трусики женские украина

На головну

 Валютний ринок в Росії - Валютні відносини

Зміст

1. Введення

2. Становлення і розвиток валютного ринку в Росії.

2.1 Взаємовідносини суб'єктів валютного ринку.

2.2 Регулювання валютного ринку

3. Суб'єкти валютного ринку

4. Політика валютного курсу

5. Види валютних операцій

6. Зниження валютного ризику

6.1. Конверсійні операції

7. Операції банків з іноземною валютою.

7.1. Валютообмінні операції

7.2. Здійснення операцій по міжнародних розрахунках підприємств

8. Висновок

9. Список використаної літератури

1. Введення

Становлення високоефективної російської економіки неможливо без розвиненого фінансового ринку, складовою частиною якого є валютний ринок.

Валютний ринок як форма організації руху валютних цінностей в Російській федерації за останні роки розвивається бурхливими темпами. Свідченням тому служить поява нових уповноважених банків, валютних бірж, валютних відділів на фондових біржах, широкої мережі пунктів обміну валюти, різке зростання обсягу валютної виручки господарюючих суб'єктів від продажу ними на експорт товарів робіт послуг, бурхливий розвиток торгівлі валютними ф'ючерсами та опціонами. Розвиток внутрішнього валютного ринку Російської Федерації потребує узагальнення досвіду його функціонування і можливостей. Використання фахівцями накопиченого досвіду валютних операцій на російському валютному ринку дає поштовх для подальшого розвитку цього ринку.

Економіка будь-якої держави не може існувати без розвиненого фінансового ринку. Складовою частиною фінансового ринку є валютний ринок. Валютний ринок - сфера економічних відносин, що виявляються при здійсненні операції з купівлі-продажу іноземної валютою і цінних паперів в іноземній валюті, а також операцій з інвестування валютного капіталу. На валютному ринку стикаються попит в особі покупця і пропозиція в особі продавця. На ринку будь-який економічний суб'єкт (держава, господарюючий суб'єкт, громадянин) завжди виступає тільки в якості продавця або покупця. Кожен з них має свої фінансові інтереси, які можуть збігатися або не збігатися. При збігу інтересів відбувається акт купівлі-продажу валютних цінностей. Тому валютний ринок є своєрідний інструмент узгодження інтересів продавця і покупця валютних цінностей. Будь-яка дія продавця або покупця на ринку пов'язане з комерційним ризиком. Комерційний ризик є небезпека можливих втрат від здійснення тієї чи іншої фінансово-комерційної діяльності. Валютний ринок містить також поняття валютного ризику - отримання господарюючим суб'єктом додаткових витрат або доходів залежно від зміни курсів валют.

Валютний ринок є офіційний фінансовий центр, де зосереджена купівля-продаж валют і цінних паперів у валюті на основі попиту і пропозиції на них. З функціональної точки зору валютні ринки забезпечують своєчасне здійснення міжнародних розрахунків, страхування від валютних ризиків, диверсифікацію валютних резервів, валютну інтервенцію, отримання прибутку їх учасниками у вигляді різних курсів валют. З інституційної точки зору валютні ринки являють собою сукупність уповноважених банків, інвестиційних компаній, бірж, брокерських контор, іноземних банків, які здійснюють валютні операції. Операції на валютному ринку проводяться між банками (міжбанківські валютні розрахунки) і банками зі своїми клієнтами. З організаційно-технічної точки зору валютний ринок являє собою сукупність телеграфних, телефонних, телексних, електронних та інших комунікаційних систем, що пов'язують між собою банки різних країн, здійснюють міжнародні розрахунки та інші валютні операції. Ефективність операції на валютному ринку багато в чому визначається його видом. Валютні ринки можна класифікувати за цілою низкою ознак: по сфері поширення, стосовно валютним обмеженням, за видами валютних курсів, за рівнем організованості За сферою поширення, тобто по ширині охоплення можна виділити міжнародний і внутрішній валютні ринки. У свою чергу, як міжнародний, так і внутрішній ринки складаються з ряду регіональних ринків, які утворюються фінансовими центрами (банками, 6іржамі) в окремих регіонах світу або даної країни.

2. Становлення та розвитку валютного ринку в Росії.

2.1. Взаємовідносини суб'єктів валютного ринку.

2.2. Регулювання валютного ринку

Основоположними поняттями валютного ринку є валютне регулювання і валютний контроль. Розглянувши основні принципи регулювання валютних операцій і функції, виконувані органами і агентами валютного контролю можна отримати повне уявлення про операції здійснюються в цілому, як на зовнішньому, так і на внутрішньому валютному ринках.

В історії валютного регулювання у післяреволюційній Росії умовно можна виділити чотири етапи.

Перший етап - до 1986 року - мав усіма характерними рисами валютної монополії держави. У цей час мала місце повна централізація валютних доходів від експорту, який у свою чергу був монополізований державою, від імені та за рахунок якого на світових ринках виступали державні зовнішньоторговельні об'єднання. Виручка від експорту в іноземній валюті концентрувалася на рахунках одного банку-монополіста, обслуговуючого всі міжнародні розрахунки СРСР - Внешторгбанка СРСР (пізніше Зовнішекономбанку). Використання доходів від експорту, сум залучених валютних кредитів і накопичених золото-валютних резервів здійснювалося на основі планового розподілу коштів державою в особі Держплану СРСР, Мінфіну СРСР, Держбанку СРСР відповідно до потреб регіонів і галузей. Валютні плани держави (джерела та обсяги надходжень, напрямки та суми витрат) затверджувалися у складі народногосподарських планів Верховною Радою СРСР. Міністерства, відомства, підприємства, місцеві органи влади витрачали виділені їм валютні кошти в межах встановлених їм лімітів в процесі виконання відповідних кошторисів. Практично повна ізольованість внутрішнього товарного і грошового ринку від світових ринків товарів, послуг і капіталів (що виявлялося, наприклад, в рівні курсу рубля до іноземних валют, який до початку 80-х років практично не відображав економічних і цінових пропорцій, а служив лише інструментом перерахунку зовнішньоторговельних цін в рублі для ведення обліку в національній валюті); централізація управління валютними ресурсами держави; мінімальне число безпосередніх учасників зовнішньоекономічної, передусім зовнішньоторговельної діяльності, що обслуговуються в основному через один банк-зберігач єдиної валютної "скарбнички" держави, - все це об'єктивно не вимагало систем валютного регулювання, характерних для країн з ринковою економікою на різних етапах їх розвитку. В цілому це було не регулювання як таке, а, пряме адміністрування, державне "командування".

Другий етап розвитку валютного ринку в Росії почався в 1986 році децентралізацією зовнішньоекономічної діяльності, коли спочатку сотні, а потім практично всі суб'єкти господарської діяльності (підприємства, установи, організації) отримали право прямого виходу на зовнішні ринки. Була встановлена ??і стала розвиватися система так званих "валютних відрахувань", коли надходження в іноземній валюті ділилися в певних пропорціях між державою і безпосереднім виробником (власником) експортної продукції. Підприємства, які постачали товари (роботи, послуги) на експорт, стали отримувати в своє розпорядження іноземну валюту, зачислювану в "валютні фонди" (на балансові і позабалансові валютні рахунки, пізніше - тільки балансові). Число учасників зовнішньоекономічної діяльності і різноманітність форм їх участі у здійсненні цієї діяльності суттєво зросли в 1987-1988 роках з початком бурхливого розвитку спільного (за участю іноземного капіталу) підприємництва на території країни.

Інший якісний стрибок у процесі інтеграції у світову економіку був зроблений почалася широкомасштабної реформою банківської системи. З'явилася велика кількість незалежних від держави комерційних банків, отримали право відкриття та ведення валютних рахунків клієнтів та проведення міжнародних розрахунків. Протягом декількох років був відсутній спеціальний орган валютного регулювання (його роль, поряд з іншими функціями, фактично виконувала Державна зовнішньоекономічна комісія Ради Міністрів СРСР), і джерелами валютного законодавства служили рішення Ради Міністрів СРСР, а також видаються в їх розвиток нормативні акти міністерств і відомств. Порушення "планового" характеру валютних відносин країни із зовнішнім світом, швидке розширення кола підприємств-учасників зовнішньоекономічних зв'язків і банків, що здійснюють їх валютне обслуговування, привели до розуміння необхідності спеціального законодавчого регулювання валютних відносин, створення єдиних правил здійснення валютних операцій, надання функцій органу валютного регулювання одному з органів державного управління. Це послужило підставою для розробки в 1990 році проекту спеціального закону про валютне регулювання.

З набранням чинності в березні 1991 року Закону СРСР "" 0 валютне регулювання "розпочався третій етап розвитку валютного регулювання в країні. На рівні закону вперше в юридичну практику були введені такі поняття валютного регулювання як" валютні цінності "," валюта СРСР "," іноземна валюта "," резиденти "," нерезиденти "," валютні операції "," поточні валютні операції "," валютні операції, пов'язані з рухом капіталу ".

Законом були встановлені основні принципи проведення операцій з валютою СРСР і з іноземною валютою на території СРСР, операцій на валютному ринку, розмежовані повноваження органів влади та визначено функції банківської системи (Держбанку СРСР і уповноважених банків) у валютному регулюванні та управлінні валютними ресурсами. У законі вперше проголошено гарантується і захищається державою право власності резидентів і нерезидентів на валютні цінності в країні; визначено загальні принципи володіння, користування і розпорядження валютними цінностями державою, підприємствами та організаціями, а також громадянами; встановлено основні положення порядку здійснення валютних операцій резидентами і нерезидентами. Законом намічені основні цілі та напрямки валютного контролю, запроваджені поняття органу валютного контролю, а також положення про звітність за валютними операціями і відповідальності за порушення валютного законодавства. Основним органом валютного регулювання було визначено Державний банк СРСР, що відповідає практиці більшості країн світу, де подібні функції здійснюють центральні (національні) банки відповідних держав. Головним, "універсальним" документом, в якому була зроблена небезуспішна спроба комплексно "відрегулювати" практично всі найважливіші сторони валютних відносин суб'єктів зовнішньоекономічної діяльності, стало розроблене Держбанком СРСР відповідно до його компетенції лист від 24 травня 1991 року № 352 "Основні положення про регулювання валютних операцій на території СРСР ". Зокрема, були досить докладно описані правила здійснення операцій в іноземній валюті між юридичними особами (резидентами і нерезидентами), операцій в іноземній валюті на території країни між юридичними особами-резидентами, операцій в рублях юридичних осіб-нерезидентів, операцій з валютними цінностями, здійснюваних громадянами (резидентами і нерезидентами). "Основні положення" регламентують окремі питання відкриття та ведення валютних рахунків резидентів в іноземних банках за кордоном, а також валютних і карбованцевих рахунків юридичних нерезидентів в наших уповноважених банках. "Основні положення" та деякі інші нормативні акти Держбанку СРСР обов'язкові за законом до виконання всіма резидентами, включаючи уповноважені банки, і нерезидентами на території країни, заклали основу цивілізованого валютного регулювання і стали дійсно якісним проривом у цій сфері. Об'єктивна обмеженість цих документів і їх окремі недоліки були обумовлені швидкими змінами економічної ситуації в країні і в зовнішньоторговельних та валютно-фінансових відносинах з іноземними державами, невизначеністю стратегічних орієнтирів економічної політики держави, новизною завдань валютного регулювання і браком практичного досвіду вирішення виникаючих проблем, обмеженістю часу і сил при вирішенні завдань великого об'єму і складності.

Тим не менш, слід визнати, що "Основні положення" внесли істотний внесок у впорядкування валютних відносин між суб'єктами господарської діяльності, у розробку єдиних "правил гри", обов'язкових для всіх учасників розвивається ринкового господарства. Протягом певного часу, що характеризується особливо швидкою зміною економічної ситуації, "Основні положення" залишалися базовим документом валютного регулювання.

З початку 1991 також отримав бурхливий розвиток внутрішній валютний ринок - міжбанківський і біржовий, який раніше перебував у зародковому стані. Стимулювання розвитку та впорядкування діяльності валютного ринку в країні стало важливим напрямком в роботі Центрального банку Російської Федерації в сфері валютного регулювання. Протягом двох років (початок 1991 року - початок 1993) були створені і отримали ліцензії Банку Росії на організацію і проведення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти шість спеціалізованих міжбанківських валютних бірж: Московська міжбанківська валютна біржа, Санкт-Петербурзька валютна біржа, Уральська регіональна міжбанківська валютна біржа. Сибірська міжбанківська валютна біржа. Азіатсько-Тихоокеанська міжбанківська валютна біржа і Ростовська міжбанківська валютна біржа. Були зняті багато обмежень з операцій з купівлі-продажу готівкової іноземної валюти фізичними особами через уповноважені банки (телеграма Банку Росії від 27 липня 1992 року № 162-92). Не можна не визнати, що прискорений розвиток валютного ринку "підігрівалося" механізмом обов'язкового продажу частини валютної виручки підприємств (установ, організацій), який був введений з початку 1991 відповідним Указом Президента СРСР (Укази Президента Російської Федерації від 30 грудня 1991 року № 335 "0 формуванні Республіканського валютного резерву РРФСР в 1992 році "та від 14 червня 1992 року № 629" 0 частковому зміні порядку обов'язкового продажу частини валютної виручки і стягування експортного мита "), а також видані на підставі цих Указів Інструкції Банку Росії від 22 січня 1992» №3 "0 порядку обов'язкового продажу підприємствами, об'єднаннями, організаціями та громадянами валюти в Республіканський валютний резерв Російської Федерації, валютні фонди республік, країв і областей у складі Російської Федерації, стабілізаційний валютний фонд Банку Росії" і від 29 червня 1992 року № 7 "0 порядок обов'язкового продажу підприємствами, об'єднаннями, організаціями частини валютної виручки через уповноважені банки і проведення операцій на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації "із змінами та доповненнями, затвердженими листом Банку Росії від 15 вересня 1992 року № 17, телеграмою Банку Росії від 31 грудня 1992 року № 286-92 і листом Банку Росії від 28 червня 1993 року № 41. В даний час чинним нормативним актом, який регламентує порядок продажу підприємствами частини експортної виручки є Інструкція ЦБ РФ №7 "0 порядку обов'язкового продажу підприємствами, об'єднаннями, організаціями частини валютної виручки через уповноважені банки і проведення операцій на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації "у редакції від 26/06 / 1995р. Аналізуючи названі нормативні акти, можна зробити висновок про поступальний розвиток механізму обов'язкового продажу в бік уніфікації застосовуваних при здійсненні різних операцій курсів рубля до іноземних валют, зближення рівнів цих курсів, збільшення на користь ринку частки валютної виручки, яка підлягає продажу в обов'язковому порядку, а також юридично більш точної і економічно більш обгрунтованою регламентації правил здійснення операцій на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації. В даний час можна з упевненістю сказати, що внутрішній валютний ринок в Росії вийшов на якісно новий рівень свого розвитку, коли кожен суб'єкт господарської діяльності або громадянин (а не тільки виробник експортної продукції) має вільний доступ до необхідних йому ресурсів валютного ринку, що обслуговується досить розвиненою банківської інфраструктурою і, в цілому, кваліфікованим персоналом уповноважених банків.

Розпад Союзу РСР і утворення суверенної держави Російської Федерації призвели до необхідності ведення Росією самостійної економічної політики, в тому числі грошово-кредитної політики - і валютної, як складової останньої. У цьому зв'язку, а також враховуючи, що багато положень 3акону СРСР '' 0 валютне регулювання "фактично (але не юридично) перестали діяти (наприклад, статті 6, 7, 8, 11, 12, 19 Закону), вельми актуальною стала задача розробки та якнайшвидшого введення в дію аналогічного закону Російської Федерації.

Набуття чинності Закону Російської Федерації "Про валютне регулювання та валютний контроль" у листопаді 1992 року відкрило новий етап валютного регулювання в Росії. У названому Законі Російської Федерації з урахуванням накопиченого досвіду були уточнені і розвинені деякі основні поняття валютного регулювання, істотно змінені структура і зміст в порівнянні з Законом СРСР.

У другому розділі ("Валютне регулювання") введена нова стаття "Захист валюти Російської Федерації" (ст. 2) з найважливішим положенням про те, що розрахунки між резидентами здійснюються у валюті Російської Федерації без обмежень. У статті 3 підтверджено право власності резидентів і нерезидентів на валютні цінності в Російській Федерації, яке захищається державою поряд з правом власності на інші об'єкти власності. Встановлено також, що види обов'язкових платежів державі (податків, зборів, мит та інших безоплатних платежів) в іноземній валюті визначаються законами Російської Федерації. У статті 4 більш докладно регламентовані питання діяльності внутрішнього валютного ринку Російської Федерації.

Кардинально змінено розділ про валютний контроль (розділ Ш Закону). Органами валютного контролю названі Центральний банк Російської Федерації і Уряд Російської Федерації. Вперше в юридичний обіг запроваджено інститут "агентів валютного контролю", функції яких ще належить детально визначити. У цьому розділі Закону визначено також функції органів та агентів валютного контролю; права та обов'язки резидентів і нерезидентів, які здійснюють в Російській Федерації валютні операції; відповідальність резидентів, у тому числі уповноважених банків, і нерезидентів за порушення валютного законодавства. Крім того, зафіксовані права і обов'язки посадових осіб органів та агентів валютного контролю.

Закон Російської Федерації "Про валютне регулювання та валютний контроль", окремі неточності і недоліки якого ще, належить виправляти, є головним джерелом валютного законодавства Російської Федерації і найважливішим кроком вперед у розвитку системи валютного регулювання в країні.

Не слід вважати "занадто великим" недоліком відсутність в його тексті великої кількості детальних норм валютного регулювання. Закріплення на рівні Закону на досить тривалий термін того чи іншого набору валютних обмежень не тільки, безсумнівно, стало б штучною перешкодою на шляху об'єктивних і вельми динамічних процесів інтеграції нашої економіки у світове господарство, а й не дало б практичної можливості оперативного вирішення окремих більш-менш значних проблем проведення суб'єктами ринку валютних операцій в умовах швидкоплинні економічної ситуації. Багато положень Закону тільки належить наповнити реальним змістом, "переклавши" на мову відповідних нормативних актів, які відрізнялися б актуальністю, виваженістю, якістю підготовки і, головне, відповідністю реаліям господарського життя в Російській Федерації.

Центральний банк Російської Федерації став наступником Державного банку СРСР органу валютного регулювання. Відповідно до Закону Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль» (п. 2 ст. 9) Центральний банк Російської Федерації:

- Визначає сферу і Порядок звернення до Російської Федерації іноземної валюти і цінних паперів в іноземній валюті;

- Видає нормативні акти, обов'язкові до виконання в Російській Федерації резидентами і нерезидентами;

- Встановлює правила проведення резидентами і нерезидентами в Російській Федерації операцій з іноземною валютою і цінними паперами в іноземній валюті, а також правила проведення нерезидентами в Російській Федерації операцій з валютою Російської Федерації і цінними паперами у валюті Російської Федерації;

- Встановлює загальні правила видачі ліцензій банкам та іншим кредитним установам на здійснення валютних операцій та видає такі ліцензії;

- Встановлює єдині форми обліку, звітності, документації і статистики валютних операцій, зокрема уповноваженими банками, а також порядок і строки їх подання;

- Готує і публікує статистику валютних операцій Російської Федерації з прийнятим міжнародним стандартам.

Крім того. Банк Росії відповідно до Закону Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль»:

- Встановлює порядок придбання та використання в Російській Федерації валюти Російської Федерації нерезидентами (п. 2 ст. 2);

- Визначає порядок і цілі купівлі резидентами іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації (п. 1 ст. 4);

- Встановлює порядок купівлі та продажу іноземної валюти в Російській Федерації через уповноважені банки, а також порядок і умови діяльності валютних бірж (п. 2 ст. 4);

- Може встановлювати межа відхилення курсу купівлі іноземної валюти від курсу її продажу (п. 4 ст. 4);

- Встановлює випадки та умови відкриття та ведення рахунків резидентів в іноземній валюті в банках за межами Російської Федерації (п. 2 ст. 5);

- Встановлює порядок відкриття та проведення уповноваженими банками рахунків резидентів в іноземній валюті (п. 3 ст. 5);

- Встановлює порядок здійснення резидентами операцій, пов'язаних з рухом капіталу (п. 2 ст. 6);

- Встановлює порядок обов'язкового перекладу, ввезення та пересилання в Російську Федерацію іноземної валюти і цінних паперів в іноземній валюті, що належать резидентам (п. 3 ст. 6);

- Встановлює порядок відкриття та проведення уповноваженими банками рахунків нерезидентів в іноземній валюті та у валюті Російської Федерації (п. 2 ст. 7);

- Встановлює порядок продажу і покупки нерезидентами іноземної валюти за валюту Російської Федерації (п. 2 ст. 8);

- Поводить всі види валютних операцій (п. 2 "в" ст. 9);

- Встановлює спільно з Міністерством фінансів Російської Федерації та Державним митним комітетом Російської Федерації порядок здійснення резидентами і нерезидентами вивезення та пересилання з Російської Федерації валюти Російської Федерації і цінних паперів, виражених у валюті Російської Федерації, а також ввезення та пересилання в Російську Федерацію валюти Російської Федерації і цінних паперів, виражених у валюті Російської Федерації (п. 3 ст. 2);

- Встановлює спільно з Державним митним комітетом Російської Федерації порядок здійснення резидентами вивезення та пересилання з Російської Федерації валютних цінностей (п. 7 ст. 6);

- Виконує інші функції, передбачені Законом, зокрема функції органу валютного контролю.

Відповідно до Закону Російської Федерації "Про валютне регулювання та валютний контроль" порядок укладання угод з дорогоцінними металами, природними дорогоцінними каменями, а також перлами в Російській Федерації (п. 2 ст. 3) і порядок обов'язкового ввезення та пересилання в Російську Федерацію дорогоцінних металів , природних дорогоцінних каменів, а також перлів, що належать резидентам, встановлює Уряд Російської Федерації (п. 3 ст. 6). Порядок формування державних валютних резервів встановлюється Верховною Радою Російської Федерації, а порядок обов'язкового продажу резидентами надходжень іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації встановлюється Президентом Російської Федерації з наступним поданням інформації Верховній Раді Російської Федерації (п. 5 ст. 6 Закону).

По вищезгаданих питань, що належать до компетенції Банку Росії, в тому числі регламентуються в даний час "Основними положеннями про регулювання валютних операцій на території, СРСР", дія яких на території Російської Федерації було на підставі постанови Верховної Ради Російської Федерації "Про введення в дію Закону Російської Федерації "Про валютне регулювання та валютний контроль" підтверджено телеграмами Банку Росії від 24 січня 1992 №19-92 та від 19 травня 1993 року №83-93, Центральний банк Російської Федерації приступив до підготовки та видання нормативних актів з окремих напрямків валютного регулювання і валютного контролю з урахуванням їх важливості та актуальності.

Наприкінці 1992 року - початку 1993 року у зв'язку з набранням чинності Указу Президента Російської Федерації від 27 жовтня 1992 року № 1306 «0 реалізації громадянам на території Російської Федерації товарів (робіт, послуг) за іноземну валюту» та виданням на його підставі Банком Росії телеграми від 3 листопада 1992 №239-92, Центральний банк Російської Федерації 21 січня 1993 затвердив інструкцію №11 "0 порядку реалізації громадянам на території Російської Федерації товарів (робіт, послуг) за іноземну валюту" і лист №28, яка регламентує порядок видачі юридичним особам-резидентам дозволів на право здійснювати зазначену діяльність.

При цьому Банк Росії виходив з того, що в силу історичних, економічних та психологічних факторів повну заборону на валютну торгівлю став би передчасним кроком (що зовсім не виключає заборони у майбутньому розрахунків в іноземній валюті між резидентами). У 1992-1993г.г. така заборона, по-перше, викликав би закриття найбільших торгових підприємств, що негативно позначилося б на загальному стані внутрішнього споживчого ринку. По-друге, в умовах товарного дефіциту і зняття обмежень на Валютообмінні операції уповноважених банків це призвело б до позбавлення доступу значної частини економічно активного населення з високими доходами в рублях до якісних споживчим товарам і послугам, реалізованим в даний час переважно за іноземну валюту, і, відповідно, до втрати стимулюючої функції грошових доходів. По-третє, внутрішній валютний ринок не настільки розвинений, щоб гарантувати мінімальні ризики курсових втрат тим його учасникам, чиї основні прямі витрати здійснюються в іноземній валюті.

В інструкції міститься заборона на реалізацію за вільно конвертовану валюту товарів, вироблених в Російській Федерації, а також куплених за рублі. Подібна практика мала широке поширення, коли підприємства-резиденти замість нарощування свого експортного потенціалу та пошуків своєї "ніші" на зовнішньому ринку реалізовували продукцію власного виробництва через торговельні організації, що мають дозвіл на здійснення роздрібної торгівлі за іноземну валюту.

Названої інструкцією істотно обмежений і чітко описаний коло товарів (робіт послуг), які в Російській Федерації дозволені до продажу громадянам за іноземну валюту. Що стосується товарів, то за іноземну валюту на території Російської Федерації могли реалізовуватися громадянам товари закордонного виробництва, придбані за іноземну валюту в безготівковому порядку: а) у нерезидента безпосередньо; б) у російської зовнішньоторговельної посередницької організації, що купила ці товари у нерезидента; в) у нерезидента через російську зовнішньоторговельну посередницьку організацію за договорами комісії або доручення. Таким чином, виключається подальше валютне посередництво, тобто закупівля однією юридичною особою-резидентом товарів за іноземну валюту на території Російської Федерації в іншої юридичної особи-резидента для подальшої реалізації за валюту третій юридичній особі-резиденту.

У згаданій інструкції міститься ще одне принципово важливе вимога, що стосується порядку реалізації громадянам на території Російської Федерації товарів (робіт, послуг) за іноземну валюту. Продавці імпортованих товарів повинні поряд з ціною товарів в іноземній валюті вказувати також рублевий еквівалент валютної ціни товарів. При встановленні зазначеного співвідношення торгова організація може врахувати можливі курсові коливання, а також свої накладні витрати в рублях. При цьому необгрунтовано завищений співвідношення ціни в рублях по відношенню до валютної ціною створить такому підприємству ефект "антиреклами" "з скороченням і уповільненням торгових оборотів. Крім того, свобода встановлення згаданого співвідношення цін дасть можливість торгуючої організації продавати товари за рублі по співвідношенню нижче котируемого Банком Росії курсу рубля до іноземних валют у випадку, якщо продавець, відчуває складнощі з реалізацією тих чи інших товарів за іноземну валюту. Такий порядок ціноутворення поширюється на надання послуг (проведення робіт) за іноземну валюту на території Російської Федерації. Зазначений порядок у свій час зробив важливу справу , поклавши край дискримінації рубля, зробивши його дійсно універсальним платіжним засобом на території країни.

Контроль за дотриманням установленого Банком Росії порядку реалізації громадянам на території Російської Федерації товарів (робіт, послуг) за іноземну валюту був покладений на Головні територіальні управління Центрального банку Російської Федерації, які при здійсненні своїх контрольних функцій повинні активно співпрацювати з місцевими правоохоронними органами і в разі порушення уповноваженими підприємствами і обслуговуючими їх установами банків зазначеного порядку та умов відповідних дозволів на право займатися вищезгаданої діяльністю зобов'язані застосовувати до порушників комплекс санкцій аж до відкликання виданих раніше дозволів уповноважених підприємств, (ліцензій уповноважених банків на здійснення валютних операцій), а також направлення в суд позовів про ліквідації юридичної особи, яка здійснює реалізацію громадянам на території Російської Федерації товарів (робіт, послуг) за іноземну валюту без дозволу Банку Росії.

На даний момент часу економічна ситуація в країні складається таким чином, що перераховані вище побоювання, пов'язані з повною забороною на реалізацію товарів і послуг на території Російської Федерації зведені до мінімуму. Оцінюючи обстановку, що склалася, а також грунтуючись на політиці подальшого зміцнення російського рубля, Центральний Банк РФ, відповідно до статті 9 «Закону про валютне регулювання та контроль», в серпні 1997 року видає новий нормативний акт, повністю забороняє використання на території РФ іноземної валюти в якості платіжного засобу (Положення ЦБ РФ «Про припинення на території Російської Федерації розрахунків в іноземній валюті за реалізовані фізичним особам товари (роботи, послуги)» від 15/08 / 1997р.)). Згідно названого документа, втратили силу всі попередньо видані територіальними установами Банку Россі, Департаментом валютного регулювання і валютного контролю та іншими уповноваженими на це організаціями дозволу на реалізацію товарів і послуг громадянам за іноземну валюту. Винятком в даному випадку є магазини безмитної торгівлі, розташовані на митній території РФ. У разі використання при розрахунках пластикових карток міжнародних систем, тобто, коли забезпеченням карти є валютний рахунок, уповноважені банки можуть списувати на користь юридичних осіб і індивідуальних підприємців кошти в іноземній валюті тільки з валютних рахунків фізичних осіб. Кошти в іноземній валюті, списані з рахунків власників пластикових карт підлягають продажу в повному обсязі на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації через уповноважені банки.

Подальшої нормалізації функціонування внутрішнього валютного ринку (зближенню курсів ринків готівкової і безготівкової іноземної валюти, забезпечення вільного доступу громадян у Російській Федерації до операцій купівлі-продажу готівкової іноземної валюти через уповноважені банки і, відповідно, боротьбі з "чорним" ринком готівкової іноземної валюти, а також підвищення фінансової стійкості уповноважених банків при проведенні ними операцій з купівлі-продажу іноземної валюти від свого імені та за свій рахунок), безсумнівно сприяє затверджене Банком Росії і Державним митним комітетом Російської Федерації 19 квітня 1993 «Положення про порядок ввезення в Російську Федерацію і вивезення з Російської Федерації іноземної валюти і цінних паперів в іноземній валюті уповноваженими банками »(відповідно № 13 і № 01-20 / 3371), а такою інструкція Банку Росії від 28 травня 1993 року № 15« 0 порядку ведення уповноваженими банками Російської Федерації відкритої валютної позиції по купівлі-продажу іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації ».

3. Суб'єкти валютного ринку

Умовно ієрархію взаємовідносин суб'єктів валютного ринку можна подати так:

 Центральний Банк РФ

 Уряд РФ

 Видають нормативні акти, обов'язкові до виконання всіма резидентами і нерезидентами в РФ.

 Визначають порядок і форми обліку, звітності та документації з валютних операцій резидентів і нерезидентів.

 Уповноважений Банк

 Уповноважений Банк

 Здійснюють контроль за проведеними в РФ резидентами і нерезидентами валютними операціями, за відповідністю цих операцій законодавству, умовам ліцензій і дозволів, а також за дотриманням ними актів Органів ВК.

 Проводять перевірки валютних операцій резидентів та нерезидентів в РФ.

 Імпортери товарів і послуг

 Експортери товарів і послуг

 МАЮТЬ ПРАВО:

 - Знайомитися з актами перевірок, проведених органами і агентами валютного контролю;

 - Оскаржити дії агентів ВК відповідним органам ВК, а також дії Органів ВК відповідно до законодавства РФ.

 Про Б Я З А Н И:

 - Представляти Органам і Агентам ВК всі запитувані документи та інформацію про здійснення валютних операцій;

 - Представляти Органам і Агентам ВК пояснення в ході проведення ними перевірок, а також за їх результатами;

 - У разі незгоди з фактами, викладеними в акті перевірки, виробленої Органами та Агентами ВК, представляти письмові пояснення мотивів відмови від підписання цього акта;

 - Вести облік і складати звітність по проведеним ними валютних операцій, забезпечуючи їх збереження не менше п'яти років;

 - Виконувати вимоги (приписи) Органів ВК про усунення виявлених порушень;

 - Виконувати інші обов'язки, встановлені законодавством РФ.

4. Політика валютного курсу

Починаючи з 1995 року і по теперішній час Урядом РФ і Центральним Банком РФ, проводиться політика, спрямована на забезпечення стабільності національної валюти, підвищення конкурентоспроможності вітчизняної промисловості на внутрішньому та міжнародному ринках, створення умов для залучення іноземних інвестицій та «дедоларизацію» економіки країни. Крім розвитку і зміцнення законодавчої бази, на кожен рік визначається область зміни офіційного курсу рубля шляхом встановлення офіційного курсу російського рубля до іноземних валют, заснованого на щоденних котируваннях Банку Росії. При цьому Банк Росії обмежує коливання валютного курсу на біржовому та міжбанківському валютному ринках, встановлюючи офіційний валютний курс і курси покупки і продажу валюти по операціях Банку Росії в певних межах (від 5500 і 6100 рублів за долар США на 1 січня 1997 до 5750 і 6350 рублів за долар США на 31 грудня 1997 г.) Даний механізм регулювання курсів іноземних валют заснований на гарантованої можливості безперешкодної купівлі та продажу іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку в рамках чинного законодавства та заходи бюджетної, грошово-кредитної і валютної політики.

Проведена з липня 1995 року політика стабілізації курсу рубля дала відчутні результати. Встановлення меж можливої ??зміни валютного курсу, обмеживши його коливання, поставило більше певні орієнтири учасникам зовнішньоекономічної діяльності. Встановлення верхньої межі для можливого номінального знецінення рубля до долара США стало важливим антиінфляційним чинником і дозволило ефективно стримувати темпи його внутрішнього знецінення. Важливим етапом у розвитку валютної політики стало прийняття Урядом та Банком Росії в червні 1996р. міжнародних зобов'язань щодо зняття обмежень на конвертованість рубля по поточних операціях, що створило принципово нові умови для процесу курсоутворення і залучення на російський ринок іноземних інвесторів.

Для курсової політики Банку Росії на 1997 рік найважливішими завданнями були визначені:

- Підвищення зовнішньої і внутрішньої стабільності національної валюти;

- Забезпечення процесу "дедоларизації" російської економіки за рахунок сприяння динамічному розвитку всіх секторів фінансового ринку та підвищення привабливості для населення заощаджень у національній валюті.

Найважливішим обмеженням, що накладається на способи досягнення цілей курсової політики, є збереження офіційних золотовалютних резервів на рівні мінімальної достатності. Вибір параметрів кордонів допустимих коливань валютного курсу - ступеня нахилу, граничних кількісних значень - грунтується на прогнозі соціально - економічного розвитку Російської Федерації з урахуванням найважливіших показників макроекономічного прогнозу - динаміки валового внутрішнього продукту та інфляції, дефіциту федерального бюджету, стану платіжного балансу, рівня офіційних золотовалютних резервів .

При визначенні параметрів валютної політики в 1997 році Банк Росії використовував базовий макроекономічний прогноз, прийнятий для розрахунку федерального бюджету на 1997 рік: приріст споживчих цін на 11,8% протягом року, реальне зростання ВВП на 2% протягом року, дефіцит федерального бюджету в розмірі 3,5% ВВП, фінансований приблизно порівну з внутрішніх і зовнішніх джерел. У 1997 році був збережений принцип встановлення офіційного курсу рубля по відношенню до іноземних валют через крос - курси цих валют до долара США, оскільки долар США є домінуючою валютою при розрахунках Росії з рештою світу по торговим та неторговельними операціями.

При визначенні центральної лінії "похилого коридору" на 1997 рік Банк Росії виходив з незмінності реального курсу рубля по відношенню до долара США: зниження номінального курсу рубля протягом 1997 прогнозувалося на рівні 8,5% (на практиці збільшення курсу долара США по відношенню до рублю склало 7,2%), тобто на рівні різниці в прогнозованих темпах зростання споживчих цін в Росії і США (11,8% і 2,9% відповідно). Ширина "похилого коридору" залишена незмінною. Доданий графік ілюструє реальну картину зміни курсу долара США і німецької марки по відношенню до російського рубля. В цілому при встановленні меж коридору передбачена певна гнучкість руху валютного курсу, що забезпечує виконання Банком Росії своїх зобов'язань у разі незначних відхилень розвитку економічної ситуації від прогнозованої: допустимі середньомісячні темпи девальвації рубля знаходяться в діапазоні від 0,3% до 1,1%. На думку Банку Росії, продовження практики встановлення меж змін валютного курсу, обгрунтований вибір їх кількісних значень дають надійні орієнтири для планування діяльності всіх економічних агентів і забезпечать досягнення цілей, що стоять перед курсовою політикою.

5. Види валютних операцій

На території Російської Федерації валютні операції можуть здійснюватися всіма господарюючими суб'єктами ринку та фізичними особами лише через уповноважені банки, тобто банки мають ліцензію ЦБ РФ на вчинення вищеназваних операцій. Поточні валютні операції можуть відбуватися будь-якими фізичними та юридичними особами та уповноваженими банками з дотриманням встановлених ЦБ РФ правил і регламентів взаємодії банків зі своїми клієнтами. Операції, пов'язані з рухом капіталу, можуть здійснюватися тільки за наявності у приказодателя ліцензії ЦБ РФ на здійснення подібних операцій. Грунтуючись на термінах і поняттях, викладених у Законодавстві РФ, валютні операції можна класифікувати наступним чином:

"Валютні операції":

а) операції, пов'язані з переходом права власності та інших прав на валютні цінності, в тому числі операції, пов'язані з використанням як засобу платежу іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті;

б) ввезення і пересилання в Російську Федерацію, а також вивезення та пересилання з Російської Федерації валютних цінностей;

в) здійснення міжнародних грошових переказів.

"Поточні валютні операції":

а) переклади в Російську Федерацію і з Російської Федерації іноземної валюти для здійснення розрахунків без відстрочки платежу по експорту та імпорту товарів, робіт і послуг, а також для здійснення розрахунків, пов'язаних з кредитуванням експортно-імпортних операцій на термін не більше 180 днів;

б) отримання і надання фінансових кредитів на термін не більше 180 днів;

в) переклади в Російську Федерацію і з Російської Федерації відсотків, дивідендів та інших доходів за вкладами, інвестиціям, кредитах та інших операціях, пов'язаних з рухом капіталу;

г) переклади неторгового характеру в Російську Федерацію і з Російської Федерації, включаючи перекази сум заробітної плати, пенсії, аліментів, спадщини, а також інші аналогічні операції.

"Валютні операції, пов'язані з рухом капіталу":

а) прямі інвестиції, тобто вкладення в статутний капітал підприємства з метою отримання доходу та отримання прав на участь в управлінні підприємством;

б) портфельні інвестиції, тобто придбання цінних паперів;

в) переклади в оплату права власності на будівлі, споруди та інше майно, включаючи землю та її надра, віднесених за законодавством країни його місцезнаходження до нерухомого майна, а також інших прав на нерухомість;

г) надання та отримання відстрочення платежу на термін більше 180 днів з експорту та імпорту товарів, робіт і послуг;

д) надання і отримання фінансових кредитів на термін більше 180 днів

е) всі інші валютні операції, які не є поточними валютними операціямі.6. Зниження валютного ризику. 6.1. Конверсійні операції

Зупинимося коротко на основному механізмі регулювання валютних ризиків, використовуваному уповноваженими банками провідними відкриту валютну позицію. Як вже було зазначено вище - валютний ризик це ризик, пов'язаний з отриманням додаткових доходів або витрат при зміні курсів валют. Банк Росії зі свого боку для зниження даного ризику встановлює і контролює дотримання уповноваженими банками ліміту відкритої валютної позиції.

Валютна позиція - залишки коштів в іноземних валютах, які формують активи та пасиви (з урахуванням позабалансових вимог і зобов'язань по незавершених операціях) у відповідних валютах і створюють у зв'язку з цим ризик отримання додаткових доходів або витрат при зміні обмінних курсів валют.

Відкрита валютна позиція - різниця залишків коштів в іноземних валютах, які формують кількісно що не збігаються активи і пасиви (з урахуванням позабалансових вимог і зобов'язань по незавершених операціях) в окремих валютах, що враховуються відповідно до діючого порядку бухгалтерського обліку балансовими і позабалансовими записами та даними оперативного ( аналітичного) обліку, що відображають вимоги отримати та зобов'язання поставити кошти в даних валютах як завершені розрахунками в сьогоденні (тобто на звітну дату), так і минають у майбутньому (тобто після звітної дати).

Коротка відкрита валютна позиція - відкрита валютна позиція в окремій іноземній валюті, пасиви і позабалансові зобов'язання в якій кількісно перевищують активи і позабалансові вимоги в цій іноземній валюті.

Довга відкрита валютна позиція - відкрита валютна позиція в окремій іноземній валюті, активи і позабалансові вимоги в якій кількісно перевищують пасиви і позабалансові зобов'язання в цій іноземній валюті.

Виходячи з вищевикладеного, можна побачити, що найбільш простим і дієвим способом дотримання уповноваженими банками ліміту ОВП, є конверсійні операції на міжбанківському ринку, тобто угоди купівлі та продажу готівкової та безготівкової іноземної валюти проти готівкових та безготівкових рублів Російської Федерації. Конверсійні операції поділяються на:

- Угоди з негайною поставкою (готівкова угода - cash) - конверсійна операція з датою валютування, віддаленої від дня укладання угоди не більше, ніж на два робочих банківських дні. При цьому:

- Під угодою типу "today" розуміється конверсійна операція з датою валютування в день укладання угоди;

- Під угодою типу "tomorrow" розуміється конверсійна операція з датою валютування на наступний за днем ??укладання угоди робочий банківський день;

- Під угодою типу "spot" розуміється конверсійна операція з датою валютування на другий за днем ??укладання угоди робочий банківський день;

- Під термінової (форвардної) угодою (forward outright) розуміється конверсійна операція, дата валютування по якій відстоїть від дати укладення угоди більш, ніж на два робочих банківських дні.

- Під угодою своп (swap) розуміється банківська угода, що складається з двох протилежних конверсійних операцій на однакову суму, що укладаються в один і той же день. При цьому одна з зазначених угод є терміновою, а друга - угодою з негайною поставкою.

Часто на практиці дані операції використовуються виключно для цілей вирівнювання відкритої валютної позиції (зобов'язання, які обліковуються на позабалансі, впливають на розмір ОВП), а не для гри на підвищення або пониження курсу, так як на практиці банки отримують зараз більший дохід при конвертації залучених коштів в іноземній валюті в рублі і розміщення в якості карбованцевих ресурсів.

7. Операції банків.

7.1. Валютообмінні операції

Розглянемо більш докладно з точки зору економічної ефективності Валютообмінні операції банків.

В даний час найбільш поширеною і численною операцією комерційних банків з іноземною валютою є Валютообмінні операції, так як дані операції є вельми прибутковими і менш ризикованими ніж, приміром, кредитування фізичних і юридичних осіб. Висока прибутковість валютнообмінних операцій складається з досить швидкої оборотності коштів, вкладених у вигляді авансу, за умови правильного розрахунку і планування ліміту авансів обмінних пунктів. До того ж ринок роботи з фізичними особами володіє достатньою ємністю.

Пункт обміну валюти (надалі - ПОВ) розглядається банком через призму «поставлений витрат» як один з можливих способів розміщення грошових коштів. Тому головне завдання банку в процесі прийняття управлінського рішення полягає в порівнянні діяльності ПОВ з іншими можливостями вкладення капіталу та оцінки її ефективності, а також у зіставленні роботи окремих ПОВ в банківській структурі.

Існуючі нормативні документи, що включають форми звітності, утворюють адекватний механізм збору інформації. Залишається лише виробити її для прийняття управлінського рішення. Велику допомогу в цьому надає методика, середньострокового аналізу, так як на першому етапі вона базується на передумові певної економічної середовища, а потім на багатоваріантності розвитку подій в середньостроковій перспективі.

При розрахунках економічної ефективності діяльності ПОВ аналізуються такі складові:

- Внутрішня ефективність;

- Стабільність;

- Адаптація до зміни зовнішнього економічного середовища.

У зарубіжній літературі існує загальне поняття для груп подібних методик - benefits-cost approach. Застосовуючи даний метод до роботи ПОВ, в тезовій формі, його можна виразити таким чином:

- ПОВ для банку реалізує цільову функцію, тобто підвищує ефективність, вкладається у вигляді авансу в межах ліміту позначеного оборотного капіталу.

- При цьому цільовим орієнтиром повинна бути ефективність функціонування, тобто відношення ефекту до витрат.

- Незважаючи на те, що видається ПОВ аванс містить покриття як в рублях, так і у валюті, необхідно і ефект, і витрати призвести до однієї і тієї ж грошовій формі.

Оскільки абсолютні (кількісні) фінансові показники сильно залежать від зовнішніх економічних чинників - інфляції, стрибків попиту-пропозиції і т.п., в методиці в основному використовуються відносні показники, менш схильні зовнішнім чинникам і разом з тим досить адекватні.

У наведеній методиці аналізу діяльності ПОВ використовується суб'єктно-об'єктна орієнтація.

Існують, в цілому, два економічних суб'єкта, що впливають на діяльність ПОВ:

- Інсайдер - банк, що володіє ліцензією на проведення валютно-обмінних операцій, а також впливає на пропозицію фінансових ресурсів.

- Аутсайдер - клієнти, що впливають на формування економічного середовища, конкуренти, держава і т.д.

Разом вони називаються стейкхолдерами (stakeholders). Різні стейкхолдери розглядають ПОВ як засіб задоволення власних інтересів, інтересів ПОВ як таких не існує. Для банку-це максимізація прибутку на інвестований капітал, для фінансових менеджерів - зростання обороту, зменшення витрат, зменшення кількості претензій з боку клієнтів, для клієнта - вигідні курси купівлі-продажу валюти, мінімальні комісії і т. Д.

Збільшення прибутковості ПОВ досягається за рахунок:

- Оптимізації використовуваних авансів;

- Оптимізації встановлюються протягом дня курсів купівлі-продажу валюти.

Нездатність задовольнити клієнта внаслідок недостатнього рівня авансів може означати втрату не тільки конкретного сьогоднішнього замовлення, а й майбутніх також. Значущість цього в умови в конкурентної боротьби постійно зростає.

Оптимально обраний аванс створює «межу безпеки», коли різні непередбачувані обставини не відображаються на динаміці діяльності ПОВ і його доходи.

Багато банків створюють системи підготовки обліково-фінансової інформації для внутрішнього користування керівництва. Саме вони відомі як системи управлінського обліку, іноді їх називають системами внутрішнього розподілу витрат. Однією з головних особливостей даного обліку є те, що він поділяє витрати на два основних типи:

а) маржинальні,

б) постійні.

При цьому маржинальні витрати (витрати, які при зростанні або падінні обсягу реалізації послуг відповідно збільшуються або зменшуються в сумі) залежно від характеру діяльності можуть підрозділятися на експлуатаційні, оперативні (відповідно неексплуатаціонние, неоперативні) і т.д.

Така класифікація дозволяє оцінити, наскільки зміниться вартість банківських послуг при збільшенні їх обсягів та реалізації.

Крім того, оцінюючи сукупний дохід при різних обсягах реалізованої продукції, можна виміряти величину очікуваного прибутку і витратної частини при зростанні обсягу реалізації. Цей метод управлінських розрахунків називається аналізом беззбитковості. Як правило, в управлінському обліку досить точним буде припущення про те, що маржинальні витрати на одиницю наданої послуги однакові для кожної додаткової одиниці.

На отримання прибутку відчутно впливає розумність політики банку щодо встановлення курсів купівлі-продажу іноземної валюти. Функція залежності сектора ринку від обмінного курсу монотонно убуває і увігнута. Це означає, що чим більше ціна продажу, тим менше отримується сектор ринку, причому при невеликій ціні підвищення ціни на кожен рубль відбирає більшу кількість покупців, ніж при високій. Це один з найбільш поширених типів кривих попиту / ціни.

Одним з основних завдань, вирішення якої може допомогти Банку в оптимальному плануванні діяльності, є призначення курсів купівлі-продажу валюти в обмінних пунктах банку з метою отримання максимального доходу від даного виду операцій:

- Оперативний аналіз ситуації на регіональному ринку готівкової валюти;

- (X - m) Vx = max, де x- курс продажу; m - собівартість валюти; Vx - об'єм

продажів при курсі x.

У даній формулі присутній занадто багато невизначених величин: m - залежить від комісійних, що сплачуються банком дилерам, обсягів витрат з доставки, вартості залучених карбованцевих ресурсів та ін.

Vx - залежить від курсів конкурентів, поточного обсягу ринку і статистичних факторів (розташування обмінного пункту, його привабливість, зручність, час роботи та ін.)

До того ж важливе значення на практиці має те, що значну роль в залежності попиту від курсу купівлі-продажу іноземної валюти для конкретного банку відіграє тільки набагато більша маржа в порівнянні з банками конкурентами. При невеликих діапазонах зміни банківських курсів у різних обмінних пунктах спостерігається розбіжність теоретичного висновку про високу залежність ціни і попиту. Реальна картина, отримана на даних статистичного аналізу операцій обмінного пункту Деякого Астраханського банку і наведена на графіках підтверджує цей висновок. Пояснюється це тим, що іноземна валюта не є предметом першої необхідності, і попит на неї формується в основному за рахунок зовнішніх політичних та економічних чинників, значно зростаючи до кінця кожного року, залишаючись вельми високим на початку року. Статистичні дані також показують, що середньозважений обсяг угоди не досягає тієї величини, коли клієнт може отримати значну економію коштів або додатковий дохід, витративши час на пошуки обмінного пункту з найбільш вигідним курсом.

Якщо виходити з стабільності зростання курсу долара на рівні 10-12% річних і виключити можливі стихійні впливу політичних подій, отримання додаткових доходів можливо, в основному при зниженні собівартості валюти і збільшенні обороту.

У цих цілях банку, який планує збільшити ефективність вкладення своїх коштів необхідно:

- Активізувати роботу на міжбанківському валютному ринку (розвиток кореспондентських відносин та укладання договорів на купівлю валюти з банками-кореспондентами за умови якомога більш низьких тарифів останніх);

- Розширювати клієнтську базу, шляхом залучення на обслуговування клієнтів, що активно займаються зовнішньоекономічною діяльністю і одержують експортну виручку і купувати валюту у них за ціною часто набагато нижчою ніж на міжбанківському ринку;

- Використовувати для валютнообмінних операцій залучені кошти населення та юридичних осіб, скоротивши до мінімуму відволікання на ці цілі карбованцевих ресурсів.

В обсязі даної роботи можна лише частково торкнутися питання про методи розрахунку ефективності ПОВ, але навіть статистичний аналіз роботи уповноважених банків у напрямку розвитку валютнообмінних операцій дає достатнє уявлення про ефективність для банків вкладення коштів у цьому напрямку.

7.2. Здійснення операцій по міжнародних розрахунках підприємств

При виконанні своїх зобов'язань перед контрагентами підприємства-резиденти можуть використовувати прийняті в усьому світі форми міжбанківських розрахунків. Найбільш простим, але в той же час і найменш захищеним з точки зору валютного контролю є банківський переказ. Умови, закладені при складанні зовнішньоторговельного контракту бувають не завжди 100 відсотковою гарантією виконання сторонами своїх зобов'язань один перед одним.

Банківський переказ-це розрахункова банківська операція, яка проводиться шляхом направлення телеграфом, поштою або, що найбільш часто використовується в даний час - за допомогою систем електронних платежів (SWIFT та ін.) Доручення одного банку іншому. Платіжне доручення наказ банку, адресований своєму банку-кореспонденту, про виплату певної суми грошей бенефіціару, пред'явнику чека чи інших платіжних документів. Платіжне доручення дається банком на основі вказівок перевододателя-клієнта банку. Останній інструктує банк про умови виплати бенефіціару суми переказу.

Найбільш надійними операціями з точки зору органів та агентів валютного контролю в плані повернення сум, переведених іноземній стороні в якості передоплати за імпортовані товари, при не надходженні товару у встановлені терміни, а також для цілей контролю за своєчасним надходженням експортної виручки є документарні операції.

8. Висновок

У процесі створення ефективно працюючого і підконтрольного внутрішнього валютного ринку Банк Росії виходить із наступних основних принципів.

По-перше, з одного боку, валютне регулювання здійснюваних операцій, будучи частиною грошово-кредитної політики держави, має своїми методами сприяти (нехай побічно, опосередковано) досягненню цілей економічної стабілізації. З іншого боку, очевидно, використання засобів і методів валютного регулювання не може служити панацеєю від усіх бід, оскільки воно підпорядковується макроекономічним орієнтирам, визначається загальною стратегією і цілями економічної політики держави.

По-друге, валютна політика, що надає вельми масштабний вплив на економічне життя суспільства, повинна відрізнятися послідовністю, логічністю, стабільністю, виваженістю. Будь-які непродумані, необережні дії в цій сфері, "шарахання" з боку в бік можуть, як показує світовий досвід, призвести до руйнівних наслідків.

Поведінка суб'єктів господарської діяльності дуже чуйно реагує на будь-які, навіть самі незначні, здавалося б, заходи у сфері валютного регулювання.

По-третє, валютне законодавство в Російській Федерації ще далеко від повного свого становлення. Воно об'єктивно обмежена, що не повністю систематизовано, уривчасто, часто суперечливо, і, в цілому, досить складно (навіть для фахівців, а не тільки працівників підприємств і банків). Тому чим менше буде вилучень і винятків з єдиних правил і норм валютного регулювання, які в останні роки часто робилися на користь, регіонів, галузей і навіть окремих підприємств, тим ефективніше буде валютна політика держави. Тим більше, що, як показала практика, надання численних пільг не тільки істотно ускладнювало роботу банківської системи, "заплутувало" законодавство, робило неможливим застосування універсальних санкцій за порушення єдиних норм, не супроводжувалося заходами особливого контролю за фактичним використанням вже наданих пільг, а й створювало необгрунтовані переваги одних учасників перед іншими, стимулюючи утриманські настрої у претендентів на пільги. Надання індивідуальних пільг, насамперед і небезпечно тим, що воно порушує цілісний, однаковий механізм державного регулювання і контролю, робить практично неможливим суворий аналіз економічних наслідків подібних заходів.

По-четверте, не викликає сумнівів необхідність поєднання активного нормотворчості у сфері валютного регулювання з одночасним введенням заходів контролю за виконанням встановлених правил здійснення валютних операцій. У цьому зв'язку однією з найбільш актуальних завдань, що стоять перед Банком Росії, є участь у створенні в максимально короткі терміни комплексної системи державного валютного контролю, що забезпечує ефективний контроль за дотриманням валютного законодавства резидентами і нерезидентами в Російській Федерації.

Керуючись зазначеними принципами. Банк Росії спільно з іншими зацікавленими органами державного управління і контролю активно удосконалює систему валютного регулювання і валютного контролю в Російській Федерації.

9. Список використаної літератури

1. Сухінін С.А. «Про валютне регулювання та валютний контроль в Російській Федерації», Збірник нормативних актів, «ДЕ-ЮРЕ», 1994, Москва.

2. Баринов В.Т. «Довідкова книга інспектора валютних операцій комерційних банків», «МЕНАТЕП ІНФОРМ», 1995, Москва.

3. Баринов В.Т. «Аналіз ефективності валютнообмінних операцій банків»

4. «Банківські операції», ч.1, «ИНФРА-М», 1996, Москва.

5. Збірник підзаконних актів про валютне регулювання та валютний контроль, Російська митна академія, 1994, С.-Петербург.

6. «Бухгалтерія і Банки», додаток до журналу «Бухгалтерський облік», №№1-4 за 1996р.

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка