Головна
Банківська справа  |  БЖД  |  Біографії  |  Біологія  |  Біохімія  |  Ботаніка та с/г  |  Будівництво  |  Військова кафедра  |  Географія  |  Геологія  |  Екологія  |  Економіка  |  Етика  |  Журналістика  |  Історія техніки  |  Історія  |  Комунікації  |  Кулінарія  |  Культурологія  |  Література  |  Маркетинг  |  Математика  |  Медицина  |  Менеджмент  |  Мистецтво  |  Моделювання  |  Музика  |  Наука і техніка  |  Педагогіка  |  Підприємництво  |  Політекономія  |  Промисловість  |  Психологія, педагогіка  |  Психологія  |  Радіоелектроніка  |  Реклама  |  Релігія  |  Різне  |  Сексологія  |  Соціологія  |  Спорт  |  Технологія  |  Транспорт  |  Фізика  |  Філософія  |  Фінанси  |  Фінансові науки  |  Хімія

Ринок позичкових капіталів - Банківська справа

МІНІСТЕРСТВО АГЕНСТВО ДО ОСВІТИ

Державні освітні установи ВИЩОЇ ОСВІТИ

Всеросійський заочний фінансово-ЕКОНОМІЧНИЙ ІНСТИТУТ

Кафедра «Гроші, кредит та цінні папери»

Контрольна робота

з дисципліни: «Банківська справа»

на тему: «Ринок позикових капіталів»

Москва

2007

Зміст

Введення

Глава 1. Ринок позичкового капіталу

Глава 2. Кредитна система, характеристика її ланок

Глава 3. Ринок цінних паперів: поняття, структура

Висновок

Список використаної літератури

Введення

Капіталістичний спосіб виробництва диктує необхідність появи і розвитку ринку позикових капіталів. Оскільки в ході процесу відтворення в окремих фірм, приватних осіб та інших учасників ринкових відносин виникають тимчасово вільний капітал у грошовій формі. Гонитва за прибутком змушує капіталіста вкладати тимчасово вивільняється капітал в банки своєї країни і за кордоном для отримання доходу у вигляді відсотків. Банки в свою чергу надають ці кошти іншим учасникам ринкових відносин, які потребують додаткових коштах, понад тих, які вони мають на даний момент, під вищий відсоток. В результаті відокремлення грошового капіталу від промислового виникає позичковий капітал, що представляє собою грошовий капітал, відданий в позичку на умовах зворотності і платності. Позичковий капітал - це особлива історична форма капіталу, притаманна капіталістичному способу виробництва. Сферу руху позичкового капіталу і представляє ринок позикових капіталів.

Глава 1. Ринок позичкового капіталу

Ринок позичкового капіталу - це система економічних відносин, що забезпечують акумуляцію вільних грошових коштів, перетворення їх у позиковий капітал і його перерозподіл між учасниками процесу відтворення. Це специфічна сфера товарних відносин, в яких об'єктом угоди є наданий у позику грошовий капітал і формується попит і пропозиція на нього.

В умовах домонополістичного капіталізму ринок позичкового капіталу був розвинений слабо внаслідок обмеженості пропозиції і попиту на грошовий капітал. Це було пов'язано з рядом причин. Кредитна система ще не могла широко здійснювати накопичення грошового капіталу і грошових заощаджень населення, так як вона була представлена в основному банками, а інші форми кредитно-фінансових установ тільки зароджувалися. Попит на грошовий капітал, головним чином короткостроковий, пред'являли окремі підприємства, тоді як держава і населення зверталися до ринку позичкового капіталу вкрай рідко. Нарешті, ринок фіктивного капіталу тільки зароджувався.

Поштовх розвитку ринку позичкового капіталу дав монополістичний капіталізм. Створення акціонерних товариств, висока концентрація і централізація виробництва, розвиток нових галузей на базі науково-технічних відкриттів, посилення ролі держави в економіці та ряд інших причин викликали величезний попит на позичковий капітал. Державно-монополістичний капіталізм створив передумови для подальшого зростання ринку позичкового капіталу. Уряду капіталістичних країн активно беруть участь у формуванні економічної політики, в тому числі кредитної. Держава впливає на ринок позичкового капіталу за допомогою встановлення облікової ставки центральних банків, регулюючи таким шляхом попит і пропозиція на позичковий капітал. Створення державних кредитних установ призвело до того, що держава виступає на ринку позичкового капіталу і як покупець і як продавець. У сучасній системі державно-монополістичного капіталізму ринок позичкового капіталу сприяє зростанню виробництва і товарообігу, руху капіталів усередині країни, трансформації грошових заощаджень, реалізації науково-технічної революції, оновленню основного капіталу, об'єднанню розкиданих індивідуальних грошових заощаджень суспільства, економії суспільних витрат і т.д. Особливістю розвитку ринку позичкового капіталу в даний час є посилення його ролі в процесах інтернаціоналізації світового господарства за допомогою міграції капіталу.

Функції ринку позикових капіталів визначаються його сутністю і роллю, яку він виконує в системі капіталістичного господарства, а також завданнями в процесі відтворення. Виділяють п'ять основних функцій ринку позикових капіталів:

1) обслуговування товарного обігу через кредит;

2) акумуляція грошових заощаджень (накопичень) підприємств, населення, держави, а також іноземних клієнтів;

3) трансформація грошових фондів безпосередньо в позичковий капітал і використання його у вигляді капіталовкладень або інвестицій для обслуговування процесу виробництва.

Ці три функції стали активно використовуватися в промислово розвинених країнах в післявоєнний період.

4) обслуговування держави і населення як джерел капіталу для покриття державних і споживчих витрат (враховуючи величезну роль ринку позикових капіталів в покритті бюджетних дефіцитів і фінансуванні кінцевого споживання у вигляді іпотечного та споживчого кредитування в рамках державно-монополістичного капіталізму).

В усіх чотирьох випадках ринок виступає як своєрідний посередник у русі капіталу.

5) прискорення концентрації і централізації капіталу для утворення потужних фінансово-промислових груп.

Зазначені функції ринку позикових капіталів спрямовані на підтримку капіталістичного способу виробництва, забезпечення функціонування економічної системи державно-монополістичного капіталізму.

Відображаючи накопичення і рух грошового капіталу, ринок позикових капіталів органічно пов'язаний з рухом вартості в її грошовій формі, з утворенням і використанням різних грошових фондів у вигляді кредитних ресурсів та цінних паперів. За допомогою ринку позикових капіталів як економічної категорії можна виміряти і визначити рух, обсяг, напрямок грошових фондів, що йдуть на розвиток капіталістичного суспільного відтворення, вплив його на соціально-економічні відносини.

Сучасна структура ринку позикових капіталів характеризується двома основними ознаками: тимчасовим і інституціональним (рис. 1).

 Ринок позикових капіталів

 часовий фактор

 функціонально-інституціональний фактор

 грошовий ринок середньострокові кредити довгострокові кредити кредитна система ринок цінних паперів

 первинний вторинний вуличний

Рис. 1 - Сучасна структура ринку позикових капіталів [5]

Тимчасової ознака характеризує той період часу, на який надається позика, кредит, позику, а також випускаються цінні папери. Відповідно до цього розрізняють грошовий ринок, на якому надаються позички і кредити на період до одного року, і безпосередньо ринок капіталів, де кошти видаються на більш тривалі терміни: від року до п'яти років (ринок середньострокових кредитів) і від п'яти і більше років (ринок довгострокових кредитів).

За функціонально-інституційному ознакою сучасний ринок позикових капіталів увазі наявність двох основних ланок: кредитної системи (сукупності різних кредитно-фінансових інститутів) і ринку цінних паперів. Останній у свою чергу поділяється на первинний ринок, де продаються і купуються нові емісії цінних паперів, біржовий (вторинний), де купуються і продаються раніше випущені цінні папери, і позабіржовий ринок, де відбувається реалізація цінних паперів, які не можуть бути продані на біржі. Позабіржовий ринок ще називається вуличним.

Тимчасової і функціонально-інституціональний ознаки ринку позикових капіталів характерні для всіх країн. Разом з тим про стан національного ринку судять з інституційного ознакою, тобто по наявності двох основних ярусів: кредитної системи та ринку цінних паперів.

Найбільш розвиненими є ринки капіталів США, країн Західної Європи, Канади та Японії. У цих країнах існують розгалужені, гнучкі ринки капіталів з добре розвиненими двома основними ярусами і розгалуженою мережею різних кредитно-фінансових інститутів. У той же час ринок капіталу в США знаходиться в привілейованому становищі, оскільки його відрізняє більш розгалужена система кредитно-фінансових інститутів, їх диверсифікаційна діяльність, обширний, триступеневий ринок цінних паперів.

Глава 2. Кредитна система, характеристика її ланок

Капіталістична кредитна система - сукупність банків та ін. Кредитно-фінансових установ, що здійснюють акумуляцію і мобілізацію вільних грошових капіталів і доходів і надання позик, а також випускають кредитні знаряддя обігу [4].

Сучасна кредитна система включає в себе два основних поняття:

1) сукупність кредитно-розрахункових і платіжних відносин, які базуються на певних, конкретних формах і методах кредитування (функціональний аспект). Це поняття, як правило, пов'язане з рухом позичкового капіталу у вигляді різних форм кредиту.

2) сукупність функціонуючих кредитно-фінансових інститутів (інституційний аспект). Це означає, що кредитна система через свої численні інститути акумулює вільні грошові кошти і направляє їх підприємствам, населенню, уряду.

Через кредитну систему реалізуються сутність і функції кредиту. Кредит - це форма руху позичкового капіталу, тобто грошового капіталу, який віддається в позичку за певний відсоток на умовах повернення [2]. Сутність кредиту проявляється в його функціях: розподільчої, емісійної, контрольної. У першому аспекті кредитна система представлена банківським, споживчим, комерційним, державним, міжнародним кредитом. Усім цим видам кредиту властиві специфічні форми відносин і методи кредитування. Реалізують і організують ці відносини спеціалізовані установи, що утворюють кредитну систему у другому (інституціональному) розумінні. Провідною ланкою інституційної структури кредитної системи є банки.

У сучасній кредитній системі виділяються три основних ланки [5]:

I. Центральний банк і змішані державні кредитні установи;

II. Банківський сектор:

1) комерційні банки;

2) ощадні банки;

3) інвестиційні банки;

4) іпотечні банки;

5) спеціалізовані торгові банки;

6) банкірські будинки.

III. Страховий сектор:

1) компанії страхування життя;

2) компанії страхування майна та від нещасних випадків;

3) приватні пенсійні фонди.

IV. Спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові інститути:

1) інвестиційні компанії;

2) фінансові компанії;

3) благодійні фонди;

4) ощадно-позичкові асоціації, будівельні товариства;

5) кредитні спілки;

6) брокерські фірми;

7) трастові відділи комерційних банків.

Така схема називається трьох- або чотириярусною (іноді третій і четвертій ярус об'єднують в один - небанківські кредитно-фінансові інститути). Вона є типовою для більшості промислово розвинених країн - в основному для США, країн Західної Європи, Японії. Найбільш розвинена кредитна система США. Тому на неї орієнтуються всі промислово розвинені країни при формуванні своєї кредитної системи. У кредитній системі країн Західної Європи найбільший розвиток отримали банківський і страховий сектори. Причому в Німеччині банківський сектор базується на комерційних, ощадних та іпотечних банках. Для Франції характерний поділ банківського ланки на депозитні (комерційні) банки, ділові банки, що виконують функції інвестиційних, і ощадні банки.

Сучасна кредитна система Японії сформувалася за американським зразком, і має триярусну систему. Найбільш розвинений банківський сектор, що базується на міських (комерційних), ощадних та інвестиційних банках. У спеціалізованому секторі широке поширення одержали лише страхові та інвестиційні компанії.

Кредитні системи країн, що розвиваються в цілому розвинені слабко (в основному це кредитні системи в країнах, що розвиваються Африки). У більшості цих країн існує двох'ярусна система, представлена національним центральним банком і системою комерційних банків. На більш високому рівні знаходяться кредитні системи країн Азії та Латинської Америки. Особливо слід виділити ряд азіатських країн: Південну Корею, Сінгапур, Таїланд, Індію, кредитні системи, яких досить розвинені, тому мають триярусну структуру і наближаються за своїм рівнем до кредитних систем країн Західної Європи. Триярусні кредитні системи має і ряд країн латинської Америки - Мексика, Бразилія, Перу.

Кредитна система відіграє найважливішу роль у підтримці високої норми народно-господарського накопичення, що характерно для більшості промислово розвинених країн. Однак у США даний показник дещо нижчий, ніж в інших промислово розвинених країнах. Це пояснюється насамперед тим, що на процеси накопичення грошового капіталу в США впливали такі фактори, як часті коливання кон'юнктури, висока частка військових витрат у національному доході і бюджеті, падіння купівельної спроможності грошей, велику питому вагу інвестицій у невиробничу сферу, стійкість ринку цінних паперів до кінця 60-х рр.

Кредит займає важливе місце у вирішенні проблеми реалізації товарів і послуг на ринку. Велике зростання споживчого та житлово-іпотечного кредитування населення в значній мірі розширив ринок для споживчих товарів тривалого користування і відіграв помітну роль у швидкому розвитку відповідних галузей промисловості і будівництва.

На формування міжнародних умов відтворення у великій мірі впливає також розвиток кредитних відносин в різних формах і діяльність банків на світовій арені. Ці фактори сприяли зростанню міжнародної торгівлі, який в свою чергу активізував виробництво.

Кредитно-фінансові кризи, які зазвичай супроводжують циклічні економічні кризи і значно їх підсилюють, були слабо виражені до кінця 70-х - початку 80-х рр. Їх найбільш гострі форми - натиск вкладників на банки, масове востребование позичок, банкрутства банків - до зазначеного часу фактично відсутні. Це пояснювалося багатьма глибокими змінами в економіці, зокрема, збільшенням еластичності кредитно-грошової системи в умовах відсутності золотого стандарту, змінами в структурі кредитних установ і ринку позикових капіталів, державно-монополістичним регулюванням.

Разом з тим кредитна система в післявоєнний період багато в чому сприяла посиленню концентрації та монополізації економіки, поглибленню соціальної та майнової прірви між різними верствами суспільства. Більш конкретно можна вказати на наступні чинники. Акціонерне справу, що представляє собою своєрідну форму кредитного справи, було протягом останніх двох десятиліть джерелом колосального зростання особистих статків найбагатших людей суспільства. У той же час акумуляція кредитною системою заощаджень трудящих приковувала останніх до існуючої капіталістичній системі і тому часто служила знаряддям додаткової фінансової експлуатації. Остання ставала особливо очевидною і ефективною у зв'язку з інфляцією, яка безперервно знецінювала заощадження по їх реальної купівельної спроможності, особливо в 70-і рр. Кредитна система експлуатувала трудящих і як боржників, стягуючи надзвичайно високі відсотки за споживчими та іпотечними позиками.

Хоча кредитна система не переживала в період 1980-1982 рр. гострих "традиційних" криз, як в 1929-1933 рр., кредитна експансія банків, зростання кредитної надбудови, розбухання іпотечного та споживчого кредитів вимагали прийняття державою термінових заходів для запобігання кризи в кредитній сфері, який був тісно пов'язаний з кризою міжнародної валютної системи.

При наявності загальних закономірностей розвитку кредитних систем окремих країн властиві свої особливості. У XIX ст. найбільш розвиненою і розгалуженою кредитною системою володіла Англія. Зараз таким лідером у багатьох відношеннях є США. Інші капіталістичні країни нерідко прагнуть перейняти організаційні форми і методи американських кредитно-фінансових установ, особливо інвестиційних і страхових компаній, корпораціонний пенсійних фондів, організацій споживчого кредиту. Для ряду країн Західної Європи разом з тим характерні державні кредитні установи більш великого масштабу і універсального характеру, ніж у США.

Процеси концентрації у сфері банків, багато в чому визначають розвиток кредитної системи, мають в післявоєнний період ряд важливих особливостей. Значні зміни відбуваються також в операціях банків і, зокрема, у формах їх зв'язків з промисловістю. Характерне поєднання тенденцій універсалізації, тобто розширення і поєднання функцій, та спеціалізації, або виділення особливих видів кредитно-фінансових установ зі своїми специфічними функціями. Особливого поширення вони отримали в таких сферах, як залучення дрібних заощаджень, кредит під заставу землі та нерухомості, споживчий кредит, кредит сільськогосподарським виробникам, операції з фінансування та розрахунками у зовнішній торгівлі, інвестування капіталу та розміщення цінних паперів промислових компаній. Одна з найважливіших тенденцій останніх років у розвитку кредитних систем розвинених зарубіжних країн - стирання відмінностей між окремими видами банків, між банками і небанківськими кредитними організаціями. Глобальна тенденція до універсалізації діяльності великих банків успішно поєднується зі збереженням спеціалізації цілого ряду кредитних інститутів на окремих видах банківських операцій.

Основною ланкою кредитної системи є банківська система - сукупність усіх банків у національній економіці. Розрізняють одну-і дворівневу банківську систему. Для однорівневої банківської системи характерною рисою є те, що всі банки виконують аналогічні функції. У дворівневої банківської системі існує суворий поділ функцій між центральним і комерційними банками. В даний час практично у всіх країнах з розвиненою ринковою економікою банківська система має два рівні. Перший рівень банківської системи утворює центральний банк (або сукупність банківських установ, виконують функції центрального банку, наприклад Федеральна резервна система США). За ним законодавчо закріплюються монополія на емісію національних грошових знаків і ряд особливих функцій в області кредитно-грошової політики. Центральний банк виступає офіційним провідником грошово-кредитної політики. У свою чергу, грошово-кредитна політика, поряд з бюджетною, складає основу всього державного регулювання економіки. Тому ефективна діяльність центрального банку є однією з умов ефективного функціонування ринкової економіки [1].

Перші центральні банки виникли більше 300 років тому. Першим емісійним банком вважається створений в 1694 р Банк Англії, оскільки він першим почав випускати банкноти і враховувати комерційні векселі. Повсюдне поширення і сучасне значення, центральні банки отримали тільки в XX столітті [2].

Центральні банки можуть бути державними, акціонерними або мати змішану форму власності на капітал, коли частина капіталу центрального банку належить державі, а частина знаходиться в руках юридичних та / або фізичних осіб. Незалежно від форми власності, історично між центральним банком і урядом виникли тісні зв'язки, особливо посилилися в даний час. Однак, центральний банк є юридично самостійною особою і володіє відносною незалежністю від виконавчої влади.

Перед центральним банком стоїть завдання забезпечення стабільності купівельної спроможності і валютного курсу національної грошової одиниці, стабільності і ліквідності банківської системи, ефективності і надійності платіжної системи. Для вирішення цього завдання на центральний банк покладаються такі функції: монопольна емісія банкнот; грошово-кредитне регулювання; зовнішньоекономічна; функція банку банків; функція банку уряду.

Центральний банк здійснює свої функції через банківські операції: пасивні, за допомогою яких утворюються банківські ресурси: емісія банкнот (на її частку припадає від 40 до 85% всіх пасивів), прийом вкладів комерційних банків і казначейства, операції за освітою власного капіталу; і активні - операції з їх розміщення: обліково-позичкові операції (представлені у вигляді облікових операцій і короткострокових позик державі і банкам), вкладення в цінні папери, операції із золотом і іноземною валютою [4].

Другий рівень дворівневої банківської системи займають комерційні банки. Вони концентрують основну частину кредитних ресурсів, здійснюють в широкому діапазоні банківські операції і фінансові послуги для юридичних і фізичних осіб. Завдання банків полягають у забезпеченні безперебійного грошового обігу та обігу капіталу, кредитуванні промислових підприємств, держави і населення, створення умов для народногосподарського накопичення. Основними функціями комерційних банків є: мобілізація тимчасово вільних грошових коштів і перетворення їх в капітал; кредитування підприємств, держави і населення; випуск і розміщення цінних паперів; здійснення розрахунків і платежів у господарстві; створення платіжних засобів; консультування, надання економічної та фінансової інформації; виконання операцій з касового виконання федерального бюджету і бюджетів республік за дорученням центрального банку.

До пасивних операцій комерційних банків належать: прийом вкладів, випуск власних цінних паперів, отримання міжбанківських кредитів, євровалютні кредити, операції репо, відкриття і ведення рахунків клієнтів; до активних операцій належать - обліково-позичкові (формують кредитний портфель банку), інвестиційні (формують інвестиційний портфель), касові і розрахункові та інші [4].

Сучасна кредитна система капіталістичних країн у повоєнні роки зазнала серйозні структурні зміни: знизилася роль банків і зріс вплив інших кредитно-фінансових інститутів (страхових компаній, пенсійних фондів, інвестиційних компаній тощо). Це виразилося як у зростанні загального числа нових кредитно-фінансових інститутів, так і в збільшенні їх питомої ваги в сукупних активах всіх кредитно-фінансових інститутів. Такі еволюційні процеси торкнулися і багатьох країн, що розвиваються.

Важливими процесами в сучасній кредитній системі капіталістичних країн з'явилися:

- Концентрація і централізація банківського капіталу;

- Подальше посилення конкуренції між різними типами (видами) кредитно-фінансових інститутів;

- Продовження зрощування великих кредитно-фінансових інститутів з потужними промисловими, торговими, транспортними корпораціями і компаніями;

- Інтернаціоналізація діяльності кредитно-фінансових інститутів і створення міжнародних фінансово-кредитних об'єднань і груп.

Кредитна система функціонує через кредитний механізм. Він являє собою, по-перше, систему зв'язків по акумуляції та мобілізації грошового капіталу між кредитними інститутами і різними секторами економіки; по-друге, відносини, пов'язані з перерозподілом грошового капіталу між самими кредитними інститутами в рамках діючого ринку капіталу, по-третє, відносини між кредитними інститутами та іноземними клієнтами.

Кредитний механізм включає також всі аспекти позичкової, інвестиційної, засновницької, посередницької, консультативної, акумуляційний, перераспределительной діяльності кредитної системи в особі її інститутів.

У післявоєнний період кредитна система сприяла забезпеченню умов для значного зростання виробництва, накопичення капіталу і розвитку науково-технічного прогресу. Завдяки кредиту, в різних його формах, відбуваються мобілізація грошового капіталу і величезна концентрація капіталовкладень в ключових, технічно найбільш прогресивних галузях економіки. Тільки потужні банки і страхові компанії можуть здійснювати кредитні операції в масштабах, необхідних для фінансування сучасних великих промислових, транспортних та інших об'єктів. Державні кошти, які беруть участь у фінансуванні капіталовкладень, також часто надходять в господарство в кредитній формі.

Монополістична стадія капіталізму зумовила появу нових кредитно-фінансових інститутів, які стали швидко розвиватися після кризи 1929-1933 рр. Сталося більш повне розмежування функцій між різними фінансовими інститутами усередині кредитної системи. Швидко виросли і зайняли найважливіші позиції на ринку позикових капіталів страхові компанії (в основному компанії страхування життя), пенсійні фонди, інвестиційні компанії, ощадно-позичкові асоціації та інші спеціалізовані установи. Вони стали основним джерелом довгострокового капіталу на грошовому ринку, потіснивши в цій сфері комерційні банки.

Однак падіння питомої ваги комерційних банків не означає зниження їх ролі в економіці. Вони продовжують виконувати найважливіші функції кредитної системи: розрахункові операції, депозитно-чекову емісію, короткострокове і середньострокове фінансування, а також певну частину довгострокового фінансування.

Кредитно-фінансові установи здійснюють свої функції в економіці за трьома основними напрямками: 1) надання позичкового капіталу промисловості і державі; 2) акумуляція вільного грошового капіталу і грошових заощаджень населення; 3) володіння фіктивним капіталом. Широка мережа спеціалізованих кредитно-фінансових установ дозволила зібрати вільні грошові капітали і заощадження та надати їх у розпорядження торгово-промислових корпорацій і держави. Таким чином, розвиток кредитної системи стало однією з найважливіших передумов забезпечення відносно високої норми накопичення капіталу, що сприяло зростанню виробництва та реалізації науково-технічної революції.

Глава 3. Ринок цінних паперів: поняття, структура

Ринок цінних паперів - це сукупність економічних відносин, що виникають між різними економічними суб'єктами з приводу мобілізації та розміщення вільного капіталу в процесі випуску та обігу цінних паперів [4].

Особливістю ринку цінних паперів є те, що на ньому звертається специфічний товар - цінні папери, які самі по собі ніякої цінності не мають. Однак вони є титулами власності, за ними стоять реальні активи, які в основному і визначають вартість конкретних цінних паперів.

Ринок цінних паперів виконує ряд функцій, які можна розділити на дві групи:

1) загальноринкові функції, властиві кожному ринку:

- Комерційна функція, тобто отримання прибутку від операцій на даному ринку;

- Цінова функція, за допомогою якої забезпечується процес формування ринкових цін, їх постійний рух;

- Інформаційна функція - ринок виробляє і повідомляє своїх учасників ринкову інформацію про об'єкти торгівлі та її учасників;

- Регулююча функція - створення правил торгівлі та участі в ній, порядок вирішення суперечок між учасниками, установка пріоритетів, органів контролю або управління;

2) специфічні функції, які відрізняють його від інших ринків:

- Перерозподільна функція забезпечує перерозподіл коштів між галузями і сферами ринкової діяльності та фінансування дефіциту бюджету;

- Функція страхування цінових і фінансових ризиків, яка стала можливою завдяки появі класу похідних цінних паперів: ф'ючерсних і аукціонних контрактів.

Одна з основних функцій ринку цінних паперів полягає в мобілізації грошових коштів інвесторів для цілей організації та розширення виробництва. Таким чином, існування ринку цінних паперів сприяє формуванню ефективної та раціональної економіки.

Ринок цінних паперів можна класифікувати за різними ознаками, залежно від чого структура ринку може бути представлена з різних точок зору.

За стадіями випуску та обігу цінних паперів розрізняють первинний і вторинний ринки. Первинний ринок - це ринок, на якому підприємство продає цінні папери першим власникам. Такий вид діяльності називається розміщенням цінних паперів. За рахунок цього підприємство залучає фінансові ресурси для цілей свого розвитку. Найважливішою рисою первинного ринку є повне розкриття інформації для інвесторів, що дозволяє зробити обгрунтований вибір цінного паперу для вкладення грошових коштів. Вся діяльність на первинному ринку служить для розкриття інформації: підготовка проспекту емісії, його реєстрація та контроль державними органами з позицій повноти представлених даних, публікація проспекту і підсумків підписки і т.д.

Вторинний ринок - це ринок, на якому відбувається обіг цінних паперів, тобто інвестори продають цінні папери один одному. На вторинному ринку не відбувається акумуляції коштів для підприємства, а здійснюється перерозподіл коштів між інвесторами.

Обидва ці поняття тісно пов'язані. Без первинного ринку цінних паперів, який постачає для звернення фондові цінності, не може бути й вторинного ринку. Без повноцінного вторинного ринку не можна говорити про ефективне функціонування первинного ринку і в цілому про ринок цінних паперів. Вторинний ринок, створюючи механізм для здійснення операцій з цінними паперами, посилює довіру інвесторів до ринку цінних паперів, стимулює їх бажання купувати фондові цінності, сприяє більш повноцінному акумулюванню ресурсів суспільства в інтересах розширеного відтворення.

Залежно від наявності встановлених правил торгівлі розрізняють організований і неорганізований ринки.

З організації торгівлі цінними паперами розрізняють біржовий і позабіржовий ринки. Біржовий ринок - це організований ринок цінних паперів, операції, з купівлі-продажу яких здійснюються на біржі в суворій відповідності до встановлених правил. На біржовому ринку ведеться торгівля цінними паперами найбільш надійних емітентів, які допускаються на біржу тільки після проходження певної процедури відбору, і за їх діяльністю ведеться постійний контроль з боку біржі. Позабіржовий ринок - це торгівля цінними паперами, минаючи фондову біржу.

По термінах виконання угод розрізняють касовий ринок з негайним виконанням протягом одного-двох робочих днів і терміновий - з терміном виконання, що перевищує два робочих дні.

Ринок цінних паперів грає роль регулювальника інвестиційних потоків і дозволяє забезпечувати оптимальну для суспільства структуру використання ресурсів: через нього здійснюється перерозподіл грошових накопичень в галузі, що забезпечують найбільшу рентабельність вкладень. Крім того, ринки цінних паперів дозволяють забезпечувати масовий характер інвестиційного процесу, дозволяючи будь-яким економічним суб'єктам (у тому числі володіє номінально невеликим інвестиційним потенціалом) здійснювати інвестиції - як фінансові, так і реальні при купівлі акцій нового випуску.

Висновок

У сучасній системі державно-монополістичного капіталізму ринок позичкового капіталу сприяє зростанню виробництва і товарообігу, руху капіталів усередині країни, трансформації грошових заощаджень, реалізації науково-технічної революції, оновленню основного капіталу, об'єднанню розкиданих індивідуальних грошових заощаджень суспільства, економії суспільних витрат і т.д.

Кредитна система відіграє найважливішу роль у підтримці високої норми народно-господарського накопичення. Разом з тим кредитна система в післявоєнний період багато в чому сприяла посиленню концентрації та монополізації економіки, поглибленню соціальної та майнової прірви між різними верствами суспільства.

У ринковій економіці ринок цінних паперів є основним механізмом перерозподілу грошових накопичень. Через ринок цінних паперів акумулюються грошові нагромадження юридичних, фізичних осіб і держави і направляються на виробничий і невиробничий вкладення капіталів. Фондовий ринок створює ринковий механізм вільного, хоча і регульованого, переливу капіталів у найбільш ефективні галузі господарювання.

Список використаної літератури

1. Банківська справа: Підручник / За ред. О.І. Лаврушина. - М.: «Фінанси і статистика», 1998.

2. Гроші, кредит, банки: Підручник / Під ред.Е.Ф. Жукова. - М .: ЮНИТИ, 2005.

3. Гроші. Кредит. Банки. Цінні папери. Практикум: Учеб. посібник для вузів / За ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М .: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

4. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник / За ред. проф. Г.Б. Поляка. - М .: ЮНИТИ, 2001.
Соціальне страхування
Зміст Введення 1. Суть соціального страхування 2. Соціальне страхування РФ 3. Соціальне страхування в країнах ЄС 4. Соціальне забезпечення США Висновок Список літератури Введення Одним з стовпів соціальної політики ринкових економік є обов'язкове соціальне страхування, механізми якого дозволяють

Соціальне страхування
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАИНЫТАВРИЧЕСКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ НИМ. В.І. ВЕРНАДСКОГО ЕКОНОМІЧНИЙ ФАКУЛЬТЕТ Реферат на тему: Соціальне страхування Виконала: Студентка 5 курсу Групи 501-Ф Бень Екатеріна Сімферополь 2009 1. Право громадян на забезпечення по загальнообов'язковому державному

Сучасний етап розвитку ринку цінних паперів в Росії і завдання регулювання
Базовий курс по ринку цінних паперів Навчальний посібник рекомендовано Федеральною комісією з ринку цінних паперів для підготовки до базового іспиту Москва - 1997р. Базовий курс по ринку цінних паперів. - М .: Фінансовий видавничий дім «Діловий експрес», 1997 - 485 с. ISBN 5-89644-003-0 Основною

Удосконалення діяльності персоналу банку
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ ГОУ ВПО Уральський державний технічний університет-УПІ Кафедра соціології та соціальної ТЕХНОЛОГІЙ УПРАВЛІННЯ Допустити до захисту Зав.кафедрою _ Ю.Р.Вішневскій Д-р філос.наук, проф. «_» _ 2004р. ДИПЛОМНА РОБОТА ВДОСКОНАЛЕННЯ ОЦІНКИ ДІЯЛЬНОСТІ ПЕРСОНАЛУ

Власний капітал і його значення в діяльності банку
ЗМІСТ ВСТУП 1. ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ І ЙОГО ЗНАЧЕННЯ В ДІЯЛЬНОСТІ БАНКУ 1.1. Поняття власного капіталу банку 1.2 Структура власного капіталу банку та характеристика його окремих елементів 1.3. Розрахунок величини власного капіталу банку 1.4. Достатність власного капіталу банку 2. ОРГАНІЗАЦІЯ ДІЯЛЬНОСТІ

Складові частини (сектори) ринку позикових капіталів. Поняття банківської ліквідності
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ ЧЕРНІГІВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ КАФЕДРА ФІНАНСІВ КОНТРОЛЬНА РОБОТА Складові частини (сектори) ринку позикових капіталів. Поняття банківської ліквідності ЧЕРНІГІВ 2008 Зміст

Системи масових платежів - стандарти, обладнання, принципи функціонування
Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України» Кафедра економічної кібернетики Контрольна робота З дисципліни: «Платіжні системи» Суми 2008 Зміст 1. Системи масових платежів: стандарти, обладнання, принципи функціонування

© 2014-2022  8ref.com - українські реферати