трусики женские украина

На головну

 Роль Національного Банку Казахстану в грошово-кредитному регулюванні економіки - Банківська справа

Карагандинський економічний університет

Казпотребсоюха

Кафедра Банківська справа

Курсова робота

За курсом: Банківська справа

На тему: Роль Національного Банку Казахстану в грошово-кредитному регулюванні економіки

Караганда 2010

План

Введення

1. Теоретичні аспекти грошово-кредитного регулювання

1.1 Основи грошово-кредитного регулювання, цілі та об'єкти

1.2 Національний Банк - центральний банк країни

2. Оцінка ролі Національного Банку Казахстану в грошово-кредитному регулюванні економіки

2.1 Інструменти грошово-кредитної політики Національного Банку

2.2 Аналіз інструментів грошово-кредитної політики

2.3 Аналіз грошово-кредитної політики Національного Банку за 2008 - 2009 р.р.

3. Основні напрямки грошово-кредитної політики Республіки Казахстан на 2010 г

Висновок

Список використаної літератури

грошовий кредитний регулювання політика

Введення

Республіка Казахстан має дворівневу банківську систему. Національний Банк Республіки Казахстан є центральним банком Республіки Казахстан і являє собою верхній (перший) рівень банківської системи Республіки Казахстан. Всі інші банки являють собою нижній (другий) рівень банківської системи за винятком Банку Розвитку Казахстану, що має особливий правовий статус. [1]

Національний Банк представляє, в межах своєї компетенції, інтереси Республіки Казахстан у відносинах з центральними банками і банками інших країн, у міжнародних банках та інших фінансово-кредитних організаціях.

Національний Банк при виконанні своїх завдань не повинен керуватися метою отримання прибутку.

Національний Банк підзвітний Президенту Республіки Казахстан, але в межах наданих йому законодавством повноважень незалежний у своїй діяльності.

Національний Банк координує свою діяльність з Урядом Республіки Казахстан, враховує у своїй діяльності економічну політику Уряду і сприяє її реалізації, якщо це не суперечить виконанню його основних функцій та здійснення грошово-кредитної політики.

Національний Банк являє собою єдину централізовану структуру з вертикальною схемою підпорядкування. Вищим органом Національного Банку є Правління, а органом оперативного управління - Рада директорів.

Основною метою Національного Банку є забезпечення стабільності цін в Республіці Казахстан. Для реалізації основної мети на Національний Банк покладаються такі завдання:

- Розробка і проведення грошово-кредитної політики держави

- Забезпечення функціонування платіжних систем

- Здійснення валютного регулювання і валютного контролю

- Сприяння забезпеченню стабільності фінансової системи.

Національний Банк відповідно до покладених на нього завдань виконує такі основні функції:

- Проведення державної грошово-кредитної політики в Республіці Казахстан;

- Здійснення емісії банкнот і монет на території Республіки Казахстан;

- Здійснення функції банку банків;

- Здійснення функції банку, фінансового радника, агента Уряду Республіки Казахстан та інших послуг для Уряду та інших державних органів за угодою з ними;

- Організація функціонування платіжних систем;

- Здійснення валютного регулювання і валютного контролю в Республіці Казахстан;

- Управління золотовалютними активами Національного Банку;

- Здійснення контролю та нагляду за діяльністю фінансових організацій, а також регулювання їх діяльності з питань, віднесених до компетенції Національного Банку та ін.

- Здійснення довірчого управління Національним фондом Республіки Казахстан.

Національний Банк Казахстану є єдиним органом, визначальним і здійснює державну грошово-кредитну політику Республіки Казахстан.

Грошово-кредитна політика здійснюється Національним Банком Казахстану з метою забезпечення стабільності цін.

Грошово-кредитна політика здійснюється шляхом встановлення:

- Офіційної ставки рефінансування;

-рівня ставок винагороди по основних операціях грошово-кредитної політики;

-норматівов мінімальних резервних вимог;

Метою даної курсової роботи є оцінка ролі Національного Банку Республіки Казахстан в грошово-кредитному регулюванні економіки Казахстану.

Для досягнення даної мети необхідно вирішити такі завдання:

- Розглянути теоретичні аспекти грошово-кредитного регулювання, цілі та об'єкти;

-Дати визначення Національному Банку, як центральному банку країни;

-Охарактеризувати і провести аналіз інструментів Національного Банку Республіки Казахстан в регулюванні грошово-кредитної системи;

-Проаналізувати грошово-кредитну політику Національного Банку за 2008 - 2009 р.р.

- Викласти основні напрямки грошово-кредитної політики Національного Банку на 2010 р

1. Теоретичні аспекти грошово-кредитного регулювання

1.1 Основи грошово-кредитного регулювання, цілі та об'єкти

Грошово-кредитне регулювання - це здійснення коротко- і довгострокових заходів щодо управління динамікою грошового обороту. При цьому передбачається застосування певних заходів з боку держави, насамперед в особі незалежного центрального банку, які впливають на динаміку грошового обороту. [2]

Основні цілі грошово-кредитного регулювання:

На макрорівні виділяють шість основних цілей грошово-кредитного регулювання:

1.поддержаніе стабільності цін;

2.достіженіе високого рівня зайнятості (прагнення до природного рівня безробіття, при якому попит на працю дорівнює його пропозиції);

3.Обеспечение економічного зростання;

4.Обеспечение стійкості ставки відсотка на внутрішньому грошовому ринку;

5.Поддержаніе рівноваги на окремих сегментах національного фінансового ринку;

6.Обеспечение стійкості внутрішнього валютного ринку.

Перша мета грошово-кредитного регулювання - підтримка стабільності цін - в сучасних умовах є визначальною і часто трактується як послідовне зниження рівня інфляції.

Зменшення інфляційних процесів сприяє поліпшенню інвестиційного клімату в країні, зміцнює тенденцію довгострокового економічного зростання.

Завдяки поступовому зниженню рівня інфляції можливе:

- Зменшення макроекономічних ризиків;

- Розширення внутрішнього кредиту;

- Концентрація капіталів, необхідних для модернізації основних фондів та закріплення на цій основі стійких тенденцій економічного зростання.

Реалізуючи державні та суспільні інтереси в галузі управління грошовим обігом, система грошово-кредитного регулювання складає її організаційний блок і покликана забезпечувати:

-задоволення потреб і підвищення ефективності діяльності учасників грошового обороту;

- Захист і досягнення балансу інтересів учасників грошового обороту, підвищення якості надаваних послуг;

- Створення механізмів, що дозволяють знизити вплив негативних (проінфляційна) процесів в грошовому обороті;

- Формування необхідного обсягу грошових ресурсів та залучення інвестицій;

- Розвиток конкурентного середовища на грошовому ринку і формування конкурентних відносин;

- Розширення ринку банківських послуг та поліпшення їх якості;

- Вдосконалення системи безготівкових розрахунків.

Визначальним елементом системи грошово-кредитного регулювання є об'єкти регулювання.

В якості об'єктів регулювання грошового обороту виступають:

- Попит на гроші і пропозиція грошей;

- Обсяг і структура грошової маси, що знаходиться в обороті;

- Швидкість обороту грошей;

- Обсяг кредитів, що надаються учасникам грошового обороту, в тому числі банківській системі;

- Коефіцієнти грошової (банківської) мультиплікації;

- Обсяг і структура грошових доходів і витрат учасників грошового обороту;

- Курс національної грошової одиниці.

Грошово-кредитне регулювання кожного з цих найважливіших показників проводиться на певний строк, який узгоджується з періодом регулювання, встановлюються на різних рівнях державної влади.

Велике значення в даний час має оцінка попиту на гроші і пропозиція грошей.

Грунтуючись на показниках, що визначаються на макрорівні, (в цілому по країні), учасники грошового обороту незалежно один від одного складають плани своєї діяльності. При цьому вони орієнтуються на досягнення рівноваги між пропозицією грошей і попитом на них в середньостроковій і довгостроковій перспективі. На мікрорівні програма регулювання з боку учасників грошового обороту являє собою перелік короткострокових заходів і дій, що вживаються для досягнення поставлених довгострокових цілей.

Для цього необхідно:

- Створення ситуації визначеності щодо майбутніх грошових потоків; формування відповідних показників грошового обороту, зниження ризиків для інвестицій учасників грошового обороту;

- Проведення заходів щодо зниження витрат учасників грошового обороту і витрачанню отриманих в результаті економії коштів на повернення позик;

- Досягнення певної динаміки грошового обороту для споживачів (користувачів) банківських послуг.

Процедури грошово-кредитного регулювання з боку держави повинні забезпечувати відкритість формування параметрів грошового обороту.

Підвищення професіоналізму регулюючого органу (уряду, міністерства фінансів або центрального банку) також є важливим фактором грошово-кредитного регулювання.

Власники грошових ресурсів, якими є міністерство фінансів або центральний банк, згідно із законодавством розташовують всіма необхідними повноваженнями для проведення перетворень, результатом яких має стати зниження ризику інвестування і підвищення кредитоспроможності країни.

Визначення вартісних параметрів функціонування економіки за допомогою монетарного регулювання виступає як регулювання пропозиції грошей і загальних цінових умов надання кредиту.

Попит на гроші та їх пропозиція є найбільш важкопередбачуваними величинами, оскільки кількісно вони не можуть бути оцінені абсолютно точно і остаточно учасниками грошового обороту. Відповідно всі величини відносні як з точки зору прогнозування, так і з точки зору регулювання грошового обороту.

Роль держави обмежена регулюванням відносин і захистом прав учасників грошового обороту, встановленням основних його принципів, норм і правил. Правове регулювання не повинно скасовувати права і свободи учасників грошового обороту, а можливі обмеження мають бути пропорційними і обумовлюватися необхідністю захисту основ конституційного ладу шляхом відповідної законодавчої регламентації - визначення змісту прав учасників, основних гарантій здійснення таких прав. Це забезпечить недопущення можливих помилок або своєчасне їх усунення і тим самим гарантує реальне відновлення порушених прав.

При правовому регулюванні встановлюються межі здійснення прав, тобто можливі їх обмеження, вживаються заходи до досягнення розумного балансу конкуруючих прав і законних інтересів. Правові норми цим вимогам часто не задовольняють, оскільки допускають (отже, створюють можливість певних обмежень) регулювання відомчими (насамперед банківськими) нормативними актами істотних елементів конституційного права.

У зв'язку з цим нормативна база державного грошово-кредитного регулювання формується за наступними напрямками:

- Зниження бар'єрів входу учасників грошового обороту на окремі сегменти фінансового ринку;

- Введення системи реєстрації учасників грошового обороту;

- Моніторинг їх діяльності;

- Обмеження адміністративного регулювання.

При регулюванні грошового обороту застосовується принцип розмежування дії норм цивільного та банківського законодавства в частині регламентації відносин з використання грошей. Регулювання конституційного права відомчими нормативними актами служить підставою неправомірних обмежень даного права, ставлячи реалізацію права в залежність від наявності спеціального дозволу.

Особлива увага приділяється заходам щодо вдосконалення регулювання діючих в країні приватних платіжних систем, які забезпечують внутрішньобанківські розрахунки, розрахунки на основі міжбанківських кореспондентських відносин, клірингові (неттінговие) розрахунки.

Завдяки суворої, часом жорсткої правової регламентації грошово-кредитного регулювання виробляється дієвий механізм його реалізації.

Таким чином, грошово-кредитне регулювання є одним з елементів економічної політики держави і являє собою сукупність заходів, спрямованих на зміну грошової маси в обігу, обсягу кредитів, рівня процентних ставок та інших показників грошового обігу та ринку позикових капіталів.

Грошово-кредитне регулювання націлене на досягнення стабільного економічного зростання, низького рівня інфляції та безробіття.

Мета грошово-кредитного регулювання - підтримка стабільності цін в сучасних умовах є визначальною і часто трактується як послідовне зниження рівня інфляції.

Методи грошово-кредитного регулювання -Кредитні регулювання, процентне регулювання, управління державним боргом, валютне регулювання.

Інструменти грошово-кредитного регулювання - офіційні процентні ставки, норма обов'язкових резервів, валютна інтервенція, операції на відкритому ринку, кредити банкам, прямі кількісні обмеження.

1.2 Національний Банк - центральний банк країни

Центральні банки займають особливе місце, виконуючи роль головного координуючого і регулюючого органу всієї кредитної системи країни і виступають державними органами економічного управління. Чільна їх роль обумовлена ??широкими повноваженнями, які надані їм державою.

Центральний банк є емісійним, резервним, касовим центром країни, володіє правом нормотворчості, контролю, виконує роль «кредитора останньої інстанції», «банку банків», визначає грошово-кредитну і валютну політику; основна мета його діяльності - не отримання прибутку, а втілення в життя грошово-кредитної політики і керівництво кредитної системи країни.

Як показує світовий досвід, наділення центрального банку державою широкими повноваженнями дозволяє забезпечити ефективне функціонування дворівневої банківської системи.

Наділений державою емісійним правом, центральний банк проводить загальнодержавну політику стабілізації економіки, товарно-грошової збалансованості.

Основним об'єктом грошово-кредитного регулювання з боку центрального банку виступає сукупна готівкова та безготівкова грошова маса в економіці, від динаміки якої залежить зміна різних компонентів сукупного, платоспроможного попиту. оскільки гроші на сучасному етапі розвитку носять кредитний характер, тобто грошова маса в основному створюється в процесі кредитно-депозитної діяльності банків, регулювання структури та обсягу грошового обороту центральний банк здійснює за допомогою управління операціями банків другого рівня.

Центральний банк послідовно реалізує різні стратегії грошово-кредитного регулювання.

Центральним банком Республіки Казахстан є Національний Банк Республіки Казахстан, який є верхнім рівнем банківської системи і представляє інтереси країни у відносинах з центральними банками інших країн, у міжнародних банках та інших фінансово-кредитних організаціях.

Правова основа діяльності Національного Банку Казахстану ґрунтується на Конституції, на Законі Республіки Казахстан «Про Національному Банку Республіки Казахстан», Законом Республіки Казахстан «Про банки і банківську діяльність в Республіці Казахстан», а також іншими законодавчими актами Республіки Казахстан, актами Президента Республіки Казахстан, а також міжнародними договорами, укладеними Республікою Казахстан.

Національний Банк Казахстану підзвітний Президенту Республіки Казахстан.

Підзвітність Президенту Республіки Казахстан означає:

- Призначення Президентом Республіки Казахстан за згодою Сенату Парламенту Республіки Казахстан Голови Національного Банку Казахстану; звільнення його з посади;

- Призначення на посаду та звільнення з посади Президентом Республіки Казахстан заступників Голови Національного Банку Казахстану за поданням Голови Національного Банку Казахстану;

- Затвердження Президентом Республіки Казахстан структури і загальної штатної чисельності, системи оплати праці Національного Банку Казахстану; - Затвердження Президентом Республіки Казахстан Положення про Національному Банку Казахстану;

- Затвердження Президентом Республіки Казахстан річного звіту Національного Банку Казахстану;

- Затвердження Президентом Республіки Казахстан концепції дизайну банкнот та монет національної валюти - казахстанського тенге;

- Подання Національним Банком Казахстану з питань своєї компетенції інформації, запитуваної Президентом Республіки Казахстан [2]. Національний банк Казахстану є юридичною особою в організаційно-правовій формі державної установи, має самостійний баланс і разом зі своїми філіями, представництвами та організаціями становить єдину структуру.

Центральний апарат Національного Банку Казахстану розташовується в м.Алмати. Національний Банк Казахстану може відкривати свої філії і представництва в Республіці Казахстан і за її межами.

Основною метою Національного Банку Казахстану є, забезпечення стабільності цін в Республіці Казахстан.

Для реалізації основної мети на Національний Банк Казахстану покладаються такі завдання:

1) розробка та проведення грошово-кредитної політики держави;

2) забезпечення функціонування платіжних систем;

3) здійснення валютного регулювання і валютного контролю;

4) сприяння забезпеченню стабільності фінансової системи.

Основні функції Національного банку наступні:

- Проводить державну грошово-кредитну політику Республіки Казахстан, є єдиним емітентом банкнот і монет на території Республіки Казахстан, емітує цінні папери;

- Бере участь в обслуговуванні державного боргу Уряду Республіки Казахстан за погодженням з ним і обслуговує державний борг Національного Банку Казахстану;

- Є кредитором останньої інстанції для банків; здійснює вплив на ринкові ставки винагороди на фінансовому ринку;

- Визначає порядок, систему і форму здійснення платежів і переказів грошей в Республіці Казахстан, організовує, а також здійснює нагляд (оверсайт) за платіжними системами;

- Здійснює валютне регулювання і валютний контроль в Республіці Казахстан і має право проводити всі види валютних операцій;

Статутний капітал Національного Банку Казахстану належить державі і формується у розмірі не менше 20 мільярдів казахстанських тенге шляхом відрахувань від нерозподіленого чистого доходу.

Резервний капітал Національного Банку Казахстану формується у розмірі не менше статутного капіталу, поповнюється за рахунок нерозподіленого чистого доходу і призначається виключно для компенсації втрат та відшкодування збитків по проведеним операціям в порядку, встановленому Правлінням Національного Банку Казахстану.

Національний Банк Казахстану являє собою єдину централізовану структуру з вертикальною схемою підпорядкування. Органами Національного Банку Казахстану є Правління і Рада директорів (Директорат).

У структуру Національного Банку Казахстану входять центральний апарат, що складається з департаментів та інших підрозділів, філії, представництва та організації.

Голова Національного Банку Казахстану призначається Президентом Республіки Казахстан за згодою Сенату Парламенту строком на 6 років.

Голова діє від імені і представляє без довіреності Національний Банк Казахстану у відносинах з державними органами, банками, фінансовими, міжнародними, іноземними та іншими організаціями. Голова Національного Банку Казахстану наділений повноваженнями приймати оперативні та виконавчо-розпорядчі рішення з питань діяльності Національного Банку Казахстану, за винятком повноважень, обумовлених цим Законом для Правління Національного Банку Казахстану, укладати від імені Національного Банку Казахстану договори. Голова Національного Банку Казахстану відповідальний за діяльність Національного Банку Казахстану.

Головою Національного Банку Казахстану на сьогоднішній день є Марченко Г.А.

Заступники Голови Національного Банку Казахстану призначаються Президентом Республіки Казахстан за поданням Голови Національного Банку Казахстану строком на 6 років, незалежно від термінів призначення Голови Національного Банку Казахстану. Заступники Голови представляють Національний Банк Казахстану без довіреності, підписують документи в межах своєї компетенції.

Заступниками Голови Національного Банку Республіки Казахстан на даний момент є Акишев Д.Т., Альжанов Б.А., Галієва Д.Т., Таджіяков Б.Ш.

Вищим органом Національного Банку Казахстану є Правління. Основні функції Правління Національного Банку Казахстану:

- Схвалення державної грошово-кредитної політики;

- Затвердження нормативних правових актів Національного Банку Казахстану, що стосуються окремих питань банківської діяльності, бухгалтерського обліку, платежів та переказів грошей, вексельного обігу, здійснення валютних операцій та нагляду за їх дотриманням;

- Визначення номінальної вартості та дизайну банкнот та монет на основі затвердженої Президентом Республіки Казахстан концепції, прийняття рішення про випуск банкнот і монет національної валюти Республіки Казахстан, заміні банкнот і монет при зміні їх дизайну або форми, а також встановлення порядку обміну зношених і пошкоджених банкнот і монет;

- Встановлення офіційної ставки рефінансування;

- Затвердження нормативів мінімальних резервних вимог для банків, нормативного правового акта про мінімальних резервних вимог для банків та інші.

З питань, віднесених до його компетенції, Правління Національного Банку Казахстану приймає постанови.

Правління Національного Банку Казахстану складається з дев'яти осіб. До складу Правління Національного Банку Казахстану входять Голова Національного Банку Казахстану і чотири посадових особи Національного Банку Казахстану, один представник від Президента Республіки Казахстан і два представника від Уряду Республіки Казахстан, а також керівник уповноваженого органу.

Члени Правління Національного Банку Казахстану від Президента Республіки Казахстан, Уряду Республіки Казахстан та Національного Банку Казахстану призначаються і звільняються відповідно Президентом Республіки Казахстан, Урядом Республіки Казахстан та Головою Національного Банку Казахстану.

Національний Банк Казахстану координує свою діяльність з Урядом Республіки Казахстан. Національний Банк Казахстану та Уряд зобов'язані інформувати один одного про гаданих діях і досягнуті результати, що мають загальнодержавне значення, і проводити регулярні консультації.

Національний Банк Казахстану враховує у своїй діяльності економічну політику Уряду і сприяє її реалізації, якщо це не суперечить виконанню його основних функцій та здійснення грошово-кредитної політики.

Голова Національного Банку Казахстану або один з його заступників вправі брати участь у засіданнях Уряду з правом дорадчого голосу.

Уряд не несе відповідальності за зобов'язаннями Національного Банку Казахстану, також як і Національний Банк Казахстану не несе відповідальності за зобов'язаннями Уряду, за винятком випадків, коли він приймає на себе таку відповідальність.

Національний Банк Казахстану може діяти як банк, фінансовий радник і агент державних органів за угодою з ними.

Національний Банк Казахстану виступає в якості фінансового радника Уряду Республіки Казахстан при розробці та реалізації політики державного запозичення, формуванні бюджетної політики з питань, пов'язаних з грошово-кредитною політикою держави.

Національний Банк Казахстану має право здійснювати операції з державними цінними паперами, випущеними за рішенням Уряду Республіки Казахстан.

Національний Банк Казахстану не вправі набувати у свою власність державні цінні папери центрального уповноваженого органу по виконанню бюджету при їх розміщенні на первинному ринку. Центральний уповноважений орган з виконання бюджету погоджує з Національним Банком Казахстану щомісячні обсяги випуску державних цінних паперів і погашення державного боргу Уряду з урахуванням їх впливу на ліквідність банківської системи і пріоритетів грошово-кредитної політики, умови допуску фінансових організацій до первинного розміщення державних цінних паперів, випущених по рішенням Уряду.

Таким чином, Національний Банк Казахстану - центральний банк країни і є єдиним органом, визначальним і здійснює державну грошово-кредитну політику Республіки Казахстан.

2. Оцінка ролі Національного Банку Казахстану в грошово-кредитному регулюванні економіки

2.1 Інструменти грошово-кредитної політики Національного Банку

Національний Банк Казахстану є єдиним органом, визначальним і здійснює державну грошово-кредитну політику Республіки Казахстан. Грошово-кредитна політика здійснюється Національним Банком Казахстану з метою забезпечення стабільності цін.

Грошово-кредитна політика здійснюється шляхом встановлення:

- Офіційної ставки рефінансування;

- Рівнів ставок винагороди по основних операціях грошово-кредитної політики;

- Нормативів мінімальних резервних вимог;

- У виняткових випадках прямих кількісних обмежень на рівень та обсяги окремих видів операцій.

З метою реалізації грошово-кредитної політики Національний Банк Казахстану здійснює такі види операцій:

- Надання позик;

- Прийом депозитів;

- Валютні інтервенції;

- Випуск короткострокових нот Національного Банку Казахстану;

- Купівля і продаж державних та інших цінних паперів, у тому числі з правом зворотного викупу;

- Переоблік комерційних векселів;

- Інші операції за рішенням Правління Національного Банку Казахстану.

Національний Банк Казахстану встановлює офіційну ставку рефінансування в залежності від загального стану грошового ринку, попиту і пропозиції за позиками, рівня інфляції та інфляційних очікувань.

Національний Банк Казахстану виробляє відповідно до офіційної ставкою рефінансування переоблік комерційних векселів.

Офіційна ставка рефінансування є орієнтиром за ставками винагороди для основних операцій грошово-кредитної політики.

Офіційна ставка рефінансування Національного Банку на стан 01.10.2010 р становить 7%. [3] У таблиці 2.1. наведено дані за період 2008- 2010 г.

Таблиця 2.1.Офіціальная ставки Національного Банку

 Дата установ-

 №, дата постанови

 Розмір ставки,%

 лення ставки

 Правління НБК /

 рефінансування

 РЕПО /

 (С)

 Cов.Діректоров (єдина)

 Зворотне РЕПО

 01.01.2008 №144 від 24.12.2007 11,0 11

 01.04.2008 №20 від 28.03.2008 11,0 11

 01.07.2008 №53 від 23.06.2008 10,5 10,5

 01.10.2008 №76 від 22.09.2008 10,5 10,5

 01.01.2009 №115 від 22.12.2008 10,0 10,0

 05.02.2009 № 8 від 04.02.2009 9,5 9,5

 01.04.2009 №23 від 20.03.2009 9,5 9,5

 12.05.2009 №41 від 12.05.2009 9,0 9,0

 10.06.2009 №54 від 10.06.2009 8,5 8,5

 10.07.2009 №62 від 09.07.2009 8,0 8,0

 10.08.2009 №72 від 07.08.2009 7,5 7,5

 04.09.2009 №88 від 04.09.2009 7,0 7,0

 01.01.2010 №119 від 29.12.2009 7,0 7,0

 01.04.2010 №17 від 29.03.2010 7,0 7,0

 01.07.2010 №58 від 25.06.2010 7,0 7,0

 01.10.2010 №79 від 27.09.2010 7.0 7,0

З метою регулювання обсягів і ставок винагороди за депозитами та позиками банків Національним Банком Казахстану використовуються нормативи мінімальних резервних вимог.

Нормативи мінімальних резервних вимог розраховуються Національним Банком Казахстану як відсоток від суми зобов'язань банків. Структура зобов'язань банків, які приймаються для розрахунку, умови виконання мінімальних резервних вимог і порядок їх резервування, а також нормативи мінімальних резервних вимог встановлюються Національним Банком Казахстану.

Зміна нормативів мінімальних резервних вимог вводиться в дію не раніше ніж через місяць з дня прийняття такого рішення. За порушення нормативів мінімальних резервних вимог банки несуть відповідальність, встановлену законами Республіки Казахстан.

Мінімальні резервні вимоги - це обов'язкова частка від суми зобов'язань банку, яку банк підтримує у вигляді готівки тенге в своїй касі і грошей на кореспондентських рахунках в Національному Банку в національній та вільно-конвертованій валютах (резервні активи). [4].

Для визначення мінімальних резервних вимог для кожного банку використовуються нормативи мінімальних резервних вимог.

Нормативи мінімальних резервних вимог - це частка у відсотках від суми зобов'язань, перелік яких встановлено Правилами про мінімальних резервних вимогах.

Структуру зобов'язань банку, які приймаються для розрахунку мінімальних резервних вимог, складають внутрішні та інші зобов'язання банку.

Внутрішні зобов'язання банку - це зобов'язання банку перед резидентами за балансовими рахунками.

Нормативи мінімальних резервних вимог встановлюються постановою Правління Національного Банку окремо за внутрішнім і інших зобов'язаннях.

Мінімальні резервні вимоги на певну дату розраховуються банком, як сума резервних вимог за внутрішніми зобов'язаннями, які розраховуються шляхом множення значення нормативу резервних вимог за внутрішніми зобов'язаннями на величину внутрішніх зобов'язань на певну дату, та резервних вимог по інших зобов'язаннях, які розраховуються шляхом множення значення нормативу резервних вимог по інших зобов'язаннях на величину інших зобов'язань банку на певну дату.

Так на 25.06.2008 р Національний Банк Республіки Казахстан розповсюджує прес-реліз, в якому повідомляється про зміну нормативів мінімальних резервних вимоги для банків другого рівня.

З метою регулювання короткострокової ліквідності банків другого рівня Правлінням Національного Банку Республіки Казахстан були змінені нормативи мінімальних резервних вимог. Замість діючих нормативів у розмірі 6% за внутрішніми зобов'язаннями і 8% по інших зобов'язаннях вводяться нові нормативи на рівні 5% за внутрішніми зобов'язаннями і 7% по інших зобов'язаннях.

Відповідно до чинного законодавства нормативи мінімальних резервних вимог вводяться в дію не раніше ніж через місяць після прийняття такого рішення. Відповідно, нові нормативи набувають чинності з 29 липня 2008 року.

Зниження нормативів мінімальних резервних вимог дозволить банкам вивільнити, за оцінкою, близько 90 млрд. Тенге. Вивільнені кошти можуть бути спрямовані на підтримку кредитної активності банків.

Національний банк Казахстану в 2009 р знизив нормативи мінімальних резервних вимог для комерційних банків. за внутрішніми зобов'язаннями мінімальні резервні вимоги знижені з 2% до 1,5%, по інших зобов'язаннях - з 3% до 2,5%.

Дана міра дозволила надати банківській системі ліквідність у розмірі 50 млрд тенге.

В даний час нормативи мінімальних резервних вимог за внутрішніми зобов'язаннями становлять 1,5%, по інших зобов'язаннях - 2,5%. Переглядалися вони востаннє в березні 2009 года.Прі цьому минулого року було прийнято постанову правління Національного Банку, в якому був встановлений окремий ліміт за мінімальними резервним вимогам для банків, що знаходяться в процесі реструктуризації боргів за рішенням суду. Для них встановлено ліміт 0. Дане рішення було введено в дію в листопаді 2009 року.

Купівля та продаж державних та інших цінних паперів здійснюється Національним Банком Казахстану в рамках спільної грошово-кредитної політики.

Національний Банк Казахстану встановлює ставки винагороди по основних операціях грошово-кредитної політики з метою впливу на ринкові ставки винагороди на фінансовому ринку в рамках здійснюваної грошово-кредитної політики.

Національний Банк Казахстану регулює загальний обсяг запозичення банків відповідно до прийнятих орієнтирами грошово-кредитної політики. Порядок, умови надання та погашення, види, терміни та ліміти надаються банкам позик визначаються Національним Банком Казахстану. Національний Банк Казахстану надає позики як під забезпечення високоліквідними і безризиковими цінними паперами та іншими активами, так і без забезпечення на термін не більше одного року. Даний термін може бути продовжений Правлінням Національного Банку Казахстану. При цьому Національний Банк Казахстану вправі надавати банкам позики в якості позикодавця останній інстанції в порядку, на умовах і в строки, які встановлені Правлінням Національного Банку Казахстану.

2.2 Аналіз інструментів грошово кредитної політики за 2009 рік

Уповільнення інфляційних процесів у 2009 році дозволило Національному Банку проводити грошово-кредитну політику, спрямовану на забезпечення стабільності обмінного курсу тенге і стабільності фінансового сектора країни.

У лютому 2009 року Національним Банком було встановлено новий коридор обмінного курсу тенге на рівні 150 тенге за дол. +/- 3%. Одномоментне зміна обмінного курсу дозволило значно знизити девальваційні очікування, поліпшити стан платіжного балансу, зберегти золотовалютні резерви Національного Банку.

На внутрішньому валютному ринку в 2009 році Національний Банк виступав переважно в якості продавця іноземної валюти. За 2009 рік нетто-продаж Національного Банку на внутрішньому валютному ринку склала 5,4 млрд. Дол. При цьому, якщо з січня по жовтень Національний Банк забезпечував пропозиція іноземної валюти на внутрішньому ринку, то в листопаді-грудні 2009 року Національний Банк проводив операції з купівлі іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку, обсяг яких в цей період склав близько 4 млрд. дол.

У 2009 році Національним Банком вжито додаткових заходів щодо забезпечення стабільності на фінансовому ринку. Вживалися заходи з надання банкам короткострокової тенгових ліквідності, а також щодо вдосконалення системи рефінансування банків Національним Банком.

У 2009 році Національний Банк надавав позики рефінансування банкам за допомогою операцій зворотного РЕПО і в січні-лютому 2009 року - операцій СВОП.

Загальний обсяг операцій зворотного РЕПО за 2009 рік склав 5,9 трлн. тенге, операцій СВОП - 1,4 трлн. тенге. Дані операції рефінансування проводилися з терміном 7 днів і 1 місяць.

У березні 2009 року Національний Банк припинив проведення операцій валютний СВОП і СВОП під заставу залишків грошей на кореспондентських рахунках банків у Національному Банку.

Станом на кінець 2009 року обсяг непогашеної банками заборгованості перед Національним Банком за операціями зворотного РЕПО становив 404900 млн. Тенге (рис. 2.!.)

Рис. 2.1. Обсяг непогашеної заборгованості за виданими банкам позиками рефінансування (на кінець періоду)

Був скоректований перелік заставного забезпечення при проведенні операцій зворотного РЕПО, який включає державні цінні папери, облігації національних компаній Казахстану, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій, АТ «Казахстанська іпотечна компанія», АТ «Банк розвитку Казахстану», АТ «Євразійський банк розвитку», а також боргові цінні папери банків, емітенти яких знаходяться в прямій 100% власності у держави або АТ «Фонд національного добробуту« Самрук-Казина », або АТ« Національний керуючий холдинг «КазАгро».

В результаті вжитих Національним Банком заходів протягом 2008-2009 років щодо забезпечення стабільності фінансового сектора ситуація з тенгових ліквідністю в банківському секторі значно покращилася. Як наслідок, у другій половині 2009 року збільшився попит з боку банків на операції Національного Банку щодо вилучення ліквідності. Незважаючи на те, що за 2009 рік у порівнянні з 2008 роком обсяг випущених короткострокових нот зменшився в 2,0 рази і склав 1,4 трлн. тенге, їх обсяг в обігу в 2009 році виріс на 51,6% до 473 300 000 000. тенге (рис. 2.2.).

Рис. 2.2. Короткострокові ноти в обігу (на кінець періоду)

Середньозважена дохідність по нотах знизилася з 5,82% у грудні 2008 року до 2,23% у грудні 2009 року (рисунок 2.3.).

Малюнок 2.3. Ефективна прибутковість по короткострокових нотах Національного Банку

З 10 серпня 2009 року Національний Банк призупинив розміщення короткострокових нот з терміном обігу 1 місяць, і почав випускати ноти з термінами обігу 3 і 6 місяців.

Від банків у 2009 році було залучено депозитів на суму 16300 млрд. тенге, що в 2,7 рази більше, ніж у 2008 році. Залишки за депозитами банків в Національному Банку зросли з 33,0 млрд. Тенге на кінець 2008 року до 488 900 000 000. Тенге на кінець 2009 року, тобто в 14,8 рази.

Підсумком операцій Національного Банку на внутрішньому ринку стало вилучення ліквідності банків на 1,3 трлн. тенге за 2009 рік (таблиця 2.2.).

Таблиця 2.2.Сальдо операцій Національного Банку на внутрішньому ринку млрд. Тенге

 Cальдо операцій

 Національного Банку на

 грошовому ринку

 («-» - Вилучення, «+» -

 збільшення тенгових

 ліквідності)

 Участь Національного Банку

 на валютному ринку

 («-» - Нетто-продаж валюти,

 «+» - Нетто-купівля валюти)

 Чисте вилучення

 ліквідності

 («-» - Вилучення

 ліквідності, «+» -

 збільшення тенгових

 ліквідності)

 2004 р - 303,5 478,0 174,5

 2005 211,2 -48,6 162,6

 2006 -997,8 1271,0 273,2

 2007 644,5 -771,8 -127,3

 2008 447,4 404,8 852,1

 2009 -596,1 -729,9 -1326,0

Також Національний Банк залучив депозити Міністерства фінансів в тенге на загальну суму 5 732 800 000 000. Тенге за середньою ставкою 0,25% річних, середній термін залучення склав 7 днів.

У 2009 році Національний Банк поступово знизив офіційну ставку

рефінансування з 10,5% до історично мінімального рівня - 7,0%. З 10 серпня 2009 року Національний Банк приймає депозити від банків строком на 7 днів і 1 місяць. Ставки за цими депозитами були спочатку встановлені на рівні 2,0% і 2,5%, відповідно, а надалі поступово знижувалися. З 1 грудня 2009 року ставки по депозитах від банків строком на 7 днів складають 0,5%, за депозитами строком на 1 місяць - 1,0% (рисунок 2.4.).

Малюнок 2.4. Ставки за операціями Національного Банку

З 3 березня 2009 нормативи мінімальних резервних вимог для банків були знижені з 2% до 1,5% за внутрішніми зобов'язаннями банку та з 3% до 2,5% по інших зобов'язаннях банку. Дане зниження за оцінкою вивільнило близько 50 млрд. Тенге ліквідності. З 30 листопада 2009 з метою регулювання короткострокової ліквідності для банків, що знаходяться в процесі реструктуризації, були встановлені окремі нормативи мінімальних резервних вимог у розмірі 0% для внутрішніх зобов'язань і 0% для інших зобов'язань банку.

У 2009 році векселя до переобліку не приймалися. У портфелі Національного Банку на 1 січня 2010 векселів там ні.

Динаміка показників грошової пропозиції в 2009 році демонструвала показники зростання: грошова маса виросла на 17,9%, готівка в обігу збільшилися на 6,5%, розширення грошової бази становило 60,7%.

За 2009 рік чисті міжнародні резерви Національного Банку зросли на 14,2% до 22,7 млрд. Дол.

Збільшення залишків на кореспондентських рахунках банків в іноземній валюті в Національному Банку і надходження валюти на рахунки Уряду в Національному Банку були частково нейтралізовані операціями з продажу валюти на внутрішньому валютному ринку та операціями з обслуговування зовнішнього боргу Уряду. В результаті чисті валютні запаси (ВКВ) за 2009 рік зросли на 13,0%. Активи в золоті в результаті зростання його ціни на світових ринках зросли на 25,0%.

За 2009 рік міжнародні резерви країни в цілому (в поточних цінах), включаючи активи Національного фонду в іноземній валюті (24,4 млрд. Дол.), Виросли незначно - на 0,5% до 47,6 млрд. Дол. Активи Національного фонду в національній валюті на кінець 2009 року склали 750 млрд. тенге (облігації АТ «Фонд національного добробуту« Самрук-Казина »і АТ« Національний керуючий холдинг «КазАгро» за номінальною вартістю).

У 2009 році грошова база розширилася на 60,7% до 2 451 200 000 000. Тенге (у 2008 році - на 4,2%). Основною причиною розширення грошової бази стало зростання як чистих внутрішніх активів (в основному, за рахунок зростання вимог до банків і державним нефінансовим організаціям), так і чистих зовнішніх активів Національного Банку.

Вузька грошова база, тобто грошова база без урахування строкових депозитів банків у Національному Банку, розширилася на 31,5% до 1 962 100 000 000. тенге.

За 2009 рік чисті внутрішні активи Національного Банку (без обліку активів Національного фонду) збільшилися на 167,0%. В їх структурі чисті вимоги до Уряду знизилися в 9,0 разу за рахунок зростання залишків на рахунках Уряду, інші чисті внутрішні активи Національного Банку - в 2,1 рази. Разом з тим, вимоги до фінансових організацій внаслідок надання банкам кредитів рефінансування зросли на 184,3%. Вимоги до решти економіці збільшилися з 0,4 млрд. Тенге до 181 400 000 000. Тенге, основною причиною такого значного зростання послужило зростання вимог до державних нефінансовим організаціям.

За 2009 рік грошова маса виросла на 17,9% і склала 7 386 500 000 000. Тенге.

Основною причиною її зростання послужило збільшення чистих зовнішніх активів банківської системи.

У структурі чистих зовнішніх активів банківської системи в грудні 2009 року порівняно з груднем 2008 року збільшилися як чисті міжнародні резерви Національного Банку, так і чисті зовнішні активи банків. Зростання чистих зовнішніх активів банків (на 58,0%) був в основному обумовлений зниженням зобов'язань банків перед нерезидентами.

У структурі внутрішніх активів банківської системи вимоги до нефінансовим організаціям зросли на 16,9%, вимоги до Уряду знизилися в 2,4 рази, тоді як вимоги до небанківських фінансових організацій збільшилися незначно (зростання на 2,6%), вимоги до домашнім господарствам знизилися на 3,0%.

Рівень монетизації економіки зріс з 39,0% на кінець 2008 року до 46,5% за підсумками 2009 року.

Грошовий мультиплікатор знизився з 4,11 у грудні 2008 року до 3,01 в грудні 2009 року в результаті випереджаючих темпів розширення грошової бази в порівнянні з темпами зростання грошової маси. Цьому сприяло підвищення коефіцієнта резервування через накопичення банками значних надлишкових резервів в Національному Банку.

У структурі грошової маси готівка в обігу (М0) за 2009 рік зросли на 6,5% до 913 500 000 000. Тенге, депозити резидентів - на 19,7% до 6473,0 млрд. Тенге.

Позитивна тенденція збільшення частки депозитів у структурі грошової маси збереглася внаслідок випереджаючого темпу зростання депозитів резидентів у порівнянні з темпами зростання готівки в обігу. Протягом 2009 року цей показник зріс з 86,3% до 87,6%.

Зростання готівки в обігу пов'язаний з підвищенням і зростанням виплат по заробітній платі, пенсій та допомог. Тим не менш, в 2009 році темпи зростання готівки в обігу скоротилися з 16,0% у 2008 році до 6,5%. Серед факторів, які стримували зростання готівки в обігу, слід виділити низьку кредитну активність банків, збільшення обсягів продажів обмінними пунктами готівкової іноземної валюти, надходження готівки до кас банків від реалізації товарів, робіт і послуг, а також надходження готівки на термінові депозити населення .

2.3 Аналіз грошово-кредитної політики Національного Банку за 2009 рр.

Проведення збалансованої політики, тобто поступову відмову від подальшої значної підтримки державою економіки, дозволив відновити темпи економічного зростання при збереженні цінової стабільності. При цьому відновлення зростання очікується повільним, незважаючи на поліпшення економічних і фінансових умов у світовій економіці з другої половини 2009 року.

В цілому, розглядаючи Динаміку зміни кредитної політики (Рис. 2.5.), Можна відзначити в 2009 році стабільне зростання.

Рис. 2.5. Діаграма зміни кредитної політики

У макроекономічному розвитку Республіки Казахстан в 2009 році також намітився переломний момент.

Початок 2009 року характеризувався девальвацією національних валют у країнах -Торговельна партнерах Казахстану, а також низькими цінами і невисоким попитом на енергоресурси, викликаним рецесією у світовій економіці.

Проведена в лютому девальвація тенге сприяла поліпшенню стану економіки, спадний тренд якої став слабшати. Однак занадто повільне зростання цін на основні товари казахстанського експорту, зниження зовнішнього і внутрішнього попиту, стагнація кредитної діяльності банківського сектора призвели до падіння економіки в 1 півріччі 2009 року.

Поліпшення з другого півріччя 2009 зовнішнього попиту та цінової кон'юнктури на світових товарних ринках, а також антикризові заходи Уряду значно знизили глибину падіння економіки, в результаті чого намітилися ознаки відновлення, зміцнившись в останньому кварталі року, дозволили завершити 2009 рік із невеликим зростанням.

Обсяг ВВП у поточних цінах за оперативними даними у 2009 році досяг 15,9 трлн.тенге. Темп реального зростання ВВП у порівнянні з 2008 роком склав 1,2% (Рис. 2.6.).

Рис. 2.6. Динаміка реального ВВП

Починаючи з 3 кварталу 2009 року, спостерігається деяке відновлення економічного зростання, яке компенсувало суттєве зниження реального ВВП у першому півріччі 2009 року. За попередніми підсумками 2009 року реальний ВВП збільшився на 1,1%. Незважаючи на те, що в 2009 році темпи економічного зростання були нижчими, ніж в 2007-2008 роках, заходи державної підтримки дозволили відновити позитивні очікування суб'єктів економіки і стабілізувати економічну ситуацію.

Зростання ВВП в цілому було забезпечено збільшенням на 2,0% сегмента виробництва товарів, де провідну роль зіграли гірничодобувна промисловість і сільське господарство. У виробництві послуг, яке знизилося на 0,4% зростання в операціях з нерухомим майном, зв'язку, а також в державному управлінні та соціальній сфері, не змогли повною мірою компенсувати падіння інших галузей даного компонента.

При цьому реальний сектор економіки більш болісно відреагував на наслідки світової кризи. Поквартальна динаміка обсягу виробництва товарів, за оцінкою Національного Банку, продемонструвала початок падіння даного компонента в 3 кварталі 2008 року, яке, продовжуючись протягом 4 періодів, лише в 3 кварталі 2009 року вийшло на нульовий показник зростання, у той час як обсяг виробництва послуг знижувався лише протягом 1, 2 і 3 кварталів 2009 року. У підсумку обидва компоненти відзначилися значним зростанням в 4 кварталі 2009 року, який «витягнув» в позитивну зону річний показник ВВП.

У структурі ВВП за раніше велика частина припадає на послуги (54,8%), при цьому з 2002 року їх частка стійко перевищує половину обсягу ВВП (рис.2.7.)

Рис. 2.7. Структура ВВП

Інфляційний потенціал в економіці Республіки Казахстан в 2009 році був мінімальним. Зазначалося стабільне зниження темпів інфляції. За підсумками 2009 року інфляція склалася на рівні 6,2% (у грудні 2008 року - 9,5%). Накопичений рівень інфляції можна простежити на графіку (рис 2.8.)

Рис. 2.8. Накопичений рівень інфляції

У 2009 році відзначалося стабільне зниження темпів інфляції в Казахстані.

За підсумками 2009 року інфляція склалася на рівні 6,2%. Даний рівень інфляції в 1,5 рази нижче в порівнянні з інфляцією 2008 року. (Рис. 2.9.)

Рис. 2.9. Рівень річної інфляції

Фактично сформований рівень інфляції в 4 кварталі 2009 року (1,4%) був

нижче прогнозу (1,8-2,0%), який був опублікований у попередньому випуску «Огляду інфляції». Інфляція протягом усього періоду була нижчою прогнозних значень.

В 4 кварталі 2009 року ціни на продовольчі товари росли низькими темпами, що нехарактерно для даного періоду. Приріст цін склав лише 0,6%, що є історично мінімальним, за винятком 4 кварталу 1998 року, коли ціни на продовольчі товари знижувалися.

Формування інфляційних процесів відбувалося, головним чином, під впливом подорожчання платних послуг населенню. В їх структурі найбільший приріст цін припав на регульовані послуги. Вплив з боку непродовольчих товарів було незначним, і динаміка цін на дані товари визначалася, головним чином, фактором сезонності.

У 2009 році інфляційний фон в економіці залишався мінімальним. Як наслідок, ситуація на споживчому ринку характеризувалася поступовим зниженням інфляції. Її незначне прискорення відбулося лише наприкінці року через підвищення споживчого попиту і фактора сезонності.

Фактичний рівень інфляції в річному вираженні на кінець грудня 2009 року також склався нижче прогнозного, опублікованого в попередньому випуску «Огляду інфляції». Так, у грудні 2009 року річна інфляція склалася на рівні 6,2% при прогнозі 8,0% (графік 2.10.).

Рис. 2.10. Факт і прогноз інфляції в 2009 р

Невисока ділова активність, стагнація кредитної активності банків, низькі темпи зростання реальних грошових доходів населення, обмежений споживчий попит послужили основними чинниками зниження інфляційного фону в економіці.

Тим не менш, слід зазначити, що макроекономічна ситуація в Казахстані в 2009 році характеризується більшою стабільністю в порівнянні з ситуацією 2007-2008 років. При цьому, якщо в першій половині року скорочувався обсяг виробництва в багатьох галузях економіки (обробна промисловість, будівництво, вантажообіг, роздрібний товарообіг), то вже в другій половині 2009 року намітився переломний момент. За попередніми даними реальне зростання ВВП за підсумками 2009 року склав 1%.

Світові ціни на товарних ринках в 2009 році залишалися волатильними. При цьому відзначалося зростання цін на нафту, метали, тоді як ціни на пшеницю поступово знижувалися. Зростання світових цін позначився на подорожчанні промислової продукції казахстанських виробників, тим не менш, він не зробила значного впливу на інфляційні процеси на споживчому ринку.

Мінімальний інфляційний фон в економіці дозволив Національному Банку проводити грошово-кредитну політику, спрямовану на забезпечення стабільності обмінного курсу тенге і стабільності фінансового сектора країни. Зокрема, Національний Банк продовжив надання банківському сектору позик рефінансування.

Необхідність збереження золотовалютних резервів і підтримки конкурентоспроможності вітчизняних виробників зажадала перегляду підходів до валютної політики з боку Національного Банку. У лютому 2009 року був встановлений новий коридор обмінного курсу тенге на рівні 150 тенге за долар США +/- 3%. Це дозволило значно знизити девальваційні очікування на ринку.

У 2009 році Національний Банк поступово знизив офіційну ставку

рефінансування з 10,5% до історично мінімального рівня - 7,0%. У березні 2009 року були знижені мінімальні резервні вимоги до банків з 2% до 1,5% за внутрішніми зобов'язаннями і з 3% до 2,5% по інших зобов'язаннях. Для підтримки поточної ліквідності банків, що знаходяться в процесі реструктуризації боргу, в листопаді 2009 року були встановлені окремі нормативи МРТ в розмірі 0% за всіма зобов'язаннями даних банків.

Вжиті заходи дозволили стабілізувати ситуацію на фінансовому ринку. Попит на ресурси Національного Банку з боку банків скоротився, тоді як обсяг операцій з вилучення ліквідності збільшився. В результаті банки накопичили значний обсяг ліквідності в інструментах Національного Банку, в той час як зростання кредитування економіки не відбулося.

У цих умовах Національний Банк вніс деякі зміни в інструменти грошово-кредитної політики. Були збільшені терміни і знижені ставки за залученими від банків депозитах і випускається короткостроковим нотах Національного Банку.

В кінці 2008 року - початку 2009 року на внутрішньому валютному ринку відзначалося значне наростання негативних девальваційних очікувань. При цьому Національний Банк Республіки Казахстан брав значні зусилля із забезпечення стабільності обмінного курсу і збереженню неявного коридору в межах 120 тенге за долар США ± 2%.

Тільки за період з жовтня 2008 року по лютий 2009 року Національний Банк Республіки Казахстан використовував понад 9 млрд. Дол. США на забезпечення стабільності обмінного курсу тенге. Обсяг золотовалютних резервів за цей період знизився на 10,4%.

Однак ситуація, що склалася до початку 2009 року в світовій економіці, в тому числі девальвація валют країн - торговельних партнерів Республіки Казахстан і значне зниження цін на енергоресурси, що є основою казахстанського експорту, не забезпечувала стійкість показників платіжного балансу на 2009 рік і могла призвести до їх різкого погіршення.

В умовах неминучості зміни підходів при проведенні грошово-кредитної політики Національним Банком Республіки Казахстан були вивчені варіанти зміщення акцентів з забезпечення стабільності цін і продовження політики переходу до інфляційного таргетування до встановлення валютного коридору. Аналіз світового досвіду продемонстрував, що єдино правильним рішенням у сформованих умовах є проведення одноразової девальвації національної валюти з подальшим утриманням курсу на новому рівні.

У цьому зв'язку Національним Банком Республіки Казахстан в лютому 2009 року був встановлений новий коридор обмінного курсу тенге на рівні 150 тенге за долар США +/- 3%. Це дозволило не тільки значно знизити девальваційні очікування на ринку, але і забезпечити відновлення конкурентоспроможності вітчизняних виробників та збереження золотовалютних резервів.

В результаті даних заходів, а також відновлення зростання світових цін на основні позиції казахстанського експорту ситуація на внутрішньому валютному ринку стабілізувалася, а до кінця 2009 року намітилася тенденція зміцнення національної валюти. Національному Банку Республіки Казахстан вдалося заповнити обсяг золотовалютних резервів. На кінець 2009 року він становив 23,2 млрд. Дол. США, що на 16,8% більше порівняно з 2008 роком.

Мінімальний інфляційний потенціал в економіці дозволив Національному Банку Республіки Казахстан в якості основного напрямку грошово-кредитної політики визначити вжиття заходів з відновлення довіри населення до національної валюти.

Для цього Національний Банк Республіки Казахстан вживав заходів з надання короткострокової тенгових ліквідності банкам. В рамках даного напрямку надавалися позики рефінансування банкам, був скоректований перелік інструментів, прийнятих в якості заставного забезпечення за цими операціями. Була поступово знижена офіційна ставка рефінансування з 10,5% до історично мінімального рівня - 7,0%. У березні 2009 року були знижені нормативи мінімальних резервних вимог до банків з 2% до 1,5% за внутрішніми зобов'язаннями і з 3% до 2,5% по інших зобов'язаннях. Для підтримки поточної ліквідності банків, що знаходяться в процесі реструктуризації боргу, в листопаді 2009 року були встановлені окремі нормативи МРТ в розмірі 0% за всіма зобов'язаннями даних банків.

Крім того, підтримка банківської системи з боку держави в рамках Плану спільних дій Уряду Республіки Казахстан, Національного Банку Республіки Казахстан та Агентства Республіки Казахстан з регулювання та нагляду фінансового ринку та фінансових організацій щодо стабілізації економіки та фінансової системи на 2009-2010 роки, сприяла значному поліпшенню ситуації з банківською ліквідністю. Як наслідок, з 2 кварталу 2009 року скоротився попит на ресурси Національного Банку Республіки Казахстан з боку банків.

Зберігаються високі ризики в економіці Республіки Казахстан та обмежений попит на кредитні ресурси з боку реального сектора, а також низька якість позичкового портфеля банків не сприяли зростанню кредитної активності. В результаті банки накопичили значний обсяг ліквідності в інструментах Національного Банку Республіки Казахстан, незважаючи на зниження ставок винагороди та збільшення термінів за залученими від банків депозитах і випускається короткостроковим нотах Національного Банку Республіки Казахстан.

3. Основні напрямки грошово-кредитної політики Республіки Казахстан на 2010 р

 Основною метою грошово-кредитної політики є забезпечення стабільності цін. Заходи Національного Банку Республіки Казахстан по досягненню цієї мети будуть сприяти підтримці економічного зростання, розвитку потенціалу депозитного ринку, а також відновленню кредитної активності банківського сектора.

 Національний Банк Республіки Казахстан продовжить проведення політики обмінного курсу, спрямованої на забезпечення балансу між внутрішньою і зовнішньою конкурентоспроможністю казахстанської економіки. Курсова політика проводитиметься з метою недопущення значних коливань реального курсу національної валюти, які можуть мати негативний вплив на конкурентоспроможність вітчизняного виробництва в умовах постійно мінливої ??світової кон'юнктури.

 З метою створення умов для підвищення гнучкості курсоутворення коридор коливань тенге з 5 лютого 2010 року розширено: 150 доларів / тенге (+) 10% або 15 тенге, (-) 15% або 22,5 тенге. Переважаючі тенденції в динаміці курсу тенге будуть обумовлені ситуацією на світових фінансових і товарних ринках та станом платіжного балансу.

 Процентна політика Національного Банку Республіки Казахстан буде спрямована на утримання ринкових ставок на грошовому ринку короткострокових інструментів у межах коридору ставок Національного Банку Республіки Казахстан. Проведені заходи будуть забезпечувати зниження волатильності ринкових ставок і підвищення стабільності грошового ринку, а також сприяти ефективному управлінню ліквідністю. Офіційна ставка рефінансування, що є верхньою межею коридору, визначатиметься виходячи з ситуації на грошовому ринку і рівня інфляції. Ставка по депозитах банків, розміщених у Національному Банку Республіки Казахстан, буде визначатися як нижня межа коридору короткострокових ставок на грошовому ринку. При цьому вона буде встановлюватися на мінімально можливому рівні з тим, щоб дестімуліровать банки в накопиченні вільних ресурсів на депозитах в Національному Банку Республіки Казахстан.

 З метою вилучення надлишкової ліквідності Національний Банк Республіки Казахстан продовжить емісію короткострокових нот. Їх випуск буде також спрямований на підтримання вторинного ринку державних цінних паперів, формування кривої прибутковості за фінансовими інструментами строком до 1 року.

 При очікуваному незначний інфляційний тиск з боку фундаментальних факторів Національний Банк Республіки Казахстан буде вживати заходів щодо забезпечення фінансової стабільності. Продовжиться моніторинг рівня ліквідності банків та пов'язаних з ним ризиків, у тому числі валютних. При необхідності Національний Банк Республіки Казахстан буде надавати позики рефінансування для підтримки поточної ліквідності банків. Терміни даних операцій залишаться короткими.

 Національний Банк Республіки Казахстан буде сприяти подальшому переорієнтування банків на внутрішні джерела при формуванні бази фондування. Для цього Національний Банк Республіки Казахстан збільшить в 2010 році капіталізацію АТ «Казахстанський фонд гарантування депозитів» на 11 млрд. Тенге.

 Також для стабілізації ресурсної бази банків буде розглянуто питання про переведення тимчасово вільних грошових коштів небанківських фінансових організацій, що розміщуються в Національному Банку Республіки Казахстан, на депозити вітчизняних банків.

 Реалізація даних заходів грошово-кредитної політики дозволить Національному Банку Республіки Казахстан досягти встановлених орієнтирів по інфляції. Це сприятиме виходу економіки на траєкторію стійкого і якісного зростання.

 Таблиця 3.1.Прогноз основних показників грошово-кредитної політики на 2010 рік

 2008

 (Факт)

 2009

 (Оцінка) 2010 (прогноз)

 1 сценарій 2 сценарій 3 сценарій

 Інфляція,%

 - На кінець року,% 9,5 6,2 6,0-8,0 6,0-8,0 6,0-8,0

 Офіційна ставка рефінансування,% 10,5 7,0 6,0 7,0 8,0

 Грошова база, млрд. Тенге 1525 2451 2395 2697 2728

 зміна у%

 4,2

 60,7

 -2,3

 10,0

 11,3

 Грошова маса, млрд. Тенге 6267 7386 7042 8097 8524

 зміна у%

 35,4

 17,9

 -4,7

 9,6

 15,4

 Депозити резидентів у банківській системі, млрд. Тенге 5409 6473 6123 7070 7459

 зміна у%

 39,0

 19,7

 -5,4

 9,2

 15,2

 Кредити банків економіці, млрд. Тенге 7460 7644 7539 8092 8296

 зміна у%

 2,8

 2,5

 -1,4

 5,9

 8,4

 Рівень монетизації економіки,% 39,0 46,2 45,9 46,5 46,5

Висновок

Грошово-кредитне регулювання є одним з елементів економічної політики держави і являє собою сукупність заходів, спрямованих на зміну грошової маси в обігу, обсягу кредитів, рівня процентних ставок та інших показників грошового обігу та ринку позикових капіталів.

Грошово-кредитне регулювання націлене на досягнення стабільного економічного зростання, низького рівня інфляції та безробіття.

Мета грошово-кредитного регулювання - підтримка стабільності цін в сучасних умовах є визначальною і часто трактується як послідовне зниження рівня інфляції.

Методи грошово-кредитного регулювання -Кредитні регулювання, процентне регулювання, управління державним боргом, валютне регулювання.

Інструменти грошово-кредитного регулювання - офіційні процентні ставки, норма обов'язкових резервів, валютна інтервенція, операції на відкритому ринку, кредити банкам, прямі кількісні обмеження.

Національний Банк Казахстану - центральний банк країни і є єдиним органом, визначальним і здійснює державну грошово-кредитну політику Республіки Казахстан.

Більшість економістів розглядають кредитну політику як невід'ємну частину будь-якої економічної політики. Дійсно, на її користь можна навести кілька конкретних доводів:

1. Швидкість і гнучкість, тобто в порівнянні з фіскальною політикою кредитно-грошова може швидко змінюватися. Так, в США комітет відкритого ринку Ради Федеральної резервної системи буквально щодня приймає рішення про покупку і продаж цінних паперів і тим самим впливає на грошову пропозицію і процентну ставку.

2. Слабка залежність від політичного тиску. Наприклад, провести в Державній Думі новий податок або підняти ставку вже наявного значно складніше, ніж підвищити облікову ставку Центрального банку, хоча і в останньому випадку відчувається вплив політичної Середовища. Крім того, навіть за своєю природою кредитно-грошова політика м'якше і більш консервативним в політичному відношенні, ніж фіскальна. Зміни в державних витратах безпосередньо впливають на перерозподіл ресурсів. У той час як кредитно-грошова політика, навпаки, діє тонше, а тому видається більш прийнятною в політичному відношенні.

3. Монетаризм, представники якого аргументовано доводять, що зміна грошової положення і кількості грошей в обігу - ключовий фактор визначення рівня економічної активності та фіскальна політика щодо неефективна.

Однак, слід визнати, що кредитно-грошова політика страждає певною обмеженістю і в реальній дійсності стикається з низкою складнощів:

1. Циклічна асиметрія, тобто якщо проводити політику дорогих грошей, то буде досягнута така точка, в якій банки стануть змушені обмежити обсяг кредитів, що означає обмеження пропозиції грошей. У той час як політика дешевих грошей може забезпечити комерційним банкам необхідні резерви, тобто можливість надавати позики, однак вона не в змозі гарантувати, що останні дійсно видадуть позики і пропозиції грошей збільшитися. Населення теж може зірвати наміри Центрального банку, купуючи у населення облігації, можуть використовуватися населенням вже наявних позичок.

Ця циклічна асиметрія є серйозною перешкодою кредитно-грошової політики лише під час глибокої депресії. У нормальні періоди підвищення надлишкових резервів веде до надання додаткових кредитів і тим самим до збільшення грошової пропозиції.

2. Зміна швидкості обігу грошей. Так, з точки зору грошового обігу загальні витрати можуть розглядатися як грошову пропозицію, помножена на швидкість обігу грошей. У зв'язку з цим деякі кейнсіанці вважають, що швидкість обігу грошей має тенденцію змінюватися в напрямку, протилежному пропозицією грошей, ніж ліквідує зміни в останньому, викликані кредитно-грошовою політикою. Інакше кажучи, під час інфляція, коли пропозиція грошей обмежується політикою ЦБ, швидкість обігу грошей схильна до зростання. І навпаки, коли приймаються політичні заходи для збільшення пропозиції грошей в період спаду, швидкість обігу ймовірно впаде.

3. Вплив інвестицій, тобто дію кредитно-грошової політики може ускладнитися і навіть тимчасово загальмуватися внаслідок несприятливих змін розташування кривої попиту на інвестиції. Наприклад, політика звуження кредитоспроможності банків, спрямована на підвищення процентних ставок, може надати слабкий вплив на інвестиційні витрати, якщо одночасно попит на інвестиції, внаслідок ділового оптимізму, технологічного прогресу або очікування в майбутньому більш високих цін на капітал зростає. У таких умовах для ефективного скорочення сукупних витрат кредитно-грошова політика повинна підняти процентні ставки надзвичайно високо. І навпаки, серйозний спад може підірвати довіру до підприємництва, і тим самим звести нанівець всю політику дешевих грошей.

Таким чином, кредитно-грошова політика, що проводиться центральним банком як знаряддя державного регулювання економіки має свої слабкі і сильні сторони. До числа останніх, наприклад, відносять і дилему цілей кредитної політики, що виникає внаслідок неможливості для керівних установ стабілізувати одночасно і грошову пропозицію, і процентну ставку. Вищесказане дозволяє зробити висновок, що правильне застосування зазначених важелів для поліпшення економічної ситуації в країні реально лише при точному плануванні та прогнозуванні впливу кредитної політики ЦБ на внутрішньодержавну ділову активність.

У сучасній економіці широко використовуються кредитні відносини. Тому знання теоретичних основ кредиту є необхідною умовою для раціонального використання позик як інструмент, що дозволяє забезпечити задоволення потреб у фінансових ресурсах.

Кредитна система розширює масштаби грошового накопичення, дозволяє здійснити перехід грошових коштів з однієї галузі в іншу і тому сприяє зростанню ефективності виробництва.

Роль і значення кредитної системи характеризуються рядом показників: загальний обсяг кредитних вкладень, частка банківських позик у формуванні основного і оборотного капіталу підприємств і організацій, сукупний платіжний оборот та ін.

Ситуація на фінансовому ринку країни в 2010 році буде поступово поліпшуватися, проте різкого зростання кредитної активності банків не відбудеться зважаючи збереження економічних і фінансових ризиків.

В цілому, подальший розвиток економіки Республіки Казахстан буде залежати від багатьох факторів, вплив яких в даний час однозначно оцінити практично не можливо, а контроль над ними з боку Уряду Республіки Казахстан та Національного Банку Республіки Казахстан достатньо скрутний.

В умовах збереження нестабільності та невизначеності на світових та внутрішньому ринках Національний Банк Республіки Казахстан прийняв рішення розробити основні напрямки грошово-кредитної політики на один рік - на 2010 рік. У міру зниження невизначеності Національний Банк Республіки Казахстан має намір повернутися до практики розробки основних напрямів грошово-кредитної політики на трирічний період.

Список використаної літератури

1.Закон РК від 30 березня 1995 №2155 «Про національний Банку Республіки Казахстан» (зі змінами та доповненнями)

2.ТаттімбетоваЖ.К. Навчально-методичний комплекс для дистанційного навчання з дисципліни: денжную-кредитне регулювання економіки, Караганда 2009р.

3.www.nationalbank.kz - офіційний сайт Національного банку

4. Права про мінімальних резервних вимогах, Затверджені Постановою Правління Національного Банку Республіки Казахстан від 27 травня 2006 №38

5.http: //www.afn.kz/

6.Закон Республіки Казахстан від 31 серпня 1995 р «Про банки і банківську діяльність в Республіці Казахстан» (зі змінами та доповненнями станом на 20.02.2006 р)

7.Постановленіе Правління Агенства РК з регулювання та нагляду фінансового ринку та фінансових організацій від 30 вересня 2005 №358 «Інструкція про нормативні значеніяхі методикою розрахунків пруденційних нормативів для БВУ»

8.Право про умови і мінімальні вимоги до порядку надання інформації постачальниками інформації, про порядок оформлення згоди суб'єктів кредитних історій на надання інформації про них в кредитні бюро, оформлення згоди на видачу кредитного звіту і про умови і порядок надання кредитного звіту від 21 серпня 2004 N 250

9.Абрамова М., Александрова Л. «Фінанси, грошовий обіг і кредит» - М., 1996

10.Банківські справа / під ред. О.І. Лаврушіна.- М .: Фінанси і статистика, 1998 рік

11.Борісова Є.І. Фінансування і кредитування інвестицій / УПП - Караганада 2004

12. «Гроші Кредит Банки» / під ред. Конакбаева А.Г .: Навчальний посібник.-Караганда, 2007.-223с

13.Есекіна Б. Фінансові механізми забезпечення стійкості національної економіки. // Фінанси Казахстану. - 2004. - N5

14.Зейнельгабдін А.Б. Фінансова система Казахстана.- Астана, 2008

15.Журнал «Банки Казахстану»

16.Жуков В. Політика Національного банку щодо розвитку системи безготівкових платежів для фізичних осіб. // Банки Казахстану. - 2005.

17.Ковалев В.В. Фінанси: підручник. / Под ред. В.В. Ковальова. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М .: ТК Велбі, изд-во Проспект, 2006

18.Ісіна С. Перехід від корпоративного кредитування до роздрібного. // Світ фінансів №11, 2006р.

19.Кучукова Н.К. Макроекономічні аспекти реформування фінансово кредитної системи Республіки Казахстан в умовах переходу до ринкової економіки. - Алмати: Гилим, 1994.

20.Лапуст М.Г. Сучасний фінансово-кредитний словник. / Під. заг. ред. М.Г. Лапуста, П.С. Нікольського - 2-е вид. доп.- М .: ИНФРА, 2002,

21.Мельніков В.Д. Основи фінансов.- Алмати, 2007

22.Сейткасімов Г.С. Банківська система Казахстану. - Алмати, 2008

23.Сейткасімов Г. С Банківська справа.- Алмати, 2007

24.Гарбузов, А.К. Фінансово-кредитний словник, том II. Москва, Фінанси і статистика, 1986 р

25.Лаврушіна, О.І. Організація і планування кредиту. Москва, Фінанси і статистика, 1991 р

26.Долан Е. Дж. Кемпбелл Р. Дж. «Гроші, банківська справа і грошово-кредитна політика» - Москва - Ленінград, 1991

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка