Головна
Банківська справа  |  БЖД  |  Біографії  |  Біологія  |  Біохімія  |  Ботаніка та с/г  |  Будівництво  |  Військова кафедра  |  Географія  |  Геологія  |  Екологія  |  Економіка  |  Етика  |  Журналістика  |  Історія техніки  |  Історія  |  Комунікації  |  Кулінарія  |  Культурологія  |  Література  |  Маркетинг  |  Математика  |  Медицина  |  Менеджмент  |  Мистецтво  |  Моделювання  |  Музика  |  Наука і техніка  |  Педагогіка  |  Підприємництво  |  Політекономія  |  Промисловість  |  Психологія, педагогіка  |  Психологія  |  Радіоелектроніка  |  Реклама  |  Релігія  |  Різне  |  Сексологія  |  Соціологія  |  Спорт  |  Технологія  |  Транспорт  |  Фізика  |  Філософія  |  Фінанси  |  Фінансові науки  |  Хімія

Інтернет-трейдинг: віртуальний ринок цінних паперів - Біржова справа

ЗМІСТ: ВВЕДЕНИЕ... 1 ЩО ТАКЕ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ?... 2 МОЖЛИВОСТІ МЕРЕЖІ ІНТЕРНЕТ ... 3 ЕЛЕКТРОННІ СИСТЕМИ Інтернет-трейдинг ... ... 4 «ІНФРАСТРУКТУРА» Інтернет-трейдинг - ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ... 5

ЗАКЛЮЧЕНИЕ... 6ІСПОЛЬЗОВАННИЕ ИСТОЧНИКИ... 7

1. ВСТУП

Існує безліч способів використання щодо вільних грошей - від закапування в землю, до покупки нерухомості. Кожен з цих способів має і достоїнства і недоліки. Тим не менш, мільйони людей в промислово розвинених країнах вважають, що найкращим способом вкладення грошей є купівля цінних паперів - один із способів пустити гроші в оборот, з тим, щоб вони дали гарну віддачу або у формі регулярного доходу від дивідендів, або у формі прибутку в результаті зростання їх цінності, або того й іншого.

Сучасний фондовий ринок США характеризується високим ступенем організації, що дозволяє численним інвесторам користуватися його можливостями. При існуючому стані справ, будь-який інвестор може купити цінні папери американських фірм і все, що для цього необхідно зробити - це відкрити інвестиційний рахунок у будь-якого американського брокера і перевести на нього необхідну суму грошей. (Слід зауважити, що всі брокери в США зобов'язані пройти сувору процедуру ліцензування в Комісії з цінних паперів і бірж, що надає їм довіри і надійності). При цьому не має значення, з якої країни родом інвестор.

Вже зараз за деякими оцінками кількість онлайнових інвестиційних рахунків перевищує 16 млн. А прогноз на 2001 рік був - 32 млн. Згідно з дослідженням, опублікованим на початку листопада 1999 Асоціацією індустрії цінних паперів (Securities Industry Association), в 1999 році майже одна п'ята - точніше , 18% - всіх інвесторів здійснюють угоди за допомогою Інтернет. У той час як в 1998 році лише 10% інвесторів використовувало Інтернет для здійснення транзакцій з цінними паперами. Можна уявити який це ринок і темпи зростання.

Віддавати розпорядження брокеру з управління рахунком, можна різними способами - факс, телефон, нарешті, особисто. Але існуючі можливості комп'ютерів та Інтернет, зокрема, дозволяють окремому користувачеві управляти своїм брокерським інвестиційним рахунком не виходячи з дому. Сидячи вдома або в офісі, можна досліджувати інвестиції в цінні папери, грунтуючись на якісній, достовірної та швидкоплинної (real time) інформації, якою володіє і яку використовує ваш брокер. Можна управляти інвестиційним портфелем, не відходячи від робочого столу, купуючи і продаючи акції за привабливими цінами протягом секунд. І що все це буде коштувати менше, ніж кілька хвилин телефонної розмови між різними континентами.

У даній роботі зроблена спроба розповісти про відкриваються можливості управління своїми грошима, що надаються Глобальної Мережею Інтернет приватному індивідуальному інвестору для здійснення операцій на світовому фондовому ринку.

2. ЩО ТАКЕ ІНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ?

Історично, купівля або продаж цінних паперів здійснювалася у спеціально відведених для цього місцях, де збиралися як продавці, так і покупці. З розвитком фінансових ринків і тих і інших стало занадто багато. Вихід знайшли - створили біржі і ввели посаду - професійний учасник. Для придбання цінних паперів тепер доводилося йти до брокера і подавати заявку через нього. Довго, але надійно. З появою телефону процес став більш динамічним. Час, який йшло на укладення угоди, скоротилося до 20-30 хвилин. Джерела інформації, на основі яких приймалися рішення, залишилися ті ж - преса, чутки, поради професійного консультанта. Потім з'явився Інтернет і як наслідок Інтернет-трейдинг.

Дослівний переклад - мережеві торги. Але в сучасних умовах цей термін має більш вузьку, але водночас і більш спеціалізоване визначення. По суті інтернет-трейдинг - це діяльність з управління інвестиціями за допомогою Інтернет, купівля та продаж цінних паперів через Інтернет. Іноді, рівноправно, використовуються терміни "E-trading" або "I-trading".

 У загальному випадку під терміном "Інтернет-трейдинг" розуміється можливість віддаленого доступу до торгів через Інтернет, за допомогою спеціально створеного для цих цілей програмного забезпечення. Причому інтернет трейдинг може бути двох видів:

1) «Посередницький». Хронологічно - перший вид, по суті є електронним відображенням реального процесу інвестування в цінні папери. Якщо коротко, суть інтрернет-трейдингу цього виду така: американський брокер є номінальним утримувачем цінних паперів клієнта, і відкриває йому доступ до своїх торгових терміналів, підключеним до торгових систем і бірж. Доступ до систем брокера здійснюється через Інтернет, і клієнт може віддавати розпорядження по операціях в режимі реального часу. Враховуючи розвиненість ринку США, клієнти здійснюють угоди і отримують звіти від брокерів, самі угоди реєструються, а цінні папери реально змінюють власників в депозитарно-клірингової системі між рахунками клієнтів за вельми короткий час, що дозволяє укладати угоди на короткий час, відкриваючи тим самим широкі можливості біржової гри.

Частково такі можливості існують і на ринку Великобританії, Німеччини та Японії. Безумовно, з введенням євро, і європейський ринок у міру об'єднання, рухається в тому ж напрямку. І такі кроки вже робляться. В принципі, відкривши рахунок у великому швейцарському банку (Credit Suisse) можна отримати доступ через Інтернет практично до будь-якого світового ринку, будь то Австралія чи Америка, вже зараз. (Недолік - мінімальна сума для відкриття такого рахунку - $ 200 000)

2) «Самостійний». Хронологічно - більш пізній вид інтернет-трейдингу, набагато більш прогресивний і перспективний для інвесторів, але поки малорозвинений, що вимагає додаткових інвестицій і законодавчого врегулювання, поки такий сервіс надається лише деякими фірмами. Суть і головна особливість полягає в тому, що практично інвестор самостійно діє на біржі в режимі реального часу за допомогою спеціального програмного обеспреченія, а не через посередництво інтернет-брокера, якому необхідно надіслати заявку на виконання якої-небудь операції і чекати її виконання. Ще одна перевага такого виду інтернет-трейдингу - оперативність, тобто є можливість не тільки здійснити операцію негайно за поточною ціною, але й негайно відкликати угоду, якщо щось змінилося

Щоб ці визначення інтрернет-трейдингу стали більш зрозумілі, необхідно розглянути три складових Інтернет-трейдингу: торговельну систему, користувачів Інтернет-трейдингу і те, що мається на увазі під програмним забезпеченням.

Торговельна система - це біржі (некомерційні організації), створені, для того щоб торги цінними паперами здійснювалися з мінімальним ризиком. Наприклад, біржа здійснює контроль поставки цінних паперів та своєчасної оплати угоди. Організації, які, в силу специфіки своєї діяльності, торгують цінними паперами, згодні платити деяку суму за те, що біржа бере на себе деяку частину ризиків. Такі організації повинні мати статус професійного учасника. У всіх вітчизняних торговельних системах доступ до торгів надається виключно професійним учасникам ринку цінних паперів, тобто ліцензованим дилерам і брокерам. Висновок - відносини безпосередньо між торговою системою і непрофесійним учасником, без посередника - брокера, в сучасних умовах вітчизняного ринку не працюють.

Користувачі Інтернет-трейдингу:

Якщо необхідно отримати доступ до торгів, то потрібно мати власного брокера. Обов'язки брокера перед клієнтом досить добре визначені, як історичними традиціями, так і нормативними актами. По-перше - це прийом від клієнта доручень на виконання угоди, по-друге - передача йому звітів про вчинені за цими дорученнями угод. Всі інші брокерські обов'язки або послуги: консультаційні, інформаційні, подача заявки по телефону - супутні. Класичний варіант: клієнт приходить до брокера в офіс і особисто віддає наказ на купівлю або продаж цінних паперів без будь-якої консультації. Довго і незручно. З появою телефону з'явилася можливість подавати заявки з "голоси". Професійні консультації фахівців стали загальновизнаною альтернативою газетних статтях і чуткам. Коротка і своєчасна інформаційна довідка про поточний стан ринку замінила неповороткі щовечірні біржові зведення. Кожна з знову з'являлися послуг ставала необхідною, а часом незамінною. Інтернет-трейдинг - комплекс подібних послуг, головна його відмінність від реальних торгів в тому, що клієнту надається мінімальний набір брокерських послуг - прийом і виконання заявок, всі інші послуги - індивідуально-додаткові, але за рахунок цього в системі інтернет-трейдингу досягається мінімальний обсяг брокерських комісійних (приблизно в 5-10 разів нижче, ніж у реальних брокерів)

У світі існує кілька сот Інтернет-брокерів. Це - як новостворені компанії, так і підрозділи великих інвестиційних банків, класичних брокерських контор і взаємних фондів. У п'ятірку лідерів, що мають у сукупності близько 6 млн. Відкритих інвестиційних рахунків, входять:

- Www.schwab.com

- Www.etrade.com

- Www.waterhouse.com

- Www.ameritrade.com

- Www.datek.com

Табл. 1. Умови торгів і відкриття рахунку. Джерело - Datek

 Datek

 E * Trade

 AmeriTrade

 LJDirect

 WaterHouse

 Charles Schwab

 Хв. депозит для відкриття рахунку $ 2000 $ 1000 $ 2000 $ 1000 $ 1000 $ 2500

 Ліміт-ордер Комісія за угоду до 5000 акцій $ 9.99 $ 19.95 $ 13.00 $ 20.00 (**) $ 12.00 $ 29.95 (***)

 Маркет-ордер Комісія за угоду до 5000 акцій $ 9.99 $ 19.95 (14.95 для угод на NYSE і AMEX) $ 8.00 $ 20.00 (**) $ 12.00 $ 29.95 (***)

 Зобов'язання по виконанню маркет-ордера на протязі 60 сек, або комісія не береться немає немає немає немає немає

 Котирування в реальному часі Безкоштовно, без обмежень Безкоштовно, з обмеженнями і затримкою до 20 хв $ 20.00 в місяць $ 20.00 за 500 котирувань (*) $ 5.00 за 100 котирувань (*) $ 1.50 в хв (*)

 Індикація поточного стану портфеля так ні ні ні ні ні

 Додаткова комісія (угода понад 5000 акцій) $ 9.99 $ 50.00 n / a $ 100.00 $ 100.00 $ 149.95

 Ставка кредитування операції на маржі 7.25% 9.25% 8.50% 8.50% 7.50% 8.25%

 (*) Перші 100 запитів + 1 на кожну угоду -безкоштовно

 (**) + 2 центи за акцію при угоді обсягом понад 1000 штук

 (***) + 3 центи за акцію при угоді обсягом понад 1000 штук

Програмне забезпечення:

Завдяки гарному інтерфейсу програми, можна бачити на моніторі поточні котирування по обраним інструментам, що здійснюються в торговельній системі угоди, динамічно змінюються після кожної угоди відомості про ліміти. Дані, що експортуються з біржі, можна зберігати в архівах, будувати графіки, аналізувати в програмах технічного аналізу. Інтернет-трейдинг дозволяє в режимі реального часу формувати заявки і бачити їх виконання безпосередньо в торговельній системі. Найбільш важливі показники: інформаційне забезпечення і час виконання заявки - практично аналогічні тим, що мають професійні учасники на біржі.

У країнах колишнього СРСР Інтернет-трейдинг почав розвиватися приблизно чотири роки тому. Піонером у цій галузі є Гута-банк зі своєю власною розробкою Remote-Trade.

У 1998 році безпосередньо біржі стали розробляти програми, які дозволяли б підключати системи Інтернет-трейдингу з жорстко фіксованими стандартами на інформацію передається в торговельну систему. З'явилося кілька програм по суті своїй відрізняються тільки інтерфейсом і ім'ям розробника. Але для кожної країни програма повинна бути налаштована індивідуально залежно від постачальника послуг інтернет-терйдінга і ринків цінних паперів, на яких клієнт хотів би брати участь.

3. МОЖЛИВОСТІ МЕРЕЖІ ІНТЕРНЕТ

Про Інтернет або Всесвітній павутині написано вже безліч книг і сказано багато слів. У певному сенсі Мережа досі є лише іграшкою, розвагою для більшості користувачів. Хоча для тих, хто продає доступ до такого роду розваг і пропонує самі розваги - це, звичайно, хороший бізнес. Проте Мережа все більше стає ареною торгівлі і величезним магазином. (Втім, може бути, попит з боку торговців і послужив причиною такого бурхливого розвитку Інтернет - одвічне питання що первинне: курка чи яйце.) І все ж лише деякі користувачі використовують Інтернет дійсно для справи. Однак ділове використання Мережі може багаторазово зрости за рахунок застосування її можливостей у бізнесі цінних паперів, оскільки сучасні комп'ютерні технології в галузі глобальних інформаційних мереж не обійшли стороною і фондовий ринок. Сьогодні Internet демонструє можливості принципово нового підходу до торгівлі цінними паперами.

На допомогу продавцям і покупцям цінних паперів приходить електронний брокер, створений на основі WWW-сервера у світовій глобальній мережі Internet. Будь-який користувач мережі Internet, використовуючи комп'ютер, модем і телефонну лінію може моментально з'єднається з Web-сервером онлайнового брокера, де представлені виняткові можливості для того, щоб заробляти гроші, не виходячи з будинку або офісу, використовуючи свої знання, інтуїцію й удачу.

Для того, щоб займатися інвестуванням через Інтернет, не потрібно надмірних можливостей комп'ютера - досить цілком звичайної конфігурації, яку користувач використовує для повноцінного підключення до Мережі.

Очевидно, що чим краще конфігурація комп'ютера, тим приємніше на ньому працювати, але, в принципі, достатньо мінімальної. Швидкість роботи модему не має вирішального значення, оскільки вона визначає час взаємодії між користувачем і провайдером, а ось пропускна здатність каналу провайдера повинна бути досить високою (від 2 Мб). Користувач-інвестор знаходиться весь час практично на одній сторінці web-сервера, і йому не потрібно качати великі обсяги графіки тому він обмінюється з сервером брокера лише текстовою інформацією, яка не вимагає великих швидкостей модему.

Інформація по Мережі може оббігти земну кулю за секунди, тому користувач на екрані свого комп'ютера буде бачити ті ж дані, що і його брокер на біржі в Нью-Йорку. Проникнення Інтернет на фінансові ринки докорінно змінило той ландшафт, який визначали ті, хто володіє фінансовою інформацією. Мережа все глибше і глибше простягає своє коріння в процес інвестування. Вона робить весь процес більш демократичним, значно звужуючи інформаційний розрив між професіоналами та индивидуалами, передаючи в руки останніх кращий інструмент, який ще п'ять років тому могли собі дозволити лише не найбідніші організації. Безумовно це розвиток багато разів підвищує ефективність ринку і розширює рамки ігрового поля.

Однак Інтернет як інструмент фондового ринку має необхідність у подальшому розвитку та поліпшенні. Що може статися з онлайновими брокерами в найбільш напружений торговий день на ринку? Наприклад, 27 жовтня 1997 року, коли індекс Доу-Джонса був на шляху в своєму рекордного падіння (-554 пункту), інвестори гарячково намагалися дістатися до своїх брокерів, щоб віддати розпорядження про угоди.

Більшість онлайнових брокерів сильно напружилися, намагаючись справитися з виросли об'ємом трафіку, коли тільки на Нью-Йоркській біржі рекордна кількість - 1.2 мільярда паперів поміняли власників. Труднощі призвели до скарг клієнтів. Незабаром після цього Web-брокери обіцяли поліпшити свої системи, щоб ті справлялися в зростаючим навантаженням. (Треба сказати, що системи були дійсно поліпшені, але в дні пікових навантажень - а вже був досягнутий рівень 1.9 мільярда акцій на день, все ще трапляються проблеми з доступом до сервера електронного брокера).

Тим не менше, коли служба CNNfn вирішила провести опитування серед web-інвесторів, щоб з'ясувати їхнє ставлення до онлайнових брокерам, то результати показали, що користувачі в основному задоволені. З 943 опитаних респондентів, на питання про рівень сервісу їх мережевих брокерів 38,49% відповіли "чудово", ще 41,89% - "добре", 11,98% - "досить", і 5,20% - "погано" . На питання як часто вони упускали можливість купити або продати акції через перевантаженість трафіку мережевого брокера, 38,49% відповіли - "ніколи", 31.50% - "одного разу або двічі", ще 20.15% - "іноді", і 7.10% - "часто". В цілому, відповідно до огляду, інвестори були задоволені службами підтримки та веденням рахунків брокером і, оскільки майже 42% респондентів укладають угоди принаймні один раз в день, переважна більшість відповіли, що розмір комісійних "важливий", або "дуже важливий" у виборі брокера. (Повну версію звіту можна знайти на сервері CNNfn в розділі "Digital jam" http://cnnfn.com/digitaljam/9803/06/online/index.htm).

Ще, розповідаючи про можливості Інтернет, слід зупинитися на питаннях безпеки і захищеності від проникнення ззовні систем мережевих брокерів, а значить і рахунків клієнтів. Цьому питанню приділяється велика увага, і необхідно перерахувати основні способи захисту інформації, використовувані мережевими брокерами.

Використання програмного пакета Netscape Enterprise Server з системами шифрування інформації за алгоритмом RSA. Алгоритм RSA більшістю експертів вважається самим надійним методом шифрування в Інтернет. Для доступу до рахунку і проведення угод від користувача потрібно використання браузера, що забезпечує захист інформації, таких як Netscape Navigator і Internet Explorer. Ці браузери використовують технологію SSL (Secure Socket Layer - Шар захищених роз'ємів) для того щоб спілкуватися з сервером.

SSL-протокол був спеціально розроблений Netscape Communications Corporation для забезпечення безпеки в Мережі. Він виконує три основні функції: Засвідчує, що сервер, до якого підключився користувач використовує даний протокол. Створює захищений комунікаційний канал шляхом шифрування всієї інформації, якою обмінюються користувач і сервер. Для підтвердження цілісності даних створює зашифровану контрольну суму машинних слів між сервером і користувачем. Контрольна сума є числом байт в документі і засвідчує, що точна кількість байт передано і прийнято. SSL шифрує контрольну суму таким чином, що її не можна модифікувати. Якщо повідомлення не прийнято повністю, воно відкидається і автоматично висилається нове повідомлення.

Щоб потрапити на захищену сторінку і отримати доступ до рахунку або здійснити операцію, користувач повинен ввести свої "Ідентифікатор користувача" (User ID, login) і "Пароль" (Password).

Для здійснення операції іноді потрібно додатковий "торговий пароль" (Trading Password).

Чеки або гроші можуть бути послані тільки на ім'я власника рахунку. Тобто, якщо рахунок належить Іванову, то навіть якщо хтось, наприклад, Петров, дізнався пароль Іванова, він не зможе відправити гроші з рахунку Іванова на рахунок Петрова в банк.

Хоча балаканина дозвільних журналістів про простоту розтину хакерами електронних захистів сильно перебільшена, для запобігання подібних явищ слід дотримуватися простих рекомендацій: Не передавати свій пароль кому-небудь і не писати його в легкодоступному місці. Не використовувати звичайний пароль типу свого імені, прізвиська або імені дітей. Міняти пароль часто і не використовувати загальновживані слова, які можна знайти в словнику, а також не використовувати якісь серії чисел. Чи не підключатися до свого брокера з комп'ютера, до якого може мати доступ незнайомий або підозрілий чоловік.

Все вищесказане дозволяє брокерам забезпечувати безпеку комунікацій з клієнтом. Крім цього, брокери приймають на себе зобов'язання про нерозголошення всіх персональних відомостей, що стосуються клієнта. Будь-яка інформація приватного характеру недоступна. Цим забезпечується таємниця вкладів, недоторканність і конфіденційність особистої інформації.

Таким чином можливості Інтернет створюють передумови для їх активного використання індивідуальним інвестором. При цьому досягаються такі цілі, як проведення захищених транзакцій (угод), отримання повної та своєчасної інформації про ринок і конфіденційність персональних відомостей.

4. ЕЛЕКТРОННІ СИСТЕМИ Інтернет-трейдинг

У світі створено незліченну кількість програмних засобів, які допомагають інвесторам управляти своїм капіталом як через посередників - професійних учасників ринку цінних паперів, так і самим - як фізичним особам таке різноманіття пояснюється тим, що кожен постачальник послуг інтернет-трейдингу, кожна торгова площадка і кожна біржа мають свої стандарти роботи і цінних паперів.

За статистикою, сьогодні більше 10 мільйонів чоловік використовують інтернет-трейдинг, примножуючи особисті фінанси. Віддаючи данину розмірами російського капіталу, на Заході навіть створені "русифіковані" інтернет-брокери. Але сьогодні вони - об'єкт бурхливої критики. На онлайнових брокерів "наїжджають" в шановних західних виданнях за повільність, суб'єктивізм, за можливість для інвесторів бачити тільки останні ціни угод (котирування першого рівня), негнучкість (брокер при здійсненні угоди навіть якщо і має можливість виконати заявку за найкращою ціною для інвестора, все одно проводить операцію з тієї, що вказана в ордері) і так далі - «Посередницький інтернет-трейдинг».

Одночасно існує інший напрямок - більш складне з технічної точки зору, зате більш оперативне - прямий доступ, комп'ютерна система, що дозволяє інвесторові виставляти заявку безпосередньо на біржі. Іншими словами, як заявляють її прихильники, система електронного доступу ставить приватного інвестора на один рівень з маркет-мейкерами, виключаючи всіх посередників - «самостійний інтернет-трейдинг».

І в першому, і в другому випадку схема дій інвестора елементарна: він заповнює договір і анкети, відкриває рахунок, переводить гроші, отримує дискети та інструкції, і вперед - на біржі світу.

Вимоги до програмного забезпечення для інтернет-трейдингу (для будь-якого виду інтернет-трейдингу):

1. Оперативність:

- Висока оперативність виставлення заявок

- Можливість повного контролю за поточним станом свого рахунку по грошах і по паперах

- Високий ступінь інформованості про поточну ситуацію на ринку

2. Функціональність

- Можливість формування заявки на купівлю / продаж цінних паперів та перевірки їх на відповідність лімітам. Особисте формування заявки та контроль виконання кожної своєї угоди

- Можливість працювати одночасно по декількох рахунках на одному терміналі, а також працювати на одному рахунку на різних терміналах

- Можливість передавати і аналізувати дані в сучасних програмах технічного аналізу, наприклад, Metastock, а так само експортувати та зберігати інформацію про динаміку торгів у стандартні офісні програми, наприклад, в Excel

3. Наочність

- Система повинна відображати поточний стан ринку, дозволяти відстежувати зміну котирувань за будь-який період часу. На екрані монітора необхідно спостерігати інформацію, яка раніше була доступна тільки професійним учасникам.

- Можливість аналітичного бачення ринку в програмах технічного аналізу. Будь-яке зміни цін повинно виділяється відповідними кольорами

4. Безпека

- Безпека інформації повинна бути забезпечена програмним забезпеченням з вбудованою системою криптографічного захисту інформації

Складові частини стандартного програмного комплексу:

- Серверна частина;

- Робоче місце моніторингу клієнтів;

- Робоче місце адміністратора;

- Робоче місце учасника;

- Програмне забезпечення шлюзів до торгових систем

5. «ІНФРАСТРУКТУРА» Інтернет-трейдинг - ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ

"Хто володіє інформацією, той володіє світом". Тільки в США є більше 10 тисяч сайтів, присвячених різним аспектам інвестування та надають фінансові дані. Занурившись в Інтернет, ви ризикуєте отримати приголомшливий водоспад непотрібною і часто бездарної інформації. Тому в даній роботі постараюся привести найбільш вагомі та авторитетні джерела.

При виборі постачальника інформації потрібно враховувати:

- Покриття їм обраного вами ринку (розмір контрібуторской і кореспондентської мережі);

- Оперативність отримання інформації (час затримки);

- Глибина (за часом і структурованості) і ширина (за видами фінансових інструментів) охоплення інформації;

- Наявність "історичних" рядів (усереднені потоки котирувань, з яких вилучені випадкові викиди і помилкові дані, що важливо для проведення технічного аналізу).

Інформація для фундаментального аналізу:

При торгівлі акціями фундаментальний аналіз ринку має три рівні:

1. Аналіз поточного стану економіки в цілому, що визначає загальні тенденції.

2. Галузевий аналіз (сегментація ринку з метою диверсифікації портфеля)

3. Аналіз конкретної компанії.

Інформацію першого і другого рівня можна знайти на сайтах урядових органів (тут вказані в основному американські) і найбільших міжнародних організацій:

-

www.fedstats.gov - (Federal Interagency Council on Statistical Policy) - Федеральне Бюро Статистики, об'єднує інформацію від 70 статистичних агентств по всіх напрямках)

- Www.whitehouse.gov/fsbr - (Білий Дім)

- Www.stat-usa.com - (Department of Commerce - статистика по економіці в цілому, зовнішньої і внутрішньої торгівлі, промисловості, фінансових і товарних ринках, ринку праці, банківській системі, виконання бюджету.)

- Www.bea.doc.gov - (Bureau of Economic Analysis - Бюро економічного аналізу)

- Www.stats.bls.gov - (Bureau of Labor Statistics - Бюро статистики праці та зайнятості)

- Www.econ-line.com - (National Economic Research and Data Services - Служба економічних досліджень і даних)

- Www.usitc.gov - (United States International Trade Commission - Комісія з міжнародної торгівлі).

www.imf.org (Міжнародний Валютний Фонд - МВФ)

- Www.worldbank.org (Світовий Банк - чудовий по наповненню і структурованості сайт)

- Http://europa.eu.int - (статистика по Європі).

Дослідження по окремих секторах ринку проводять (і "вивішують" на своїх серверах) самі Інтернет-брокери, а також всі аналітичні та консалтингові фірми, найбільші комерційні та інвестиційні банки (особисто мені імпонує сайт Morgan Stanley Dean Witter - www.msdw.com) і інвестиційні фонди (посилання див .. на www.fundforum.com і www.waterhouse.com).

Гарною підмогою для фундаментального аналізу є аналітичні, економічні, фінансові та інші інформаційні видання (їх тисячі). Аналіз ринку, різноманітну правову та фінансову інформацію, список учасників і посилання на ресурси можна знайти на сайтах бірж.

Дуже інформативні, як що містить кінцевий результат, сайти міжнародних рейтингових агентств: MOODY's (www.moodys.com), Standard & Poor's (www.rating.standardpoor.com), FITCH IBCA (www.ibca.com), де можна знайти рейтинги країн, регіонів , компаній-емітентів, конкретних інструментів (наприклад, російських боргів).

Котирування та технічні дані в реальному часі:

Основою роботи на фінансових, товарних і фондових ринках є наявність доступу в режимі реального часу до технічних даними (необхідним для проведення технічного аналізу), а також до ділових, економічним і політичним новинам, що впливає на поточну ко?юнктуру. Інформаційний потік, необхідний інвестору для аналізу і прийняття рішень, складається з двох основних компонентів: блоку фінансово-економічних, ділових, політичних і світських новин, коментарів і аналітичних матеріалів (в основному в телексной, голосової та телевізійної формі), одержуваних від власної кореспондентської мережі або придбаних у незалежних інформаційних (новинних) агентств на договірній основі. поточних котирувань фінансових інструментів (обмінні курси спот для різних валют світу, крос-курси, курси "форвард", депозитні ставки, різні похідні, валютні опціони і опціони на міжбанківські ставки, ціни на дорогоцінні метали, казначейські зобов'язання, боргові зобов'язання, депозитні сертифікати, акції, облігації, векселі та інші цінні папери, ціни біржових ринків (енергоносії, сировинні та виробничі товари і т.д.), індекси, похідні фінансові інструменти та багато іншого), що надходять в режимі реального часу і формованих на основі мережі контрибуторів (біржі , банки, брокерські компанії, альтернативні інформаційні служби і т. п.).

Зазначена інформація в режимі реального часу традиційно є досить дорогим задоволенням. Її джерелом є великі інформаційні агентства.

6. ВИСНОВОК

Як будь-яка діяльність, торгівля акціями по Інтернет має свої плюси і мінуси. Видається, що плюсів все таки більше, інакше б ця галузь не розвивалася настільки бурхливими темпами. Отже почнемо з плюсів:

- Самостійне управління власними активами

Це, по суті, нова ступінь особистої фінансової свободи індивідуума. При цьому досягається певна незалежність від податкової політики та владних структур країни резидентства. Справді, не треба піклується про персонал, офісі, взаємодії з міліціонерами або ревізорам, але тільки про вдосконалення свого інтелекту і власних знань. І при цьому самостійно приймати рішення, які коштують тисячі доларів.

- Реальна можливість досить швидко значно збільшити свої активи

Інтернет-трейдинг дає реальний шанс розбагатіти за відносно короткий проміжок часу. Інша справа, що цей шанс носить імовірнісний характер, і треба віддавати собі в цьому звіт. Але цей шанс більш ймовірний, ніж, наприклад, лотерея або казино і потенційно швидше досяжний, ніж накопичення від роботи за наймом. Треба думати, що більшість людей прекрасно це розуміють, про що свідчить розподіл відповідей на питання про цілі інвестування, яке віддає переважна перевагу агресивному зростанню і доходу вище банківського відсотка.

- Зручність і цілодобовість доступу

Дійсно, миттєвий доступ до світових фінансових ринків дозволяє потурати своїй ліні безмежно. Легкість і зручність перевірки стану рахунку або оплати рахунків можуть бути дуже привабливі для деяких інвесторів. Дисконтні брокери постійно розширюють спектр своїх послуг, намагаючись конкурувати з банками, щоб отримати якомога більше з кожного клієнта.

- Низька початкова (вхідна) вартість діяльності

Потрібен лише комп'ютер, підключення до Інтернет і від 2-3 тисяч доларів. Справді, прогрес технологій і цінова конкуренція знизили вартість комп'ютерів, оргтехніки та підключення до Інтернет настільки, що, в принципі, для заняття інтернет-трейдингом потрібно не більше 3 тисяч, з яких 2000 це гроші на рахунку у брокера.

- Низькі комісійні електронних брокерів

Про це я вже згадувала, комісійні електронних брокерів становлять від 7 до 30 доларів за угоду з кількістю акцій не більш 1-5тисяч, що в більшості випадків і є предметом операцій дрібних приватних інвесторів. Ясно, що 20 доларів v це суттєво дешевше ніж 150 або взагалі відсоток від суми угоди. Подібна дешевизна транзакцій, до речі, не в останню чергу і призвела до колосального збільшення обсягу операцій на ринку.

- Простота технології здійснення транзакцій

Розвиток техніки зробило комп'ютерні технології доступними для домогосподарок. Варто вивчити просту послідовність натиснення клавіш, щоб командувати операціями купівлі / продажу по Інтернет-чого. Те що раніше було долею небагатьох програмістів, зараз доступно і дитині.

- Відсутність необхідності знати мову в повному обсязі для здійснення угод

Досить вивчити кілька термінів, і визначитися з натисканням кількох клавіш на клавіатурі. Тим більше що багато брокери намагаються локалізувати свій інтерфейс не тільки для англомовних інвесторів.

- Широкі можливості самостійного дослідження

В Інтернет можна легко знайти безліч безкоштовних дослідницьких матеріалів та просто море безкоштовних інвестиційних консультантів, але одним з переваг брокерського рахунку є (і повинно бути) надання доступу до додаткових інструментів моніторингу акцій, дослідницьким оглядам аналітиків, діаграм і графіків акцій, і іншому.

І нарешті, можна додати пару слів на користь простого зберігання грошей на рахунку у брокера. Це власне, опосередковано відноситься до плюсів інтернет-трейдингу як такого, але досить наочно. Зберігання грошей на рахунку грошей у брокера, який по суті аналогічний рахунку до запитання, приносить 6-7% річних.

У торгівлі акціями по Інтернет, як це не парадоксально звучить, багато плюси є одночасно і мінусами. І кожна людина самостійно визначає ці пропорції, грунтуючись, перш за все на своїх особистих ціннісних орієнтаціях і цільових установках. Отже мінуси інтернет-трейдингу:

- Необхідність самостійного управління активами

Дійсно, необхідність самостійного управління активами може виявитися непростим завданням для більшості нормальних людей. Біржовий трейдер повинен володіти значними знаннями, можна навіть сказати енциклопедичним освітою, щоб грамотно орієнтуватися в швидкоплинних подіях сучасного економічного буття. Все це робить життя біржового гравця надзвичайно важкою і напруженою. Удавана легкість заробляння грошей саме удавана, це важка і копітка праця вимагає жорсткої дисципліни і самоконтролю. Це спосіб життя, пов'язаний наприклад, зі зміщенням часових поясів, прийнятний аж ніяк не для кожного. Вирішенням цієї проблеми може бути, наприклад, участь в якому-небудь взаємному фонді або передача активів у трастове управління професіоналам.

- Реальна можливість швидко втратити свої активи

- Інші ризики брокерський, провайдерський, технологічний або операційний

Тут корисно звернути увагу на вельми вірогідні проблеми інтернет торгівлі акціями. Брокерський ризик - ризик збою, перевантаження або відключення сервера брокера, що може викликати неможливість ліквідації позиції вчасно і отже призвести до збитків. Звичайно можна просто зателефонувати брокеру, але це вже додаткові витрати, незручність (бо брокеру будуть дзвонити в цей час ДУЖЕ багато клієнтів) і необхідність знати мову в достатньому обсязі. (До речі, тут же є і маленький плюс електронного брокера перед брокером з повною комісією до першого можна звернутися і по Інтернет і по телефону, а до другого тільки по телефону). Повноцінні вирішення цієї проблеми залежать тільки від брокера, отже до його вибору потрібно і підходити ретельно, наприклад, радячись з професіоналами.

Провайдерський ризик - ризик обриву зв'язку з провайдером в самий невідповідний момент. Загалом звичайні проблеми підключення до Інтернет і його вартість. Рішення - резервування ліній і дублювання провайдерів.

Технологічний ризик - ризик ненавмисного здійснення дій, протилежних бажаним. Наприклад, помилка в букві тікер-символа компанії і випадкова угода не з тією акцією. Рішення - уважність і використання сторінки підтвердження введення ордера.

- Психологічний дискомфорт

Дійсно, в кінці весни, початку літа спостерігався відтік користувачів від онлайнових дисконтних брокерів до брокерів з повною комісією. Причому спостерігачі обґрунтували цей факт наступним цікавим чином: після програшу від біржових спекуляцій, викликаного здути міхура деяких акцій високо технологічних компаній, в першу чергу інтернет сектора, багатьом людям знадобилося психологічне людське розраду. Нарешті, просто, захотів зробити угоду, отримати слова попередження або, навпаки, схвалення. Тут також нети однозначного рішення вибір між брокерами або трастовими керуючими або фондами необхідно зробити інвестору самому.

- Відсутність грамотної і взаємовигідній підтримки від брокера (інсайдерська інформація, ради тощо)

Тут наприклад можлива така ситуація, брокер c повною комісією дзвонить своєму клієнтові і каже: "Зараз високо стоять опціони на ХХ, а в тебе є вільні гроші. Давай купимо ХХ і випишемо на ці папери покриті опціони. Відразу отримаємо прибуток, захеджіруем позицію". Клієнт погоджується і отримує позицію з гарантованим прибутком. Такої ситуації з електронним брокером бути не може.

- Нарешті, займатися торгівлею акціями по Інтернет має сенс для сум менших ну наприклад 500-600 тисяч. Великі суми вимагають вже дещо іншого підходу. Наприклад, можна купити (заснувати) свою власну брокерську фірму і зовсім не платити комісійних, не обов'язково в Штатах, а на будь-якому розвиненому ринку, ну і т.п.

8. ВИКОРИСТАНІ ДЖЕРЕЛА:

1. http://www.internettrading.ru - Практичний інтернет-трейдинг Глави нової книги І.Закаряна

2. http://www.internettrading.ru/publish/antrop3.html - Зарубіжні ринки і антропологія Інтернет-трейдингу (123)

3. http://www.internettrading.ru/publish/doklad.html - Торгівля акціями по Інтернет: плюси і мінуси

4. http://www.internettrading.ru/publish/step.html - Інтернет-трейдинг. Крок перший

5. http://www.kba.lv/news.php?p_id=107&f_id=1298&n_id=4493 - Запах грошей

6. http://www.rcb.ru/ - Журнал "Ринок Цінних Паперів".

7. http://www.sakhainvest.ru/trading/system.htm - Про інтернет-трейдингу

8. http://www.sostav.ru/researches/index.php?vfname=product&menu=15&resdir=marketing&resst=mark1-3008 - "Інтернет-трейдинг" .Спеціальна дослідження Липень-серпень 2001 року.

9. http://www.web-invest.ru/?p=6 - Системи інтернет - трейдингу
Земельна реформа в Росії та ефективність використання земельних угідь ОПХ Белоусовское
960087 Московська сільськогосподарська академія ім. Тімірязєва Калузький філія Кафедра економіки та статистики КУРСОВИЙ ПРОЕКТ на тему: "ЗЕМЕЛЬНА РЕФОРМА В РОСІЇ ТА ЕФЕКТИВНІСТЬ ВИКОРИСТАННЯ ЗЕМЕЛЬНИХ УГІДДЯМИ НА ПРИКЛАДІ ОПХ" БЕЛОУСОВСКОЕ "Калузької області" Виконала:

Смоленська війна (1632-1634 рр.)
Вовків В. А. У історичній науці події Смоленської війни, як правило, співвідносяться з Тридцятирічною війною 1618-1648 рр. - першим масштабним всєєвропейським озброєним конфліктом. Проте, при очевидному антипольському, а у результаті і антігабсбургськом курсі Московської держави, включення

Декоративне озеленення інтер'єру
ДЕРЖАВНИЙ КОМІТЕТ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ З вищої освіти Ростовський Державний Університет Біолого-грунтовий факультетКУРСОВАЯ РОБОТА на тему: «Декоративні рослини в інтер'єрі р Мінська» Ростовський Державний Університет ЗО біолого-грунтовий факультет, IV курс Керівник к.б.н., доцент Ростов-на-Дону,

Географія рослинництва Російської Федерації
Міністерство вищої та професійної освіти Російської економічної академії ім Г.В. Плеханова Кафедра економічної географії Курсова робота з дисципліни «Економічна географія» НЕ тему «Географія рослинництва Російської Федерації» Виконав студент 1 курсу Московського Банківського Інституту денного

Найважливіші особливості процесу розвитку АПК в Росії
Сочинський Державний Університет Туризму і Курортного Справи Реферат: На тему: Найважливіші особливості процесу розвитку АПК в Росії. Виконав Голіков А.С. Студент 3 курсу Групи 20 ДМУ СОЧІ 2003 Зміст: ВСТУП. 1. АПК 1.1 Значення комплексу галузей 1.2 Структура АПК 1.3 Економічна оцінка сировинної

Слов'янська міфологія
Перевезенцев С. В. Міфологія - це одна перших форм свідомості, яка виражала відношення народів до миру. Міф (від древньогрецький - mythos) в перекладі з древньогрецький означає «слово», «переказ», а міфологія - це збори переказів. Кожний народ пройшов той рівень свого розвитку, коли міфологічна

АПК України
Міністерство освіти і науки УкраіниВосточноукраінскій національний університет ім. В.Даля фінансово-економічний факультет кафедра: економіки підприємства Своеволин Ю.В.Курсовая робота з дисципліни: розподіл виробничих сил Тема: Агропромисловий комплекс України Виконав: студент 1-го курсу

© 2014-2022  8ref.com - українські реферати