Головна
Банківська справа  |  БЖД  |  Біографії  |  Біологія  |  Біохімія  |  Ботаніка та с/г  |  Будівництво  |  Військова кафедра  |  Географія  |  Геологія  |  Екологія  |  Економіка  |  Етика  |  Журналістика  |  Історія техніки  |  Історія  |  Комунікації  |  Кулінарія  |  Культурологія  |  Література  |  Маркетинг  |  Математика  |  Медицина  |  Менеджмент  |  Мистецтво  |  Моделювання  |  Музика  |  Наука і техніка  |  Педагогіка  |  Підприємництво  |  Політекономія  |  Промисловість  |  Психологія, педагогіка  |  Психологія  |  Радіоелектроніка  |  Реклама  |  Релігія  |  Різне  |  Сексологія  |  Соціологія  |  Спорт  |  Технологія  |  Транспорт  |  Фізика  |  Філософія  |  Фінанси  |  Фінансові науки  |  Хімія

Регулювання ринку цінних паперів - Банківська справа

РЕГУЛЮВАННЯ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

1. Державне регулювання і саморегулирующие організації фондового ринку

Державне регулювання ринку цінних паперів - це упорядкування діяльності на ньому всіх його учасників і операцій між ними з боку організацій, уповноважених суспільством на ці дії [1, з. 16].

До основних цілей регулювання ринку цінних паперів відносяться:

- створення необхідних умов для роботи всіх учасників ринку;

- захист учасників ринку, в тому числі інвесторів, від несумлінності і шахрайства окремих осіб або організацій;

- забезпечення вільного і відкритого процесу ціноутворення на цінні папери на основі попиту і пропозиції;

- створення ефективного ринку, на якому завжди є стимули для підприємницької діяльності;

- створення нових інструментів для розширення і вдосконалення існуючого ринку цінних паперів, а також, при необхідності створення нових ринків;

- вплив на ринок для досягнення яких-небудь суспільних цілей (наприклад, зниження інфляції, зростання економіки).

Процес державного регулювання ринку цінних паперів включає:

- створення нормативної правової бази функціонування ринку, тобто розробку законів, постанов, правил, положень, інструкцій, методичних вказівок і інших нормативних актів, відповідно до яких здійснюється випуск, розміщення, звертання, погашення цінних паперів, здійснюються різноманітні операції з ними, регулюється діяльність на ньому професійних учасників цінних паперів;

- ліцензування професійних учасників ринку цінних паперів, підготовка і атестація фахівців цього ринку;

- страхування інвесторів і захист їх прав;

- аудиторський і рейтинговий контроль за фінансовим становищем емітентів;

- постійне інформування інвесторів про стан ринку і його учасників (емітентів, посередників);

- контроль за дотриманням всіма учасниками норм і правил функціонування ринку;

- систему санкцій за відхилення від норм і правил, встановлених на ринку: усні і письмові попередження, штрафи, анулювання кваліфікаційних атестатів, припинення дії або відгук ліцензій на право здійснення професійної діяльності - аж до карних покарань;

- запобігання негативному впливу на ринок цінних паперів інших видів державного регулювання (монетарного, валютного, податкового);

- попередження надмірного розвитку ринку державних цінних паперів, відволікаючого частину інвестиційних ресурсів на покриття витрат держави.

Розрізнюють внутрішнє і зовнішнє регулювання. Під внутрішнім регулюванням розуміється підлеглість діяльності даної організації її власним внутрішнім нормативним документам, наприклад, статут акціонерного товариства. Зовнішнє регулювання здійснюється державними органами, організаціями професійних учасників ринку цінних паперів і суспільством загалом.

Можна виділити дві основні моделі регулювання фондового ринку. У першому випадку регулювання здійснюється переважно державними органами і лише невелика частина повноважень по нагляду, контролю, встановленню правил передається державою саморегулируемым організаціям. Для другої моделі характерна передача максимально можливого об'єму повноважень саморегулирующим організаціям, значне місце в контролі займають не жорсткі розпорядження, а переговорний процес, при цьому держава зберігає за собою основні контрольні функції, можливість в будь-який момент втрутитися в процес саморегулирования.

Держава через законодавчу базу і свої органи управління регулює ринок цінних паперів прямо - адміністративний, і непрямо - економічно. Адміністративне регулювання держави полягає у встановленні обов'язкових вимог до всіх учасників ринку цінних паперів, реєстрації всіх видів цінних паперів, ліцензуванні професійної діяльності по цінних паперах, забезпеченні гласності і рівної інформованості всіх учасників ринку. Непряме управління ринком цінних паперів державу здійснює за допомогою економічних важелів, в число яких входять оподаткування, визначення рівня ставки рефінансування, проведення центральним банком операцій на відкритому ринку, зміна норми обов'язкового резервування.

Нормативною правовою основою регулювання ринку цінних паперів в Республіці Білорусь є чинне законодавство, передусім:

- Цивільний кодекс Республіки Білорусь;

- Банківський кодекс республіки Білорусь;

- Закони Республіки Білорусь: "Про цінні папери і фондові біржі", "Про акціонерні товариства, товариства з обмеженою відповідальністю і товариства з додатковою відповідальністю", "Про іменні приватизаційні чеки Республіки Білорусь", "Про роздержавлення і приватизацію державної власності в Республіці Білорусь", "Про депозитарну діяльність і центральному депозитарії цінних паперів в Республіці Білорусь", "Про звертання перевідних і простих векселів";

- законодавчі акти Республіки Білорусь з питань ринку цінних паперів, які регламентуються указами Президента Республіки Білорусь, постановами Поради Міністрів Республіки Білорусь, Комітету по цінних паперах при Раді Міністрів Республіки Білорусь, Національного банку Республіки Білорусь, Міністерства фінансів Республіки Білорусь і інших міністерств і відомств.

У процесі регулювання ринку цінних паперів Республіки Білорусь в тій або інакшій мірі беруть участь багато які державні органи.

Президент, Національні збори. Рада Міністрів Республіки Білорусь приймають відповідні нормативні правові акти, розробляють стратегію розвитку ринку цінних паперів в республіці, здійснюють контроль за його розвитком.

Департамент по цінних паперах при Міністерстві фінансів Республіки Білорусь є республіканським органом державного управління ринком цінних паперів, до основних задач якого відносяться:

- державне регулювання і здійснення контролю і нагляду за ринком цінних паперів, їх випуском і звертанням, а також за професійною діяльністю по цінних паперах;

- реєстрація випусків цінних паперів;

- ліцензування професійної діяльності по цінних паперах.

Національний банк Республіки Білорусь виконує двійчасту роль, будучи одночасно професійним учасником ринку цінних паперів і державним органом, що бере участь в його регулюванні:

- здійснює первинне розміщення державних цінних паперів;

- виступає агентом уряду по платежах, пов'язаних з обслуговуванням внутрішнього державного боргу в формі цінних паперів;

- випускає власні цінні папери;

- виконує функції центрального депозитарія по державних цінних паперах і цінних паперах власного випуску (короткострокові облігації);

- бере участь в створенні повторного ринку державних цінних паперів і цінних паперів власного випуску;

- використовує операції з цінними паперами як інструменти грошово-кредитної політики;

Міністерство фінансів Республіки Білорусь - емітент державних цінних паперів, виступаючий від імені Уряду Республіки, випускає цінні папери і несе від свого імені зобов'язання по них перед їх власниками.

Саморегулируемые організації професійних учасників ринку цінних паперів створюються в формі їх добровільних об'єднань. Основні цілі їх існування - забезпечення умов діяльності професійних учасників ринку, дотримання ними стандартів професійної етики, захист інтересів власників цінних паперів, встановлення правил і процедур проведення операцій з цінними паперами, забезпечення зв'язку і представництва, в тому числі і захисту, інтересів учасників ринку цінних паперів в державних органах управління.

Відповідно до кваліфікаційних вимог державного органу регулювання ринку цінних паперів ці організації можуть розробляти учбові програми і плани, провести підготовку посадових осіб і персоналу організацій, що здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів, визначати кваліфікацію вказаних осіб і видавати їм кваліфікаційні атестати.

Організація, створена професійними учасниками ринку цінних паперів, придбаває статус саморегулируемой організації на основі дозволу, виданого державним органом регулювання ринку цінних паперів.

Саморегулювання ринку цінних паперів здійснюється в тій або інакшій мірі всіма державами, де існує, зароджується або розвивається цей ринок. У зв'язки з цим і роль саморегулируемых організацій міняється на різних етапах розвитку ринку цінних паперів. Так, на етапі його зародження вони більше займаються професійною освітою, обміном досвіду. Пізніше їх функції розширяються і виражаються в захисті членів своїх організацій, інтересів клієнтів, все більше уваги приділяється питанням етики. На одному з самих розвинених ринків цінних паперів (ринку США) в компетенції самого ринку знаходяться такі питання, як принципи організації фондових бірж, організаційна структура фондового ринку, органи його управління, права засновників фінансових інститутів і їх керівників. Ці питання відбиваються в правилах торгівлі, статутах, положеннях.

У Республіці Білорусь була створена і 09.06.1997 м. зареєстрована Міністерством юстиції Республіці Білорусь Білоруська фондова асоціація (БФА). Вона була освічена і діяла на основі принципів добровільності, самостійності, гласності і здійснювала свою діяльність відповідно до Конституції Республіки Білорусь, Закону "Про суспільні об'єднання", інших нормативних правових актів, свого статуту.

Діяльність БФА була направлена на сприяння розвитку ринку цінних паперів в Білорусі. Основними задачами асоціації були: забезпечення всебічного правового захисту і професійних інтересів членів БФА; активне сприяння пропаганді чинного законодавства, регулюючого ринок цінних паперів з метою вдосконалення роботи його професійних учасників і освіти населення Республіки Білорусь; розробка пропозицій по вдосконаленню законодавства, регулюючого взаємовідносини на фондовому ринку республіки; представлення законних інтересів членів БФА в органах державної влади і управління, в громадських організаціях; встановлення і розвиток міжнародних контактів; організація співпраці в області ринку цінних паперів. Однак дана організація припинила своє існування, оскільки не виконала вимоги по перереєстрації як юридична особа.

Рішенням Мінського міського виконавчого комітету від 23.01.2003 м. № 46 зареєстрована як некомерційна організація Білоруська асоціація учасників ринку цінних паперів (БАУРЦБ). Її засновниками є вісім професійних учасників ринку цінних паперів: "ВАТ Бе-лінвестбанк", ЗАТ "Славнефтебанк", РУП "Республіканський центральний депозитарій цінних паперів", "ВАТ Інтертраст груп" (Мінськ), ЗАТ "Західне фондове бюро" (Брест), ТОВ "Промреєстр" (Мінськ), 000 "Езарі" (Мінськ), ЗАТ "Капітал-актив" (Гомель).

Відповідно до статуту БАУРЦБ, як некомерційна організація, діє на основі добровільності, спільності інтересів, рівноправності її членів, самоврядування і гласності при спільній реалізації законних прав своїх членів, вона не має як мета своєї діяльності видобування прибутку для її розподілу між членами як їх доходи.

Як добровільне об'єднання юридичних осіб БАУРЦБ створена для наступних цілей:

- розвиток і вдосконалення системи функціонального регулювання ринку цінних паперів;

- захист інтересів власників цінних паперів і клієнтів професійних учасників ринку цінних паперів, що є членами БАУРЦБ;

- підвищення стандартів професійної діяльності на ринку цінних паперів, включаючи стандарти професійної етики на цьому ринку;

- забезпечення умов професійної діяльності на ринку цінних паперів;

- сприяння діяльності емітентів по випуску і організації котировання своїх цінних паперів;

- забезпечення передбаченої законодавством Республіки Білорусь прозорості ринку цінних паперів з метою здійснення інвестиційної діяльності на цьому ринку.

При цьому головною метою БАУРЦБ є координація підприємницької діяльності своїх членів на ринку цінних паперів, уявлення і захист спільних майнових інтересів членів БАУРЦБ.

Основними задачами асоціації є:

- стандартизація принципів і практики діяльності учасників ринку цінних паперів, впровадження норм професійної етики і забезпечення дотримання членами БАУРЦБ законодавства Республіки Білорусь по регулюванню ринку цінних паперів;

- виробіток і впровадження правил, направлених на попередження несумлінних дій з боку учасників ринку цінних паперів і забезпечення справедливих і рівних принципів торгівлі цінними паперами в інтересах інвесторів;

- представлення інтересів учасників ринку цінних паперів у взаємовідносинах з органами державної влади і управління;

- сприяючий підвищенню самодисциплины членів БАУРЦБ, дослідження фактів порушення встановлених правил і стандартів здійснення діяльності і операцій з цінними паперами, дозвіл суперечок між членами БАУРЦБ, між членами БАУРЦБ і третіми особами;

- надання інформаційною, методичної, технічної і правової підтримки діяльності членів БАУРЦБ;

- проведення роботи по підвищенню рівня утворення населення Республіки Білорусь в частині існуючих умов функціонування ринку цінних паперів і його фактичного стану.

2. Ліцензування професійної діяльності

Професійні учасники ринку цінних паперів виступають посередниками між емітентами і інвесторами, покупцями і продавцями цінних паперів, а також обслуговують процес випуску і обіг цінних паперів.

Професійні учасники ринку цінних паперів - це юридичні особи будь-якої форми власності, що здійснюють одну або декілька видів діяльності і що отримали ліцензію на професійну діяльність по цінних паперах.

Професійна діяльність по цінних паперах без ліцензії не допускається.

Законом Республіки Білорусь "Про цінні папери і фондові біржі" встановлені наступні види професійної діяльності по цінних паперах:

а) посередницька діяльність по цінних паперах;

б) комерційна діяльність по цінних паперах;

в) діяльність інвестиційного фонду;

г) діяльність депозитарія;

д) довірча (трастова) діяльність;

е) діяльність спеціалізованого реєстратора (незалежного реестродержателя);

ж) інші види діяльності.

Цим же Законом дані визначення кожного виду діяльності, що розкривають їх суть.

Посередницька діяльність - купівля-продаж цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта.

Комерційна діяльність по цінних паперах - виконання професійним учасником ринку цінних паперів операцій по купівлі і продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок із зобов'язанням укладати операції по даною юридичною особою, що оголошується цінам купівлі і продажу. Банки не можуть здійснювати комерційну діяльність по цінних паперах емітентів, яких вони обслуговують.

Діяльність інвестиційного фонду - випуск акцій з метою мобілізації грошових коштів інвесторів і їх вкладення від імені фонду в цінні папери, а також на банківські рахунки, внески і депозити, при яких всі ризики, пов'язані з такими вкладеннями, в повному об'ємі відносяться на рахунок акціонерів цього фонду і реалізовуються ними за рахунок зміни поточної ціни акцій фонду. Вказаними видами діяльності можуть займатися тільки інвестиційні фонди.

Діяльність депозитарія - діяльність по обліку, розрахункам і зберіганню цінних паперів, а також по розрахунках, нарахуванні і виплатах доходів по цінних паперах. Депозитарій не може здійснювати посередницьку і комерційну діяльність по цінних паперах емітентів, яких він обслуговує.

Довірча (трастова) діяльність з цінними паперами - діяльність по управлінню цінними паперами, належними конкретній особі на праві власності, здійснювана іншою особою шляхом передачі йому власником на певний термін цих паперів у володіння і довірче управління.

Діяльність спеціалізованого реєстратора (незалежного реестродержателя) - виконання функцій держателя реєстру акціонерів, здійснюваних за договором з емітентом.

Інші види діяльності - взаємопов'язана з вищепереліченими видами діяльність, здійснювана юридичними особами, передусім по наданню консультаційних послуг в області операцій з цінними паперами. Консультаційні послуги з питань цінних паперів можуть провести тільки осіб, що здійснюють професійну діяльність по цінних паперах.

Ліцензія професійного учасника ринку цінних паперів видається юридичним особам, якщо вони задовольняють наступним вимогам:

а) мають в своєму складі як мінімум одного співробітника, минулого атестацію центрального органу, що здійснює контроль і нагляд за ринком цінних паперів;

б) мають фінансову достатність;

в) займаються професійною діяльністю по цінних паперах як виняткової.

Банк отримує ліцензію професійного учасника ринку цінних паперів, якщо має в штаті фахівця, атестованого центральним органом, що здійснює контроль і нагляд за ринком цінних паперів.

На виконання Декрету Президента Республіки Білорусь від 14.07.2003 м. № 17 "Про ліцензування окремих видів діяльності" постановою Ради Міністрів Республіки Білорусь від 20.10.2003 м. № 1380 було затверджене Положення про ліцензування професійної і біржової діяльності по цінних паперах [6].

Відповідно до вказаного Положення діяльність, що ліцензується має становлячі роботи і послуги:

- брокерська діяльність;

- ділерська діяльність;

- діяльність інвестиційного фонду;

- депозитарна діяльність; діяльність по довірчому управлінню цінними паперами;

- клірингова діяльність;

- діяльність по організації торгівлі цінними паперами. Ліцензія видається терміном на п'ять років. По закінченні цього терміну по заяві юридичної особи він може бути продовжений ще на п'ять років.

Комітетом по цінних паперах при Раді Міністрів Республіки Білорусь встановлені наступні вимоги фінансової достатності до претендентів ліцензії і ліцензіатів на здійснення професійної і біржової діяльності по цінних паперах, включаючи становлячі роботи і послуги:

1) мінімальний розмір власного капіталу (чистих активів) в сумі, еквівалентній:

- ділерська діяльність - 30 тис. евро;

- брокерська діяльність - 30 тис. евро;

- депозитарна діяльність - 300 тис. евро;

- діяльність інвестиційного фонду - 500 тис. евро;

- діяльність по довірчому управлінню цінними паперами - 500 тис. евро;

- діяльність по організації торгівлі цінними паперами - 2 млн евро;

- клірингова діяльність - 2 млн. евро.

При здійсненні ліцензіатом декількох становлячих робіт і послуг розмір власного капіталу (чистих активів) повинен відповідати найбільшій сумі, встановленій для однієї з становлячих робіт і послуг;

2) позикові кошти не повинні перевищувати розмір власного капіталу (чистих активів);

3) повинно забезпечуватися виконання зобов'язань перед кредиторами і по платежах до бюджету у встановлені терміни;

4) стан платоспроможності повинно відповідати наступним значенням:

- коефіцієнт поточної ліквідності - не менше за 1,5;

- коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами - не менше за 0,2;

- коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов'язань активами - не більше за 0,85.

Коефіцієнти розраховуються відповідно до Інструкції по аналізу і контролю за фінансовим становищем і платоспроможністю суб'єктів підприємницької діяльності, затвердженої постановою Міністерства фінансів Республіки Білорусь, Міністерства економіки Республіки Білорусь і Міністерства статистики і аналізу Республіки Білорусь від 14.05.2004 м. № 81/128/65 [4].

Встановлені також кваліфікаційні вимоги до керівників і співробітників професійних учасників ринку цінних паперів і фондових бірж. Відповідно до них керівник професійного учасника (крім банку), керівник фондової біржі і його заступник, контролюючий діяльність по організації торгівлі цінними паперами, керівники структурних підрозділів банку, що здійснюють професійну і біржову діяльність по цінних паперах, повинні мати кваліфікаційний атестат першої категорії. Під таким структурним підрозділом банку розуміється структурний підрозділ (відділ, управління, департамент і т.д.), очолюваний керівником, підлеглим безпосередньо керівнику банку (його заступникам), що здійснює один або декілька видів робіт і послуг, що становлять професійну і біржову діяльність по цінних паперах, або до складу якого входить структурний підрозділ, що здійснює дані роботи і послуги [5].

Керівник відособленого підрозділу (філії) професійного учасника, фондової біржі (для філії банку - керівник і (або) його заступник, контролюючий діяльність філії банку на ринку цінних паперів), що здійснює один або декілька видів робіт і послуг, що становлять професійну і біржову діяльність по цінних паперах, повинен мати кваліфікаційний атестат другої або першої категорії.

Фахівці професійного учасника, фондової біржі, їх відособлених підрозділів (філіали), які безпосередньо виконують роботи і послуги, що становлять професійну і біржову діяльність по цінних паперах з правом підпису на документах, повинні мати кваліфікаційний атестат другої категорії, що дає право на виконання цих робіт і послуг, або кваліфікаційний атестат першої категорії.

Фахівці, які роблять консультаційні послуги по цінних паперах, повинні мати кваліфікаційний атестат першої категорії.

Фахівці відособлених підрозділів (філіали) банку, виконуючі роботи по випуску цінних паперів банку, їх звертанню і погашенню, а також роботи, пов'язані із здійсненням професійної і біржової діяльності по цінних паперах, без права підпису на документах, повинні мати кваліфікаційний атестат третьої категорії.

Отримання кваліфікаційного атестата не потрібно керівникам банків і їх заступникам, представникам професійного учасника, що є довірчим керівником, для участі в роботі загальних зборів акціонерів, а також працівникам банків, що здійснюють розрахункове і (або) касове обслуговування клієнтів.

У разі зміни керівника професійного учасника або фондової біржі, керівника відособленого підрозділу (філії) професійного учасника або фондової біржі новий керівник повинен бути атестований (при відсутності у нього кваліфікаційного атестата) протягом одного місяця з дати вступу на посаду.

Керівники професійних учасників і фондових бірж (для банку - керівники структурних підрозділів банку) щорічно проходять переатестацію.

Керівники і посадові особи професійного учасника не можуть бути одночасно керівниками і посадовими особами іншого професійного учасника [5].

3. Атестація фахівців

Порядок атестації фізичних осіб на право діяльності на ринку цінних паперів Республіки Білорусь як керівник або співробітника професійного учасника ринку цінних паперів, фондової біржі або співробітника емітента визначений Інструкцією про порядок атестації фахівців ринку цінних паперів Республіки Білорусь, затвердженої постановою Комітету по цінних паперах при Раді Міністрів Республіки Білорусь від 16.12.2005 м. № 09/П [3].

Аттестующим органом є орган державного регулювання ринку цінних паперів, який для проведення атестації створює атестаційну комісію. До складу комісії включаються співробітники регулюючого органу, представники інших республіканських органів управління, а також учбових центрів, громадських організацій профучастников, фондової біржі і інш.

Комісія є постійно діючим органом. До її функцій відносяться: затвердження результатів тестування; прийняття рішення про видачу або відмову у видачі кваліфікаційного атестата; прийняття рішень про продовження терміну дії атестатів; затвердження екзаменаційних тестів з варіантами відповідей; затвердження кількості питань, що пропонуються для тестування і кількості правильних відповідей, необхідної для визнання результату тестування позитивним; прийняття рішень про проходження фахівцями ринку цінних паперів переатестації, про припинення або анулювання кваліфікаційного атестата; розгляд жалоб за результатами атестації.

Засідання комісії проводяться по мірі необхідності, але не рідше за один раз в місяць. Засідання комісії вважається правомочним, якщо на ньому присутні не менше за 50% її членів. Для розв'язання питань, винесених на засідання комісії і що знаходяться в її компетенції, необхідно не менше за 3/4 голосів членів комісії, що беруть участь в засіданні.

Документами, що засвідчують відповідність осіб кваліфікаційним вимогам, що пред'являються до фахівців ринку цінних паперів, і підтверджуючими право їх діяльності на ринку цінних паперів Республіки Білорусь, є кваліфікаційні атестати I, II, III категорії і категорії "С".

Кваліфікаційний атестат I категорії дає право його власнику на здійснення всіх видів робіт і послуг, що становлять професійну і біржову діяльність по цінних паперах, як керівник або співробітник профучастника, фондова біржа, а також право на виконання робіт, пов'язаних з випуском, розміщенням, звертанням і погашенням цінних паперів.

Кваліфікаційний атестат II категорії дає право його власнику на здійснення діяльності на ринку цінних паперів як співробітник профучастника, фондова біржа по одному або декільком видам робіт і послуг, що становлять професійну і біржову діяльність по цінних паперах, вказаних в кваліфікаційному атестаті:

- брокерська діяльність, ділерська діяльність;

- депозитарна діяльність;

- діяльність по довірчому управлінню цінними паперами, діяльність інвестиційного фонду;

- діяльність по організації торгівлі цінними паперами, клірингова діяльність.

Кваліфікаційний атестат II категорії, незалежно від видів робіт і послуг, вказаних в ньому, також дає право на виконання робіт, пов'язаних з випуском, розміщенням, звертанням і погашенням цінних паперів, як співробітник емітента.

Кваліфікаційний атестат III категорії дає право на виконання робіт, пов'язаних з випуском, розміщенням, звертанням і погашенням цінних паперів, як співробітник емітента або співробітника профучастника.

Кваліфікаційний атестат категорії "С" - спеціальний атестат керівника, який дає право на здійснення діяльності як керівник у виробництві у справі про банкрутство професійного учасника ринку цінних паперів (при наявності ліцензії органу державного управління у справах про банкрутство).

Кваліфікаційний атестат видається терміном на один рік з правом його подальшого продовження.

Претендент на отримання кваліфікаційного атестата I категорії повинен мати вищу економічну або юридичну освіту. На II і III категорії кваліфікаційного атестата можуть претендувати обличчя, що мають вищу або середню спеціальну економічну або юридичну освіту.

У всіх випадках претенденти, що мають інакшу вищу або середню освіту, зобов'язані пройти навчання на курсах по програмі підготовки фахівців ринку цінних паперів.

До атестації на кваліфікаційний атестат II і III категорій допускаються також студенти випускних курсів вузів, одержуючі економічну або юридичну освіту.

На отримання кваліфікаційного атестата категорії "С" можуть претендувати обличчя, що мають вищу, переважно економічне або юридичне, освіту і минулі навчання на курсах по програмі підготовки керівників у виробництві у справі про банкрутство.

Для допуску до атестації претенденти представляють в Департамент по цінних паперах наступні документи: заяву про допуск до атестації, анкету встановленої форми, копію документа, підтверджуючого внесення плати за атестацію, копії документів про освіту і у разі необхідності про закінчення відповідних курсів.

Претенденту в допуску до атестації може бути відмовлено, якщо його освіта не відповідає встановленим вимогам, він представив недостовірні відомості або двічі позбавлявся кваліфікаційного атестата. Крім того, не допускаються до атестації особи, що мають незняту або непогашену судимість за незаконне використання відомостей, що становлять комерційну таємницю, або інакшої конфіденційної інформації наймача або клієнта, злочину проти власності, хабарництво, підробку грошей, цінних паперів і документів, незаконну емісію цінних паперів, фальсифікацію проспекту емісії цінних паперів.

Атестація претендентів здійснюється шляхом проведення двох кваліфікаційних екзаменів - базового і спеціалізованого.

Першим кваліфікаційним екзаменом є базове комп'ютерне тестування.

Спеціалізоване комп'ютерне тестування проводиться у наступних напрямах:

- брокерська діяльність, ділерська діяльність;

- депозитарна діяльність;

- діяльність по довірчому управлінню цінними паперами, діяльність інвестиційного фонду;

- діяльність по організації торгівлі цінними паперами, клірингова діяльність.

Обличчя, що претендують на отримання кваліфікаційного атестата III категорії і категорії "С", проходять тільки базове тестування.

Результати тестування затверджуються комісією. Претенденти, що отримали негативний результат по базовому тестуванню, вважаються не минулими атестацію загалом. Вони допускаються до повторного проходження спеціалізованого тестування після повторної оплати. Претенденти на отримання кваліфікаційного атестата I і II категорій, що отримали позитивний результат по базовому тестуванню, допускаються до спеціалізованого тестування.

Рішення про видачу або про відмову у видачі кваліфікаційного атестата приймається атестаційною комісією і появляється претендентам не пізніше 10 робочих днів з дати проведення тестування. Особам, минулим атестацію, в 10-дневный термін після оголошення її результатів оформляється і видається кваліфікаційний атестат встановленого зразка.

Кваліфікаційний атестат з минулим терміном дії вважається недійсним. Після закінчення терміну дії кваліфікаційний атестат підлягає продовженню. Для цього його власник зобов'язаний не пізніше ніж за один місяць і не раніше чим за два місяці до витікання терміну дії атестата представити в Департамент по цінних паперах заяву на продовження, довідку-відгук з останнього місця роботи, документ, підтверджуючий внесення плати за продовження, і безпосередньо сам кваліфікаційний атестат.

У довідці-відгуку, крім основних реквізитів фахівця і профучастника, де він працює, повинні бути вказані відомості про конкретно роботі, що виконується ним з цінними паперами відповідно до категорії кваліфікаційного атестата, оцінка її виконання, зведення про наявність претензій до фахівця ринку цінних паперів з боку клієнтів, фондових бірж і інших учасників ринку цінних паперів.

Термін дії кваліфікаційного атестата керівнику профучастника, фондової біржі продовжується на один рік, співробітнику профучастника, фондової біржі або співробітнику емітента - на термін до двох років.

Продовження кваліфікаційного атестата керівнику профучастника, фондової біржі (для банків - керівнику структурного підрозділу, що забезпечує виконання робіт і послуг, що становлять професійну і біржову діяльність по цінних паперах) здійснюється після проходження ним переатестації в формі спеціалізованого тестування. Термін дії кваліфікаційного атестата продовжується при позитивному результаті спеціалізованого тестування.

Комісія може відмовити в продовженні терміну дії атестата у випадках, якщо:

- період безперервної роботи фахівця ринку цінних паперів як співробітник або керівник профучастника, фондова біржа або як співробітник емітента склав менш трьох місяців протягом року, попереднього даті закінчення терміну дії кваліфікаційного атестата;

- довідка-відгук, представлена для продовження кваліфікаційного атестата, містить негативну оцінку роботи фахівця ринку цінних паперів як співробітник або керівник профучастника, фондова біржа або як співробітник емітента;

- до роботи фахівця ринку цінних паперів є обгрунтовані претензії з боку контролюючих органів, профучастников, фондових бірж або з боку клієнтів;

- документи на продовження кваліфікаційного атестата подані без шанобливої причини після закінчення терміну його дії.

Обличчя, яким відмовлено в продовженні терміну дії кваліфікаційного атестата, проходять атестацію на загальних основах.

Співробітники профучастников, фондової біржі і емітентів один раз в п'ять років при продовженні кваліфікаційних атестатів I і II категорій проходять переатестацію в формі спеціалізованого тестування, при продовженні кваліфікаційних атестатів III категорії і категорії "С" - переатестацію в формі базового тестування.

Термін дії кваліфікаційного атестата продовжується при позитивному результаті тестування.

У разі утрати або пошкодження кваліфікаційного атестата власнику атестата по його заяві видається дублікат кваліфікаційного атестата. До заяви про видачу дубліката додається копія вміщеної в газеті "Республжа" публікації про визнання загубленого кваліфікаційного атестата недійсним або пошкоджений кваліфікаційний атестат і документ, підтверджуючий внесення плати за видачу дубліката. Протягом 15 днів від дня отримання заяви з прикладеними до нього документами Комітет по цінних паперах видає дублікат [3].

У кваліфікаційний атестат, при його продовженні, по заяві власника можуть бути внесені зміни.

Дії кваліфікаційного атестата можуть бути припинені у разі представлення фахівцем ринку цінних паперів спотворених відомостей в заявці на отримання ліцензії або в звітності, а також виявлення регулюючим або контролюючими органами порушень законодавства про цінні папери, допущені з вини фахівця ринку цінних паперів.

Регулюючий орган письмово повідомляє фахівця ринку цінних паперів не менш ніж за п'ять днів до дати, з якою припиняється дія кваліфікаційного атестата, з вказівкою причини його припинення.

На час припинення дії кваліфікаційного атестата фахівець ринку цінних паперів зобов'язаний здати кваліфікаційний атестат до органу, що здійснює державне регулювання ринку цінних паперів.

Атестаційна комісія може ухвалити рішення про переатестацію фахівця ринку цінних паперів, відносно якого прийняте рішення про припинення дії кваліфікаційного атестата.

Профучастник, фондова біржа або емітент, співробітником якого є фахівець ринку цінних паперів, що допустив порушення законодавства про цінні папери, що призвели за собою припинення дії кваліфікаційного атестата, зобов'язаний письмово повідомити регулюючий орган про усунення порушень з додатком письмового підтвердження їх усунення.

Після усунення згаданих порушень комісія приймає рішення про поновлення дії кваліфікаційного атестата з вказівкою дати його поновлення.

Кваліфікаційний атестат може бути анульований у випадках, якщо:

- протягом календарного року виявлені неодноразові (2 рази і більш) порушення фахівцем ринку цінних паперів встановлених законодавством вимог і правил здійснення професійної і біржової діяльності по цінних паперах;

- дії (бездіяльність) фахівця ринку цінних паперів привели до анулювання ліцензії профучастника, фондової біржі;

- фахівець ринку цінних паперів здійснював операції з цінними паперами в період припинення дії його кваліфікаційного атестата;

- фахівець ринку цінних паперів не з'явився без шанобливої причини у встановлений термін на переатестацію;

- фахівець ринку цінних паперів не усунув порушення, що призвели за собою припинення дії кваліфікаційного атестата;

- фахівець ринку цінних паперів, відносно якого прийняте рішення про припинення дії кваліфікаційного атестата, отримав негативний результат при пригоді переатестації;

- кваліфікаційний атестат отриманий з використанням недостовірних відомостей або підроблених документів;

- фахівець ринку цінних паперів має непогашену або незняту судимість за підробку документів або за господарські злочини, або у нього не закінчився термін позбавлення судом права займати певні посади або займатися певною діяльністю [3].

Кваліфікаційний атестат може бути анульований в інакших випадках, передбачених законодавством. Атестат вважається анульованим від дня прийняття комісією рішення про його анулювання. Державний орган регулювання ринку цінних паперів протягом п'яти днів від дня прийняття комісією рішення про анулювання кваліфікаційного атестата письмово повідомляє про це фахівця ринку цінних паперів, який в п'ятиденний термін від дня отримання повідомлення зобов'язаний повернути кваліфікаційний атестат до органу регулювання ринку цінних паперів.

При анулюванні кваліфікаційного атестата фахівець ринку цінних паперів допускається до повторної атестації не раніше чим через один рік. Виключення складають випадки, коли фахівець ринку цінних паперів не з'явився без шанобливої причини у встановлений термін на переатестацію або отримав негативний результат при пригоді переатестації.

Рішення комісії про анулювання (припиненні) кваліфікаційного атестата може бути оспорене в суді. До винесення рішення судом фахівець не має права здійснювати операції з цінними паперами.

Література

1. Белов В.А. Государственноє регулювання ринку цінних паперів: Навчань. допомога. М.: Висш. шк., 2005.

2. Ивасенко А.Г. Ринок цінних паперів: Інструменти і механізми функціонування: Навчань. допомога. 2-е изд., перераб. М.: КНОРУС, 2005.

3. Інструкція про порядок атестації фахівців ринку цінних паперів Республіки Білорусь: Утв. постановою Комітету по цінних паперах при Раді Міністрів Респ. Білорусь від 16.12.2005 м. № 09/П // Національний реєстр правових актів Респ. Білорусь. 2005. № 20, 8/13745.

4. Інструкція по аналізу і контролю за фінансовим становищем і платоспроможністю суб'єктів підприємницької діяльності: Утв. постановою Міністерства фінансів, Міністерства економіки і Міністерств статистики і аналізу Респ. Білорусь від 14.05.2004 м. № 81/128/65 // Національний реєстр правових актів Респ. Білорусь. 2004. № 90, 8/11057.

5. Про встановлення вимог фінансової достатності до професійних учасників ринку цінних паперів і кваліфікаційних вимог до їх керівників і співробітників: Утв. постановою Комітету по цінних паперах при Раді Міністрів Респ. Білорусь від 26.04.2005 м. № 05/П // Національний реєстр правових актів Респ. Білорусь, 2005. № 104, 8/12757.

6. Положення про ліцензування професійної і біржової діяльності по цінних паперах: Утв. постановою Ради Міністрів Респ. Білорусь від 20.10.2003 м. № 1380 // Національний реєстр правових актів Респ. Білорусь. 2003. № 121,5/13258.

7. Тихонов Р.Ю. Ринок цінних паперів. Мн.: Армита-Марке-тинг, Менеджмент, 1999.

8. Ринок цінних паперів: Підручник / Під ред. В.А. Галанова, А.І. Басова. М.: Фінанси і статистика, 1998.

9. Ринок цінних паперів: Навчань. допомога / Під общ. ред. Е.М. Шелег. Мн.: БГЭУ, 2000.

10. Цінні папери: Підручник / Під ред. В.І. Колесникова, B.C. Торнаковського. М.: Фінанси і статистика, 1998.
Довірче управління портфелем цінних паперів клієнтів
Курсова робота Тема: "Довірче управління портфелем цінних паперів клієнтів" Зміст Введення 1. Основи діяльності по довірчому управлінню цінними паперами 1.1 Діяльність з довірчого управління цінними паперами як один з видів професійної діяльності на ринку цінних паперів 1.2 Поняття

Добровільне страхування в Узбекистані
Міністерство Вищого і Середнього спеціального освіти Ташкентський Фінансовий інститут Кафедра: «Страхування» Реферат на тему: «Добровільне страхування» Виконала: Ст-ка 4 курси гр.ХБА-14 Адіярова Р. Перевірила: Саликулова Г.Т. Ташкент-2007г. План: 1.Поняття добровільного страхування. 2.Медичне

Страхування майна й резерви росту страхових надходжень
Недержавні освітні установи ВИЩОЇ ОСВІТИ АКАДЕМІЯ УПРАВЛІННЯ "ТИСБИ" Економічний факультет Випускної кваліфікаційної роботи на тему: Страхування майна й резерви росту страхових надходжень Казань-2009 ЗМІСТ Введення 1. Теоретичні основи страхування 1.1 Об'єктивна необхідність страхування

Структура і діяльність "Ощадбанку"
ВСТУП Я, Стасюк Катерина Петрівна, навчаюсь на ІІ курсі Міжрегіональної Академії управління персоналом, проходила навчальна практику в Білозерському відділенні ВАТ «Ощадний банк України». Розпочинаючи свою практику я сподівалася поглибити свої теоретичні знання, ознайомитися зі структурою

Сучасна теорія портфельних інвестицій
Федеральне агентство з освіти Державна освітня установа Вищої професійної освіти «Тульський державний університет» Кафедра «Фінанси і менеджмент» Курсова робота з дисципліни «теоретичні основи фінансового менеджменту» Виконав: Усачова А.А. гр.720742 Перевірив Ушакова Н.В. Тула 2007 ЗМІСТ Розрахункова

Страхування в Україні
Міністерство освіти і науки України ЄВРОПЕЙСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ ФІНАНСІВ, ІНФОРМАЦІЙНИХ СИСТЕМ, МЕНЕДЖМЕНТУ І БІЗНЕСУ Кримська філія Контрольна робота з дисципліни «Страхування» Тема 6. Страховий ринок України Виконав студентка _ групи _ _ Перевірив викладач _ Симферополь- 2007 Зміст

Управління якістю кредитного портфеля банку
ЗМІСТ Введення I. Теоретичні основи управління якістю кредитного портфеля 1.1 Поняття кредитного портфеля та його якості 1.2 Система елементів оцінки якості кредитного портфеля 1.3 Функції та основні елементи системи управління кредитним портфелем банку II. Аналіз сучасної практики управління

© 2014-2022  8ref.com - українські реферати