноземної валюти підприємств і організацій, що мають рахунки у Внешторгбанку. В ході аукціонів встановлювався поточний ринковий курс рубля до долара. У цей період валютний ринок не грав значної ролі в економіці країни.

Період децентралізації зовнішньоекономічної діяльності, що характеризується майже повною відсутністю державного регулювання та контролю за рухом валютних коштів, закінчився до 1991 року, коли був прийнятий Закон СРСР «Про валютне регулювання». Вперше в юридичну практику були введені такі поняття, як валюта СРСР, іноземна валюта, валютні цінності, поточні операції з валютою та ін. У цей період отримують бурхливий розвиток валютні біржі, активно формується інфраструктура валютного ринку. З розпадом СРСР і утворенням Російської Федерації знадобилася коригування цього Закону з урахуванням особливостей валютного ринку РФ і необхідності проведення нею самостійної економічної політики, в тому числі і валютної.

Набуття чинності закону РФ «Про валютне регулювання та валютний контроль» в листопаді 1992 року відкрило новий етап валютного регулювання в Росії. У квітні 1992 року Російська Федерація вступила в МВФ і, отже, вийшла на міжнародний валютний ринок. Надалі вдосконалення валютного регулювання йде шляхом посилення і централізації контролю за веденням валютних операцій суб'єктами валютного ринку Російської Федерації.

В даний час механізм правового регулювання валютних відносин в Росії включає в себе три структурні елементи:

1. Валютне законодавство, прийняте різними державними органами;

2. Валютні відносини, що складаються між різними суб'єктами з приводу вчинення ними валютних операцій;

3. Регулює вплив валютного законодавства на валютні відносини, здійснюване за допомогою приписів і заборон, а також встановлення заходів відповідальності у разі їх нарушенія.2.2. Особливості валютного законодавства Російської Федерації

Валютне законодавство Російської Федерації являє собою неоднорідний нормативний комплекс, який включає акти, які виходять від державних органів різних ступенів державній ієрархії (додаток 6).

Основними нормативними документами, що визначають специфіку валютного законодавства Російської Федерації, є:

- Закон РФ від 09.10.1992г. «Про валютне регулювання та валютний контроль»;

- Інструкція ЦБ РФ від 29.06.1992г. №7 «Про порядок обов'язкового продажу підприємствами, об'єднаннями, організаціями частини валютної виручки через уповноважені банки і проведення операцій на внутрішньому валютному ринку Російської федерації»;

- Інструкція ЦБ РФ і ГТК РФ №19 (1993р.) «Про порядок здійснення валютного контролю за надходженням в РФ виручки від експорту товарів»;

- Інструкція ЦБ РФ і ГТК РФ №30 (1995р.) «Про порядок здійснення валютного контролю над обґрунтованістю платежів до іноземній валюті за імпортовані товари»;

- Постанова Уряду РФ від 26.12.1995г. №1267 «Про запровадження єдиної системи обов'язкової експортної оцінки кількості, якості і ціни експортних товарів»;

- Закон РФ від 18.08.1996г. «Про державне регулювання зовнішньоторговельних бартерних угод».

Правове Регулювання в Російській Федерації порядку здійснення операцій з кожним видом валютних цінностей різному. Так, порядок здійснення операцій з дорогоцінними металами та камінням визначається Урядом РФ, зокрема Комітетом РФ з дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння. Порядок звернення та використання готівкової іноземної валюти і цінних паперів в іноземній валюті встановлює Центральний банк Росії. До особливостей валютного законодавства Російської Федерації відноситься незвичайний перелік документів, що відносяться до категорії цінних паперів, які виражені в іноземній валюті. Крім традиційних видів (акції, облігації, чеки, векселі і сертифікати) в нього включені і платіжні доручення, гарантійні листи акредитиви, які за своєю природою ніколи не були цінними паперами.

Суб'єктами валютних відносин виступають резиденти і нерезиденти Російської Федерації. В основі розподілу суб'єктів валютного ринку на резидентів і нерезидентів лежить загальновизнаний у міжнародному приватному праві критерій «осілості». Резидентами Російської Федерації визнаються юридичні особи, створені відповідно до її законодавства, і мають у ньому місцезнаходження. При визначенні кола фізичних осіб-резидентів береться до уваги критерій постійного місця проживання, відомий в міжнародному приватному праві як критерій «домициляции».

За своїм змістом всі валютні операції, що проводяться на території Російської Федерації, поділяються на:

1. Операції, пов'язані з переходом права власності та інших прав на валютні цінності;

2. Ввезення і пересилання в (з) Російську Федерацію валютних цінностей;

3. Здійснення міжнародних грошових переказів.

Далі, по порядку здійснення, валютні операції поділяються на поточні валютні операції та операції, пов'язані з рухом капіталу.

До поточних валютних операцій відносяться: переклади в (з) Російську Федерацію іноземної валюти для здійснення розрахунків без відстрочки платежу по експорту та імпорту товарів, робіт і послуг, а також для здійснення розрахунків, пов'язаних з кредитуванням експортно-імпортних операцій на термін не більше 180 днів ; отримання і надання фінансових кредитів на термін не більше 180 днів; переклади в (з) Російську Федерацію відсотків, дивідендів та інших доходів за вкладами, інвестиціям, кредитах та інших операціях, пов'язаних з рухом капіталу; переклади неторгового характеру в (з) Російську Федерацію, включаючи перекази сум заробітної плати, пенсії, аліментів, спадщини і т.п.

Операції, пов'язані з рухом капіталу, включають прямі і портфельні інвестиції, надання і отримання фінансових кредитів на термін більше 180 днів і надання відстрочки платежу на термін більше 180 днів з експорту та імпорту товарів.

Банки РФ можуть мати три види ліцензій на проведення операції з валютою: внутрішню, розширену та генеральну. Внутрішня валютна ліцензія дозволяє комерційному банку відкривати валютні рахунки тільки в банках Російської Федерації. Розширена ліцензія дає можливість відкривати до шести рахунків в іноземній валюті за кордоном. Генеральна ліцензія дає право на відкриття будь-якої кількості кореспондентських рахунків за кордоном і проведення будь-яких операцій з валютою на території Російської Федерації і за її межами.

Відповідно до валютного законодавства всі російські підприємства незалежно від форм власності (у тому числі з іноземними інвестиціями) зобов'язані здійснювати продаж 50% валютної виручки від експорту товарів на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації через уповноважені банки. Сума, що залишилася в іноземній валюті може бути використана на будь-які цілі, дозволені законом. Обов'язковою продажу не підлягають такі надходження в іноземній валюті від нерезидентів: надходження в якості внесків до статутного фонду, а також дивіденди від участі в капіталі; надходження від продажу цінних паперів, а також дивіденди по цінних паперах; надходження у вигляді пожертвувань на благодійні цілі; надходження у вигляді залучених кредитів і т.д.2.3. Валютний контроль в Російській Федерації

Лібералізація зовнішньоекономічної діяльності призвела до виникнення нової для економіки Росії проблеми, пов'язаної з «витоком» капіталу з країни. Склалася система «втечі» капіталу з Російської Федерації, головне місце в якій займають зовнішньоторговельні операції. За оцінками МЗЕЗ РФ, не переводиться до 10% виручки від експорту, що відповідає приблизно 4 млрд. Доларів щорічно.

Причинами укриття російськими підприємствами та громадянами валютної виручки є: економічний спад; відсутність сприятливого інвестиційного клімату; недосконалість податкової системи; незахищеність кордонів. Відсутність чіткого валютного законодавства лише сприяє розвитку даного явища.

Основними шляхами витоку капіталу з Російської Федерації є:

- Заниження експортної та завищення імпортної ціни контракту;

- Володіння офшорними компаніями;

- Вивезення товарів на тимчасову переробку та зберігання за кордоном з подальшим неповерненням на митну територію РФ;

- Використання форм міжнародних розрахунків і безвалютних розрахунків у режимі товарообміну і т.д.

Для запобігання цих явищ необхідна ефективна система контролю за своєчасним і повним поверненням валютної виручки на територію Російської Федерації.

Відповідно до ст.11 Закону РФ «Про валютне регулювання та валютний контроль» валютний контроль в Україні здійснюється органами валютного контролю та їх агентами. Органами валютного контролю є:

1. Центральний банк РФ;

2. Уряд РФ відповідно до законами Російської Федерації.

Агентами валютного контролю є:

1. Уповноважені банки, підзвітні ЦБ РФ;

2. Інші організації, які відповідно до законодавчими актами Російської Федерації можуть здійснювати функції валютного контролю (див. Додаток 7).

Центральний банк, як орган валютного регулювання на території Російської Федерації, покликаний реалізовувати такі функції:

- Видавати ліцензії банкам та іншим фінансовим організаціям на проведення операцій у валюті;

- Розробляти і контролювати виконання своїх наказів, листів та інструкцій комерційним банкам;

- Регулювати валютний курс рубля;

- Брати участь у розробці законодавчих документів з фінансового, в тому числі і валютному, ринку та ін.

Валютний контроль за рухом валютних коштів на території Російської Федерації здійснюють уповноважені банки спільно з ГТК. Проте їх становище в цій системі неоднаково. Зокрема, уповноважені банки мають двоїсте становище. З одного боку, вони є агентами валютного контролю, підзвітними Центральному банку Росії і зобов'язаними здійснювати контроль за проведеними в Росії резидентами і нерезидентами валютними операціями, за відповідністю цих операцій законодавству, умовам ліцензій і дозволів, а також за дотриманням ними регулюючих актів органів валютного контролю. З іншого боку, на відміну від державних відомств (ГТК, Госналогслужба та ін.), Уповноважені банки є комерційними організаціями, зацікавленими в залученні солідних клієнтів, а такими і є експортери та імпортери. Це тим більше актуально в умовах існуючої в найбільших містах, таких, як Москва і Санкт-Петербург, конкуренції між комерційними банками. Саме тому багатьом банкам доводиться вирішувати складну проблему суміщення двох полярних завдань: здійснення реального валютного контролю та збереження кліентов.2.4. Валютний контроль за експортно-імпортними операціями

Основна мета подібного контролю - забезпечення повного і своєчасного надходження експортної виручки в Росію, а також забезпечення відповідності суми коштів в іноземній валюті, перекладеної в оплату за імпортовані товари, вартості фактично ввезених на територію країни товарів в інтересах оздоровлення державного бюджету, зміцнення фінансової дисципліни, розвитку внутрішнього валютного ринку і формування державних валютних резервів.

Базовим документом валютного контролю є паспорт угоди (див. Додаток 8). Він оформляється експортером або імпортером за кожним укладеним контрактом і містить викладені в стандартизованої формі відомості про зовнішньоекономічну операцію, необхідні для контролю за рухом валютних коштів. Паспорт угоди оформляється у двох примірниках і підписується в уповноваженому банку або його філії, де відкритий валютний рахунок, з якого повинні здійснюватися розрахунки за даним контрактом. Один примірник паспорта угоди залишається в банку і служить підставою для відкриття досьє валютного контролю за експортною (імпортною) операцією, інший примірник повертається експортеру (імпортеру).

Паспорт угоди підписується: від імені учасника зовнішньоекономічної угоди - особою, яка має право першого підпису по рахунку даної фірми в уповноваженому банку; від імені банку - одним із відповідальних осіб банку, уповноважених підписувати паспорт угоди та вчиняти інші угоди по валютному контролю від імені банку, як агента валютного контролю. Центральний банк інформує ГТК про уповноважених банку, банках потерпілих банкрутство, які зазнали примусової реорганізації, позбавлених валютної ліцензії. Паспорт угоди, оформлений одним з таких банків, визнається недійсним, і митні органи не здійснюють випуск товарів, оформлених з наданням такого паспорта угоди.

Підписання паспорта експортної угоди означає, що експортер прийняв на себе відповідальність за повну відповідність відомостей, наведених у паспорті, умовами контракту, на підставі якого він був складений; зарахування в повному обсязі і у встановлені строки виручки від експорту товарів за даним контрактом на валютний рахунок експортера в уповноваженому банку, в який він надає паспорт угоди для оформлення.

Підписання паспорта імпортної операції означає, що імпортер прийняв на себе відповідальність за повну відповідність відомостей, наведених у паспорті, умовами контракту, на підставі якого він був складений; надходження в Російську Федерацію товарів у повному обсязі і в строки, що не перевищують 180 календарних днів між днем ??оплати імпортованого товару і датою митного оформлення, або при неможливості поставки товарів - за повернення на вказаний у паспорті поточний валютний рахунок імпортера суми передоплати, раніше перекладеної іноземній стороні за контрактом або її наказом у встановлені контрактом терміни, але не більше 180 календарних днів від дати здійснення платежу, якщо інше не дозволено Банком Россіі.Особенності митного оформлення експорту та імпорту товарів у зв'язку із здійсненням валютного контролю

Митні органи приймають експортні та імпортні товари до митного оформлення тільки у разі пред'явлення паспорта угоди (ПС) на додаток до встановлених законодавством документів. У ході митного оформлення на підставі вантажної митної декларації (ВМД) складається інший документ валютного контролю - облікова картка митно-банківського контролю, яка містить необхідну інформацію про переміщення експортованих та імпортованих товарів. Державний митний комітет РФ (ГТК) направляє до уповноважених банків облікові картки, групуючи їх до реєстрів (докладніше див. Додаток 9) .2.5. Відповідальність за порушення валютного законодавства

Відповідальність за порушення валютного законодавства передбачена в Законі РФ від 09.10.1992 року «Про валютне регулювання та валютний контроль». Деякі положення цього Закону узагальнені в таблиці 2.5.1.

Таблиця 2.5.1.

 Підстави відповідальності

 (Правопорушення) Санкції

 1. Вчинення недійсних в силу Закону «Про валютне регулювання та валютний контроль» угод Стягнення в дохід держави (загальна сума санкцій)

 2. Необгрунтоване придбання за угоді, а в результаті незаконних дій Стягнення в дохід держави необгрунтовано набутого за угоді, а в результаті незаконних дій

 3. Відсутність обліку валютних операцій Штраф у межах неврахованої суми

 4. Ведення обліку валютних операцій з порушенням встановленого порядку Штраф у межах суми, яка була врахована неналежним чином

 5. Неподання або несвоєчасне надання органам або агентам валютного контролю документів та інформації відповідно до п.2 ст.13 Закону «Про валютне регулювання та валютний контроль» Штраф у межах суми, з якої документація і інформація представлені у встановленому порядку

При повторному скоєнні зазначених у цій таблиці правопорушення, а також за невиконання приписів органів валютного контролю резиденти, включаючи уповноважені банки, і нерезиденти несуть відповідальність у вигляді:

1. Стягнення в дохід держави сум, зазначених у цій таблиці (а також штрафів в межах 5-кратного розміру цих сум), здійснюваного ЦБ РФ відповідно до законів Російської Федерації;

2. Призупинення дії або позбавлення резидентів, включаючи уповноважені банки, або нерезидентів виданих органами валютного контролю ліцензій і дозволів.

Стягнення зазначених сум штрафів та інших санкцій здійснюється органами валютного контролю, в тому числі за поданням агентів валютного контролю, з юридичних осіб - у безспірному порядку, з фізичних осіб - у судовому. Посадові особи юридичних осіб-резидентів, у тому числі уповноважених банків, і юридичних осіб-нерезидентів, винні у порушенні валютного законодавства, несуть кримінальну, адміністративну та цивільно-правову відповідальність відповідно до законодавства РФ.

При порушенні порядку зарахування валютної виручки підприємства передбачено штраф у розмірі суми всієї прихованої виручки в іноземній валюті або рублевого еквівалента суми штрафу за курсом ЦБ РФ. Сплата штрафу не звільняє підприємства від обов'язкового перекладу валютної виручки на рахунки в уповноважених банках Російської Федерації і обов'язкового продажу частини валютної виручки. Штраф накладається Госналогслужбой РФ. Під прихованої виручкою в іноземній валюті розуміється виручка, не зарахована на рахунки в уповноважених банках на території РФ, незалежно від відображення її в бухгалтерському обліку підприємств, якщо інше не дозволено ЦБ РФ.

Крім цього підприємства несуть відповідальність за необґрунтоване завищення витрат в іноземній валюті, що відносяться у зменшення підлягає обов'язковому продажу експортної виручки.

За неправильне або несвоєчасне здійснення розрахунків із продажу валютної виручки уповноважені банки несуть відповідальність у вигляді штрафу за кожне порушення вимог. Стягнення штрафу провадиться головним територіальними управліннями ЦБ РФ в безспірному порядку. До уповноваженим банкам застосовуються й інші заходи впливу, аж до відкликання ліцензії на здійснення валютних операцій.

Експортер несе відповідальність у вигляді штрафу за кожен день прострочення понад встановлені строки подання наступної інформації в банк:

- За неподання в банк інформації про внесення в контракт, покладений в основу підписаного ПС;

- Доповнень і (або) змін, які зачіпають даний ПС (для оформлення додаткового аркуша ПС);

- За неподання в банк копії ВМД у встановлені терміни;

- За неподання в зазначені в інструкції терміни запитуваної банком інформації.

Але сума штрафу не повинна перевищувати суми за контрактом, за яким документація та інформація представлені у встановленому порядку. Зазначені штрафи стягуються головними територіальними управліннями Банку Росії у безспірному порядку (у вигляді списання сум штрафів з рахунків експортера в іноземній валюті або в рублях за курсом ЦБ РФ на дату списання суми штрафу на підставі розпорядження начальника відповідного головного територіального управління Банку Росії) за результатами як самостійних перевірок , в тому числі за поданням банків, так і перевірок, проведених митними органами, податковими органами, а також Федеральною службою валютного і експортного контролю РФ.

Банк, як агент валютного контролю, несе відповідальність за дії експортера та імпортера. Так, при приховуванні експортером виручки за відвантажені товари на його банк накладається штраф у розмірі всієї прихованої експортером виручки. Так само у разі здійснення при розрахунках за імпортовані товари валютної операції, що вимагає ліцензії Банку Росії, без такої банк імпортера несе відповідальність у вигляді стягнення в дохід держави усіх доходів, отриманих від зазначеної операції. Однак своїм листом від 16 січня 1996 Банк Росії призупинив дію низки положень інструкції про імпортний валютний контроль (№30). В даний час не діють ні положення про гарантії валютного контролю, ні навіть санкції, що передбачають повернення в дохід держави незаконно переведених за кордон валютних коштів. Таким чином, банки фактично звільнені від будь-якої відповідальності за порушення валютного законодавства при імпорте.3. Фінансова криза в серпні 1998 року в Російській Федерації

Отже, 17 серпня 1998 року в Росії вибухнула фінансова криза. Одним з головних його підсумків на валютному ринку став обвал російського. Паніка позаду, але курс рубля нестабільний рубля (див. Додаток 10).

Останні спроби утримати рубль на рівні 6,3 рубля за долар США коштували Центробанку РФ близько 9 млрд. Доларів за 7-10 днів. Однак цілком незрозумілих і непослідовним виглядає різкий перехід від жорсткої підтримки курсу рубля до його абсолютно вільного плавання з одночасним оголошенням дефолту по ГКО, що призвели до фінансової катастрофи. Якщо вже відпускати рубль, то на 9 млрд. Доларів за курсом 20 рублів за долар можна було б погасити майже всі внутрішні державні цінні папери і уникнути односторонньої відмови від виконання державою своїх зобов'язань і пов'язаних з цією кризою банківської та платіжної системи.

Зараз політика валютного регулювання займає одне з центральних місць в економічних програмах, причому як у вітчизняних науковців, підприємців і політиків, так і у західних експертов.Глобальний фінансова криза

До останнього часу світова фінансова система практично ігнорувала потенційну нестабільність фінансових ринків, а міжнародні організації не були пристосовані до контролю і регулювання потоків капіталу. Розрив між небезпеками, які таїли в собі фінансові ринки, і можливостями їх запобігання та локалізації катастрофічно швидко збільшувався.

Знадобився найсерйозніший за післявоєнний час системна фінансова криза, щоб після безлічі років тотальної і повсюдної лібералізації прийшло, нарешті, усвідомлення того, що реальна економіка відрізняється від формул однієї з гілок класичної теорії.

Перший дзвоник для існуючої системи пролунав у 19995 році, коли вибухнула мексиканська криза. Найбільш прозорливі фінансисти назвали його першим кризою нової епохи глобальних фінансів. Тоді ж МВФ під тиском США був змушений виступити в ролі пожежного, надавши Мексиці безпрецедентний за тим часи кредит - 40 млрд. Доларів. Той кризу вдалося погасити без великих потрясінь, але саме тому ніяких висновків зроблено не було. Міжнародна фінансова система збереглася без змін.

Одне з «відкриттів» сьогоднішнього дня полягає в тому, що повне зняття обмежень на рух капіталу рідко призводить до оптимального розміщення ресурсів. Крім того, фінансові ринки відрізняє недосконалість інформації, і залишені напризволяще «невидимої руки», вони не стають ефективніше. Навпаки, це загрожує малим і структурно незрілим економікам (російська відноситься саме до таких, продовжуючи стрімко зменшуватися з падінням цін на сировинні товари і продукти першої переробки) сильними потрясіннями.

Однак невірним було б стверджувати, що в світі склалося щось незрозуміле. Всього-на-всього були наочно проілюструвати на практиці висновки відомої моделі Манделла-Флемінга (моделі М-Ф).

Ще на початку 60-х років ці вчені прийшли до дуже простого висновку: країнам не дано одночасно підтримувати фіксований курс національної валюти, автономність грошової політики і мобільність капіталу. Відповідно до моделі

М-Ф, вільна міграція ліквідності в умовах фіксованого обмінного курсу зводить нанівець всі потуги центробанку регулювати рівень насиченості економіки грошима. Тим часом МВФ невпинно вимагав від своїх добропорядних клієнтів саме таких вправ. Дослідження економіста Гарвардського університету Дані Родрік показало, що для країн, що розвиваються не існує позитивної кореляції між лібералізацією операцій, пов'язаних з рухом іноземного капіталу, і економічним зростанням, зростанням інвестицій і зниження інфляції.

Реформи під диктовку МВФ в першу чергу приводили до припливу "гарячих" грошей, що дестабілізувало і без того не відрізняються силою економіки, що розвиваються. При цьому потрібно враховувати, що якщо на внутрішніх ринках розвинених країн нестабільність в тій чи іншій мірі згладжувалася органами управління, то механізмів регулювання міжнародних ринків капіталу просто немає.

З жовтня ц.р. МВФ, схоже, почав робити спроби подолати ідейний криза. На минулій у вересні у Вашингтоні річної сесії МВФ та Світового банку обговорювався новий механізм допомоги країнам, що стоять на порозі фінансової кризи. «Нові принципи допомоги МВФ дозволять країнам з фундаментальними проблемами в економіці переконати міжнародних інвесторів у тому, що вони в змозі відповідати за своїми борговими зобов'язаннями до того, як інвестори втратять довіру до них», - заявив міністр фінансів США Роберт Рубін. За задумом авторів нової схеми, кредити фонду вже не будуть настільки дешевими, як раніше, і не будуть направлятися на реструктуризацію боргу позичальника.

Схожу програму готує зараз Світовий банк, який в рамках нової схеми, швидше за все, буде діяти спільно з МВФ. За словами президента Світового банку Джеймса Вулфенсона, в основі механізму кредитування кризових країн буде лежати система екстрених позик, які «будуть видаватися на п'ять років і під високу процентну ставку» .Капітальний контроль

Пройшли часи, коли вільні транскордонні потоки капіталу уособлювали загальне процвітання. Серед економістів і політиків зростає інтерес до заходів, здатним обмежити або пом'якшити хворобливі нокдаун, які завдає несподіваний відхід гарячих грошей з ринків країн.

Контроль за рухом капіталу - аж ніяк не нова ідея. Він був нормою по всьому світу аж до кінця 70-х років. У Франції та Італії він існував до кінця 80-х. Китай та Індія використовують капітальний контроль досі. Найбільш відома історія контролю за рухом капіталу в Чилі, введеного після банківської кризи 80-х років. Малайзія ввела ряд рішучих заходів по реанімації контролю за рухом капіталу у вересні 1998 року.

Капітальний контроль розв'язує уряду руки в проведенні економічної політики, відповідної поточним внутрішнім інтересам країни, без оглядки на реакцію іноземних інвесторів. Так, жорсткі капітальні обмеження і обмежена конвертованість китайського юаня дозволяють владі весь останній рік проводити політику зниження процентних ставок для стимулювання економічного зростання без негативних ефектів у вигляді відтоку спекулятивного капіталу з країни. Китайський юань - одна з небагатьох в світі, що розвивається валют, які уникли панічної девальвації за півтора року азіатської кризи. Крім того, будь-яку реструктуризацію фінансового сектора зручніше проводити в стабільній обстановці, коли потоки капіталу всередину і ззовні країни перебувають під контролем.

Можливість здійснення контролю за капітальними операціями передбачається не тільки статутом МВФ, але і документами ОСЕР, спільноти найбільш економічно розвинених країн. Крім того, деякі форми держконтролю присутні в банківському регулюванні або податковому праві багатьох стран.Мненія вітчизняних вчених, підприємців і політиків з приводу

фінансової кризи

Одним з перших було опубліковано відкритий лист вчених Відділення економіки РАН Президента, Федеральних Зборів та Уряду РФ. У ньому вчені пропонують наступні заходи, спрямовані на стабілізацію валютного ринку країни:

Головна ідея - скорочення відтоку валютних коштів з країни і їх мобілізація для забезпечення валютної платоспроможності держави.

1. Ввести обов'язкову 100-відсотковий продаж валютної виручки Центральному банку на період стабілізації валютного ринку.

Посилити порядок використання іноземної валюти. Вона повинна продаватися в першу чергу під імпортні контракти та зобов'язання з погашення заборгованості.

Істотно обмежити число комерційних банків, що мають право здійснювати валютні операції.

2. Уряду і Центральному банку РФ (як основного органу валютного контролю) скоротити терміни обов'язкової репатріації валютної виручки з експорту (за винятком високотехнологічної продукції) та погашення авансів по імпорту, провести інші заходи з посилення валютного контролю.

3. З метою збереження конвертованості рубля по поточних операціях тимчасово скорегувати технологію торгівлі валютою в торговельній системі ММВБ і забезпечити додаткові обмеження на заявки з купівлі валюти.

4. З метою скорочення готівково-доларового обороту і поповнення валютних ресурсів держави розмістити державні валютний позику у населення. Для збільшення привабливості такої позики вирішити питання про легалізацію доходів населення через цю позику без будь-яких обмежень на суму вкладень. Звільнити доходи по даній позиці від податків.

5. Відновити інститут спецекспортерів по стратегічним товарам. Централізувати валютні потоки і рахунки з торгівлі стратегічними товарами в уповноважених державних банках, насамперед у Внешторгбанке.

Під цим листом підписалися: академіки Львів Д.С., Абалкін Л.І., Богомолов О.Т., Макаров В.Л., Некипелов А.Д., Петраков Н.Я. та ін.

Важливим питанням ефективного функціонування фінансової системи, на думку директора Центру вивчення кон'юнктури цін і ринку (ЦЕНАКОР) В.Шпригіна, є визначення валютного паритету рубля. Рубль повинен бути конвертованою валютою. Проте в даний час існують різкі відмінності між регіональними економіками в країні, нерозвинені ринкові відносини. Тому говорити про вільної конвертованості рубля в таких умовах передчасно.

За даними ЦЕНАКОР, до фінансової кризи ринковий курс долара в залежності від регіону коливався по відношенню до рублевої маси як 1: 3,5. Різкі відмінності в диференціації ціни долара спостерігалися і на товарних ринках. За непродовольчими товарами тривалого користування на 1 червня ц.р. співвідношення долара до рубля становило 1:23 при обмінному курсі 1: 6, що робило вигідним їх імпорт в Росію, а по продукції машинобудування і основним продовольчих товарах (без м'ясної продукції) - 1: 4.

Проведені ЦЕНАКОР оцінки долара за порівнянними споживчим кошиках (що включає основні продовольчі товари, вартість проживання та оплату комунальних послуг) показали, що ціна долара в червні ц.р. становила в Москві 5,3 рубля, в Чорноземної смузі Росії - 3,2 рубля, у Воркуті 14 рублів при офіційному курсі в 6 рублів.

Наведені оцінки долара певною мірою носять умовний характер і не претендують на істину останньої інстанції. Але, на думку В.Шпригіна, вони дають достатньо підстав для таких висновків:

1. Складаний на ринках курс долара більше 10 рублів є завищеним.

2. Долар в Росії став товаром, ціна якого схильна ко?юнктурним коливанням попиту і пропозиції, часто носять спекулятивний характер і не відображає реальні зміни в реальній економіці.

У зв'язку з цим долар в даний час не може виступати об'єктом жорсткої прив'язки рубля. Його курс повинен коригуватися державою.

3. Вартісне вміст рубля має визначатися вартістю виробленої в країні товарної маси, тобто реальним станом цін російської економіки.

Проведена в останні роки політика лібералізації цін призвела до повного відриву цінових пропорцій від їх основи - суспільно необхідних витрат праці, що створює невірні вартісні орієнтири в розвитку галузей.

Ми - банкрути? Саме таку тезу висловлює директор інституту економіки РАН, академік Л. Абалкін. Він наступним чином коментує свою думку.

Доларизація економіки викликає тривогу більш серйозну, ніж це може здатися на перший погляд.

Існує стандарт, передбачений відомими європейськими Маастрихтських угод: якщо обсяг боргу перевищує 60 відсотків річного ВВП, то країна є банкрутом.

Дані про обсяг ВВП за перше півріччя - 2180 млрд. Рублів. Обсяг зовнішнього боргу оцінюється в 140 млрд. Доларів. В оцінці за курсом рубля 1 до 6, борг - 840 млрд. Рублів. Якщо прийняти сукупний ВВП Росії за 2400 млрд. Рублів, то зовнішній борг складе близько 35 відсотків. А якщо курс 1 до 20, то ті ж 140 млрд. Доларів дорівнюють вже 100 відсоткам. Цей перерахунок не має під собою жодних серйозних економічних причин. Доларизація ставить Росію в положення країни, що втратила незалежність у розробці економічної політики.

У багатьох публікаціях, що з'явилися після серпневого обвалу фінансових ринків, пригадується в цьому зв'язку «золотий» червонець перших років радянського НЕПу. Цей економічний інструмент дозволив тоді покінчити з фінансовим хаосом, успадкованим країною від воєнного комунізму та громадянської війни.

У чому, власне, полягає завдання? Треба запропонувати натомість долара такий засіб заощадження, яке б викликало довіру і в той же час дозволяло використовувати відкладені кошти для інвестицій у промисловість. Як раз для цих цілей краще всього і підійшов би червонець - уже не радянський, не зовсім «золотою». Словом, російський червонець.

Але при дотриманні ряду обов'язкових умов:

1. Перш за все, такий червонець повинен бути забезпечений сукупністю дорогоцінних металів - золотом, паладієм, платиною. «Прив'язати» його одночасно до кількох металам потрібно потім, щоб збільшити потужність емісії і зробити нову валюту більш стабільною. Золото в міру збільшення його світового видобутку дешевшає, але платина і паладій, застосування яких в техніці XXI століття розширюється, стають дорожчими;

2. Золотий номінал може бути позначений на банкноті з високим ступенем захисту і в спеціальному банківському рахунку. Але для тих, хто не раз обпалювали і на вкладах Ощадбанку, і на «мавродіевках», можна випустити і монети, тільки такі, щоб їх номінал відповідав реальній вартості.

Вставши між рублем і ВКВ, російський червонець прийме на себе весь тягар зовнішньоторговельних відносин країни, захистивши домашній рубль від примх погоди на валютній біржі.

Видається логічним визначити для нього три (і тільки три) сфери застосування:

1. Купівля та продаж вільно конвертованої валюти;

2. Операції з дорогоцінними металами (і банк, і юридична особа, і будь-який громадянин можуть їх купити тільки за червонець);

3. Обслуговування зовнішньоторговельних операцій - митні збори сплачуються тільки в червінцях.

· Організація зовнішнього валютного ринку

· Інститути зовнішнього валютного ринку

· Засоби обміну

· Обмінний валютний курс

· Облік платежів за міжнародними операціями

· Імпорт та експорт товарів

· Неторгові операції

· Рахунок руху капітальний коштів

· Виборчий ефект

· Вплив обмінних валютних курсів на сукупний попит

· Механізм «Валютної інтервенції»

· Валютна інтервенція на ЗВР

· Вільний флоатинг

· Фіксовані валютні курси

· Перехід до флоатингу

· Втручання держави в систему валютних курсів

· Вплив обмінних валютних курсів на сукупну пропозицію

· Стерилізація · Інші засоби і методи впливу на обмінний валютний курс

D Міжнародне кредитування та фінансування розвиваються странD Основні форми кредитування країн, що розвиваються

D Офіційне фінансування розвитку на двосторонній основі

D Офіційне фінансування розвитку на багатосторонній основі

D Офіційна допомога розвитку країн, що не входять в ОЕСР

$ Валютні ризики і методи їх страхування

$ Захисні застереження

$ Валютні опціони

$ Форвардні валютні операції

$ Валютні ф'ючерси

$ Міжбанківські операції «Своп»

Y Міжнародний валютний фонд (МВФ)

Y МВФ і платіжні баланси беруть участь у ньому країн

Y Банк міжнародних розрахунків (БМР)

Y Долар - знаряддя американської експансії

Y Кеннеді - пошуки порятунку

O Росія в міжнародних валютних відносинах

O Положення російського рубля на світовому валютному ринку

O Платіжний баланс РоссііЛітература

1. Кемпбелл Р.Макконнелл, Стенлі Л.Брю

«Економікс», 2т., М., «Республіка», 1993

2. Пітер С.Роуз, «Банківський менеджмент», М., «Дело ЛТД», 1995

3. «Курс економічної теорії», під ред. Чепурин М.Н. Кисельова Е.А., Кіров, 1993

Бібліографічний список

1. Закон РФ від 09.10.92 №3615-1 «Про валютне регулювання та валютний контроль»

2. Інструкція ЦБ РФ від 29.06.92 №7 «Про порядок обов'язкового продажу підприємствами, організаціями частини валютної виручки через уповноважені банки і проведення операцій на внутрішньому валютному ринку РФ»

3. Основи міжнародних валютно-фінансових і кредитних відносин: Підручник / Наук. ред. д-р. економічних наук, професор В.В. Круглов. - М .:

ИНФРА-М, 1998.

4. Герчикова И.Н. Менеджмент: Підручник - 3-е изд., Перераб. і доп. - М .: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1997.

5. Макконнелл Кемпбелл Р., Брю Стенлі Л. Економікс: Принципи, проблеми і політика. У 2 т. Пер. з англ. 11-го вид. Т.2. - М .: Республіка, 1993.

6. П. Биков, А. Ивантер Мозковий штурм // Експерт. 1998. №39

7. В. Ржаніцкій Коротким грошей вхід заборонено! // Експерт. 1998. №42

8. Львів Д.С., Абалкін Л.І., Богомолов О.Т. та ін. Відкритий лист вчених Відділення економіки РАН Президенту, Федеральним зборам і Уряду РФ // Економіка і життя. 1998. №37

9. Н. Петраков, А. Годзинського І з боргами розплатитися і виробництво оживити // Економіка і життя. 1998. №39

10. В. Шпригін Спекулятивний долар лихоманить економіку // Економіка і життя. 1998. №39

11. А. Мовсесян На роздоріжжі // Економіка і життя. 1998. №39

12. Л. Абалкін Неплатежі: «зри в корінь» // Економіка і життя. 1998. №42

13. В. Фролов, В. Лукьянін «Золотий» проти «зеленого» // Економіка і життя. 1998. №45

Додаток 1 Класифікація валют

 Критерій Види валют

 1. За статусом валюти

 Національна

 Іноземна

 Міжнародна

 Регіональна

 Євровалюта

 2. По відношенню до валютних запасів країни

 Резервна

 Інші валюти

 3. По режиму застосування

 Вільно конвертована

 Частково конвертована

 Неконвертована

 4. За видами валютних операцій

 Валюта ціни контракту

 Валюта платежу

 Валюта кредиту

 Валюта клірингу

 Валюта векселя

 5. По відношенню до курсів інших валют

 Сильна (тверда)

 Слабка (м'яка)

 6. За матеріально-речовій формі

 Готівкова

 Безготівкова

 7. За принципом побудови

 «Кошик» типу

 Звичайна

Додаток 2 Спеціальні права запозичення - СДР

З 1 січня 1981 року в стандартну «кошик» валют входять 5 валют. Склад і ваги окремих валют переглядаються кожні 5 років. Ваги валют в цій «кошику» відображають відносну роль кожної з п'яти валют у світовій торгівлі і платежах, оцінювану по вартості експорту товарів і послуг кожної з цих країн, а також за величиною активів в даній валюті, які використовувались країнами-учасницями МВФ як резерви протягом попереднього 5-річного періоду.

В даний час «кошик» валют СДР включає:

- Долар США 39%

- Німецька марка 21%

- Японська ієна 18%

- Французький франк 11%

- Англійський фунт стерлінгів 11% Додаток 3 ЕКЮ

У 1995 році у валютну «корзину» ЕКЮ входили:

- Німецька марка 30,53%

- Французький франк 19,43%

- Англійський фунт стерлінгів 12,06%

- Італійська ліра 9,95%

- Голландський гульден 9,54%

- Бельгійський франк 7,83%

- Іспанська песета 5,18%

- Датська крона 2,53%

- Ірландський фунт стерлінгів 1,12%

- Португальське ескудо 0,78%

- Грецька драхма 0,77%

- Люксембурзький франк 0,31%

В кошик ЕКЮ ще не введені валюти Фінляндії, Швеції та Австрії.

Європейська комісія щодня розраховує вартість ЕКЮ в різних валютах країн-членів ЄС на основі обмінних курсів. Перегляд складу валютного кошика проводиться один раз в 5 років, а також на вимогу країни, курс до ЕКЮ валюти якої змінився більше, ніж на 25% .Пріложеніе 4 Режими валютного курсу в 1995 році

 Режим курсу валюти Кількість країн Країни

 Фіксовані курси

 67

 До долара США 23 Аргентина, Сирія, Литва, Ірак, Панама, Туркменістан, Венесуела, Нігерія, Оман та ін.

 До французького франка 14 Африканські країни, що входять в зону франка

 До інших валют 7 Намібія, Лесото, Свазіленд (ранд ПАР), Естонія (марка Німеччини), Таджикистан (рубль РФ)

 До СДР 4 Лівія, М'янма, Руанда, Сейшельські острови

 До кошику валют 20 Кіпр, Ісландія, Кувейт, Чехія, Бангладеш, Угорщина, Марокко та ін.

 Плаваючі курси

 98

 З урахуванням заданих параметрів 3 Чилі, Еквадор, Нікарагуа

 Регульоване плавання 36 Ізраїль, Туреччина, Ю. Корея, Росія, Китай, Малайзія, Польща, Словенія, Сінгапур та ін.

 Вільне плавання 59 США, Італія, Швейцарія, Індія, Україна, Канада, Філіппіни, Норвегія, Великобританія, Азербайджан та ін.

 Змішане плавання

 14

 До однієї валюти (долара) 4 Бахрейн, Саудівська Аравія, Катар, ОАЕ

 До групи валют 10 Країни ЄВС

Додаток 5 Класифікація видів валютного курсу

 Критерій Види валютного курсу

 1. Спосіб фіксації

 Плаваючий

 Фіксований

 Змішаний

 2. Спосіб розрахунку

 Паритетний

 Фактичний

 3. Форма угод

 Термінових угод

 Спот-угод

 Своп-угод

 4. Спосіб встановлення

 Офіційний

 Неофіційний

 5. Ставлення до паритету купівельної спроможності валют

 Завищений

 Занижений

 Паритетний

 6. Ставлення до учасників угоди

 Курс покупки

 Курс продажу

 Середній курс

 7. По обліку інфляції

 Реальний

 Номінальний

 8. За способом продажу

 Курс готівкового продажу

 Курс безготівкової продажу

 Оптовий курс обміну валют

 Банкнотний

Додаток 6 Державні органи, що емітують акти валютного законодавства

 Органи, що видають акти валютного законодавства (інституціального аспект) Акти валютного законодавства (нормативний аспект)

 I. Органи загальної компетенції

 1. Федеральні збори РФ Федеральні закони

 2. Уряд РФ Постанови

 3. Президент РФ Укази

 II. Органи спеціальної компетенції

 1. Центральний банк РФ Положення, інструкції, накази, листи, роз'яснення

 2. Міністерство фінансів РФ Положення, інструкції, накази

 3. ГТК РФ Положення, інструкції, накази

 4. Комітет РФ з дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння Положення, інструкції, накази

Додаток 9

 1 - експортер надає в митний орган ВМД; 2 - експортер отримує від митного органу копію ВМД;

 3 - експортер надає в банк отриману копію ВМД; 4 - на підставі даних ВМД ГТК формує реєстри облікових карток і направляє їх до уповноважених банків; 5 - примірник реєстру розділяється на облікові картки і розподіляється за відповідним досьє; 6 - ксерокопію облікової картки банк направляє експортерові; 7 - самостійно заповнену копію облікової картки експортер повертає в банк; 8 - копію облікової картки, заповнену експортером, банк направляє в досьє; 9 - банк заповнює другий примірник реєстру і направляє його в ГТК РФ;

 10 - після надходження повної суми валютної виручки банк закриває досьє і направляє його в архів; 11 - після обробки в ВЦ ГТК оперативні та статистичні відомості подаються ЦБ РФ і іншим органам валютного контролю.

 11

 10

9

8

7

6

5

4

3

 22

1

 ЦБ Росії

 Архів банку

 Уповноважений

 банк

 Досьє банку

 ГТК РФ

 Митниця

 Експортер

Рух через комерційні банки ВМД, облікових карток та реєстрів ГТК РФ

Додаток 7

 Обов'язковий продаж 50% валютної виручки

 Розрахунки

 за імпорт

 Надходження

 за експорт

 Підприємства-

 імпортери

 Валютна

 біржа

 ЦБ Росії

 ГТК

 Фізичні

 особи

 Уповноважений

 банк

 Підприємства-

 експортери

 Виконавча

 влада

 Законодавча

 влада

Взаємодія суб'єктів валютного ринку Російської Федерації

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка