трусики женские украина

На головну

 Міжбанківський кредитний ринок в умовах економічної кризи - Банківська справа

Введення

Специфіка проведення операцій банку по залученню та розміщенню коштів передбачає, що всі банки періодично можуть мати як надлишок, так і недолік кредитних ресурсів. Міжбанківський кредитний ринок (МБК) являє собою великий сегмент фінансового ринку, де організовується купівля-продаж кредитних ресурсів у вигляді міжбанківських кредитів та міжбанківських депозитів. Основною характеристикою МБК є перерозподіл ресурсів між суб'єктами кредиту, якими в даному випадку виступають банки. Крім суб'єктів кредиту, сутність МБК визначається його елементами - банківськими ресурсами та заставною вартістю, характером руху МБК, який являє собою платний обмін ресурсами та заставною вартістю; напрямками руху при видачі МБК і його погашенні. У загальному вигляді сутність МБК - це обмін кредитної та заставної формами вартості між банком-кредитором і банком-позичальником.

Міжбанківське кредитування відноситься до найбільш великим сегментам фінансового ринку, на якому продаються і купуються короткострокові кредитні ресурси у формі міжбанківських кредитів і міжбанківських депозитів.

Ринок кредитних ресурсів відрізняється від інших сегментів фінансового ринку своєю універсальністю з обслуговування потреб комерційних банків, оскільки він пов'язує різноманітні міжбанківські відносини і різні банківські операції. Крім того, він є самим оперативним джерелом коштів для підтримки ліквідності балансів комерційних банків, поповнення коррахунків і для проведення операцій на інших більш дохідних сегментах фінансового ринку. Міжбанківський ринок - частина ринку позикових капіталів, на якому тимчасово вільні грошові ресурси кредитних установ залучаються і розміщуються банками між собою переважно у формі міжбанківських депозитів на короткі терміни.

Як відомо, ринок міжбанківських кредитів в розвиненій ринковій економіці є одним з найважливіших секторів фінансового ринку. Але, на жаль, даний сектор економіки переживає досить важкі часи.

При написанні роботи я поставила перед собою наступні завдання:

- Вивчити сутність міжбанківського кредитного ринку, його становлення, функції, види, а також сучасний стан та розвиток;

- Розглянути основні тенденції та перспективи розвитку міжбанківського кредитного ринку в умовах економічної кризи.

Таким чином, мета роботи - аналіз сутності та мети міжбанківських кредитів.

Об'єкт дослідження - міжбанківські кредити та ринок МБК.

Предмет дослідження - міжбанківський кредит, функції та цілі МБК, учасники ринку МБК та організація міжбанківського кредитування.

міжбанківський ринок кредитна криза

1. Сутність міжбанківського кредиту

1.1 Поняття міжбанківського кредиту

На початку становлення російської банківської системи для переважної кількості банків основним джерелом кредитних ресурсів виступали не депозити, як це прийнято у світовій практиці, а міжбанківський кредит (МБК). Вільними кредитними ресурсами розташовують зазвичай банки, що мають солідну клієнтську базу, або банки, які проводять зважену кредитну політику.

Міжбанківське кредитування відноситься до найбільш великим сегментам фінансового ринку, на якому продаються-купуються короткострокові кредитні ресурси у формі міжбанківських кредитів і міжбанківських депозитів.

Ринок кредитних ресурсів відрізняється від інших сегментів фінансового ринку своєю універсальністю з обслуговування потреб комерційних банків, оскільки він опосередковує різноманітні між банківські відносини, пов'язані з різними банківськими операціями. Крім того, він є самим оперативним джерелом коштів для підтримки ліквідності балансів комерційних банків, поповнення коррахунків і для проведення активних операцій на інших більш дохідних сегментах фінансового ринку.

Початок торгівлі кредитними ресурсами відноситься до 1991 року, коли Московська міжнародна та Московська центральна фондові біржі почали проводити кредитні аукціони. Подальший розвиток ринку міжбанківських кредитів пов'язане зі створенням Міжбанківського фінансового дому та Міжбанківського об'єднання «Оргбанк», на майданчиках яких також переважала аукціонна форма проведення торгів. Вони проходили один раз на тиждень, що створювало певні складнощі у банків-учасників в умовах мінливої ??кон'юнктури ринку. Для вирішення цих проблем стали використовуватися кредитні магазини, через які з'явилася можливість щодня виставляти заявки на купівлю та продаж ресурсів і оперативно реагувати на зміни кон'юнктури ринку [3] .Задачи, які вирішуються на ринку міжбанківського кредиту:

1. Забезпечення поточної ліквідності (платоспроможності) банку. Ринок МБК - унікальний інструмент для швидкого залучення ресурсів в досить великих обсягах, тому завдання забезпечення ліквідності вирішується на цьому ринку найбільш природним шляхом. Але не слід її плутати з завданням «латання дірок», оскільки, якщо ресурси, залучені на ринку МБК, не працюють з достатньою ефективністю, банк потрапляє в порочне коло зростання витрат на обслуговування боргу, втрачає імідж і в кінцевому підсумку стає неплатоспроможним.

2. Залучення ресурсів для реалізації короткострокових і середньострокових проектів банку. Тут важливо підкреслити дві обставини: відповідні проекти повинні мати відносно короткий період окупності (не більше року) і високу ефективність.

3. Отримання прибутку за рахунок розміщення на ринку тимчасово вільних грошових ресурсів банку. Для коректного вирішення цього завдання необхідно, насамперед, визначити термін, на який надаються МБК.

4. Отримання спекулятивного прибутку на ринку МБК, тобто проведення одночасних операцій купівлі та продажу МБК з певною маржею (так званий арбітраж). Тут найбільш істотним обставиною є відповідність термінів залучених та розміщених ресурсів.

5. Обмін грошовими коштами з іншими ринками короткострокових фінансових активів. Тут найважливішими особливостями є узгодження термінів проведення операцій (з урахуванням документопробега) і наявність рівної відповідальності контрагентів за несвоєчасне проведення платежу.

6. Створення та підтримка позитивного іміджу банку. Очевидно, що банк, постійно виступає в ролі кредитора на ринку МБК, досить наочно демонструє свою платоспроможність. Не менш важливі також обсяги операцій на ринку МБК і акуратність в проведенні розрахунків по МБК. Ринок МБК дуже тісний і будь-який промах на цьому майданчику стає відомий практично відразу всім його активним учасникам.

7. Встановлення партнерських відносин з іншими банками. Як правило, кредити на ринку МБК зараз надаються в рамках так званих генеральних угод про співпрацю. Наявність великої кількості таких угод і регулярна робота по ним неминуче призводять до дійсного співпраці, взаємній довірі і партнерству між банками.

8. Збір інформації про діяльність і розвиток інших банків. Вищезазначені угоди між банками передбачають регулярний обмін балансами та іншими документами, які в достатній мірі характеризують діяльність контрагентів. Банк, що активно працює на ринку МБК, поступово стає володарем унікальних даних, необхідно лише зуміти грамотно обробити цю інформацію.

9. Отримання прибутку за рахунок проведення нетрадиційних міжбанківських операцій [6].

Найчастіше міжбанківські кредити можуть брати завуальовану форму: депонування коштів на кореспондентському рахунку банку; купівля-продаж банківських векселів, а також прострочених і не прострочених міжбанківських кредитів (це зазвичай робиться після чергових криз). Такі операції дозволяють у ряді випадків уникнути порушення нормативів або інструкцій ЦБР, зменшити базу оподаткування при збереженні обсягу прибутку, просто отримати додатковий прибуток (а іноді, за рахунок нетривіальністю операції - і надприбуток).

Найбільш тісно ринок МБК взаємодіє з міжбанківським ринком купівлі-продажу валюти (насамперед, доларів США). Взаємозв'язок цих ринків обумовлена ??практично повним збігом їх характерних рис. Майже всі відмітні особливості ринку рублевих МБК, перераховані раніше, відносяться і до валютного ринку, у тому числі:

- Велике число контрагентів та значні обсяги операцій;

- Замкнутість ринку;

- Використання зустрічних платежів;

- Ліквідність ринку;

- Мобільність;

- Нестабільність;

- Персоніфікація.

Істотною відмінністю валютного ринку від ринку МБК є присутність на ньому ЦБР, який при необхідності проводить тут свої великомасштабні інтервенції, повністю змінюють поточні тенденції та очікування учасників ринку. Іншими словами, фактично Банк Росії задає або навіть «призначає» курс на валютному ринку.

Основним завданням ринку міжбанківського кредитування є регулювання ліквідності фінансових інститутів. Отримання прибутку від розміщення тимчасово вільних коштів на ринку міжбанківського кредитування вдруге, оскільки питання підтримки ліквідності завжди буде одним з найбільш актуальних для банків. Будь кредитна організація, зареєстрована на території РФ, зобов'язана виконувати нормативи ліквідності, встановлені Банком Росії. Вони показують ступінь надійності фінансового стану банку, його здатність виконувати зобов'язання перед клієнтами. Невиконання нормативів загрожує претензіями з боку регулятора і навіть відкликанням ліцензії.

При розміщенні валютних депозитів, так само як і при видачі валютних кредитів банки обмінюються фінансовою звітністю один з одним. На основі аналізу визначається обсяг валютних операцій і полягають генеральні угоди про міжбанківську співпрацю.

Підвищується попит на валютні кредити і депозити в умовах жорсткого регулювання валютного курсу (встановлення валютного коридору) пояснюється значно більш низькими процентними ставками в порівнянні з вартістю карбованцевих ресурсів і високою прибутковістю імпортних операцій (особливо для посередницьких структур), багаторазово перевищують вартість валютних ресурсів.

В даний час міжбанківський кредит - це залучення та розміщення банками між собою тимчасово вільних грошових коштів кредитних установ. Суб'єктами кредитних відносин є банки - комерційні та центральні. Банки, які мають вільні кредитними ресурсами, продають їх на ринку міжбанківських кредитів - грошовому ринку. За допомогою міжбанківських кредитів банки можуть оперативно управляти своєю ліквідністю, швидко залучати кошти в разі потреби або розміщувати тимчасово вільні кредитні ресурси. Учасниками ринку міжбанківських кредитів є банки, які проводять свої операції нерегулярно, в залежності від складних фінансових умов. Найбільш активні оператори ринку міжбанківських кредитів - банки-дилери, які діють від свого імені і за свій рахунок, які можуть виступати в якості позичальника або кредитора, їх дохід - процентна маржа, різниця між ставками розміщення і залучення коштів. Вільні кредитні ресурси мають банки у яких солідні клієнти. Міжбанківське кредитування відноситься до найбільш великим сегментам фінансового ринку. Міжбанківські кредити є самим оперативним джерелом для підтримки ліквідності балансу банків другого рівня, а також для проведення активних операцій і поповнення кореспондентських рахунків.

Надання та отримання кредитів комерційними банками на міжбанківському ринку регламентується Законом «Про банки і банківську діяльність», Цивільним кодексом, статутами комерційних банків і кредитними договорами. Кредитні відносини між комерційними банками визначаються на договірній основі шляхом укладання кредитних договорів, які мають передбачати права та зобов'язання сторін, з належним оформленням справ за міжбанківськими кредитами. Надання міжбанківських кредитів має супроводжуватися відкриттям рахунків відповідно до Плану рахунків бухгалтерського обліку комерційних банків.

Залучення міжбанківського кредиту визначається банками:

- Самостійно - шляхом прямих кореспондентських відносин;

- Через фінансових посередників - розрахунки через розрахунково-касовий центр ЦБ РФ.

Високоліквідний міжбанківський ринок дозволяє використовувати тимчасово вільні грошові кошти для кредитування на вигідних умовах. Виникає при цьому можливий дефіцит покривається за рахунок запозичень на міжбанківському ринку. Міжбанківський ринок не є єдиним; він складається з двох окремих, хоча і схожих частин: національних і міжнародних ринків [8].

На російському міжбанківському грошовому ринку найбільш поширені короткострокові міжбанківські кредити. При здійсненні операцій з міжбанківськими кредитами / депозитами позичальник виплачує відсоток, величина якого залежить від наступних умов:

- Узгодженої процентної ставки;

- Номінальною або основної суми, тобто кількості запозичених грошей;

- Тривалості позикового періоду, тобто часу, на який залучено гроші;

- Терміну погашення, тобто моменту, коли має бути виплачена основна сума і відсотки.

Окремим питанням у сучасній російській банківській практиці проходить рішення проблеми забезпечення. Гіпертрофоване цього питання пояснюється відсутністю практично діючого механізму звернення судового стягнення на несумлінного позичальника.

Міжбанківські кредити використовуються фінансовими установами головним чином для того, щоб «вписуватися» в нормативи ЦБ. При цьому великі банки не довіряють дрібним, вимагаючи від них забезпечення.

Основними видами забезпечення зобов'язань є:

- Запорука;

- Банківська гарантія;

- Поручительство.

У сучасних умовах комерційні банки для оперативного залучення грошових коштів використовують можливості міжбанківського ринку ресурсів, на якому відбувається продаж грошових коштів, мобілізованих іншими кредитними організаціями.

Міжбанківський механізм є основним джерелом позикових кредитних ресурсів комерційних банків, джерелом коштів для підтримки платоспроможності балансу та забезпечення безперебійності виконання зобов'язань. Він надається, як правило, в рамках кореспондентських відносин.

Залучення міжбанківського кредиту здійснюється або самостійно банками шляхом прямих переговорів, або через фінансових посередників. Якщо банки самі домовляються про міжбанківському кредиті, то їх відносини оформляються спеціальними договорами, що укладаються в основному на певний строк. Залучення ресурсів здійснюється також у вигляді централізованих кредитів. Кредити Банку Росії надаються комерційним банкам у порядку фінансування і на конкурсній основі.

Таким чином, міжбанківські кредити поділяють за:

Залежно від терміну розрізняють міжбанківські кредити до запитання і строкові. Термінові міжбанківські кредити залучаються і розміщуються на такі строки: 1 день, 2 - 7 днів, 8-30 днів, 31-90 днів, 9] -180 днів, 181 день -1 рік, 1-3 роки, понад 3 років. Форма міжбанківського кредиту до запитання передбачає надання міжбанківського кредиту на мінімальний встановлений договором термін, після закінчення якого кредит переходить у розряд безстрокових і може бути затребуваний кредитором в будь-який момент за попереднім повідомленням.

Залежно від критерію платності кредиту можна виділити позички з ринковою, підвищеною і пільговою процентною ставкою. Ринкова процентна ставка - це ставка, яка складається в момент надання позики виходячи зі співвідношення попиту і пропозиції на ринку. Міжбанківські кредити з підвищеною відсотковою ставкою виникають у зв'язку з високим ризиком надання коштів даному позичальнику. Пільгова відсоткова ставка є елементом диференційованого підходу до кредитування і застосовується вкрай рідко.

В залежності від забезпечення кредиту виділяють міжбанківські кредити забезпечені, частково забезпечені і незабезпечені. Як правило, в якості забезпечення міжбанківського кредиту використовується все майно позичальника. Більшість міжбанківських кредитів в даний час належить до незабезпечених.

Міжбанківські кредити класифікуються також залежно від валюти операції (російські рублі, іноземні валюти); в залежності від наявності або відсутності ліміту позикової заборгованості; розміру кредиту. До великих кредитах в Російській Федерації ставляться позички, розмір яких перевищує 5% капіталу банку-кредитора.

Ломбардні кредити - це в широкому сенсі - позики під заставу депонованих у банку цінних паперів, у вузькому сенсі короткострокові кредити, що надаються Банком Росії кредитним організаціям під заставу цінних паперів для задоволення потреб банків у ліквідних коштах з метою підтримки і регулювання ліквідності банківської системи.

Кредити «овернайт» надаються кредитним організаціям тільки в тому випадку, якщо останні не можуть знайти можливість отримання кредиту на ринку міжбанківських кредитів. Надається кредит шляхом списання коштів з кореспондентського рахунку банку за платіжними документами при відсутності або недостатності коштів на рахунку банку в розрахунковому підрозділі Банку Росії.

Внутрішньоденні кредити надаються Банком Росії банкам, розташованим в регіонах з безперервною обробкою платіжних документів протягом операційного дня. Підставою для видачі кредиту є невиконані платіжні документи, пред'явлені до кореспондентському рахунку комерційного банку протягом операційного дня.

З метою отримання міжбанківського кредиту банк-боржник подає банку-кредитору, як правило, такі документи: заяву; установчий договір; копію статуту, завірену нотаріально; копію ліцензії на проведення банківських операцій, завірену нотаріально; картку із зразками підписів і відбитком гербової печатки, також завірену нотаріально; баланс на поточну звітну дату; розрахунок економічних нормативів на поточну звітну дату; показники діяльності комерційного банку; форму забезпечення і термінових зобов'язання. Основним джерелом інформації для визначення кредитоспроможності позичальника міжбанківських кредитів є баланс банку [4].

1.2 Сучасний стан розвитку міжбанківського кредитного ринку

Ринок МБК в Росії традиційно вважається неоднорідним і нестійким сегментом ринку. Це дуже персоніфікований, «розбірливий» і внутрішньо суперечливий ринок. Банки, особливо працюючі в одному регіоні або в одних і тих же секторах фінансового ринку, є один для одного природними конкурентами, готовими завжди допомогти «втопити ближнього свого». Але, з іншого боку, в отриманні міжбанківських кредитів та депозитів всі вони об'єктивно зацікавлені. В результаті на практиці банки дружно стежать один за одним, а що стосується кредитів, то їх видають далеко не всім бажаючим і завжди в обмежених обсягах.

Основними учасниками ринку МБК крім користувачів є також оператори (організатори) цього ринку: банки-дилери та операційні системи. До неосновним учасникам російського ринку МБК можна віднести: банки, операції яких у даній сфері носять нерегулярний характер; вітчизняні та іноземні інформаційні та інформаційно-аналітичні (в тому числі рейтингові) агентства і служби, які обслуговують даний ринок.

Банки-дилери як організатори ринку: беруть і видають кредити (причому беруть, як правило, для перепродажу), займаються конвертацією валют, працюють на фондовому ринку; діють від свого імені, на свій страх і ризик (несуть повну відповідальність перед своїми кредиторами і в свою чергу вимагають від позичальників безумовного виконання взятих ними на себе зобов'язань); отримують дохід у вигляді різниці цін (процентних ставок) купівлі та продажу грошових ресурсів; для організації своїх операцій використовують мережі кореспондентських відносин (у разі нестачі коштів на кореспондентському рахунку якогось банку останній може терміново придбати кредит у банку-дилера).

Під операційними системами (кредитними майданчиками) розуміють спеціалізовані НКО, що підлягають ліцензуванню з боку Банку Росії, які надають учасникам ринку МБК суто посередницькі послуги - «зводять» банки-клієнти безпосередньо. Операційна система: створює загальну інформаційну середу і забезпечує клієнтів стандартною інформацією від інших учасників ринку (поточні котирування, додаткові умови, довідкові відомості); дозволяє клієнтам проводити операції з більш широким колом активів і в більш широкому спектрі терміновості; отримує дохід в основному у вигляді комісійних від банків-позичальників (існує також форма абонентської плати за послуги кредитної площадки) [3]. Найбільш відомими російськими операційними системами є Московська міжнародна валютна біржа (ММВБ) і Міжбанківський фінансовий будинок (МФД).

Проведення операцій на ринку МБК передбачає добре інформаційне забезпечення і налагодження в кожному банку раціональних технологій рішень, які стосуються діяльності на МБК. Мається на увазі інформація трьох типів.

Загальна інформація - це новини, які можуть вплинути на стан грошового ринку і тому необхідні працівникам банків для адекватної оцінки перспективності укладання угод.

Аналітична інформація являє собою результат оперативного (поточного) аналізу стану фінансового ринку, у тому числі оцінки короткострокових тенденцій його розвитку. Бажано, щоб дана інформація була по можливості наочною.

Ко?юнктурной вважається інформація від конкретних учасників та операторів ринку, тобто така, яка відображає поточну пропозицію кредитних ресурсів та їх котирування, підсумки торгів на різних майданчиках, свідчить про фінансово-економічному становищі банків - учасників даного ринку. Така інформація дозволяє оперативно (хоча не завжди адекватно) оцінити ко?юнктуру конкретного ринку (апарат такої оцінки повинен міститися в блоці аналітичної інформації). Ко?юнктурную інформацію збирають, формують і поширюють банки-дилери та операційні системи (зазвичай цим займаються їх спеціальні підрозділи) і спеціалізовані агентства або служби. Кожен банк також збирає і формує таку інформацію для своїх потреб.

Найважливіша ко?юнктурная інформація, що цікавить всі банки та їх клієнтів, - це поточні ставки, за якими на міжбанківському ринку надаються та залучаються кредити (депозити). Ці ставки, якщо вони єдині і визнаються всіма учасниками ринку МБК, служать ключовим об'єктивним індикатором його поточного стану. Слід тільки мати на увазі, що подібні індикатори стають реальними інструментами операційної діяльності банків не на будь-якому етапі розвитку фінансового ринку, а лише при його хоча б відносної зрілості.

У ринково розвинених країнах існує велика різноманітність поточних процентних ставок, які можна розділити на кілька основних рівнів.

- Офіційні ставки (синоніми: облікова ставка, ставка рефінансування) - їх встановлюють центральні банки по кредитах, що видаються ними комерційним банкам (такі кредитні операції в ряді країн тривалий час проводилися у формі покупки чи обліку, переобліку центральними банками комерційних векселів, звідки і пішла назва «облікова ставка»);

- Міжбанківські ставки пропозиції кредитних ресурсів (ЛІБОР, ПІ-БОР та ін.) - Ставки, за якими провідні банки дають кредити в євровалютах першокласним банкам шляхом розміщення у них депозитів (ці ставки зазвичай вище облікової ставки);

- Ставка «прайм-рейт» («базисна ставка», «першокласна ставка») - ставка, за якою комерційні банки видають кредити першокласним позичальникам, які не є кредитними організаціями (вона зазвичай вище перших двох ставок).

ЛІБОР (London interbank offered rate - лондонська міжбанківська ставка пропозиції) - процентні ставки, за якими найавторитетніші банки Лондона дають кредити в євровалютах першокласним банкам, а також середня ставка по цих перших банкам (розраховується як середнє арифметичне). Ставки ЛІБОР виводяться: по валютах декількох економічно найбільш розвинених країн; за кількома періодами (один тиждень; один, два, три, шість, дев'ять і дванадцять місяців). Зазвичай під терміном «ставка ЛІБОР» розуміється ставка по тримісячних (найбільш масовим) стерлінговим депозитами. На другому місці за важливістю - ставка по доларових депозитах (доларовий ЛІБОР).

За ставкою ЛІБОР не варто ніяка офіційно фіксується величина, тому в кожному кредитному міжбанківському договорі обумовлюється конкретна ставка. Кожен великий лондонський банк оголошує свою ставку в залежності від кон'юнктури грошового ринку. Склалася традиція індивідуальної фіксації ЛІБОР на 11:00 ранку (лондонське час) кожного робочого дня кожним з провідних («довідкових») банків.

Визначальна роль ЛІБОР на міжнародному ринку склалася історично після Другої світової війни. Однак незабаром з'явилися ставки, аналогічні Лібор: ПІБОР (Париж); Тібор (Токіо); ФІБОР (Франкфурт); Сіборі (Сінгапур); Киборит (Кувейт); ЛЮКСІБОР (Люксембург) та ін. У методиках їх підрахунку є деякі відмінності.

Технології прийняття раціональних рішень на ринку МБК

Розробка і застосування технології прийняття раціональних рішень на ринку МБК включають в себе вирішення наступних найважливіших завдань:

- Формування банком власної політики на ринку МБК;

- Правильне формування ціни банківських продуктів - це завдання доцільно вирішувати на основі методики операційно-вартісного аналізу;

- Раціоналізація організаційної структури банку. Вона повинна бути такою, щоб співробітники відповідних підрозділів могли ефективно вирішувати перші два завдання.

Міжбанківський ринок в останні роки намагався знайти гаранта в особі державних і недержавних структур - Центрального банку, АРКО, АРБ ??і т.д. Однак є підстави думати, що їх участь все одно не дозволить головні проблеми міжбанківського кредитного ринку. Вони можуть і повинні вирішуватися в першу чергу за допомогою створення сучасного та ефективного технологічного укладу міжбанківського кредитування [7].

Портфелі вимог до банків-контрагентам - частина загального портфеля активів банку, тому ризики, які приймає на себе банк, що працює з іншими фінансовими інститутами, не можна розглядати у відриві від інших ризиків, яким піддається банк у процесі функціонування. Отже, політика управління ризиками на ринку-МБК та інших ринках, повинна бути ув'язана з усією системою управління ризиками в банку. Це, в свою чергу, зумовлює необхідність перегляду підходів до мінімізації кредитних ризиків, що виникають при здійсненні операцій з банками-контрагентами. Тому основними обмежувачами ризиків контрагентів є ліміти. Їх можна встановлювати в такий спосіб.

1. У відповідності з рівнем кредитоспроможності банку-контрагента (в порівнянні з іншими банками) його необхідно віднести до певної групи ризику. На банки, що входять до групи з найбільшим ризиком, ліміт не встановлюється (тобто з такими банками банк взаємодіяти не повинен).

2. Максимальну суму вимог до банку-контрагенту (ліміт) слід визначати виходячи з його групи ризику, максимального ліміту на одного позичальника - банку-контрагента і розмірів банку-контрагента. Величина максимального ліміту на один банк-контрагент - це параметр, який формується виходячи із загальної політики управління ризиками в банку, і залежить від великої кількості факторів, таких, як: планована величина портфеля розміщення надлишкової (або залучення відсутньої) ліквідності, кількість дилерів, історично сформовані встановлені взаємні ліміти з певними постійними контрагентами, кількість постійних контрагентів, рівень диверсифікації портфеля МБК, необхідний для здійснення політики управління ризиками банку і т.п.

3. У результаті система лімітів буде виглядати приблизно так (банку-контрагенту присвоюється група ризику - від 1-ї до 5-ї в порядку його зростання): 1-а група - банки з кредитоспроможністю, що не викликає сумнівів; 2-а група - банки з кредитоспроможністю вище середньої; 3-тя група - банки з середньою кредитоспроможністю; 4-я група - банки з задовільною кредитоспроможністю; 5-а група - банки з незадовільною кредитоспроможністю.

Банки-контрагенти зазвичай оцінюються за кількома групами факторів. Кожна група факторів оцінюється за 100-бальною шкалою і має свою власну вагу, що визначає значимість даної групи в загальній оцінці. Загальна кількість балів, одержуване в результаті аналізу, визначається сумою добутків балів, набраних по кожній групі чинників, на вагу цієї групи. У результаті кожен банк отримує оцінку за 100-бальною шкалою. Відповідно з цією оцінкою він включається в ту чи іншу групу ризику. Правила віднесення до тієї чи іншої групи ризику в залежності від кількості балів ґрунтуються на політиці управління ризиками банку [9].

Зазначені фактори оцінок поділяють на такі групи: «політичні» (усі фактори, що можуть безпосередньо вплинути на здатність контрагента повернути кредит, які продукуються державою в особі її інститутів, у тому числі Центральним банком: валютна політика, оподаткування, витрати, які виникають у банків в ході контактів з цими інститутами); системні (фактори, які продукує банківська галузь); групові (їх джерелом є група підприємств, до яких банк відноситься або з якими його пов'язують певні зобов'язання); фактори, джерелом яких є сам контрагент (його політика, управління ризиками, кваліфікація менеджменту і персоналу, сформовані відносини керівників і співробітників), кредитна історія; наявність і величина оборотів по кореспондентському рахунку лоро в анализирующем банку і т.п.

Аналіз фінансового стану банку-контрагента проходить поетапно.

I етап - структурний аналіз балансу і оборотів за балансовими рахунками.

II етап - розрахунок капіталу банку.

III етап - рейтингова оцінка балансу. Суть її - визначення місця банку-контрагента в банківській галузі. При цьому рейтинг банку розраховується окремо за стандартними групами показників (ліквідність, капіталізація, прибутковість, якість активів, стан ресурсної бази, ділова активність). Рейтинг банку по кожній з даних груп показників є відхилення індивідуальних значень відносних коефіцієнтів від середньогалузевих. Рейтинги банку в кожній групі показників за певний період оцінюються за 100-бальною шкалою. Після цього бальні оцінки групи показників зважуються, що дає можливість оцінити стан банку за 100-бальною шкалою.

Рейтингова оцінка такого роду має ряд особливостей, в тому числі такі: фінансові коефіцієнти розраховуються на основі показників, «очищених» від суми штучних збільшень і прихованих іммобілізації капіталу; для вибору середньогалузевих показників необхідна інформація (фінансова звітність) з дуже широкого кола банків (кілька сотень); ваги коефіцієнтів у кожній групі визначаються методом взаємних порівнянь.

Після того як банк всебічно підготувався зазначеними вище способами до зустрічі з потенційними контрагентами на ринку МБК, безпосередній відбір контрагента по угоді може відбуватися у двох основних формах.

1. У формі участі в аукціонних торгах, які проводить або сам банк-кредитор (цим варіантом користується Банк Росії) або банк-дилер, або кредитна майданчик, сама не виступаюча стороною угод, а тільки діюча за заявками клієнтів.

2. У формі прямих міжбанківських угод, які можуть проводити або безпосередньо самі банки, входячи для цього в прямий контакт з тими банками, які не значаться в їх «чорних списках», або операційні системи, в яких обслуговуються банки.

Укладення угоди передбачає встановлення взаємних зобов'язань контрагентів. Чим більш розвинений ринок, тим, як правило, менше індивідуалізованих формальностей потрібно для виконання даної процедури. У країнах, що володіють багатими банківськими традиціями, вона настільки стандартизована, що нерідко не вимагає оформлення кредитних відносин між банком-кредитором і банком-позичальником шляхом підписання кредитного договору.

Банк-позичальник і банк-кредитор, знаючі і довіряють один одному, можуть заздалегідь обумовити всі умови укладення майбутніх угод у рамковому генеральному договорі, на підставі якого надалі будуть відбуватися всі конкретні купівлі та продажу МБК між ними. У поточній роботі сторони можуть обмежуватися лише пересиланням протоколів і звичайних облікових та інформаційних документів.

Існують і вже застосовуються, зокрема російськими банками, технології укладання угод з використанням електронного документообігу, що базується на електронній пошті і електронного підпису. Важливу роль при цьому відіграє юридичний супровід електронних документів, що включає в себе реєстрацію підписання документа, перевірку автентичності підпису, ведення архіву та вирішення спорів по операціях.

Отримання інформації про ринок і проведення переговорів про умови укладання угоди в основному (50-75% угод залежно від банку) здійснюється за допомогою «прямого виходу» на банк-контрагент (банк, на який відкритий відповідний ліміт та / або який має зустрічний відкритий ліміт ) з використанням телефонного зв'язку або інформаційної системи «Рейтер». При цьому через істотні витрат з обслуговування терміналів «Рейтер» ними користуються тільки великі московські та найбільші регіональні банки.

Частина, що залишилася угод міжбанківського кредитного ринку (відповідно 25-50%) укладається через «голосових» (телефонних) брокерів, які проводять моніторинг ринку міжбанківського ринку і повідомляють інформацію обслуговується банкам, проводять за їх дорученням пошуки контрагентів (володіючи інформацією про ліміти) і погоджують умови угод. При цьому вони отримують комісійну винагороду з кожної сторони угоди, залежне від індивідуальних умов договору з банком і ставки по кредиту [5].

Крім телефонних брокерів, посередницькі послуги з укладання угод міжбанківського кредиту роблять також декілька існуючих в даний час електронних платформ, які, однак, не надають учасникам ринку достатніх переваг перед уже існуючими технологіями і забезпечують проведення незначного числа угод у порівнянні із загальним обсягом ринку. Отже, дані електронні платформи не можуть забезпечити створення єдиного організованого ринку міжбанківського кредиту на їх основі.

Враховуючи викладене вище, можна відзначити, що всім існуючим технологіям ринку міжбанківського властиві більшою чи меншою мірою такі недоліки, що перешкоджають розвитку ринку:

1. угоди можуть відбуватися лише в межах недостатніх за обсягом та кількістю взаємних лімітів;

2. низька ліквідність, ефективність і прозорість ринку - відсутність достовірних «твердих» котирувань, тривалий час до задоволення заявки і т.п .;

3. відсутність заслуговує довіри юридичної бази, тобто правил надійного і відомого учасника фінансового ринку, що встановлюють порядок укладання угод МБК, їх документування, відповідальність сторін по угоді і порядок вирішення спорів;

4. залежність від сумлінності телефонних брокерів, недостатня надійність і гнучкість електронних систем.

Крім того, функціонування російського ринку МБК протягом останніх років характеризувалося двома специфічними особливостями:

По-перше, російський міжбанківський ринок був і залишається сегментованим. Значна частина операцій МБК здійснюється в рамках так званих «кредитних клубів», тобто між банками, пов'язаними один з одним спільними діловими інтересами. Ця практика знижує кредитні ризики на ринку МБК, але в той же час уповільнює його розвиток. У разі виникнення проблем подібна сегментованість ринку стає каталізатором, що прискорює розвиток негативних явищ

По-друге, з 2003 р російські банки є нетто-позичальниками на світовому ринку. Протягом останніх років обсяги зовнішніх зобов'язань вітчизняних банків істотно перевищували обсяги їх зовнішніх активів. З одного боку, це дає їм нові джерела капіталу, з іншого - створює залежність від таких джерел фінансування і тим самим збільшує вразливість російського банківського сектора до впливу глобальних економічних шоків. У 2008 р всі ми стали очевидцями реалізації цього сценарію.

Існуючі технології та інфраструктура ринку міжбанківського кредиту знаходяться в даний час на досить низькому рівні і не дозволяють розраховувати на формування єдиного розвиненого грошового ринку, що є важливою метою Банку Росії і нагальною потребою учасників. В даний час обсяг ринку міжбанківського кредиту невеликий, проте існує тенденція до зростання обсягу фінансового ринку в Росії в цілому і ринку міжбанківського кредиту зокрема [11].

Таким чином, міжбанківський кредит відіграє специфічну роль в економіці: він не тільки забезпечує безперервність виробництва, але і прискорює його. Кредит сприяє економії витрат обігу. Це досягається за рахунок скорочення витрат по виготовленню, обліку та зберігання грошових знаків, бо частина готівки виявляється непотрібною, прискорення обігу грошових коштів, багаторазового використання вільних грошових коштів, скорочення резервних фондів.

Роль міжбанківського кредиту в різних фазах економічного циклу неоднакова. В умовах економічного підйому достатньої економічної стабільності кредит виступає фактором росту. Перерозподіляючи величезні грошові і товарні маси, кредит живить банки додатковими ресурсами. Його негативний вплив може, однак, виявитися в умовах перевиробництва товарів. Особливо помітно такий вплив в умовах інфляції. Нові платіжні засоби, що входять за допомогою кредиту в оборот, збільшують і без того надлишкову масу грошей, необхідних для обігу.

2. Основні тенденції та перспективи розвитку МБК в умовах економічної кризи

В сучасних економічних умовах комерційним організаціям дуже складно працювати без кредитних ліній, які дозволяють швидко закінчити будівництво при затриманні фінансування, встояти в період простою, коли продукція або ж послуги тимчасово не мають попиту. Багато хто визнає дивним, але багато комерційні підприємства, зокрема банки, чиїми послугами точно користувався кожен з нас, теж потребують кредитних лініях. По суті, міжбанківський кредит являє собою досить короткострокове фінансування, що дозволяє не порушити умови угоди з клієнтами і вигідно провернути великі фінансові операції. Ринок міжбанківського кредиту досить великий і його оборот може скласти трильйони рублів протягом року. І з'явився він зовсім не випадково.

Колись у нашій великій країні добре процвітала державна різновид власності, яка передбачала постійне і стабільне спонсорування. Сьогодні ж кожен крутиться, як хоче і деякі банки з великим задоволенням залучають сторонні капітали для збільшення доходу і не тільки. Досить часто, практично на межі банкрутства, фінансовим організаціям вдається відновити свою платоспроможність самим природним шляхом.

Найчастіше до грошових ресурсів міжбанківського кредиту банки звертаються для того, щоб не втратити свій статус і підтримати імідж дуже платоспроможною організації. Досить очевидно, що невеликі банки, саме завдяки відкриванню спеціальних кореспондентських рахунків, які і є основним елементів надання короткострокового фінансування, допомагають їм встановити взаємовигідне співробітництво і в межах даного регіону отримувати прибуток.

Криза, що почалася влітку 2007 в сегменті іпотечного кредитування в США, швидко охопив всю фінансову систему. Обсяг коштів, пов'язаних з низькоякісними іпотечними кредитами (subprime), складає 500 млрд. Дол. Хоча це чимала сума, вона все-таки невелика в порівнянні з 31 трлн. втрат біржової капіталізації або з 60 трлн. дол. майна, що належить американським домашнім господарствам. Криза прийняв величезні масштаби, бо втрати, пов'язані з subprime, замість того щоб бути рівномірно розподіленими по багатьом портфелям, виявилися сконцентровані на балансах банків. Останні були залучені високою прибутковістю структурованих похідних фінансових інструментів (деривативів). До того ж банки самі сек'юритизували видані ними кредити, щоб вивести їх за свої баланси і тим самим передати пов'язані з ними ризики інвесторам [6].

Цей механізм дозволяв банкам ухилятися від вимог і правил пруденційного нагляду, створював обстановку ейфорії і приводив до недооцінки ризиків. Коли вибухнула іпотечна криза, відбулося блокування міжбанківських відносин і виникла недовіра між операторами фінансового ринку. Такий розвиток подій зажадало від держав розробки планів порятунку фінансових систем, крах яких створював загрозу для реальної економіки. Однак, незважаючи на ці плани, положення фінансових систем і особливо банків залишалося досить уразливим. Збільшення капіталів банків (рекапіталізація), що врятувало їх від краху, не забезпечило їм додаткових ресурсів для фінансування економіки.

Ринок міжбанківського кредитування є одним з найважливіших джерел короткострокового запозичення для кредитних організацій, що зазнають тимчасових труднощів з ліквідністю. Цілком природно, що під час економічного спаду роль міжбанку в підтримці стійкості банківської системи особливо сильно зростає.

В цілому з січня 2001 по червень 2009 року обсяг міжбанківських кредитів на російському ринку виріс зі 104 700 000 000 руб. до 2314 млрд руб., або в 22,1 рази. В середньому щорічне зростання за цей період склав 44,5%. Зростання, як бачимо, досить значний. Для порівняння зауважимо, що за аналогічний період обсяг всіх інших кредитів (як корпоративних, так і роздрібних) в РФ збільшився в 21,1 рази, тобто трохи менше. Таким чином, щорічне зростання обсягу кредитів, виданих корпоративним і роздрібним клієнтам, за вісім з половиною років в середньому склав 43,8%, або на 0,7 п.п. нижче аналогічних даних щодо зростання портфеля міжбанківських кредитів.

Правда, на відміну від інших сегментів кредитування міжбанківський ринок розвивається більш волатильно, оскільки обсяг видаваних кредитів тут залежить як від короткострокової потреби в ліквідності, періодично виникає у кредитуються банків, так і від наявності тимчасово вільних коштів у банків-кредиторів.

З початком на російському ринку рецесії роль міжбанку в стабілізації банківської системи істотно підвищилася. Саме цим і пояснюється той факт, що з 1 червня 2008 по 1 червня 2009 року обсяг міжбанківських кредитів зріс на 44,5%, в той час як сукупний обсяг корпоративних і роздрібних кредитів - лише на 16,0%. Як бачимо, обсяги міжбанківського кредитування росли в даний період майже в три рази швидше.

Очевидно, це було обумовлено проблемами з ліквідністю, що виникли в період економічних і фінансових труднощів, що і сприяло різкому підвищенню частки міжбанківських кредитів у кредитному портфелі банків [12].

Однак у період з 1 січня 2001 по 1 січня 2008 року на ринку спостерігалася протилежна тенденція: частка міжбанківських кредитів у загальному кредитному портфелі всіх банків знизилася з 11,5 до 6,4%, тобто більш ніж на 5%. Це свідчить про те, що протягом восьми років ситуація з ліквідністю в банківському секторі поступово поліпшувалася, що і дозволяло банкам скорочувати обсяг запозичення на міжбанківському ринку. При цьому частка міжбанківських кредитів у загальному обсязі кредитів у п'яти найбільших банків до початку рецесії була менше (хоча за абсолютним обсягом всіх кредитів і за обсягом міжбанківських кредитів ця група була безумовним лідером), ніж у решти груп банків, за винятком самих дрібних. Початок економічної кризи та антикризового кредитування (беззаставні кредити Банку Росії, аукціони Мінфіну Росії, розраховані на великі банки, і т.д.) призвело до зростання частки міжбанківських кредитів у загальному обсязі кредитів у п'яти найбільших банків більш ніж у два рази (станом на 1 січня 2009) - до 13%.

Однак до січня 2009, коли ситуація на кредитному ринку дещо стабілізувалася, частка міжбанківських кредитів у всіх банків знизилася до 12%, а у п'яти великих банків - до 10,6%. Деяке зниження частки міжбанківських кредитів у загальному обсязі кредитів відбулося і у банків, що займають по величині активів 21-50 місця. Однак у решти груп банків частка міжбанківських кредитів у кредитному портфелі за перші п'ять місяців 2009 року зросла. При цьому лідерами за часткою міжбанківських кредитів у кредитному портфелі стали банки, що займають по величині активів 6-20 місця, - до 13,7%.

Якщо ж подивитися на частку різних груп банків у сукупному портфелі міжбанківських кредитів всіх банків, то цей показник змінювався таким чином. З 1 січня 2001 до 1 січня 2008 року частка п'яти найбільших банків - залежно від ситуації з ліквідністю на ринку - коливалася в межах від 25 до 35% від усіх виданих міжбанківських кредитів.

Однак з початком антикризового кредитування до п'ятірки найбільших банків перейшло 52% всього міжбанківського ринку, в той час як частка міжбанківських кредитів, виданих іншими банками, істотно скоротилася. Правда, у міру розширення кола великих банків, що беруть участь в отриманні антикризових кредитів, до 1 червня поточного року частка в галузевому портфелі міжбанківських кредитів у п'яти найбільших банків знизилася до 45,0%, в той час як у банків, що займають по величині активів 6- 20 місця, ця частка зросла з 15,8 до 23,6%.

Незначний приріст частки в міжбанківському кредитуванні в перші п'ять місяців 2009 року спостерігався і у групи банків, що займають по величині активів 201-1000 місця. Проте в цілому з 1 січня 2008 по 1 червня 2009 року ринкова частка в міжбанківському кредитуванні у банків, що займають по величині активів 21-50 місця, скоротилася в 1,3 рази; у банків, що займають 51-200 місця, - в 1,95 рази; у банків, що займають 201-1000 місця, - в 3,4 рази; у банків, що займають 1001-1311 місця, - в 5 разів. Таким чином, за винятком першої двадцятки банків, всі інші групи банків в останні півтора року змушені були скоротити свою частку в загальному обсязі міжбанківських кредитів. Причому чим менше величина активів у середньостатистичного банку, тим помітніше скоротилися масштаби його участі в якості кредитора в міжбанківському кредитуванні.

Важливу роль в конкурентоспроможності банку на міжбанківському ринку грає не тільки вартість його кредитних ресурсів і умови, на яких він готовий їх виділити, але і сума кредиту, яку він в змозі дати в борг іншому банку. За цим показником, безсумнівно, лідирує п'ятірка найбільших банків. Таким чином, тут можна побачити, який обсяг виданих міжбанківських кредитів в середньому припадає на один банк в кожній групі кредитних організацій.

Найбільше за останні дев'ять років досягли успіху в нарощуванні свого середнього портфеля п'ять провідних банків - у 38,3 раза. Однак навіть у самих невеликих банків середній портфель міжбанківських кредитів за цей період виріс в 4 рази. Проте якщо порівняти індекси зростання середнього портфеля міжбанківських кредитів за різними групами банків з аналогічним показником для всіх банків, то лише у п'яти найбільших банків ця цифра виявилася вищою загальногалузевого показника, причому зі значним випередженням. Так, якщо на початку 2001 року середній портфель міжбанківських кредитів в групі п'яти найбільших банків був в 2,33 рази більше, ніж у банків, що займають по величині активів 6-20 місця, то на початку 2009 року він був вище вже в 9,9 раза. Втім, у міру розширення кола великих банків, які отримують антикризові кредити, вже до 1 червня поточного року середній портфель міжбанківських кредитів у п'яти найбільших банків перевищував аналогічний портфель у банків, що займають по величині активів 6-20 місця, лише в 5,7 рази.

Цілком природно, що учасників ринку цікавить, яким буде обсяг міжбанківських кредитів у найближчі місяці. Для того щоб відповісти на це питання, візьмемо в якості незалежної змінної «обсяг міжбанківських кредитів з лагом один місяць», а в якості залежної прогнозованої змінної - «обсяг міжбанківських кредитів, виданих в поточному місяці». В результаті у нас вийшло наступне рівняння авторегресії (1):

Y0 = 1,0231 x X-1 (1)

де Y0 - обсяг міжбанківських кредитів, виданих в поточному місяці; X-1 - обсяг міжбанківських кредитів з лагом в один місяць.

Змістовна інтерпретація цього рівняння наступна: зростання на 1 млн. Руб. обсягу міжбанківських кредитів, виданих в минулому місяці, сприяв зростанню обсягу міжбанківських кредитів в поточному місяці на 1 млн. руб. і 23,1 тис. руб. Тренд, побудований на основі вищевказаного рівняння, виявився стійким з коефіцієнтом детермінації, рівним 0,989, а це означає, що в 98,9% випадків коливання фактичних даних пояснюється цим трендом. Оскільки в даному рівнянні авторегресії коефіцієнт при Х більше 1, це свідчить про стаціонарності отриманих відхилень від прогнозу, що підвищує якість прогнозування. Проте в залишках (відхиленнях від прогнозу) періодично можуть виникати так звані «обурення», обумовлені зовнішніми шоками. У результаті, наприклад, станом на 1 лютого 2008 року (табл. 2.1), відхилення від прогнозу фактичного обсягу виданих міжбанківських кредитів перевищило 44%, проте в переважній більшості випадків відхилення не перевищують ± 7-10%.

Таблиця 2.1 - Зростання міжбанківського кредитування в 2008-2009 роках та прогноз до 1 січня 2010

 Дата Обсяг міжбанківських кредитів (млн. Руб.) Прогноз (млн. Руб.)

 Відхилення

 (Млн. Руб.) Відхилення (%)

 01.01.2008 817 934 824 012 -6078 -0,7

 01.02.2008 1 509 654 836 834 672 820 44,6

 01.03.2008 1 792 394 1544 538 247 856 13,8

 01.04.2008 1 921 665 1833 812 87 853 4,6

 01.05.2008 1 820 936 1966 070 -145 134 -8,0

 01.06.2008 1 888 088 1863 013 25 075 1,3

 01.07.2008 1 801 699 1931 717 -130 018 -7,2

 01.08.2008 1 762 793 1843 332 -80 539 -4,6

 01.09.2008 1 936 695 1803 527 133 168 6,9

 01.10.2008 2 170 310 1981 447 188 863 8,7

 01.11.2008 2 380 273 2220 461 159 812 6,7

 01.12.2008 2 517 305 2435 275 82 030 3,3

 01.01.2009 2 501 238 2575 474 -74 236 -3,0

 01.02.2009 2 863 725 2559 035 304 690 10,6

 01.03.2009 2 690 097 2929 899 -239 802 -8,9

 01.04.2009 2 664 641 2752 259 -87 618 -3,3

 01.05.2009 2 446 273 2726 214 -279 941 -11,4

 01.06.2009 2 313 992 2502 800 -188 808 -8,2

 01.07.2009 - 2367463 - -

 01.08.2009 - 2422169 - -

 01.09.2009 - 2478139 - -

 01.10.2009 - 2535403 - -

 01.11.2009 - 2593990 - -

 01.12.2009 - 2653930 - -

 01.01.2010 2715255

За підрахунками, обсяг міжбанківських кредитів до 1 січня 2010 зросте до 2715255 млн. Руб., Тобто збільшиться на 8,5% порівняно з 1 червня поточного року (останні дані Банку Росії, що були на момент підготовки матеріалу). Цілком природно, що цей прогноз носить імовірнісний характер, а тому його реалізація залежить від збереження на ринку поточного тренда.

До речі кажучи, міжбанківські кредити ведуть і до негативних результатів. Яскравим прикладом може послужити, що виник два роки тому світова криза, яка практично паралізував економіку в нашій країні. Більшість банків, абсолютно не володіючи необхідною фінансовою міццю, із задоволенням брали дешеві кредити за кордоном і потім відкривали множинні кредитні лінії для великих організацій. Несподіване припинення міжбанківських відносин миттєво призвело до плачевних результатів. Світовий ринок цінних паперів негайно паралізувало, а підсумки фінансового дефіциту ми спостерігаємо навіть зараз.

Ринок міжбанківського кредитування є одним з найважливіших джерел короткострокового запозичення для кредитних організацій, що зазнають тимчасових труднощів з ліквідністю. Цілком природно, що під час економічного спаду роль МБК в підтримці стійкості банківської системи особливо сильно зростає.

Операції, проведені на міжбанківському ринку, покривають два основні сегменти - це ринок валютних операцій (Forex market, Spot, Swap) та операції на грошовому ринку (міжбанківські депозити, депозитні сертифікати, комерційні папери). Денний оборот міжнародного міжбанківського валютного ринку, за даними Банку міжнародних розрахунків, становить понад 3 трлн дол. США. Він швидко зростав протягом останніх років, але фінансова криза сильно вдарила по міжбанківського ринку, існуючого в значній мірі на довірчих відносинах між банками.

Головна проблема міжбанківського ринку - погіршення оцінок фінансового стану банків, зниження кредитних рейтингів і банкрутство банків. Через кризу довіри на міжбанківському ринку багато кредитні лінії були практично закриті, майже припинилося взаємне кредитування банків, помітно знизився перетікання грошей між фінансовими інститутами.

Сьогодні функції надання грошей банкам взяли на себе грошові влади (центральні банки), але як далеко повинні поширюватися їх гарантії на ризиковані операції ринкових агентів?

Адже в основі сучасної фінансової системи лежить принцип оцінки ризиків, і коли ризики бере на себе держава, то спотворюються головні принципи прийняття ризиків - принципи функціонування кредитування в банківській системі.

Що відбулося в результаті кризи довіри? Виникла нестача ліквідності і суттєво - в рази - впали обороти на міжбанківському ринку. Банки, закривши ліміти, фактично не відновили їх, а центральні банки стали найбільшими кредиторами комерційних банків через операції РЕПО та кредитування під заставу.

На думку більшості аналітиків, причина проблем з ліквідністю на грошових і фінансових ринках досить проста. Іноземні інвестори здійснювали вкладення в розвиваються фінансові ринки за рахунок ресурсів, номінованих у доларах, євро та ієнах. Відповідно, в цих валютах були сформовані всілякі пули ліквідності центральних банків, національних фондів, в число яких входять російські фонди. Ці закордонні ресурси, які є основною для фондування операцій на ринках, що розвиваються, переводилися в національну валюту. І коли відбулася криза ліквідності і посилилося кредитування, коли не стало вистачати грошової пропозиції на американських ринках, інвестори почали виводити кошти з фінансових національних ринків по всьому світу.

Одна з проблем, яка проявилася в рамках кризи, - адекватність довідкових ставок. Наприклад, до ставки LIBOR прив'язані, як правило, багато фінансові продукти - кредити, цінні папери з плаваючою процентною ставкою та інші. Деякі банки свідомо занижують ставку LIBOR для того, щоб зробити вартість фондування для себе нижче. Але ринку потрібен реальний орієнтир процентної ставки, її реальний індекс, щоб не виникали питання з приводу репрезентативності процентної ставки під час фінансової кризи. Частина спреду вважається по відношенню до ставки LIBOR, однак можна вважати по-різному, беручи за основу дванадцятимісячний, тримісячну ставку LIBOR або прибутковість US treasuries. Якщо багато спреди по коротких зобов'язаннями вважаються по відношенню до ставки LIBOR, а сама LIBOR не відображає реальної вартості грошей, то ситуація ще більше ускладнюється і важко зрозуміти, про яку вартість грошей йде мова.

Ставка LIBOR розраховується за операціями на лондонському ринку, але, наприклад, для банків США, потрібна ставка на своєму ринку. Тому деякі американські банки стали використовувати альтернативну ставку LIBOR, яку розраховує міжнародна брокерська фірма ICAP. Для російських банків, для російської валюти теж є своя ставка - MosPrime. Центральний банк оголосив недавно, що він, можливо, буде переважно орієнтуватися на неї. MosPrime - це основа для фіксування ставок по продуктам кредитування або залучення ресурсів, це довідкова ставка по рублевих кредитах. Вона публікується на сайті ЦБ РФ. Ця ставка недавно була схвалена Міжнародною асоціацією свопів і деривативів та включена в ISDA Definitions (документ, який описує ставки по всіх валютах у світі, по всіх ринках і способи їх розрахунку).

Оскільки на міжбанківському ринку сильно впали обороти і погано відновлюються кредитні лінії, то, за оцінками більшості кредитних аналітиків, на повне відновлення цього ринку піде чимало часу - місяці, якщо не роки. Експерти обговорюють також питання необхідності зміни регулювання. Міжбанківський ринок був слабко регулював, в основному він саморегулюватися на основі всіляких кодексів, правил проведення операцій, взаємних договорів. Однак зараз настав той момент, коли необхідно більш серйозне державне регулювання цього сегмента.

Не можна не сказати про збільшення ролі фінансових брокерів. Але це - не брокери на ринку цінних паперів, не брокерські компанії, а категорія інтерділер-брокерів, тобто фінансових брокерів, що зв'язують між собою покупців та продавців фінансових інструментів. Відсутність кредитних ліній, а також недовіру банків один до одного сприяють зростанню ролі фінансових брокерів, які більш адекватно оцінюють ризики кредитування.

Всі попередні роки грошові ресурси концентрувалися в найбільших банках з державною участю. Це призводило до спотворення як процентних ставок, так і моделі грошової пропозиції від Центрального банку. Середні та дрібні банки потребували грошей для кредитування з метою безпосереднього виконання свого основного завдання - інвестування в реальний сектор економіки. Більшість грошей, як уже зазначалося, було сконцентровано на рахунках найбільших банків. І раніше перетікання ресурсів був слабким, а тепер він істотно скоротився.

Таким чином, можна зробити висновок, що для розвитку ринку міжбанківського кредиту потрібні зміни в податковому законодавстві. В ситуації кризи слід переконати державні влади в необхідності запровадити такі зміни в податковий режим, які дозволять ринку МБК відновитися і продовжувати операції. Крім того, існуючі технології та інфраструктура ринку МБК знаходяться в даний час на досить низькому рівні і не дозволяють розраховувати на формування єдиного розвиненого грошового ринку, що є важливою метою Банку Росії і нагальною потребою учасників. В даний час обсяг ринку МБК невеликий, проте існує тенденція до зростання обсягу фінансового ринку в Росії в цілому і ринку МБК зокрема. У цьому зв'язку необхідною умовою для розвитку ринку є підвищення його технологічності. Як орієнтир виступає європейський організований ринок МБК, що функціонує на базі e-MID, який зараз є найбільш технологічно розвиненим електронним ринком МБК і демонструє величезні темпи зростання обсягів торгів.

Реалізація проекту створення електронного ринку МБК збільшить ефективність і ємність російського ринку МБК в цілому, збільшить ефективність і місткість ринку, приверне до нього нових учасників завдяки підвищенню ліквідності ринку. Створення електронного ринку МБК також значною мірою вдосконалює існуючі технології на російському ринку міжбанківського кредитування та сприятиме формуванню в Росії єдиного ефективно функціонуючого грошового ринку, операції на якому будуть доступні для широкого кола учасників.

Висновок

Міжбанківський кредит відіграє специфічну роль в економіці: він не тільки забезпечує безперервність виробництва, але і прискорює його. Кредит сприяє економії витрат обігу. Це досягається за рахунок скорочення витрат по виготовленню, обліку та зберігання грошових знаків, бо частина готівки виявляється непотрібною, прискорення обігу грошових коштів, багаторазового використання вільних грошових коштів, скорочення резервних фондів.

Роль міжбанківського кредиту в різних фазах економічного циклу неоднакова. В умовах економічного підйому достатньої економічної стабільності кредит виступає фактором росту. Перерозподіляючи величезні грошові і товарні маси, кредит живить банки додатковими ресурсами. Його негативний вплив може, однак, виявитися в умовах перевиробництва товарів. Особливо помітно такий вплив в умовах інфляції. Нові платіжні засоби, що входять за допомогою кредиту в оборот, збільшують і без того надлишкову масу грошей, необхідних для обігу.

Банк, залучаючи міжбанківські кредити, отримує можливість поліпшення свого фінансового стану, і утвердитися на банківському ринку. Таким чином, міжбанківські кредити стимулюють банки, даючи вигоду, як кредитору-банку, так і для позичальника, але криза істотно скоротив і без того низький перетікання ресурсів на ринку МБК. Для зміни цієї ситуації необхідні такі заходи:

- Зміни у податковому законодавстві;

- Розвиток технологій та інфраструктури ринку МБК.

Список використаних джерел

1. Про банки і банківську діяльність: федеральний закон №395-1 від 02. грудня 1990 (ред. Від 27.07.2006) - СПК Консультант плюс, 2010.

2. Про Центральний банк Російської Федерації (Банці Росії): федеральний закон №86-ФЗ від 10. липня 2002 р (ред. Від 12.06.2006) Прийнято Держ. Думою 27. червня 2002 - СПК Консультант плюс, 2010

3. Абрамова, М.А. Фінанси, грошовий обіг і кредит: навчальний посібник для вузів / М.А. Абрамова, Л.С. Александрова - М .: 2006. - 537 с.

4. Балаш В.А. Організація грошово-кредитного регулювання: Учеб. посібник / В.А. Балаш, Є.К. Гурилева, С.Є. Прокоф'єв. - Саратов: Видавництво. центр Сарат. держ. екон. академії, 2007. - 258 с.

5. Березіна, М.П., ??Міжбанківські розрахунки: аналіз практики / М.П. Березина, Ю.С. Крупнов.-М .: Фінанси і Кредит, 2006. - 60 с.

6. Букато, В.І., Банки та банківські операції в Росії: підручник / В.І. Букато, Ю.І. Львів. - М .: Фінанси і статистика, 2005. - 203 с.

7. Гроші, кредит, банки: Підручник для вузів / під ред. О.І. Лаврушина. - М .: Фінанси і статистика, 2005. - 521 с.

8. Жуков Е.Ф. Банки та банківські операції: Підручник для вузів / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, О.М. Маркова.-М.: Банки і біржі, 2004. - 400 с.

9. Практичні аспекти банківського кредитування / Булова Д., Назаров А. // Банківський вісник. - 2006. - №1. - С. 46-52.

10. Управління ризиком / Б. Гусаков // Банківські технології. -2005. - №6. - С. 122.

11. Міжбанківський кредит [Електронний ресурс] .- Режим доступу: http://www.creditorus.ru/corporate-credit/interbank.php

12. Міжбанківський кредитний ринок [Електронний ресурс] .- Режим доступу: http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/24965

Авіація і космонавтика
Автоматизація та управління
Архітектура
Астрологія
Астрономія
Банківська справа
Безпека життєдіяльності
Біографії
Біологія
Біологія і хімія
Біржова справа
Ботаніка та сільське господарство
Валютні відносини
Ветеринарія
Військова кафедра
Географія
Геодезія
Геологія
Діловодство
Гроші та кредит
Природознавство
Журналістика
Зарубіжна література
Зоологія
Видавнича справа та поліграфія
Інвестиції
Інформатика
Історія
Історія техніки
Комунікації і зв'язок
Косметологія
Короткий зміст творів
Криміналістика
Кримінологія
Криптологія
Кулінарія
Культура і мистецтво
Культурологія
Логіка
Логістика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоров'я
Медичні науки
Менеджмент
Металургія
Музика
Наука і техніка
Нарисна геометрія
Фільми онлайн
Педагогіка
Підприємництво
Промисловість, виробництво
Психологія
Психологія, педагогіка
Радіоелектроніка
Реклама
Релігія і міфологія
Риторика
Різне
Сексологія
Соціологія
Статистика
Страхування
Будівельні науки
Будівництво
Схемотехніка
Теорія організації
Теплотехніка
Технологія
Товарознавство
Транспорт
Туризм
Управління
Керуючі науки
Фізика
Фізкультура і спорт
Філософія
Фінансові науки
Фінанси
Фотографія
Хімія
Цифрові пристрої
Екологія
Економіка
Економіко-математичне моделювання
Економічна географія
Економічна теорія
Етика

8ref.com

© 8ref.com - українські реферати


енциклопедія  бефстроганов  рагу  оселедець  солянка