Головна
Банківська справа  |  БЖД  |  Біографії  |  Біологія  |  Біохімія  |  Ботаніка та с/г  |  Будівництво  |  Військова кафедра  |  Географія  |  Геологія  |  Екологія  |  Економіка  |  Етика  |  Журналістика  |  Історія техніки  |  Історія  |  Комунікації  |  Кулінарія  |  Культурологія  |  Література  |  Маркетинг  |  Математика  |  Медицина  |  Менеджмент  |  Мистецтво  |  Моделювання  |  Музика  |  Наука і техніка  |  Педагогіка  |  Підприємництво  |  Політекономія  |  Промисловість  |  Психологія, педагогіка  |  Психологія  |  Радіоелектроніка  |  Реклама  |  Релігія  |  Різне  |  Сексологія  |  Соціологія  |  Спорт  |  Технологія  |  Транспорт  |  Фізика  |  Філософія  |  Фінанси  |  Фінансові науки  |  Хімія

Оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі СПК "Колгосп Схід" - Фінансові науки

Новосибірський державний аграрний університет

Економічний інститут

Кафедра фінансів

Курсова робота

з дисципліни «Фінансовий менеджмент»

на тему: "Оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі СПК« Колгосп Схід »"

Виконала: студентка 455 гр.

Паничева Євгена

Перевірила: Шумейко А.А.

Новосибірськ 2010

Зміст

Введення

1. Теоретичні основи оцінки кредитоспроможності позичальника

1.1 Поняття, цілі і завдання оцінки кредитоспроможності, джерела інформації для аналізу

1.2 Методики оцінки кредитоспроможності позичальника

1.3 Показники оцінки фінансового стану як засобу оцінки кредитоспроможності позичальника

2. Оцінка кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

2.1 Організаційно-економічна характеристика СПК «Колгосп Схід»

2.2 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

2.3 Розрахунок показників оцінки кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

3. Проблеми та напрямки підвищення кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

Висновок

Список літератури

Введення

Оцінка кредитоспроможності потенційних позичальників є однією з найбільш складних і відповідальних завдань у діяльності комерційного банку. Ефективна організація процесу оцінки кредитоспроможності дозволяє, по-перше, знизити рівень кредитних ризиків банку, а по-друге, створити необхідні умови для якісного обслуговування клієнтів банку, що пред'являють попит на кредитні продукти.

Серед сучасних економістів досі не існує єдиної думки з приводу визначення терміна «кредитоспроможність». Одні з них визначають кредитоспроможність позичальника як здатність повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями. На думку інших під кредитоспроможністю позичальника слід розуміти не тільки здатність (тобто наявність можливості), але і готовність (наявність бажання) позичальника своєчасно та в повному обсязі погашати свої борги.

Вивчення кредитоспроможності здійснюється для оцінки потенційного позичальника до вирішення питання про можливість і умови кредитування. Оцінка кредитоспроможності є одним із способів попередження або зведення до мінімуму кредитного ризику, пов'язаного з кредитуванням клієнта банку.

Актуальність зазначеної теми обумовлюється тим, що на певних етапах виробничого процесу майже всі підприємства відчувають нестачу коштів для здійснення тих чи інших господарських операцій, тобто виникає необхідність у залученні коштів ззовні. У такій ситуації самий, здавалося б, логічний вихід - одержання банківського кредиту, проте на практиці таке завдання виявляється для підприємств часто непосильною.

Об'єктом дослідження є СВК «Колгосп Схід» як потенційний позичальник - оцінка кредитоспроможності позичальників юридичних осіб, які не є кредитними організаціями.

Мета роботи - розглянути методики оцінки кредитоспроможності потенційних позичальників.

Завдання:

1. Розкрити теоретичні основи оцінки кредитоспроможності потенційних позичальників.

2. Описати найбільш поширені методи оцінки кредитоспроможності.

3. Провести оцінку кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

3. Виявити проблеми оцінки кредитоспроможності позичальників і позначити шляхи їх вирішення.

При вирішенні вищезазначених завдань був застосований системний підхід до розгляду предмета дослідження, використані методи функціонального та порівняльного аналізу.

1. Теоретичні основи оцінки кредитоспроможності позичальника

1.1 Поняття, цілі і завдання оцінки кредитоспроможності, джерела інформації для аналізу

Проблема вибору показників для оцінки здатності позичальника виконувати свої зобов'язання була актуальна у всі періоди розвитку банківської справи і увійшла в економічну літературу як проблема визначення кредитоспроможності. Сутність поняття «кредитоспроможність» і його вміст у різні періоди трактувалися по-різному.

Під кредитоспроможністю банківських клієнтів слід розуміти таке фінансово-господарський стан підприємства, яке дає впевненість в ефективному використанні позикових коштів, здатність і готовність позичальника повернути кредит відповідно до умов договору. Вивчення банками різноманітних чинників, які можуть спричинити непогашення кредитів або, навпаки, забезпечити їх своєчасне повернення, складає зміст банківського аналізу кредитоспроможності.

При аналізі кредитоспроможності банки повинні вирішити наступні питання:

1. Чи здатний позичальник виконати свої зобов'язання вчасно і

2. Чи готовий він їх виконати? На перше питання дає відповідь розбір фінансово-господарських сторін діяльності підприємств. Друге питання має юридичний характер, а так само пов'язаний з особистими якостями керівників підприємства.

Склад і зміст показників випливають із самого поняття кредитоспроможності. Вони повинні відобразити фінансово-господарський стан підприємств із погляду ефективності розміщення і використання позикових коштів і всіх засобів взагалі, оцінити здатність і готовність позичальника здійснювати платежі і погашати кредити в заздалегідь визначені терміни. Здатність своєчасно повертати кредит оцінюється шляхом аналізу балансу підприємства на ліквідність, ефективного використання кредиту та оборотних коштів, рівня рентабельності, а готовність визначається у вигляді вивчення дієздатності позичальника, перспектив його розвитку, ділових якостей керівників підприємстві

Таким чином, основними завданнями оцінки кредитоспроможності є:

1. Формування загальної характеристики потенційного позичальника. На даному етапі повинна бути підтверджена правоздатність позичальника та осіб, які виступають від його імені, на вступ в кредитні відносини з банком, а також отримана інформація про кредитну історію організації, про власників і керівників підприємства.

2. Проведення економічного аналізу організації.

Дане завдання є найбільш трудомісткою і відповідальною, оскільки потребує створення прогнозу майбутнього фінансового стану позичальника. Рішення даного завдання проходить кілька етапів:

1. Оцінка достатності, достовірності та повноти джерел інформації.

2. Аналіз майнового стану організації.

3. Аналіз ліквідності і платоспроможності.

4. Аналіз фінансової стійкості.

5. Аналіз ділової активності.

6. Аналіз рентабельності.

7. Аналіз якісних показників.

На практиці можливе корегування даного плану, як у бік зменшення, так і збільшення кількості етапів або їх послідовності.

3. Оцінка якості забезпечення кредиту.

Питання забезпеченості кредиту є надзвичайно складним. При оцінці забезпечення необхідно так само розглядати правову та економічну складові. Найбільш суттєвими є питання підтвердження заставодавцем прав на заставлене майно та прав на набуття заставні правовідносини, а так само питання ліквідності та збереження майна. У разі належного правового оформлення застави необхідно уточнити:

- Чи визначена ринкова вартість предметів застави на момент оцінки ризику;

- Оформлена Чи юридична документація таким чином, що час, необхідний для реалізації застави, не перевищує 150 днів з дня, коли реалізація заставних прав стає необхідною;

- Достатність ринкової вартості предметів застави для компенсації банку основної суми боргу за позикою, відсотків відповідно до договору і витрат, пов'язаних з реалізацією заставних прав [6].

Способами оцінки кредитоспроможності клієнта банку є:

- Оцінка менеджменту;

- Оцінка фінансової стійкості клієнта;

- Аналіз грошового потоку;

- Збір інформації про клієнта;

- Спостереження за роботою клієнта шляхом виходу на місце.

Специфіка оцінки кредитоспроможності юридичних і фізичних осіб, великих, середніх і дрібних клієнтів визначає комбінацію застосовуваних способів оцінки.

Оцінка кредитоспроможності великих і середніх підприємств базується на даних балансу, звіту про прибутки і збитки, кредитній заявці, інформації про історію клієнта і його менеджерах.

Аналіз балансу дозволяє визначити, якими засобами володіє підприємство і який за величиною кредит ці кошти забезпечують.

Однак для обгрунтованого і всебічного висновку про кредитоспроможності клієнтів банку балансових відомостей недостатньо.

Так само як джерело відомостей, необхідних для розрахунку показників кредитоспроможності, можна використовувати: дані оперативного обліку, техпромфінплан, відомості, що накопичуються в банках, відомості статистичних органів, дані анкет клієнтів, інформацію постачальників, результати обробки даних обстежень за спеціальними програмами, відомості спеціалізованих бюро за оцінкою кредитоспроможності господарських організацій [3].

1.2 Методики оцінки кредитоспроможності позичальника

До теперішнього часу комерційними банками були випробувані різні системи оцінки кредитоспроможності позичальників. Системи відрізняються один від одного числом показників, що застосовуються в якості складових, а також різними підходами до самих характеристикам та пріоритетністю кожної з них. Найбільш часто для оцінки сумарної кредитоспроможності клієнта використовуються рейтингові методики.

При рейтингової оцінки кредитоспроможності підприємства-позичальника спочатку проводиться Загальний аналіз кредитоспроможності підприємства, а потім здійснюється безпосередньо рейтингова оцінка підприємства.

Так, на першому етапі складається агрегований (укрупнений) баланс підприємства і потім за його показниками ведеться розрахунок системи фінансових коефіцієнтів [8].

Під агрегированием балансу розуміється об'єднання однорідних за економічним змістом статей балансу. Дана форма більш зручна для читання та проведення аналізу.

При складанні агрегованого балансу його активи поділяються за ступенем ліквідності на:

- Короткострокові,

- Довгострокові,

- Постійні (немобільні).

Всі пасиви балансу за термінами платежів (аналогічно активам) поділяються на:

- Короткострокові зобов'язання;

- Довгострокові зобов'язання;

- Постійні (немобільні) пасиви.

Таблиця 1

Агрегований баланс

 Агрегат Статті балансу Номер рядків балансу Сума

 Активи

 А1 Найбільш ліквідні активи 250 + 260

 А2 швидко реалізованих активи 240

 А3 Повільно реалізовані активи 210 + 220 + 230 + 270

 А4 Важкореалізовані активи 190

 Баланс (А1 + А2 + А3 + А4)

 Пасиви

 П1 Найбільш термінові зобов'язання 620

 П2 Короткострокові зобов'язання 610 + 630 + 670

 П3 Довгострокові пасиви, в т.ч. фонди споживання і 590 + 640 + 650 + 660

 резерви майбутніх платежів 650 + 660

 П4 Постійні пасиви 490

 Баланс (П1 + П2 + П3 + П4 + П5)

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення

Перша група (А1) включає в себе абсолютно ліквідні активи, такі як готівка і короткострокові фінансові вкладення.

До другої групи (А2) відносяться швидко реалізовані активи: готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість. Ліквідність цієї групи оборотних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків та ін.

Значно більший термін знадобиться для перетворення виробничих запасів і незавершеного виробництва в готову продукцію, а потім в грошову готівку. Тому вони віднесені до третьої групи повільно реалізованих активів (А 3).

Четверта група (А4) - це важко реалізовані активи, куди входять основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво.

Відповідно на чотири групи розбиваються і зобов'язання організації:

- П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість та інші пасиви);

- П2 - середньострокові зобов'язання (короткострокові кредити банку);

- П3 - довгострокові кредити банку і позики, доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх витрат і платежів;

- П4 - власний (акціонерний) капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні організації.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А1> = П1;

А2> = П2;

А3> = П3;

А4 <= П4 [10].

Далі при рейтинговому методі оцінки кредитоспроможності використовується система фінансових коефіцієнтів, які представлені в таблиці 2.

Таблиця 2

Методика розрахунку фінансових коефіцієнтів

 № п / п Найменування показника Позначення показника Алгоритм розрахунку Економічний сенс

 1. Коефіцієнт загальної ліквідності К Оборотні активи (стр.290) / Поточні зобов'язання (стор. 690) Здатність розрахуватися із заборгованістю в перспективі

 2. Коефіцієнт швидкої ліквідності Кбл (Грошові кошти (стр.260) + Короткострокові фінансові вкладення (стр250) + Короткострокова дебіторська заборгованість (240)) / Короткострокові активи (стр610 + стр620) Здатність розрахуватися із заборгованістю найближчим часом

 3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності Кал (Грошові кошти (стр.260) + Короткострокові фінансові вкладення (стр250)) / Короткострокові активи (стр610 + стр620) Здатність розрахуватися із заборгованістю в найкоротші терміни

 4. Коефіцієнт автономії (власності) Ка Власний капітал (стр490) / валюта балансу (стр700) Незалежність від зовнішніх джерел фінансування

Коефіцієнт загальної ліквідності - показує платіжні можливості підприємства, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Рівень коефіцієнта залежить від галузі виробництва, тривалості виробничого циклу, структури запасів і витрат і ряду інших факторів, але нормальним все ж вважається рівне 2. Якщо його значення нижче 1, то це означає відсутність здатності до виконання короткострокових зобов'язань з поточних активів. Занадто високе значення (3) також небажано тому це свідчить про неефективне використання ресурсів, що виражається в залежності оборотності коштів, вкладених у виробничі запаси і оборотні кошти.

Коефіцієнт швидкої ліквідності відбиває прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Оптимальне значення коефіцієнта вважається рівним 1, однак, він може бути і нижче, але не повинен опускатися нижче 0,5.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності повинен мати оптимальне значення 0,2 - 0,5 показує, яка частина зобов'язань може бути погашена без додаткової мобілізації коштів

Коефіцієнт автономії розраховується як частка власних коштів у загальному підсумку балансу. Нормальне мінімальне значення оцінюється на рівні 0,5. Це означає, що сума зобов'язань підприємства дорівнює сумі власних коштів. Зростання коефіцієнта свідчить про збільшення фінансової незалежності, зниження ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах. Така тенденція підвищує гарантованість підприємством своїх зобов'язань.

Залежно від величини цих коефіцієнтів підприємства. Як правило, розподіляються на три класи по кредитоспроможності.

Таблиця 3

Класифікація позичальників за рівнем кредитоспроможності

 Показники Значення показників Частка,%

 Перший клас Другий клас Третій клас

 Ка.л. 0,2 і вище 0,15 - 0,2 Менш 0,15 30

 Кб.л. 1,0 і вище 0,5 - 1,0 Менш 0,5 20

 Ко.л. 2,0 і вище 1,0 - 2,0 Менш 1,0 30

 Ка. 0,7 і вище 0,5 - 0,7 Менш 0,5 20

Рейтинг позичальника визначається в балах. Сума балів розраховується шляхом множення класності кожного коефіцієнта (К ал, К сл, К тл, К а) на його частку (відповідно 30,20,30 і 20%) в сукупності (100%).

Клас розраховується на основі формули:

Категорія К1 * 30 + Категорія К2 * 20 + Категорія К3 * 30 + Категорія К4 * 20

Клас позичальника визначається за набраними балами:

- Перший клас - від 100 до 150 балів,

- Другий клас - від 151 до 250 балів,

- Третій клас - від 251 до 300 балів.

Першокласним по кредитоспроможності позичальників комерційні банки можуть відкривати кредитну лінію, видаватимуть у разовому порядку позики (без забезпечення) з встановленням більш низької процентної ставки, ніж для решти позичальників.

Кредитування второклассную позичальнику здійснюється банками у звичайному порядку, тобто за наявності відповідних зобов'язань (гарантій, застави, і т.д.). Процентна ставка залежить від виду забезпечення.

Надання кредитів клієнтам третього класу пов'язано для банку з серйозним ризиком. Таким клієнтам в більшості випадків кредитів не видають, а якщо і видають, то розмір наданої позики не повинен перевищувати розміру статутного фонду. Процентна ставка за кредит встановлюється на високому рівні.

Найбільш суттєвими є питання підтвердження заставодавцем прав на заставлене майно та прав на набуття заставні правовідносини, а так само питання ліквідності та збереження майна. У разі належного правового оформлення застави необхідно уточнити:

- Чи визначена ринкова вартість предметів застави на момент оцінки ризику;

- Оформлена Чи юридична документація таким чином, що час, необхідний для реалізації застави, не перевищує 150 днів з дня, коли реалізація заставних прав стає необхідною;

- Достатність ринкової вартості предметів застави для компенсації банку основної суми боргу за позикою, відсотків відповідно до договору і витрат, пов'язаних з реалізацією заставних прав [8].

В процесі прийняття рішення про видачу кредиту крім рейтингової оцінки доцільно дати прогноз можливого прогнозу банкрутства підприємства-позичальника. "Z-аналіз"

Z "-аналіз Альтмана - прогноз можливого банкрутства організації-позичальника, який полягає у віднесенні досліджуваного об'єкта до однієї з двох груп: або до організацій з високою потенційністю банкрутства, або до успішно діючим економічним суб'єктам.

Таблиця 4

Значення рівняння "Z" -оцінки Альтмана

 Значення Z <1,8 1,8 3

 Підприємство належить до групи банкрутства Вірогідність банкрутства дуже висока Допустимий діапазон значень Підприємство належить до групи успішно діючих

Рівняння "Z" -оцінки представляється наступним чином:

Z = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 1,0 * К5,

де К1 = Балансовий прибуток / Валюта балансу = ряд 140 ф 2 / стр300 ф1;

К2 = Виручка / Валюта балансу = ряд. 010 ф2 / стр 300 ф1;

К3 = Капітали і резерви / Довгострокові зобов'язання + Короткострокові зобов'язання = ряд 490 ф1 / стр 590 + стр690;

К4 = нерозподілений прибуток звітного року / Валюта балансу = стр470 ф1 / стр 300 ф1;

К5 = оборотні активи / Валюта балансу = ряд 290 ф1 / стр 300 ф 1 [5].

Методика, використовувана Ощадбанком РФ, також як і рейтингова грунтується на визначенні класу кредитоспроможності позичальника. Для визначення класу необхідно розглянути 5 коефіцієнтів:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності;

Проміжний коефіцієнт покриття;

Коефіцієнт загальної ліквідності;

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів;

Рентабельність основної діяльності.

Проміжний коефіцієнт покриття = (грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + дебіторська заборгованість) / короткострокові зобов'язання = (стр.230 (ф.1) + стр.240 (ф.1) + стор.250 (ф.1) + стр.260 (ф.1)) / (стр.610 (ф.1) + стр.620 (ф.1))

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів, т. Е. Ставлення величини власних коштів до величини зобов'язань. Якщо коефіцієнт приймає значення менше 1, то це говорить про те, що на підприємстві велика частка позикових коштів і фінансове становище нестійке.

Для обчислення рентабельності основної діяльності необхідно прибуток від продажів (* 100) розділити на виручку від реалізації. Цей показник показує наскільки ефективна основна діяльність підприємства

Після того як обчислюються основні коефіцієнти, необхідно розбити їх на категорії залежно від фактичного значення.

Таблиця 5

Категорії показників залежно від фактичних значень

 Показники Значення показників Частка,%

 Перша категорія Друга категорія Третя категорія

 Ка.л. 0,2 і вище 0,15-0,2 Менш 0,15 0,11

 Кпок 0,8 і вище 0,5-0,8 Менш 0,5 0,05

 Ко.л. 2,0 і вище 1,0-2,0 Менш 1,0 0,42

 Кспіввідн. 1,0 і вище 0,7-1,0 менше 0,7 0,21

 Ро.д. 0,15 і вище менше 0,15 нерентаб. 0,21

І за такою формулою розрахувати класність позичальника:

Класність позичальника = категорія коефіцієнта * вага показника

На основі суми балів позичальник відноситься до одного з класів:

1 клас, якщо сума знаходиться в межах от1 до1,05

2 клас - від 1,05 до 2,42

3 клас - більше 2,42.

Першокласні позичальники кредитуються на пільгових умовах, второклассние (до яких відноситься аналізоване підприємство) - на звичайних. Видача ж кредитів підприємствам 3 класу пов'язано з ризиком.

Банки розвинених капіталістичних країн застосовують складну систему великої кількості показників для оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця система диференційована залежно від характеру Позичальника (фірма, приватна особа, вид діяльності), а також може грунтуватися як на сальдових, так і оборотних показниках звітності клієнтів [8].

1.3 Показники оцінки фінансового стану як засобу оцінки кредитоспроможності позичальника

Існують ще ряд додаткових показників, по мимо наведених вище, які можуть розраховуватися при визначенні кредитоспроможності позичальника. Вибір фінансових коефіцієнтів визначається особливостями клієнтури банку, можливими причинами фінансових утруднень, кредитною політикою банку.

Так для того що б відкрити кредитну лінію банк проводить, фактично, оцінку фінансового стану позичальника. При цьому можуть бути розраховані наступні показники:

Показники структури капіталу:

а) коефіцієнт автономії:

власний капітал (стр490) / валюта балансу (стр700)

норма даного показника - значення ? 0,5

б) коефіцієнт боргу:

(Довгострокові. Зобов (стр 590) + краткосрочн.обяз-ва (стр.690)) / власний капітал (стр.490)

норма даного показника - значення ? 1

в) коефіцієнт фінансової стійкості:

власний капітал (стр.490) / (довгострокові. зобов (стр 590) + краткосрочн.обяз-ва (стр.690))

норма даного показника - значення ? 1

Показники ділової активності та оборотності капіталу:

а) коефіцієнт обороту мобільних активів

виручка (010 Ф2) / оборотні активи (стр290)

Збільшення показника розглядається як позитивна тенденція.

б) коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості

виручка (010 Ф2) / дебіторська заборгованість (стр230 + стр240)

Збільшення показника розглядається як позитивна тенденція.

в) коефіцієнт обороту кредиторської заборгованості:

Виручка / Кредиторська заборгованість (стор 620)

Зменшення показника розглядається як позитивна тенденція;

г) коефіцієнт забезпеченості власними джерелами оборотних коштів:

(Власний капітал (стор. 490) - необоротні активи (стор. 190)) / Оборотні активи (стр.290)

норматив - значення ? 0,2

Показники оцінки фінансових результатів:

а) Рентабельність продажів:

(Чистий прибуток (стр190 Ф2) / Виручка (стр.010 Ф2)) * 100

б) Рентабельність основної діяльності:

(Чистий прибуток (стр190) / Повна собівартість (стр.020 Ф2)) * 100

в) Рентабельність власного капіталу:

(Чистий прибуток / Власний капітал) * 100

г) Рентабельність всього капіталу:

(Чистий прибуток / Підсумок балансу) * 100

д) Рентабельність пермаментной капіталу:

(Чистий прибуток / Власний капітал + довгострокові зобов'язання) * 100 [11].

2. Оцінка кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

2.1 Організаційно-економічна характеристика СПК «Колгосп Схід»

СПК «Колгосп Схід» знаходиться в Куйбишевському районі Новосибірської області. Господарство створене на базі колгоспу «Схід» в листопаді 2001 р

Територія СПК «Колгосп Схід» розташована в північній частині Куйбишевського району.

Адміністративно-господарський центр розміщений в населеному пункті - Аул Бергуль в 25 км від районного центру. і 400 км від м Новосибірська.

Пунктами здачі сільськогосподарської продукції та базою постачання є м Куйбишев, зв'язок з яким здійснюється по дорозі загального користування Куйбишев-Північне.

Природно-кліматичні умови території сприяє вирощуванню основних сільськогосподарських культур.

Всього на території землекористування розташовано три населених пункти - д. Бергуль і аул Бергуль, в якому розташовується центральна контора. Організаційна структура побудована за територіальним принципом. Підприємство складається з двох виробничих ділянок. Виробнича дільниця №1 знаходиться в аулі Бергуль, виробнича дільниця №2 у д. Бергуль.

Провідною галуззю в господарстві є тваринництво. Основне виробниче напрям СПК «Колгосп Схід» - молочне. Ця основна галузь тваринництва становить 66%. Додаткова галузь тваринництва є виробництво м'яса ВРХ. Так само з тварин в господарстві є коні.

Галузь рослинництва є супутньою галуззю. У господарстві реалізується пшениця і овес. Найбільшу питому вагу в структурі виручки займає вирощування зернових культур, а саме пшениці.

Переробне виробництво тваринництва в господарстві розвинене слабо.

2.2 Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

Фінансово-господарський стан суб'єкта - це характеристика його фінансової конкурентоспроможності, використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами, тенденцій поліпшення або погіршення фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства доводиться аналізувати не тільки керівництву підприємства, але і його засновникам, інвесторам з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банкам - для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальникам - для своєчасного отримання платежів, податковим інспекціям - для виконання плану надходження коштів до бюджет і так далі.

Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства СПК «Колгосп Схід» представлено нижче.

Таблиця 6

Показники структури капіталу СПК «Колгосп Схід»

 Показник Методика розрахунку 2007 2008 2009 2009р. у% до

 2007р. 2008р.

 1.) Коефіцієнт автономії Власний капітал (стр490) / валюта балансу (стр700) 0,83 0,72 0,68 82,0 94,4

 2.) Коефіцієнт боргу (Довгостроково. Зобов (стр 590) + Краткосрочн.обяз-ва (стр.690)) / Власний капітал (стр.490) 0,20 0,39 0,46 230,0 118,0

 3.) Коефіцієнт фінансової стійкості Власний капітал (стр.490) / (Довгостроково. Зобов (стр 590) + Краткосрочн.обяз-ва (стр.690)) 5,0 2,6 2,2 44,0 84, 6

Показники структури капіталу відображають здатність підприємства погашати довгострокову заборгованість. З таблиці можна зробити висновок, що всі показники даний групи з СПК «Колгосп Схід» знаходяться в оптимальних межах, що означає що протягом останніх трьох років підприємство в змозі погашати довгострокову заборгованість. Проте в динаміці видно, що підприємство втрачає свою фінансову незалежність, про що свідчить зниження коефіцієнта автономії, який за три роки скоротився на 18%. Коефіцієнт фінансової стійкості знизився більш ніж в 2 рази, це означає що падає частка активів компанії фінансуються за рахунок власного капіталу. Підвищення коефіцієнта боргу свідчить про ослабленні фінансової стійкості підприємства.

Таблиця 7

Показники ліквідності та платоспроможності СПК «Колгосп Схід»

 Показник Методика розрахунку 2007 2008 2009 2009р. у% до

 2007р. 2008р.

 1.) Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Грошові кошти (стр.260) + Короткострокові фінансові вкладення (стр250)) / Короткострокові активи (стр610 + стр620) - 0,19 0,02 - 11,8

 2.) Коефіцієнт швидкої ліквідності (Грошові кошти (стр.260) + Короткострокові фінансові вкладення (стр250) + Короткострокова дебіторська заборгованість (240)) / Короткострокові активи (стр610 + стр620) 1,1 0,9 0,6 54,5 66 , 7

 3.) Коефіцієнт загальної ліквідності Оборотні активи (стр.290) / Поточні зобов'язання (стор. 690) 6,2 5,1 3,7 59,7 72,5

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за кожен з трьох років менше ніж його оптимальне значення, до того ж він має тенденцію скорочення, це означає що надзвичайно мала частина зобов'язань підприємства може бути погашена без додаткової мобілізації коштів. Причиною такого низького значення показника мале невелика кількість грошових коштів у організації.

Коефіцієнт загальної ліквідності в динаміці за три роки скоротився більш ніж на 35%, це свідчить про зниження ефективності використання ресурсів, що виражається в залежності оборотності коштів, вкладених у виробничі запаси і оборотні кошти, однак значення цього показника все ж знаходиться в межах норми.

Коефіцієнт термінової ліквідності всі три роки перебуває в допустимих межах, це означає, що в разі необхідності своєчасного проведення розрахунків з дебіторами, підприємство має досить високі платіжні можливості. Однак і цей показник в динаміці знижується. Це відбувається через те що збільшуються короткострокова заборгованість організації.

Таблиця 8

Показники ділової активності та оборотності капіталу СПК «Колгосп Схід»

 Показник Методика розрахунку 2007 2008 2009 2009р. у% до

 2007р. 2008р.

 1.) Коефіцієнт оборотності активів Виручка (010 Ф2) / Оборотні активи (стр290) 1,36 0,95 0,89 65,4 93,7

 2.) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Виручка (010 Ф2) / Дебіторська заборгованість (стр230 + стр240) 7,77 5,86 6,18 79,5 105,5

 3.) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості Виручка / Кредиторська заборгованість (стор 620) 18,9 7,8 4,1 21,7 52,6

 4.) Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами оборотних коштів (Власний капітал (стор. 490) - необоротні активи (стор. 190)) / Оборотні активи (стр.290) 0,62 0,43 0,33 53,2 76,7

З вищенаведеної таблиці можна зробити висновок, що на один рубль вкладень оборотних коштів у звітному році припадає 89 копійок виручки, що на 35% менше ніж у 2007 році. Таке зниження показника відбувається через щорічного зменшення виручки, при цьому вартість оборотних коштів збільшується.

Нормативом оборотності дебіторської заборгованості є 4,9 обороту або, приблизно п'ять.) Рівень даного показника в СПК «Колгосп Схід» у 2009 році на 1,19 пунктів вище норми Це означає що на даного обсягу виручки припадає недостатньо дебіторської заборгованості

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості в динаміці за три роки скоротився більш ніж в 4 рази і склав у 2009 році 4,1. Таке різке зниження говорить про зростання покупок у кредит. Так, в СПК «Колгосп Схід» в період з 2007 р по 2009 р виручка скоротилася на 2188 тис. Руб. при підвищенні кредиторської заборгованості на 1317 тис. руб.

Що стосується коефіцієнта забезпеченості власними джерелами оборотних коштів, то потрібно сказати, що даний показник протягом останніх трьох років знаходиться в межах нормативу, однак відбуваються зміни в бік його зниження.

Таблиця 9

Показники оцінки фінансових результатів діяльності СПК «Колгосп Схід»

 Показник Методика розрахунку 2007 2008 2009 2009р. у% до

 2007р. 2008р.

 1.) Рентабельність продажів (Чистий прибуток (стр190 Ф2) / Виручка (стр.010 Ф2)) * 100 12,3 7,6 2,3 18,7 30,3

 2.) Рентабельність основної діяльності (Чистий прибуток (стр190) / Повна собівартість (стр.020 Ф2)) * 100 13,7 8,3 2,3 16,8 27,7

 3.) Рентабельність власного капіталу (Чистий прибуток / Власний капітал) * 100 8,8 5,0 1,4 15,9 28,0

 4.) Рентабельність всього капіталу (Чистий прибуток / Підсумок балансу) * 100 7,3 3,6 0,9 12,3 25,0

 5.) Рентабельність пермаментной капіталу (Чистий прибуток / Власний капітал + довгострокові зобов'язання) * 100 7,8 4,0 1,1 14,1 27,5

Всі Показники фінансових результатів діяльності підприємства в динаміці за три роки істотно скоротилися (більш ніж на 70%), що говорить про зниження ефективності використання представлених джерел коштів. Більшою мірою на зниження показників рентабельності відбулося через зниження рівня чистого прибутку. У звітному році найбільшу рентабельність мають продажу та основна діяльність, найменшу - весь капітал.

2.3 Розрахунок показників оцінки кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

При рейтинговій оцінці підприємства на першому етапі складається агрегований (укрупнений) баланс підприємства і потім за його показниками ведеться розрахунок системи фінансових коефіцієнтів.

Таблиця 10

Агрегований баланс СПК «Колгосп Схід»

 Агрегат Статті балансу Номер рядків балансу Сума, тис.руб.

 Активи 2007р 2008р 2009р

 А1 Найбільш ліквідні активи 250 + 260 - 308 43

 А2 швидко реалізованих активи 240 1252 1471 1220

 А3 Повільно реалізовані активи 210 + 220 + 230 + 270 5879 7247 7254

 А4 Важкореалізовані активи 190 9214 9232 9547

 Баланс (А1 + А2 + А3 + А4) 16345 18258 18064

 Пасиви

 П1 Найбільш термінові зобов'язання 620 514 1100 1831

 П2 Короткострокові зобов'язання 610 + 630 + 670 640 540 339

 П3 Довгострокові пасиви, в т.ч. фонди споживання і 590 + 640 + 650 + 660 1572 3525 3538

 резерви майбутніх платежів 650 + 660 - - -

 П4 Постійні пасиви 490 13619 13093 12356

 Баланс (П1 + П2 + П3 + П4) 16345 18258 18064

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А1> = П1;

А2> = П2;

А3> = П3;

А4 <= П4.

У даному балансі не виконуються всі рівності, для того щоб назвати його абсолютно ліквідним, а лише три з них.

За даними балансу СПК «Колгосп Схід» не виконується перша нерівність. Це означає, що спостерігається недолік найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов'язань. Так в 2009 році найбільш термінових зобов'язань (П1) майже в 43 разів більше ніж ліквідних активів, необхідно контролювати ситуацію, інакше вона може призвести до негативних явищ.

Для аналізу ліквідності та платоспроможності організації розрахуємо показники:

Таблиця 11

Розрахунок показників ліквідності та платоспроможності для рейтингової оцінки кредитоспроможності підприємства

 Показник Методика розрахунку 2007 2008 2009 2009р. у% до

 2007р. 2008р.

 1.) Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Грошові кошти (стр.260) + Короткострокові фінансові вкладення (стр250)) / Короткострокові активи (стр610 + стр620) - 0,19 0,02 - 11,8

 2.) Коефіцієнт швидкої ліквідності (Грошові кошти (стр.260) + Короткострокові фінансові вкладення (стр250) + Короткострокова дебіторська заборгованість (240)) / Короткострокові активи (стр610 + стр620) 1,1 0,9 0,6 54,5 66 , 7

 3.) Коефіцієнт загальної ліквідності Оборотні активи (стр.290) / Поточні зобов'язання (стор. 690) 6,2 5,1 3,7 59,7 72,5

 4.) Коефіцієнт автономії (власності) Необоротні активи + Оборотні Аківи / Валюта балансу 0,93 0,91 0,88 0,95 96,7

На підставі наведених значень коефіцієнтів при рейтинговій оцінці розраховують бали шляхом множення класності кожного коефіцієнта (К ал, К сл, К тл, К а) на його частку (відповідно 30,20,30 і 20%) в сукупності (100%).

Таблиця 12

Розрахунок суми балів

 Показник Фактичне значення Класність коефіцієнт Вага показника Розрахунок суми балів Клас

 Ка.л. - 30 березня 90

 Кб.л. 1,1 20 січня 20

 Ко.л. 6,2 30 січня 30

 Ка. 0,93 20 січня 20

 Разом в 2007р. Х Х 100160 2

 Ка.л. 0,19 30 лютого 60

 Кб.л. 0,9 20 лютого 40

 Ко.л. 5,1 30 січня 30

 Ка. 0,91 20 січня 20

 Разом в 2008 Х Х 100150 1

 Ка.л. 0,02 30 березня 90

 Кб.л. 0,6 20 лютого 40

 Ко.л. 3,7 30 січня 30

 Ка. 0,88 20 січня 20

 Разом в 2009 Х Х 100180 2

Таким чином, можна зробити висновок, що СПК «Колгосп Схід» в 2007 і 2009 роках ставився до другого класу кредитопозичальників. Кредитування таких позичальнику здійснюється банками у звичайному порядку, тобто. Е. За наявності відповідних обеспечительский зобов'язань (гарантій, застави і т.д.). Процентна ставка залежить від виду забезпечення.

У 2008 році за результатом рейтингової оцінки підприємство належало до першого класу. Першокласним по кредитоспроможності позичальників комерційні банки можуть відкривати кредитну лінію, видаватимуть у разовому порядку бланкові (без забезпечення) позики з встановленням більш низької процентної ставки, ніж для решти позичальників.

В процесі прийняття рішення про видачу кредиту крім рейтингової оцінки доцільно дати прогноз можливого банкрутства підприємства-позичальника:

У 2007 р рівняння "Z" -оцінки Альтмана виглядає:

Z = 1,2 * 0,07 + 1,4 * 0,595 + 3,3 * 5,0 + 0,6 * 0,09 + 1,0 * 0,44

Z = 17,91

У 2008 р рівняння "Z" -оцінки Альтмана виглядає:

Z = 1,2 * 0,05 + 1,4 * 0,472 + 3,3 * 2,53 + 0,6 * 0,01 + 1,0 * 0,49

Z = 9,7

У 2009 р рівняння "Z" -оцінки Альтмана виглядає:

Z = 1,2 * 0,009 + 1,4 * 0,42 + 3,3 * 2,16 + 0,6 * 0,02 + 1,0 * 0,47

Z = 7,8

З вищепредставлених моделі видно, що банкрутство СВК «колгосп Схід» не загрожує. Незважаючи на малу кількість бистроліквідних засобів, зобов'язання організації покриває власний капітал.

Методика Ощадбанку

При аналізі кредитоспроможності позичальника за методикою Ощадбанку розраховуються показники:

Таблиця 13

Коефіцієнти ліквідності та платоспроможності СПК «Колгосп Схід»

 Показник Методика розрахунку 2007 2008 2009 2009р. у% до

 2007р. 2008р.

 1.) Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Грошові кошти (стр.260) + Короткострокові фінансові вкладення (стр250)) / Короткострокові активи (стр610 + стр620) - 0,19 0,02 - 11,8

 2.) Проміжний коефіцієнт покриття (Грошові кошти (стор. 260) + короткострокові фінансові вкладення (стр250) + дебіторська заборгованість (стор 230 + стор 240) / короткострокові (стр.610 + стр.620) 1,1 1,1 0, 6 54,5 54,5

 3.) Коефіцієнт загальної ліквідності Оборотні активи (стр.290) / Поточні зобов'язання (стор. 690) 6,2 5,1 3,7 59,7 72,5

 4.) Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів; Довгострокові зобов'язання (стр590) + Короткострокові зобов'язання (стр700) - Резерви майбутніх витрат (стр650) - Доходи майбутніх періодів (стр640) / Капітал і резерви (стр490) + Доходи майбутніх періодів (стр) 640 + Резерви майбутніх витрат (стр650) 1,3 1,6 1,7 130,8 106,3

 5) Рентабельність основної діяльності (Чистий прибуток (стр190) / Повна собівартість (стр.020 Ф2)) * 100 13,7 8,3 2,3 16,8 27,7

З таблиці 13 видно, що на підприємстві на 1 рубль власних коштів у звітному році припадає 1,7 руб. позикових, що на 0,7 руб. більше ніж норма даного показника. При цьому в динаміці даний показник має тенденцію збільшення.

Рентабельність підприємства також знижується, так в 2009 році на 1 рубль вкладених витрат припадає 2,3 копійки прибутку, що на 72,3% менше ніж у 2007. Найбільшою мірою це відбувається через зниження прибутку.

Таблиця 14

Розрахунок суми балів

 Показник Фактичне значення Класність коефіцієнт Вага показника Розрахунок суми балів Клас

 Ка.л. - 3 0,11 0,33

 Кпок 1,1 1 0,05 0,05

 Ко.л. 6,2 1 0,42 0,42

 Кспіввідн. 1,3 1 0,21 0,21

 Ро.д. 13,7 2 0,21 0,42

 Разом в 2007р. Х Х 1 1,43 2

 Ка.л. 0,19 2 0,11 0,22

 Кпок 1,1 1 0,05 0,05

 Ко.л. 5,1 1 0,42 0,42

 Кспіввідн. 1,6 1 0,21 0,21

 Р о.д. 8,3 2 0,21 0,42

 Разом в 2008 Х Х 1 1,32 2

 Ка.л. 0,02 3 0,11 0,33

 Кпок. 0,6 2 0,05 0,1

 Ко.л. 3,7 1 0,42 0,42

 Кспіввідн. 1,7 1 0,21 0,21

 Р о.д. 2,3 2 0,21 0,42

 Разом в 2009 Х Х 1 1,48 2

За результатами проведеного аналізу кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід» за допомогою методики Ощадбанку видно що протягом трьох років підприємство належало до 2-го класу позичальників. Це означає, що воно може отримувати позики та кредити на звичайних умовах т. Е. За наявності відповідних обеспечительский зобов'язань (гарантій, застави і т.д.). Процентна ставка залежить від виду забезпечення.

3. Проблеми та напрямки підвищення кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід»

Виходячи з проведеного аналізу кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід» можна позначити такі проблеми як:

- Спостерігається брак найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов'язань. Внаслідок цього знижується ліквідність балансу;

- Коефіцієнт абсолютної ліквідності за кожен з трьох років менше ніж його оптимальне значення, до того ж він має тенденцію скорочення, це означає що надзвичайно мала частина зобов'язань підприємства може бути погашена без додаткової мобілізації коштів. Причиною цього так само є нестача грошових коштів у організації;

- Зниження виручки від продажу, рівня чистого прибутку;

- Усі показники фінансового стану підприємства, оцінювані при оцінці кредитоспроможності мають тенденцію зниження;

- Зростає величина кредитів і позик в організації.

Всі перераховані вище недоліки можуть справити негативний вплив на рішення банку про надання кредит господарству.

Для поліпшення фінансового стану підприємства і як наслідок підвищення кредитоспроможності можливе здійснення наступних заходів:

1. Для отримання максимального прибутку підприємство повинне найбільше повно використовувати знаходяться в його розпорядженні ресурси, і в першу чергу воно повинно використовувати виявлений резерв по виробництву на наявному в нього устаткуванні додаткової продукції. Збільшення випуску знижує витрати на одиницю продукції, тобто витрати на її виготовлення в розрахунку на одиницю продукції знижуються, а отже, знижується собівартість, що в остаточному підсумку веде до збільшення прибутку від реалізації продукції. Ну а крім цього, додаткове виробництво рентабельної продукції вже саме по собі дає додатковий прибуток. Таким чином, при збільшенні випуску і, відповідно, реалізації рентабельної продукції збільшується прибуток у розрахунку на одиницю продукції, а також збільшується кількість реалізованої продукції, кожна додаткова одиниця якої збільшує загальну суму прибутку. Внаслідок цього, збільшення рентабельної продукції за умови її реалізації дає значний приріст обсягу прибутку.

2. Знизити собівартості продукції, що випускається; Зниження собівартості продукції - один з найбільш ефективних шляхів підвищення кредитоспроможності

Одержання найбільшого ефекту з найменшими витратами, економія трудових, матеріальних і фінансових ресурсів залежать від того, як вирішує підприємство питання зниження собівартості продукції.

Виявлення резервів зниження собівартості має спиратися на комплексний техніко-економічний аналіз роботи підприємства: вивчення технічного і організаційного рівня виробництва, використання виробничих потужностей і основних фондів, сировини і матеріалів, робочої сили, господарських зв'язків.

3. Вжити заходів щодо зниження кредиторської заборгованості;

4. Підвищити якості продукції, що випускається;

5. Розглянути і усунути причини виникнення перевитрати фінансових ресурсів на управлінські і комерційні витрати;

6. Удосконалити управління підприємством.

Так, наприклад, при проведенні заходів щодо зниження собівартості можна збільшити рівень прибутку від продажів, а отже зросте і рівень рентабельності виробництва.

Таблиця 15

Резерв підвищення рівня прибутку продажів за рахунок зниження собівартості проданої продукції в 2009 році.

 Показник Факт План Зміна +/-

 Собівартість проданої продукції, тис.руб. 8695 8195 500

 Виручка, тис. Руб. 9726 9726 -

 Прибуток від продажу, тис. Руб. 1031 1531 500

Таким чином з таблиці видно, то якщо знизити собівартість проданої продукції на 500 ти. руб. рівень прибутку від продажів зросте на цю ж величину (500 тис.).

У 2009 різниця між іншими доходами та витратами склала 177 тис. Руб., То прибуток до оподаткування за проектом складе 1708. З отриманого значення віднімемо умовну величину платежів з прибутку дорівнює 25 тис. Руб., Тоді чистий прибуток буде дорівнює 1683 тис.руб.

При проектній сумі чистого прибутку, рівень рентабельності складе (1683/8195) = 20,5%.

Так само підвищення чистого прибутку дозволить вивільнити більше коштів у розпорядження організації. Як наслідок це призведе до підвищення ліквідності балансу.

Висновок

Кредитоспроможність - це система умов, що визначають здатність підприємства залучати позиковий капітал і повертати його в повному обсязі у передбачені терміни. Рівень кредитоспроможності залежить від рівня платоспроможності та фінансової стійкості, однак для оцінки кредитоспроможності необхідний більш широке коло показників: рентабельність активів, власного капіталу, оборотність дебіторської заборгованості, рентабельність продажів і ін.

Використання кредиту доцільно не тільки тоді, коли ключові показники кредитоспроможності знаходяться на необхідному рівні. Метою залучення кредиту може бути саме підвищення ключових показників за допомогою зростання виручки і прибутку від продажів. У цьому випадку кредит також доцільний з точки зору і позичальника, і кредитора.

Як правило, використання кредиту призводить до зміни вартості та структури активів і пасивів. Якщо до отримання кредиту підприємство мало достатній рівень відносини ліквідних активів до короткострокової заборгованості та власних оборотних коштів до необхідних запасах, це означає відповідність структури джерел фінансування структурі активів. Якщо після погашення кредиту назване відповідність не порушується, підприємство справді кредитоспроможне.

У даній роботі була проведена оцінка кредитоспроможності СПК «Колгосп Схід». За аналізований період господарство має стійке фінансове становище і за результатами рейтингової оцінки, яка найбільш часто використовується при визначенні кредитоспроможності підприємств, відноситься до другого класу позичальників. Це означає, що господарство може отримати кредит за наявності відповідних обеспечительский зобов'язань (гарантій, застави і т.д.). Процентна ставка залежить від виду забезпечення.

Однак, слід зазначити що фінансовий стан підприємство рік від року погіршується.

Список літератури

1. Аналіз фінансового стану позичальника / http://bankir.ru/dom/ showthread.php? T = 27339

2. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М .: Фінанси і статистика, 2008.

3. Вальтер О.Е., Понеделкова Е.Н., Корнілін Д.А. Фінансовий менеджмент. - М .: Колос, 2005.

4. Зімін Н.Є., Солопова В.Н. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства. - М .: Колос, 2008.

5. Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства.- М.: Центр економіки і маркетингу, 2007.

6. Кредитоспроможність підприємства / http://cito-web.yspu.org/link1/metod/ met89 / node14.html

7. Маренго А.К. «Фінансовий менеджмент»: експрес-курс. - М .: Бератор-Пресс, 2007.

8. Методика рейтингової оцінки кредитоспроможності підприємств-позичальників у КБ "Ощадбанк" / http://anticrisis-a.narod.ru/metodkreditsb.htm

9. Оцінка кредитоспроможності підприємства / http://www.mybntu.com/ economy / ahd / ocenkakreditosposobnosti-predpriyatiya.html

10. Спіцкій А.В. Аналіз ліквідності балансу: класичний і інтегральний // Фінансовий менеджмент. - 2008, №1.

11. Сухоруков С. Як банк оцінить кредитоспроможність вашої компанії // Фінансовий директор. - 2009, №6.

12. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємств АПК. - М .: Нове знання, 2007.

13. Стоянової Є.С. Фінансовий менеджмент: теорія і практика. - М .: Перспектива, 2010.

14. Титов В.І. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: Підручник М .: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2006.

15. Філобокова Л.Ю. Методичні підходи до оцінки фінансової стійкості малих підприємств // Фінансовий менеджмент. - 2010, №3.

16. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Негашев Є.В. Методика фінансового анализа.-М.: ИНФРА-М, 2005.
Актриса Сара Бернар
Сара Бернар «Я була однією з найбільших...» Багато віків театр був невдячним мистецтвом. Пам'ять про великих акторів вмирала з останнім їх глядачем. Сьогодні в історії залишилися лише рідкі зірки сцени минулого. І перша з них - Сара Бернар. Все життя великої актриси було ланцюгом загадок і

Види енергоресурсів, їх використання і запаси
План 1. Види енергоресурсів, їх використання і запаси. Сучасні способи перетворення різних видів енергії в електричну 1.1 Водна енергія в природі 1.2 Гідроенергетичний потенціал регіону 2. Природа водної енергії. Енергія і потужність водяного потоку. Схеми концентрації напору. Гідроакумулюючі

Альтернативна енергетика
Зміст Введення Основні напрямки альтернативної енергетики Альтернативне джерело енергії Класифікація джерел Вітроенергетика Геліоенергетика Геотермальна енергетика Космічна енергетика Воднева енергетика і сірководнева енергетика Біопаливо Розподілене виробництво енергії Перспективи Висновок

Аналіз російського ринку скутерів
Введення Метою цього дослідження є аналіз російського ринку скутерів. Скутер являє собою двоколісний транспортний засіб, який відрізняється від традиційного мотоцикла меншим розміром коліс (10-16 дюймів) і, як наслідок, способом посадки (без подолання рами збоку), розташуванням двигуна (в задній

Водопровідна насосна станція другого підйому
Федеральне агентство з освіти Державна освітня установа Вищої професійної освіти «Іванівський державний архітектурно-будівельний університет» Кафедра гідравліки, водопостачання і водовідведення КУРСОВИЙ ПРОЕКТ Водопровідна насосна станція другого підйому Пояснювальна записка Виконала: студентка

Влада як соціальний інститут
ЗМІСТ Введення 1. Соціологічні основи політики 2. Соціальні суб'єкти політичної влади 3. Технології політичної влади Висновок Бібліографічний список ВВЕДЕННЯ Сфера політики являє собою найважливіший структурний елемент суспільного життя. Роль цієї сфери визначається, передусім, тим, що в

Гідрологічні основи комплексного використання водних ресурсів
Гідрологічні основи комплексного використання водних ресурсів План 1. Регулювання стоку 2. Види регулювання стоку 3. Регулювання стоку водосховищем 4. Спеціальні види регулювання стоку Література 1.

© 2014-2022  8ref.com - українські реферати