Головна
Банківська справа  |  БЖД  |  Біографії  |  Біологія  |  Біохімія  |  Ботаніка та с/г  |  Будівництво  |  Військова кафедра  |  Географія  |  Геологія  |  Екологія  |  Економіка  |  Етика  |  Журналістика  |  Історія техніки  |  Історія  |  Комунікації  |  Кулінарія  |  Культурологія  |  Література  |  Маркетинг  |  Математика  |  Медицина  |  Менеджмент  |  Мистецтво  |  Моделювання  |  Музика  |  Наука і техніка  |  Педагогіка  |  Підприємництво  |  Політекономія  |  Промисловість  |  Психологія, педагогіка  |  Психологія  |  Радіоелектроніка  |  Реклама  |  Релігія  |  Різне  |  Сексологія  |  Соціологія  |  Спорт  |  Технологія  |  Транспорт  |  Фізика  |  Філософія  |  Фінанси  |  Фінансові науки  |  Хімія

Міжнародні валютні відносини - Економіка

Поняття «валютні відносини» і «світова валютна система».

Кожна країна має свою грошову одиницю (валюту). При міжнародних розрахунках по мирохозяйственному товарообороту і кредиту, ПЗИ і іншим міжнародним зв'язкам виникає необхідність обміну грошей однієї країни на гроші іншої. На цій основі виникають валютні відносини як сукупність грошових відносин, опосредствующих платіжно-розрахункові операції між агентами (суб'єктами) світового господарства. Учасниками цих відносин є банки, дивізійні відділи великих підприємств і маклери.

Валютні відносини - це невід'ємний елемент сучасних ринкових зв'язків, тому вони регулюються такими чинниками як максимізація прибутку і конкуренція (попит і пропозиція). Тому для аналізу валютних ринків застосовна теорія ринкового попиту і пропозиції, заснована на законах конкуренції.

Суть підприємницької діяльності у валютній сфері полягає в торгівлі іноземною валютою, яка являє собою операцію купівлі-продажу однієї валюти на іншу або на національну валюту по зазделегідь встановленій ціні (валютному курсу). Торгівля валютою викликана необхідністю проводити різного роду платежі, тобто перекази грошей з однієї країни в іншу, пов'язані з мирохозяйственной діяльністю.

Метою торгівлі валютами (в рамках власне підприємницької діяльності, насамперед банків) є отримання прибутку Промислові і торгові підприємства торгую своїми, на якийсь відрізок часу вільними, ліквідними коштами переважно щоб уникнути можливих втрат через коливання курсів. Державні девізні (валютні) банки купують і продають валюти, як правило, з метою збереження курсу власної національної валюти в рамках позначеного граничного відхилення.

Конкретною формою організації валютних відносин є світова валютна система (МВС). Вона являє собою сукупність способів, інструментів і органів (Інститутів), за допомогою яких здійснюються грошові розрахунки в рамках світового господарства. МВС включає в себе: світові гроші (колективні валютні одиниці), систему пристосування окремих валют один одному (валютні курси), валютні ринки, міждержавні регіональні і надгосударственные органи, що займаються регулюванням валютно-фінансових зв'язків і відносин.

Поняття «валюта». Оборотність валют. Поняття «валюта» означає:

1. Грошову національну одиницю, лежачу в основі грошової системи країни (долар, марка, рубель і т.д.).

2. Тип грошової системи в даній країні (золота, біметалічна, паперова і т.д.).

3. Іноземна валюта - грошові знаки іноземних держав і платіжні документи, виражені в іноземних грошових одиницях і вживані в міжнародних розрахунках.

У мирохозяйственной сфері валюти існують у вигляді депозиту до запитання в банках (переважна частина) і готівки (незначна частина) і функціонують як кредитні гроші.

Валюти поділяються на: а) оборотні (конвертовані), б) частково оборотні і в) безповоротні.

Оборотними є валюти країн, що повністю відмінили валютні обмеження, і обмінювані на всі інші валюти. До них відносяться долар США, Канадський долар, Швейцарський франк і ряд інших. Частково оборотні - це валюти країн, що зберігають валютні обмеження відносно певного кола валютних операцій (регулювання переказ платежів і за межу, вивозу капіталу, золота, грошових знаків і цінних паперів; заборона вільного продажу і купівлі Іноземної валюти; обов'язкову здачу іноземної валюти в обмін на національну по офіційному курсу; контроль за валютними операціями для нерезидентів і по поточних операціях). Більшість західноєвропейських валют частково оборотні. До безповоротних валют відносяться валюти країн що повністю зберігають валютні обмеження по всіх операціях, як для нерезидентів, так і резидентів.

У міжнародних розрахунках розрізнюють валюту платежу і валюту операції. Валюта платежу це - валюта, в якій зумовлена оплата товару по зовнішньоторгівельній операції або погашення кредиту. Валюта операції - валюта, в якій виражена ціна товару або сума наданого кредиту. Валюта операції може не співпадати з валютою платежу. У цих випадках в договорі вказується, по якому курсу валюта операції повинна бути перерахована у валюту платежу.

У цей час всі розрахунки між промислово розвиненими країнами відбуваються, в основному, у вільно конвертованій валюті (ВКВ), на відміну від системи клірингових розрахунків, коли платежі між клієнтами або зовнішньоторгівельними банками виготовляються в одній країні, а остаточний розрахунок відбувається між банками цих країн.

Сучасні світові (міжнародні) гроші.

Процес валютної інтеграції знаходить своє вираження в появі т.н. колективних валют і розвитку деяких з них в напрямі перетворення в світові гроші.

Після остаточного затвердження паперового типу грошової системи відбувається заміна золота як світові гроші різними сурогатами. У 70-е роки вводяться колективні валютні одиниці (КВЕ) як рахункові гроші, службовці свого роду загальним знаменником для зіставлення курсів національних валют країн-учасниць регіональних валютних угод. З кінця 70-х років КВЕ стали наділятися функціями світових, вірніше міжнародних грошей, як регіонального (колективні валюти країн Європи, Азії, Африки, Латинської Америки), так і більш глобального характеру (спеціальні права запозичення - СДР, введені МВФ 1 січня 1970 р.).

СДР був створений МВФ як міжнародні резервні активи, призначені для регулювання сальдо платіжних балансів, поповнення офіційних резервів і розрахунків з МВФ країн-членів МВФ, а також як універсальний еталон вартості національних валют. При певних умовах СДР могли виконувати переважаючу функцію світових грошей - кошти платежу. Однак, фактична жестка прив'язка СДР до долара, слабий зв'язок з приватним сектором привели до того, що поза самого МВФ його одиниця знайшла вельми обмежене застосування. Справа в тому, що держателями СДР не можуть бути приватні агенти.

СДР позбавлені можливості безпосередньої участі навіть в міжурядових операціях. Володіння активом, вираженому в СДР, означає наявність у країни-члена МВФ права на отримання кредиту у конвертованій валюті в межах ліміту у інших учасників угоди про спеціальні права запозичення шляхом обміну виділених їй Фондом сум в СДР на еквівалент у вільно оборотній валюті.

Весь об'єм емісії СДР надається тільки країнам-членам МВФ пропорціонально величині внесених ними паїв (квот) в капітал Фонду. Оскільки ці одиниці не мають матеріальної форми (банкноти, монети), їх розподіл здійснюється через рахунок спеціальних прав запозичення Фонду, по якому проводяться операції з СДР.

Валютний ринок і його види.

Обмін (торгівля) валютами відбувається на валютному ринку (ВР). Валютний ринок - це ринок, на якому стикаються попит і пропозиція іноземних валют, що оцінюються у національній валюті. Цей ринок: 1) нематеріальний; 2) не має конкретного місцезнаходження; 3) є міжбанківським ринком (банківські депозити); 4) завдяки процесу телекомунікації і інформатики є глобальним, тобто розгорненим в масштабі всього світу. Сучасний валютний ринок являє собою суму телефонних і телетайпных контактів між учасниками торгівлі іноземною валютою.

Євроринки - це ринки, на яких здійснюються операції по кредитах і позиках, виражені у валютах, відмінних від валют країн знаходження банків, що здійснюють ці операції. Останні вислизають від валютного регулювання і від податкового законодавства даної країни. Відхід від рег ламентации і спонукає, значною мірою, великі міжнародні банки всіляко сприяти розвитку євроринків. Особливе місце займає ринок евродолларов. Його освіта викликана тим, що в ході розвитку світової системи склалися особливі обставини формування пропозиції і попиту на долари поза США.

Виникши з потреб зовнішньої торгівлі, валютні ринки сьогодні розвиваються значною мірою, незалежно від міжнародної торгівлі. Об'єм операцій на їх не зіставимо з об'ємом світового обміну товарами і послугами. По мірі інтеграції західної економіки відмінялися обмеження зарубіжних інвестицій, внаслідок чого зростав об'єм валютних операцій, пов'язаних з міжнародним рухом капіталів, перекладом їх з однієї валюти в іншу.

Валютний курс.

Ціна валюти однієї країни в грошових одиницях іншої країни називається валютним курсом. Кожна валюта виступає на валютному ринку зі своєю ціною, що відображає її інтернаціональну вартість.

Визначення курсу іноземної валюти називається котировання. Котировання валют в умовах свободи валютних операцій відбувається на біржі: при наявності валютних обмежень курси валют встановлюються відповідними урядовими органами. Нарівні з офіційною котировання нерідко має місце і неофіційну котировання на «чорних ринках». Існує два основних методи котировання іноземної валюти - прямий і непрямий. При найбільш поширеній прямій котировання одиниця іноземної валюти виражається у національній валюті. При непрямій котировання, вживаній переважно в Англії, одиниця національної валюти виражається у іноземній валюті.

Курси СДР і інших колективних одиниць утворяться специфічним образом. Якщо у вільно оборотних валют курс складається за допомогою котировання - встановлення їх ціни в інших національних грошових одиницях у відповідності з попитом і пропозицією на валютних ринках, то у всіх КВЕ курс визначається тільки непрямо: на основі курсів встановленого кола валют, взятих в певних пропорціях, і відомих під назвою стандартного кошика.

Вартість СДР визначається по відношенню до кошика п'яти валют: долар США - 42%, марка Німеччини - 19%, японська ієна - 19%, французький франк - 12%, фунт стерлінгів - 12%.

Існує дві ціни на валюту: ціна купівлі і ціна продажу; Різниця між курсами продавця і покупця називається «маржа».

Валютний курс, як засіб «пристосування» валют при міжнародних розрахунках, грає важливу роль в світовому господарстві. Він необхідний для: « взаємного обміну валютами при торгівлі товарами в послугами;

- при русі капіталів і кредитів;

- порівняння цін світових і національних ринків, а також вартісних показників різних країн, вираженого у національних або іноземних валютах;

- періодичної переоцінки рахунків у іноземній валюті фірм і банків.

Основні види валютних курсів: гнучкі (плаваючі) і фіксовані валютні курси.

Фінансова політика країни загалом і валютна зокрема, залежить від вживаної системи валютних курсів. Розглянемо загальні принципи функціонування двох основних видів валютних курсів, які є конструктивною основою різних змішаних варіантів: гнучкі (ГВК) або плаваючі (ПВК) валютні курси і фіксовані валютні курси (ФВК).

Гнучкі валютні курси - це система, при якій курси обміну національних валют визначаються безперешкодною грою попиту і пропозиції. Ринок урівноважується (наприклад, англійського фунта стерлінгів до долара) через ціновий, тобто курсовий механізм. При збільшенні пропозиції фунта стерлінгів, ціна фунта або його курс починає падати. Фунт знецінюється. Це означає, що для купівлі одного фунта потрібно вже менше доларів. Британські товари стають для американців дешевше, що стимулює їх купувати більше цих товарів. Для купівель потрібні фунти і попит на них зростає. Разом з цим падає попит на долари з боку англійців, так як американські товари стають для них дорожче. Пропозиція фунта поменшають. Курс фунта починає підвищуватися, наближаючись до рівноважної точки. Таким чином, взаємодія імпортного попиту експортної пропозиції (попит веде до підвищення, пропозиція - до зниження вільного валютного курсу) визначає рівень рівноваги валютних курсів (рівноважний валютний курс).

Вільне коливання валютних курсів під впливом змін в попиті і пропозиції іноземної валюти і автоматичне коректування, на цій основі, дефіциту і активів платіжних балансів розглядається як головне достоїнство системи гнучких або плаваючих валютних курсів. До недоліків відносять ризик і невизначеність умов торгової і інвестиційної діяльності, пов'язаних з вільними коливаннями валютних курсів.

Фіксовані валютні курси - це система, при якій валютний курс фіксується, а його зміни під впливом коливань попиту і пропозиції, усуваються проведенням державою стабілізаційних ме роприятий. У принципі ФВК є елементом системи «золотого стандарту», коли кожна країна встановлює золотий зміст своєї грошової одиниці. Валютні курси при цьому представляють фіксоване співвідношення золотого змісту валют. Наприклад: 1 долар - 1,6 гр. золота, фунт стерлінгів - 3,2 гр. Отже, 2 долари - 1 фунт стерлінгів або 1 фунт стерлінгів - 2 долари.

Система ФВК зменшує ризик і невизначеність міжнародної торгової, кредитної і інвестиційної діяльності, сприяє її розширенню

Чинники, що визначають валютний курс.

Довгостроковими фундаментальними чинниками, що визначають рух валютних курсів, є процеси, що відбуваються в сфері національного виробництва і звертання. Це, передусім, порівняльна (по відношенню до світового рівня) продуктивність труда і, відповідно витрати виробництва, довгострокові темпи зростання ВНП, місце і роль країни в світовій торгівлі і вивозі капіталу. Відносно більш швидке зростання продуктивності труда в окремій країні (відносне підвищення продуктивності труда) в довготривалому плані веде до підвищення купівельної здатності національних грошей по відношенню до товарів і відповідно до збільшення валютного курсу цієї країни. Ця обставина дає можливість прогнозувати довготривалий розвиток валютних курсів.

Чим вище за витрату виробництва і ціни в країні (нижче продуктивність труда) в порівнянні з світовими, тим більше зростає імпорт в порівнянні з експортом, що веде до знецінення національної валюти, і навпаки. Цей чинник отримав назву «паритет купівельної здатності» (ППС) валют. На світових ринках валюти зіставляються по інтернаціональних вартостях певної кількості товарів і послуг, що представляються тією або інакшою грошовою одиницею. У ході міжнародних і мирохозяйственных відносин встановлюється таке співвідношення двох валют, при якому певна сума грошей може бути обменена на однакову по складу і об'єму «ринковий кошик» товарів і послуг в обох країнах. Це і буде паритет купівельної здатності валют, тобто такий рівень обмінного курсу двох валют, який зрівнює купівельну здатність кожної з них при інших рівних умовах.

Зростання національного доходу країни, ведуче до збільшення попиту на імпортні товари, породжує попит на валюту країни імпортера і тенденцію до знецінення національної валюти. Зростання експорту пов'язаний із зростанням національного доходу в іншій країні, народжує тенденцію до підвищення курсу національної валюти країни-експортера.

У сфері звернення до чинників, що визначають довготривалі тенденції руху валютного курсу, відноситься інфляція, її темпи в порівнянні з темпами знецінення ведучих валют. Більш високі темпи національної інфляції, при інших рівних умовах, ведуть до зниження валютного курсу даної країни по відношенню до країн, що мають відносно невисокі темпи знецінення грошей. У разі інфляції, зміни валютного курсу чисто номінальне, на відміну від реальної зміни курсу у разі відносної зміни продуктивності труда. Якщо в першому випадку впливати на валютний курс у бік його підвищення можна коштами монетарної політики (скорочення емісії грошей, підвищення ставки позикового відсотка і т.п.), то у другому - коштами, направленими на підвищення продуктивності труда до рівня, що забезпечує конкурентоздатність на світовому ринку.

Одним з чинників, що визначають рух валютних курсів, є відносний рівень реальних процентних ставок. Відносний рівень реальних процентних ставок регулює потоки капіталів між країнами. Збільшення процентних ставок робить країну привабливим для вкладення фінансових коштів, в результаті збільшується пропозиція іноземної валюти і попит на національну валюту. Низькі процентні ставки обмежують або викликають стік капіталу, в результаті збільшується попит на іноземну валюту. Відповідно поводиться і валютний курс, в першому випадку він має тенденцію до підвищення, у другому - до зниження. Таким чином, більш сильна інфляція і більш низькі реальні процентні ставки приводять до знецінення валюти.

Короткострокове коливання валютних курсів залежить від психологічного чинника ринкового «очікування» учасників валютного ринку (думки банкірів, ділерів і інш. про перспективи динаміки курсу тієї або інакшої валюти, валютна інтервенція і т.п.), породжуючого різного роду спекуляції на валютних ринках, в. т.ч. спекулятивний рух капіталів. Очікування подальшого зниження (підвищення) валютного курсу народжує прагнення звільнитися (скупися) від даної валюти, що приводить до ще більшого пониження (підвищенню) валютного курсу.

Валютна інтервенція, тобто втручання центральних банків і казначейств у валютні операції, проводиться як з метою підвищення, так і з метою пониження курсу валюти своєї країни або іноземної валюти. Якщо ставиться мета підвищення курсу національної валюти, банки і казначейство вдаються до масового продажу іноземного і купівлі національної валюти Якщо ж країна зацікавлена в пониженні курсу своєї валюти, то відбувається зворотне - масова купівля іноземної і продаж національної валюти. Валютна інтервенція може надати лише тимчасовий вплив на рух валютних курсів, міра її ефективності залежить від об'єму коштів, спеціально створених валютних фондів.

Список літератури

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайта http://www.shpori4all.ru/
Дослідження позиціонування бренду на прикладі ВАТ "Мобільні ТелеСистеми"
Міністерство освіти і науки Російської Федерації Федеральне агентство з освіти Державна освітня установа Вищої професійної освіти «Алтайський державний технічний університет ім. І.І. Ползунова » Факультет інформаційних технологій та бізнесу Кафедра інформаційних систем в економіці Курсова

Дослідження думки потенційних абітурієнтів
Зміст Введення 1. Маркетинг освітніх послуг 1.1 Теорія і практика маркетингу у сфері освітніх послуг 1.2 Конкуренція на ринку послуг з надання вищої освіти м Сиктивкара 2. Маркетинг в Сиктивкарський Лісовому інституті 2.1 Основні напрями маркетингової діяльності в СЛІ 2.2 Огляд стану ринку

Дослідження лідерів ринку кави в Санкт-Петербурзі і методи їх конкурентної боротьби. Категорія: гранульований розчинна кава
Санкт - Петербурзький державний університет технології та дізайнаСеверо-Західний інститут друку Факультет Кафедра ІДРіКТ реклами Курсова робота «Дослідження лідерів ринку кави в Санкт-Петербурзі і методи їх конкурентної боротьби. Категорія: гранульований розчинна кава » Виконала: Керівник:

Венчурне підприємство. Зарубіжний досвід та шляхи розвитку в Україні
Міністерство освіти і науки України Українська академія друкарства Повідомлення з предмету "Інвестування" на тему "Венчурне підприємство. Зарубіжний досвід та шляхи розвитку в Україні" Виконав Студент групи Б-41

Вексель в Україні
ВЕКСЕЛЬ В УКРАЇНІ. ПОНЯТТЯ І ВИДИ 1. ПРОСТИЙ ВЕКСЕЛЬ Вексельний обіг в Україні регулюється наступними законодавчими актами: - Женевської конвенції 1930 року № 358, що затвердила Уніфікований закон про переказні векселі та прості векселі (далі - Уніфікований закон) - Женевської конвенції 1930

Організація міжнародного перевезення вантажів
Зміст Введення Глава1.Транспортное забезпечення зовнішньої торгівлі 1.1 Зміст процесу доставки товару 1.2 Міжнародні перевезення і вантажні повідомлення 1.3Техніко-економічні особливості видів транспорту 1.4Віди повідомлень Глава2. Види транспортних перевезень 2.1 Організація доставки товарів

Міжнародний туризм
зміст Введение...3 1. Міжнародний туризм як специфічна форма міжнародної торгівлі послугами ... .. ... 5 1.1. Історія розвитку міжнародного туризму ... ... ... 5 1.2. Індустрія міжнародного туризму як сфера послуг ... ..15 2. Розвиток туризму в Україні. Проблеми і перспективи ... ... 21 2.1.

© 2014-2022  8ref.com - українські реферати