трусики женские украина

На головну

Лізинг, його види - Фінансові науки

ФЕДЕРАЛЬНЕ АГЕНСТВО ЗА ОСВІТОЮ

ФЕДЕРАЛЬНЕ ДЕРЖАВНЕ ОСВІТНЄ УСТАНОВИ

ВИЩОЇ ПРОФЕСІЙНОЇ ОСВІТИ

«ПІВНІЧНО-ЗАХІДНА АКАДЕМІЯ ДЕРЖАВНОЇ СЛУЖБИ»

КАРЕЛЬСКИЙ ФІЛІЯ

ФЕДЕРАЛЬНОЇ ДЕРЖАВНОЇ ОСВІТНЬОЇ УСТАНОВИ

ВИЩОЇ ПРОФЕСІЙНОЇ ОСВІТИ

ПІВНІЧНО-ЗАХІДНА АКАДЕМІЯ ДЕРЖАВНОЇ СЛУЖБИ

В Г.ПЕТРОЗАВОДСКЕ

Курсова робота

ЛІЗИНГ, ЙОГО ВИДИ

Гроші, кредит, банки

Виконала

Демоєва Юлія Федорівна

Керівник:

Марджанишвили Рімма Вяйновна,

Петрозаводськ

2011

ЗМІСТ

ВВЕДЕННЯ

РОЗДІЛ 1 ПОНЯТТЯ ЛІЗИНГУ, ЙОГО СУТЬ

1.1 Поняття і зміст лізингових відносин

2.1 Учасники лізингових відносин

РОЗДІЛ 2. ВИДИ ЛІЗИНГУ

2.1. Лізинг по типу операцій

2.1.1 Фінансовий лізинг

2.1.2. Оперативний лізинг

2.2 Лізинг по складу учасників лізингових відносин

2.2.1. Левередж

2.2.2. Поворотний лізинг

2.2.3 Сублізінг

2.3. Лізинг допомога в продажу

2.7. Мокрий і чистий лізинг

ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ І ЛІТЕРАТУРИ

ВВЕДЕННЯ

В сучасних економічних умовах ефективне функціонування підприємства будь-якої організаційно-правової форми незалежно від видів діяльності є обов'язковою умовою його існування, діяльність будь-якого підприємства повинна бути рентабельна і метою будь-якого виробництва є отримання прибутку. Досягнення цієї мети залежить від дуже великого числа чинників і пов'язане із загальною організацією виробництва, застосуванням високих технологій, фінансовими можливостями. А також з технічною оснащеністю підприємства.

Виробниче-господарська діяльність підприємства забезпечується не тільки за рахунок використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів. Але і за рахунок основних фондів - коштів труда і матеріальних умов процесу труда.

Багато які, що особливо знову створюються, організації часто не мають фінансової можливості для придбання будівель, споруд, машин, обладнання, транспортних засобів. Тимчасові ускладнення вдається подолати за рахунок орендних відносин, тобто передачі і отримання об'єктів основних коштів в оренду (майнове наймання).

Таким чином, підприємства мають дві можливості: придбавати у власність або брати в оренду.

У першому випадку необхідно знайти значні грошові ресурси або вилучити з обороту ліквідні кошти, що може викликати погіршення структури балансу, або використати позикові кошти, що обумовить появу додаткових витрат на оплату відсотків по кредиту.

Оренда дозволяє підприємствам залучати до господарського обороту необхідне майно без значних одноразових вкладень, пов'язаних з його придбанням, і представляє можливість отримувати дохід за допомогою здачі в оренду тимчасово невживаних об'єктів, зберігаючи право власності на них.

У умовах ринкової економіки орендні операції виходять на якісно новий рівень. Багато які фірми вдаються до оренди цілеспрямовано, розглядаючи її як альтернатива купівлі обладнання з тривалими термінами служби. Певне поширення починають отримувати лізингові операції, що являють собою підприємницьку діяльністю як правило, спеціалізованих організацій і що полягають в придбанні вказаного потенційним орендарем обладнання з метою подальшої здачі його в оренду.

Метою даної курсової роботи є розкриття поняття, суті лізингу, його основних форм і особливостей.

Відповідно до поставленої мети курсової роботи необхідно вирішити наступні задачі:

1) дати поняття визначення лізингу;

2) класифікувати форми лізингу;

3)визначити відмінність лізингу від кредиту і оренди;

4) розглянути етапи лізингових операцій..

РОЗДІЛ 1. ПОНЯТТЯ ЛІЗИНГУ, ЙОГО СУТЬ 1.1. Поняття і зміст лізингових відносин лізинг кредит оренда

Відоме англійське слово «lease» в російській транскрипції звучить «лізинг», в перекладі означає «оренда». «Оренда» означає (розуміється) як здача майна у тимчасове володіння і користування за певну плату. При цьому під орендою, як короткостроковому, так і довгострокової, завжди розумілися двосторонні відносини (орендодавець - орендар).

Поняття «лізинг» як вид інвестиційної діяльності з'явилося на початку 1950 рр. в США, в 1960 рр. в країнах Західної Європи. У Росії лізингові операції стали здійснюватися з 1990 рр. Лізингові відносини між сторонами оформляються договором фінансової оренди (лізингом).

Договір фінансової оренди (лізинг) - договір, відповідно до якого орендодавець (лизингодатель) зобов'язується придбати у власність вказане орендарем (лизингополучателем) майно у певного ним продавця і надати лизингополучателю це майно за плату у тимчасове володіння і користування (п. 1 ст. 665 ГК РФ).

Особливістю, що відрізняє лізинг від звичайної оренди, є те, що:

· договором лізингу може бути передбачено, що вибір продавця і майна, що придбавається здійснюється лизингодателем;

· предмет лізингу, переданий у тимчасове володіння і користування лизингополучателю, є власністю лизингодателя (ст. 665 ГК РФ);

· в оренду здається майно, придбане лизингодателем «під замовлення», по вказівці лизингополучателя.

У Федеральному Законі "Про лізинг" дається наступне визначення лізингу Лізинг - вид інвестиційної діяльності по придбанню майна і передачі його на основі договору лізингу фізичним або юридичним особам за певну плату, на певний термін і на певних умовах, зумовлених договором, з правом викупу майна лизингополучателем.[1]

Фінансовий лізинг являє собою лізинг майна з повною окупністю або з повною виплатою його вартості. Даний вигляд лізингу має місце тоді, коли протягом терміну договору лизингодатель повертає собі всю вартість майна і отримує прибуток від лізингової операції. При фінансовому лізингу, термін на який обладнання передається у тимчасове користування, по тривалості співпадає з терміном його повною амортизацією (тобто є повністю амортизаційним).

Фінансовий лізинг дає можливість повного фінансування всіх витрат, включаючи накладні. Це дозволяє економити власні кошти і ліквідні кошти.

У умовах гострої конкуренції використання фінансового лізингу вельми ефективне, особливо у высокотехнологических галузях. Лізинг дозволяє швидко і без різкого фінансового напруження оновлювати виробничі фонди, що зазнають стрімкого морального старіння в зв'язку з науково-технічним прогресом (складні комп'ютери і інше електронне обладнання, оргсредства, медичну техніку, транспортні засоби промислового призначення).[2]

Популярність отримання обладнання, що дорого коштує і транспортних засобів за договором фінансової оренди (лізингу) зростає з кожним роком. Разом з тим, питань, пов'язаних з порядком відображення лізингових операцій як з метою бухгалтерського, так і податкового обліку, менше не стає.

Багато які організації і підприємці зацікавлені в розвитку своєї виробничої бази, придбанні обладнання, що дорого коштує або автотранспортних коштів, але обмежені фінансові можливості не дозволяють одноразово відвернути значні грошові кошти, а кредитні ресурси банків не завжди доступні. У такій ситуації «рятувальним колом» часто є договір лізингу.

З господарської точки зору лізинг служить засобом активизанции інвестиційної діяльності, розвитку і технічного перевоонружения виробництва, впровадження науково-технічного прогресу, створення нових робочих місць.

У Росії лізинг поки знаходиться в стадій становлення. Однак найближчим часом потрібно чекати його бурхливого розвитку, причому не тільки внаслідок властивих йому можливостей, але і завдяки проводинмой державою законодавчій підтримці.

Договір лізингу є за своєю правовою природою договором оренди. Тому лізингову діяльність потрібно розглядати, з одного боку, як інвестиційну діяльність, а з іншою - як орендні відносини.

Відносини лізингу можуть існувати як мінімум в трьох формах:

1) Оренда, що не передбачає викуп майна.

2) Оренда з викупом майна, при якій викупні платежі входять складовою частиною в розмір лізингового платежу.

3) Оренда, при якій викупні платежі сплачуються відособлено від лізингових платежів.

Як правило, договори лізингу, що укладаються російськими організаціями, передбачають викуп майна лизингополучателями після закінчення договору лізингу.

1.2. Учасники лізингових відносин

Об'єктом лізингу може бути будь-яке рухоме і нерухоме майно, що відноситься по діючій класифікації до основнным коштів, належних вільному звертанню на ринку.[3]

1. Об'єкт операції - їм може бути будь-якою вигляд матеріальних цінностей, якщо він не міняє своєї натурально-речовинної форми. Об'єктами лізингових операцій частіше за все виступають: стандартне і унікальне промислове обладнання (включаючи комплектне), авіаційні двигуни, судна, літаки, автомобілі, контейнери, комп'ютери і інше.

2. Суб'єкт операції - це сторони лізингового договору, що стосуються безпосередню об'єкта лізингової операції. При цьому виділяють прямі (лізингові фірми: виробничі, торгові, транспортні фірми; населення; постачальники об'єкта операції) і непрямі (компанії і інвестиційні банки, що кредитують лизингодателя і виступаючі гарантом операції, страхові компанії, брокерські і інші посередницькі фірми).

У залежності від лізингових послуг, що надаються компанії поділяються на фінансові і сервісні. Фінансові лізингові компанії займаються організацією фінансових форм лізингу, їх ще називають "постачальниками кредиту", сервісні ж компанії, передаючи обладнання, беруть на себе все або частина обов'язків, пов'язаних з обслуговуванням, ремонтом, страхуванням об'єктів лізингу, контролюють оплату податків, ведуть бухгалтерську звітність, консультують користувача відносно експлуатації обладнання і т. д.

Широке застосування лізингу привело до істотного збільшення числа компаній, що спеціалізуються в цій області, а також до розширення кола організацій, які стали брати участь в лізингу.

Як орендодавець в лізингових операціях виступають

- установи банку або його філія, в статуті яких передбачений цей вигляд підприємництва;

- фінансова лізингова компанія, що створюється спеціально для здійснення лізингових операцій, основною і фактично єдиною функцією якої є оплата майна, т. е. фінансування операції;

- спеціалізована лізингова компанія, яка в доповнення до фінансового забезпечення операції бере на себе весь комплекс послуг нефінансового характеру: зміст, ремонт майна, консультації по його використанню, заміну зношених частин і т. д.

- будь-яка фірма або підприємство, для яких лізинг - такий, що не профілює, але і не заборонена статутом сфера підприємництва, і які мають фінансові джерела для проведення лізингових операцій, наприклад страхові, або пенсійні фонди;

- лізингові брокерські фірми, які займаються пошуком і організацією контактів потенційного орендаря, підприємця і лізингової фірми або банку, за певну винагороду можуть фінансувати лізингову операцію. Вони не несуть ніякої фінансової відповідальності за укладеними контрактами.

Тут необхідно помітити, що лізинг не є "банківською операцією" в точному значенні цього слова. Він відноситься, до так званої, "близької до банківської" форми фінансування, яка може здійснюватися і торговельно-промисловими підприємствами, але насамперед цим займаються спеціалізовані лізингові компанії, що засновуються різними фізичними або юридичними особами (банками, страховими суспільствами, промисловими підприємствами, громадськими організаціями, приватними особами), хоч банки грають в лізингу надзвичайно важливу і помітну роль. Участь банків може бути прямою (якщо вони безпосередньо здають в лізинг машини і обладнання) і непрямою (якщо надають позики лізинговим компаніям). Жодна скільки-небудь велика лізингова операція не обходиться без участі банків.

Вже протягом багатьох років в лізингу беруть участь страхові компанії. Необхідно відмітити, що активізація їх діяльності спостерігається не тільки в області лізингу. Страхові компанії, нарівні з банками, стали грати помітну роль як учасники кредитної системи. Страхові компанії, як і банки, беруть участь в прямому і непрямому лізингу. Якщо внаслідок свого статуту страхові суспільства неправомочні вкладати гроші в рухоме майно, то вони нерідко створюють посередницькі організації або використовують інститут довірчої власності (як це робиться за рубежем).

Вигоди, що отримуються окремими фірмами, складаються в загальний господарський ефект, сприяючий появі нових технологій, зростанню обсягів виробництва товарів і послуг.

Враховуючи, що договір лізингу дає своїм учасникам можливість вільно погоджувати свої інтереси і цілі, на практиці суб'єкти підприємницької діяльності укладають договори, акцентуючи увагу на цивільно-правовій стороні операції, часто не враховуючи податкові наслідки операцій, що укладаються.

Класичному лізингу свойствен трьохсторонній характер взаємовідносин, тобто в ньому беруть участь три суб'єкти: линзингодатель, лизингополучатель і постачальник лізингового имущенства.

Лизингодатель - індивідуальний підприємець або юриндическое особа, що здійснюють лізингову діяльність, тобто пенредачу в лізинг за договором спеціально придбаного для цього майна.

Лизингополучатель - юридична особа, що здійснює преднпринимательскую діяльність, або індивідуальний предпринимантель, одержуючий майно в користування за договором про лізинг.[4]

Постачальник лізингового майна - підприємство - изготовинтель машин і обладнання або інша особа, що продає имущестнво, що є об'єктом лізингової операції.

Число учасників операції може скоротитися до двох, якщо лизингодатель або лизингополучатель одночасно є продавцем майна. У реалізації крупномасштабний і операції, що дорого коштує, навпаки, може брати участь більше сторін. У цьому випадку лизингодатель, як правило, залучає до операції нових учасників, здатних забезпечити необхідні об'єми фінансування (банки, страхові компанії, інвестиційні фонди і т.д.).

РОЗДІЛ 2. ВИДИ ЛІЗИНГУ

По терміну використання майна і пов'язаним з ним умовам амортизації розрізнюють: лізинг з повною окупністю і, відповідно, з повною амортизацією майна, коли термін договору дорівнює нормативному терміну служби майна і відбувається повна виплата лизингодателю вартості лізингового майна; лізинг з неповною окупністю і, відповідно, неповною амортизацією майна, при якому термін договору менше нормативного терміну служби майна, і протягом його дії окупається тільки частина вартості лізингового майна. Остання ознака - термін договору і міра окупності (амортизації) лізингового майна є одним з основних критеріїв розмежування лізингу на фінансовий і оперативний.

Види лізингових відносин диференціюються в залежності від:

форм організації операцій, їх тривалості; об'ємів обов'язків сторін; особливостей об'єктів лізингу і умов їх амортизації; типів лізингових платежів; відносини до податкових пільг; сектори ринку; за формами лізинг ділився на внутрішній і міжнародний; в залежності від терміну надання майна в лізинг виділялося три типи лізингу: довгостроковий, середньостроковий, короткостроковий.

Але, незважаючи на те, що в новому законі чітко не прописані види і типи лізингових відносин, їх можна виділити по різних ознаках, які, зокрема, вказуються в умовах договору.

2.1. Лізинг по типу операцій

2.1.1 Фінансовий лізинг

Історично першим виглядом лізингу в світовій практиці з'явився фінансовий лізинг, відомий також як капітальний. Фінансовий лізинг характеризується тим, що обладнання передається у тимчасове користування на термін, співпадаючий по тривалості з періодом його повної амортизації або на велику його частину. Фінансовий лізинг являє собою лізинг майна з повною окупністю, тобто є повністю амортизаційним і тому менш ризикованим для лизингодателя. Даний вигляд лізингу має місце тоді, коли лизингодатель повертає собі всю вартість майна, відшкодовує додаткові витрати і отримує прибуток від лізингової операції. Об'єкти операцій при фінансовому лізингу, як правило, відрізняються високою вартістю. Лізинг нерухомості являє собою в основному фінансовий лізинг. Термін контракту фінансового лізингу коливається від 8 до 20 років. Фінансовий лізинг не передбачає ніякого обслуговування майна з боку орендодавця. Роль останнього в цьому випадку зводиться до чисто фінансової сторони справи, тобто оплаті вартості предмета лізингу. Оскільки фінансовий лізинг по економічних ознаках схожий з довгостроковим банківським кредитуванням в основні кошти і вимагає великих капіталовкладень, особливе місце на ринку фінансового лізингу займають банки, фінансові компанії і спеціалізовані лізингові компанії, тісно пов'язані з банками. У ряді країн банкам дозволено займатися тільки фінансовим лізингом.[5]

Основні ознаки, що характеризують фінансовий лізинг, складаються в наступному:

· лизингодатель придбаває майно не для власного використання, а спеціально для передачі його в лізинг;

· право вибору майна і його продавця належить користувачу;

· продавець майна знає, що майно спеціально придбавається для здачі його в лізинг; майно безпосередньо постачається користувачу і приймається їм в експлуатацію;

· претензії за якістю майна, його комплектності, виправленню дефектів в гарантійний термін лизингополучатель направляє безпосередньо продавцю майна;

ризик випадкової загибелі і псування майна переходить до лизингополучателю після підписання акту приймання-здачі майна в експлуатацію.

Фінансовий лізинг має декілька різних видів, які отримали самостійну назву.

Класичний фінансовий лізинг характеризується трьохстороннім характером взаємовідносин і відшкодуванням повної вартості майна.

Фінансовий лізинг, в свою чергу, має наступні різновиди: левередж-лізинг, лізинг в «пакеті».

2.1.1 Оперативний лізинг

Цей вигляд лізингу застосовується при невеликих термінах оренди обладнання, при якому тривалість життєвого циклу виробу значно більше контрактного терміну оренди. При оперативному лізингу обладнання не повністю амортизується за час оренди, і може бути знову здане в оренду або повернене орендодавцю. На практиці операції оперативного лізингу не перевищують трирічного періоду. Орендар в даних операціях зберігає за собою право анулювати контракт при умові попереднього повідомлення орендодавця. Ця форма лізингу передбачає велику відповідальність орендаря за збереження об'єкта оренди. Орендар бере на себе зобов'язання самостійно укладати контракти з фірмою-постачальником на ремонт і технічне обслуговування обладнання.

Для оперативного лізингу характерні наступні ознаки:

· термін договору лізингу значно менше нормативного терміну служби майна, внаслідок чого лизингодатель не розраховує відшкодувати вартість майна за рахунок надходжень від одного договору; майно в лізинг здається багато разів; в лізинг здається не спеціально майно, що придбавається по заявці лизингополучателя, а що є в лізинговій компанії. Інакшими словами, лізингова компанія, придбаваючи майно, не знає його конкретного користувача. У зв'язку з цим лізингові компанії, що спеціалізуються на оперативному лізингу, повинні добре знати доңюнктуру ринку лізингового майна - як нового, так і вживаного;

· обов'язки по технічному обслуговуванню, ремонту, страхуванню лежать на лізинговій компанії;

· лизингополучатель може розірвати договір, якщо майно внаслідок непередбачених обставин виявиться в стані, непридатному для використання;

· ризик випадкової загибелі, втрати, псування лізингового майна лежить на лизингодателе;

· розміри лізингових платежів при оперативному лізингу вище, ніж при фінансовому лізингу, оскільки лизингодатель повинен враховувати додаткові ризики, пов'язані, наприклад, з відсутністю клієнтів для повторної здачі майна, можливим псуванням або загибеллю майна;по закінченні терміну договору майно, як правило, повертається лизингодателю.[6]За бажанням лизингополучатель має право продовжити договір на нових умовах і навіть придбати його у власність. Якщо фінансовий лізинг по своїй економічній суті можна порівняти з довгостроковим.

· фінансуванням капітальних вкладень, то при оперативному лізингу орендні платежі порівнянні з поточними оперативними витратами.

Формування і розвиток даного вигляду лізингу стає можливим з появою повторного ринку лизингуемого обладнання, оскільки у орендодавця з'являється проблема реалізації майна по закінченні терміну лізингу. Ця нова проблема викликає необхідність роботи в області управління майном і перепродажі майна, що повернулося до лизингодателю.

Лизингодатель вимушений здавати лизингуемое обладнання у тимчасове користування декілька разів і для нього зростає ризик по відшкодуванню залишкової вартості об'єкта лізингу при відсутності попиту на нього. Ризик, пов'язаний з управлінням майном, не обмежується проблемою, що робити з майном по закінченні терміну лізингу - при оперативній оренді термін договору рідко буває сумірний з терміном «життя» майна.

Зростання ринку оперативної оренди викликане тим, що орендодавці шукають нових можливостей в області позабалансового фінансування, захисту проти ризиків, пов'язаних із залишковою вартістю і зменшенням періодичних платежів. Орендодавці під тиском конкуренції вимушені розраховувати об'єми платежів на базі прибутку після оподаткування і перенести податкові пільги володіння майном на орендаря в формі зменшення лізингових платежів. Майно, що здається в оперативну оренду, різноманітне: від автомобілів (саме цей вигляд майна насамперед диктує необхідність створення «повторного» ринку) до комп'ютерів, з якими пов'язаний ризик технологічного застарення.

Незважаючи на те, що вже з'явилася практика оперативного лізингу, залишаються сумніви відносно відповідності цього поняття російській нормативно-правовій базі. На думку багатьох експертів, згідно з ст. ст. 665-670 ГК РФ, лізингова операція може бути укладена відносно того або інакшого обладнання тільки один раз - в момент його придбання лизингодателем для лизингополучателя. У випадку, коли предмет оперативного лізингу повертається орендодавцем (або зажадається їм до витікання терміну закінчення договору фінансового лізингу), цей предмет, знову переданий в оренду, буде бути предметом поточної оренди. При цьому відбувається перетворення лізингових відносин у відносини з приводу поточної оренди. Таким чином, оперативний лізинг є добре відома всім оренда.

2.2 Лізинг по складу учасників лізингових відносин

2.2.1 Левередж

Левередж (кредитний, пайовий, роздільний) лізинг або лізинг з додатковим залученням коштів найбільш складний, оскільки пов'язаний з багатоканальним фінансуванням і використовується, як правило, для реалізації проектів, що дорого коштують.

Відмінною рисою цього вигляду лізингу є те, що лизингодатель, купуючи обладнання, виплачує з своїх коштів не всю його суму, а тільки частина. Іншу суму він бере в позику у одного або трохи кредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися всіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.

Іншою особливістю цього вигляду лізингу є те, що лизингодатель бере позику на певних умовах, які не дуже характерні для вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Кредит береться без права звертання позову на активи лизингодателя. Тому, як правило, лизингодатель оформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики і поступається їм правами на отримання частини лізингових платежів в рахунок погашення позики.

Таким чином, основний ризик по операції несуть кредитори - банки, страхові компанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позики служать тільки лізингові платежі і майно, що здається в лізинг. На Заході більше за 85% всіх великих лізингових операцій побудовані на основі левередж лізингу.

Лізинг в «пакеті» - лізингова система фінансування магазина, заводу, лікарні і іншого об'єкта загалом. Як правило, будівля, інтер'єр і інвентар надаються в кредит, а обладнання - за договором лізингу

По заявці лизингополучателя лизингодатель придбаває у постачальника необхідне обладнання і передає його в лізинг лизингополучателю, відшкодовуючи свої фінансові витрати і отримуючи прибуток через лізингові платежі.

2.3 Поворотний лізинг

Різновидом лізингових операцій є «поворотний лізинг». По суті, він являє собою двосторонню лізингову операцію. Особливістю подібного роду договорів лізингу є те, що лизингополучатель є одночасно і «постачальником» лизингуемого обладнання, іншими словами, власник обладнання продає його лізинговій компанії і одночасно укладає з нею договір лізингу на це ж обладнання в якості лизингополучателя. Операція здійснюється в наступній послідовності:

1 - укладається лізингова угода між орендодавцем і орендарем;

2 - лізингова фірма купує обладнання у орендаря - власника обладнання;

3 - орендар регулярно виплачує орендні платежі згідно з умовами лізингового контракту.

Переваги такої операції для первинного власника, а згодом лизингополучателя обладнання складаються в наступному:

· він може вдатися до послуг лізингової компанії у випадках, вже після купівлі обладнання, коли стало очевидним, що відвернення значних коштів з обороту на закупівлю цього обладнання привело або може привести до погіршення його фінансового положення;

· він отримує від лізингової компанії повну вартість обладнання, повертає затрачені на закупівлю обладнання засобу, зберігаючи при цьому за собою право володіння і користування цим обладнанням;

· він може вести переговори з лізинговою компанією (які іноді можуть займати тривалий час) вже маючи необхідне йому обладнання і використовуючи його. Крім того:

· орендні платежі віднімаються з суми налогооблагаемой прибутку підприємства і враховуються, як поточні оперативні витрати;

· від орендаря потрібно представити менше, ніж при отриманні банківського кредиту додаткове гарантійне забезпечення операції (акцій, облігацій, банківського поручительства або яких-небудь інших форм гарантій).

Таким чином, навіть ті компанії, які на момент купівлі обладнання по яких-небудь причинах не хотіли, не могли або просто не знали про можливості лізингу, мають можливість використати всі його переваги (включаючи прискорену амортизацію, віднесення лізингових платежів на собівартість і т.д.) вже після придбання обладнання. Ця схема лізингу часто використовується саме з метою отримання податкових пільг, передбачених для договору фінансової оренди.

Нарешті, поворотний лізинг часто є найбільш ефективним і відносно дешевим способом поліпшення фінансового положення підприємства. Величина орендних платежів побачивши даному лізинг залежить в основному від поточної вартості кредиту і вартості обладнання за вирахуванням амортизації, що орендується.

Різниця між купованою ціною обладнання і ціною його реалізації лизингодателю звичайно не виплачується орендарю, а враховується в амортизації, або пропорціонально розподіляється через орендні платежі. У випадку якщо ринкова ціна на момент висновку операції нижче, ніж неамортизована залишкова вартість обладнання, різниця враховується на балансі орендаря як збитки. Важливою перевагою поворотного лізингу є використання обладнання як джерело фінансування, що вже знаходиться в експлуатації нових об'єктів, що будуються.

Поворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими витратами, ніж через залучення банківських позик, особливо якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитуючими організаціями під сумнів в зв'язку з несприятливим співвідношенням між його статутним і позиковим фондами і можливістю отримати додаткові позикові кошти, тільки під ризиковий (більш високий) позиковий відсоток. Потрібно також підкреслити, що даний лізинг є джерелом середньо- і довгострокового рефінансування, в той час як комерційний банківський кредит видається, як правило, на термін в 1,5 роки з необхідністю їх послідовного поновлення.

2.2.3. Сублізінг

Часто лізинг здійснюється не на пряму, а через посередника. Схематично це виглядає так. Є основної лизингодатель, який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здає обладнання в оренду лизингополучателю. При цьому в договорі передбачається, що у разі тимчасової неплатоспроможності або банкрутстві посередника лізингові платежі повинні поступати основному лизингодателю. Подібні операції отримали назву «сублизинг».

У міжнародній сфері сублизинговые операції, що отримали назву «дабл диппинг» (double dipping), використовують комбінацію податкових вигід в двох і більш країнах. Ефективність таких операцій пов'язана з тим, що вигоди від податкових пільг, наприклад, в Великобританії більше, якщо лизингодатель має право власності, а в США - якщо лизингодатель має право володіння. Враховуючи дані особливості, лізингова угода може бути побудована по наступній схемі: лізингова компанія в Великобританії купує обладнання (право власності) і віддає його в лізинг американської лізингової компанії (право володіння), яка в свою чергу передає їх в лізинг місцевим лизингополучателям.

Існуючу в зарубіжній практиці безліч форм лізингових операцій не можна розглядати як самостійні види лізингових операцій. Під формами лізингових операцій розуміються моделі контрактів, що устоялися, які типові як для оперативного, так і фінансового лізингу.

Правове регулювання даних питань отримало часткове відображення в Федеральному законі про лізинг, який ввів норми про форми, типи і види лізингу, визначивши відповідно поняття внутрішнього і міжнародного лізингу; довгострокового, середньострокового і короткострокового лізингу; а також фінансового, поворотного і оперативного лізингу.

Так, законом передбачається, що всі учасники внутрішнього лізингу (лизингодатель, лизингополучатель, продавець) є резидентами РФ. Їх діяльність регулюється справжнім законом і законодавством країни. При здійсненні міжнародного лізингу лизингодатель або лизингополучатель є нерезидентом РФ.

У світовій практиці історично найбільш ранньою формою лізингу з'явився внутрішній лізинг. Міжнародний лізинг, виниклий пізніше і виступаючий частіше за все як фінансовий лізинг, додатково поділяється на експортний, транзитний і імпортний лізинг, що не отримало відображення в російському законі.

Експортний лізинг - операція, при якій постачальник і лізингова фірма знаходяться в одній країні, а лизингополучатель - закордонна компанія.

Транзитний лізинг - операція, всі учасники якої знаходяться в різних країнах. Це найбільш складна операція для лізингових компаній, оскільки вимагає знання правових, податкових і інакших особливостей двох іноземних ринків,

Імпортний лізинг - операція, при якій лізингова фірма знаходиться в країні лизингополучателя, а постачальник - закордонна компанія. Імпортний лізинг, як він розуміється в світовій практиці, згідно з російським законом не відноситься ні до міжнародного лізингу, ні до внутрішнього.[7]

По термінах договору лізингу закон виділяє наступні основні типи лізингу: довгостроковий лізинг, здійснюваний протягом трьох і більш років; середньостроковий лізинг, тривалістю від півтори до трьох років, короткостроковий лізинг, здійснюваний протягом менш півтори років.

2.3. Лізинг допомога в продажу

Лізинг допомога в продажу являє собою здійснення збуту майна з використанням лізингу на основі спеціальної угоди, укладеного між постачальником (продавцем) майна і лізинговою компанією. Ці угоди мають різні форми. У найпростішому випадку назва лізингової компанії, її адреса, телефон і основні умови лізингу вказуються в рекламних матеріалах постачальника, і всі питання по лізингу майна з потенційним користувачем безпосередньо вирішує лізингова компанія. Однак частіше за все угода між постачальником і лізинговою компанією передбачає можливість висновку самим постачальником від імені лізингової компанії лізингового договору. При цьому в угоді між постачальником і лізинговою компанією передбачено, що у разі банкрутства лизингополучателя постачальник зобов'язаний викупити майно у лізингової компанії.

2.4. Мокрий і чистий лізинг

По об'єму обслуговування майна, що передається лізинг поділяється на «чистий» і «мокрий».

Мокрий лізинг (wet leasing) передбачає обов'язкове технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування і інші операції, за які несе відповідальність лизингодатель. Крім цих послуг, за бажанням лизингополучателя лизингодатель може взяти на себе обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу, постачанню сировини і інш. Якщо технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування і інш. лежать на лизингодателе, то говорять про «лізинг, що включає додаткові зобов'язання» (wet leasing). Предметом такого вигляду лізингу, як правило, буває складне спеціалізоване обладнання. Wet leasing звичайно використовують або виготівники цього обладнання, або оптові організації; фінансові установи і банки рідко звертаються до цього вигляду лізингу, оскільки в їх розпорядженні відсутня необхідна технічна база.

У зв'язку з тим, що в Росії поки ще не склався ринок лізингових послуг і практично немає лізингових компаній, які могли б забезпечити якісне технічне обслуговування об'єктів лізингу, найбільш поширеним виглядом лізингу є чистий. Чистий лізинг (net leasing) - це відносини, при яких все обслуговування майна бере на себе лизингополучатель. Тому в цьому випадку витрати по обслуговуванню обладнання не включаються в лізингові платежі. У відносинах «чистого лізингу» беруть участь банки, страхові компанії і інакші фінансові організації, що займаються лізинговим бізнесом.

ВИСНОВОК

Ефективне ведіння підприємницької діяльності передбачає широке впровадження і використання орендних механізмів.

Оренда дозволяє підприємствам залучати до господарського обороту необхідне майно без значних одноразових вкладень, пов'язаних з його придбанням, і представляє можливість отримувати дохід за допомогою здачі в оренду тимчасово невживаних об'єктів, зберігаючи право власності на них.

Орендні операції впливають прямий чином на майновий стан і фінансові результати діяльності організації і непряме - на суму що сплачуються нею до бюджету і позабюджетних фондів податкових платежів. У зв'язку з цим виникає необхідність в отриманні достовірних відомостей про величину і структуру орендних операцій.

Актуальність вибраної теми обумовлюється тим, що в зв'язку з переходом до ринкових відносин орендні операції в Росії все в більшій мірі стають схожими на подібні операції в економічно розвинених станах світу, принаймні, в плані їх різноманітності.

З розглянутої різноманітності ознак лізингу стає очевидним, наскільки багатогранними і складними є лізингові відносини, що і зумовлює можливості застосування лізингу з урахуванням особливостей і потреб конкретного підприємства і сприяє оптимізації фінансових потоків і підвищенню ефективності виробничого процесу.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ І ЛІТЕРАТУРИ

1. Про фінансову оренду (лізингу): федеральний закон від 29.10.1998 № 164 - ФЗ в ред. федерального закону від 29.октября 2008 м. № 237 ФЗ // Російська газета. - 1998. - № 172; СЗ РФ. - 2008. - № 52 (Ч.1). - 6247.

2. Васильев Н. М. Лізінг як механізм розвитку інвестицій і підприємництва: учбова допомога / Н. М Васильев. - Москва: ДеКа, 2005. - 280 з

3. Веденина Е. Л. Лізінговая операція: до висновку і після розірвання / Е. Л. Веденіна // Бухгалтерський облік. - 2009. - N 22. - С. 10-13.

4. В. Н. Сапожников. Лізинг: значення, суть, можливості: учбова допомога / Чоботарів В. Н., Акимова Е. М., Осипов А. С - Москва: МГСУ, 2000. - з. 92.

5. Грошовий обіг і банки: учбова допомога / під ред. Белоглазовой Г. Н., Толоконцевой Г. В. - Москва: Фінанси і статистика, 2005. - 272 з.

6. Гроші. Кредит. Банки: підручник для вузів / під ред. Жукова Е. Ф. - Москва: ЮНИТИ, 2007. - 662 з.

7. Кабатова Е. В. Лізінг: правове регулювання, практика. Е. В. Кабатова - Москва: ИНФРА-М, 2007. - 204 стор.

8. Ковалев В. В. Прінципи бюджетирования в лізинговій компанії / В. В. Ковальов // Бухгалтерський облік. - 2010. - N 2. - С. 101-106.

9. Новіков С. Лізінг. Правове регулювання. Податковий облік, ПДВ і бухгалтерський облік / С. Новіков // Господарство і право. - 2005. - N 5. - С. 82-97.

10. Прілуцкий Л. Н. Лізінг. Правові основи лізингової діяльності в Російській Федерації / Л. Н. Прілуцкий. - Москва: Вісь-89, 2006. - 128 з.

11. Підприємництво: підручник для студентів высш. навчань. закладів / під ред. В. Я. Горфінкеля, Г. Б. Поляка, В. А. Швандара. - 4-е изд., перераб. і доп. - Москва: ЮНИТИ, 2008. - 735 з.

12. Селивановский А. Досрочноє розірвання договору фінансового лізингу / А. Селівановський, М. Лазарева // Господарство і право. - 2009. - N 7. - С. 41 - 45.

13. Скрынник Е. Б. Некоторие аспекти розвитку російського ринку лізингу / Е. Б. Скринник // Гроші і кредит. - 2008. - N 5. - С. 43 - 48.

14. Фінанси, грошовий обіг і кредит: підручник / під ред. Сенчагова В. К., Архипова А. И. - Москва: Проспект, 2006. - 496 з.

15. Фінанси: підручник / під ред. В.В. Ковальова. - 2-е изд., перераб. і доп. - Москва: Проспект, 2009. - 636 з.

16. Фінанси: підручник для студентів высш. навчань. закладів / під ред. Н. Ф. Самсонова. - Москва: ЮРАЙТ: 2009. - 591 з.

17. Фролов М. А. Операционний лізинг: теперішній час і майбутнє / М. А. Фролов // Гроші і кредит. - 2008. - N 11. - С. 68 - 69.

18. Чекмарева Е. Н. Лізінговий бізнес / Е. М. Чекмарква. - Москва: ЮНИТИ, 2007. - 124 з.

19. Шабашев В. А. Лізінг: основи теорії і практики: учбова допомога / В. А. Шабашев. - Москва: Кнорус, 2007. - 191 з.

[1] Про фінансову оренду (лізингу): федеральний закон від 29.10.1998 № 164 - ФЗ в ред. федерального закону від 29.октября 2008 м. № 237 ФЗ // Російська газета. - 1998. - № 172; СЗ РФ. - 2008. - № 52 (Ч.1). - 6247

[2] Керімов В. Э. Бухгалтерський управлінський облік: підручник / В. Е. Керімов. - 5-е изд., і доп. і перераб. - Москва: Дашков і До, 2007. - С. 460.

[3] Бочкарева И. И. Бухгалтерський облік: підручник / під ред. Я. В. Соколова. - 2-е изд., перераб. і доп. - Москва: Проспект, 2005. - 776 з.

[4] Гроші. Кредит. Банки: підручник для вузів / під ред. Жукова Е. Ф. - Москва: ЮНИТИ, 2007. - С. 320

[5] Шабашев В. А. Лізінг: основи теорії і практики: учбова допомога / В. А. Шабашев. - Москва: Кнорус, 2007. - С. 23.

[6] Фролов М. А. Операционний лізинг: теперішній час і майбутнє / М. А. Фролов // Гроші і кредит. - 2008. - N 11. - С. 68 - 69.

[7] Чекмарева Е. Н. Лізінговий бізнес / Е. М. Чекмарква. - Москва: ЮНИТИ, 2007. - С. 30.

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка